АІ надпреварата дава ясна преднина на акциите в Азия пред САЩ през 2026 г.

Инвеститорите се обръщат към предвоенните залози, че азиатските акции ще се представят по-добре от американските на фона на засилващата се увереност в централната роля на региона в АІ бума, пише Bloomberg в материал.

Fidelity International, Nomura International Wealth Management и стратези от JPMorgan Chase & Co. са сред тези, които потвърждават бичите си залози за Азия заради оптимизма около изкуствения интелект, по привлекателните оценки и по-големия потенциал за печалби.

След като изостана от американските акции непосредствено след началото на войната с Иран, Азия отчита силно възстановяване. Индексът MSCI Asia Pacific Index е нараснал с 14% към края на април, изпреварвайки ръста от 9,9% на широкия измерител S&P 500.

В същото време друг ключов технологичен бенчмарк – MSCI AC Asia Pac. Information Technology Index, напредна с 6% тази година, докато при Nasdaq 100 повишението е от само 2%. Тази промяна отразява нарастващия скептицизъм, че американските технологични фирми могат да поддържат водено от АІ рали след години на ръстове.

Представянето на MSCI Asia Pacific Information Technology Index спрямо Nasdaq 100. Графика: Bloomberg LP

TSMC, Samsung и южнокорейската SK Hynix – три от най-големите технологични книжа в Азия, поскъпват с между 8% и 16% тази година. в Хонконг акциите на производителя на чипове Hua Hong Semiconductor са повишили цената си с над 20%.

„По-силното представяне на Азия спрямо САЩ се превръща в по-надежден наратив“, коментира Чару Чанана, главен инвестиционен стратег на Saxo Markets.

Това се доказва и от числата. В края на миналия месец Samsung Electronics отчете тройно по-голяма предварителна оперативна печалба, която стига рекордни стойности. В същото време и приходите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. изпревариха очакванията. Силният пазарен дебют на китайски АІ фирми също подхранва оптимизма.

„Това наистина се свежда до промяна в това къде инвеститорите виждат най-доброто съотношение риск-възнаграждение в момента“, посочва Дилин Ву, стратег на Pepperstone Group. „Американският технологичен сектор е като разработена златна мина – вече с голяма стойност. Азиатският технологичен сектор, от друга страна, е като неразработена мина – все още подценен, но фундаментално силен, готов да възнагради тези, които го забележат“, коментира той.

Потенциал за растеж

Друга водеща причина за бичото настроение е по-големият потенциал за ръст на приходите. Общата печалба на акция за компаниите от бенчмарковете в Южна Корея и Тайван – два технологично силни азиатски пазара – ще се увеличи съответно със 79% и 36% през следващите 12 месеца, според данни, събрани от Bloomberg. За сравнение прогнозата за фирмите на Nasdaq е за 28%.

Според Вей-Сърн Лин, управляващ директор на Union Bancaire Privee в Сингапур, основните рискове за азиатските производители на чипове са намаляване на разходите за АІ и геополитическите фактори, особено що се отнася до Тайван.

Притесненията се увеличават във връзка със стотиците милиарди долари, които Big Tech обеща да похарчи за АІ инфраструктура. Капиталовите разходи на Microsoft, Alphabet, Amazon.com и Meta Platforms се очаква да са с 34% нагоре до приблизително 440 млрд. долара през следващата година, отново според данни, събрани от Bloomberg.

Китайските технологии

Китай е друг ключов елемент от инвестирането в азиатския технологичен сектор.

Ентусиазмът около технологичните постижения на страната нарасна през новата година, подкрепен от данните на DeepSeek, очертаващи по-ефективен подход за разработване на изкуствен интелект, нарастващата световна популярност на модела за АІ видеомонтажа на Kuaishou Technology и стремежа на Пекин към самодостатъчност.

Ръстът на резултатите за фирмите в индекса на китайските мегакомпании се очаква да достигне ключова инфлексна точка през тази година, когато би трябвало да задмине т. нар. Великолепна седморка за първи път от 2022 г. насам, според Bloomberg Intelligence.

Ръстът на приходите на Великолепната седморка се очаква да се забави. Графика: Bloomberg LP

Доброто настроение се подчертава и от потока компании, свързани с АІ сектора, които обмислят листване в Хонконг и континентален Китай. Само за седмица в края на април имаше листвания на две фирми, за които се смята, че са конкуренти на международни лидери от сектора като OpenAI.

„АІ е многогодишен двигател на световния растеж и северноазиатската технологична екосистема, която включва хардуер, софтуер и инфраструктура, позиционира региона на предната линия на тази тенденция“, посочва Гари Тан, портфолио мениджър на Allspring Global Investments.