IMG Investor Dnes Bloombergtv Bulgaria On Air Gol Tialoto Az-jenata Puls Teenproblem Automedia Imoti.net Rabota Az-deteto Start.bg Posoka Boec Megavselena.bg Chernomore

Добра година за Уолстрийт не означава непременно добра година за банкирането

Кредиторите не очакват същия скок през 2025 г. на това, което се счита за основен банков растеж – от кредитиране или нетния лихвен доход, а това не вещае добро за малките банки

07:40 | 20.01.25 г.
Снимка: Bloomberg LP
Снимка: Bloomberg LP

Активността в заседателните зали и на търговските етажи развълнува инвеститорите за предстоящата година за някои от най-големите банки в САЩ. Това обаче не е цялата история за банковия сектор.

В първата партида финансови отчети за последното тримесечие на 2024 г. на глобални банки има признаци, че през 2025 г. може да се случат много сливания, големи сделки и друга дейност в сферата на високите финанси, пише The Wall Street Journal. Кредиторите не очакват същия скок през 2025 г. на това, което може да се счита за основен банков растеж – от кредитиране или нетния лихвен доход.

Това не вещае особено добро за по-малките финансови институции.

JPMorgan Chase например прогнозира лек спад в основния си нетен лихвен доход с около 2 млрд. долара от 92 млрд. долара през 2024 г. до 90 млрд. долара тази година. Wells Fargo очаква 1-3% ръст на нетния лихвен доход, като част от това се дължи на някои по-механични фактори, като падеж на по-стари инвестиции и реинвестиране при по-високи лихвени проценти.

Банките предупреждават, че тези прогнози зависят от много фактори, включително следващите ходове на Федералния резерв на САЩ. Засега, тъй като Федералният резерв вече не се очаква да намали лихвите толкова дълбоко, колкото се смяташе преди, може да има известна полза от кредитирането с плаваща лихва и реинвестирането на пари, идващи от падежиращи облигации или нови депозити. Това обаче ще заглуши надеждите за значително поевтиняване на депозитите.

Важното е, че големите банки все още не разчитат на скок в растежа на заемите, особено когато става дума за по-традиционните бизнес кредитополучатели. Главният финансов директор на JPMorgan Джеръми Барнъм коментира пред журналисти, че сред клиентите от малкия бизнес „тонът... като цяло е малко по-предпазлив“. Барнъм подчертава удара, който тези бизнеси са понесли от инфлацията.

Търговските заеми на JPMorgan за средния сегмент и бизнес имоти намаляват с 2% в края на четвъртото тримесечие спрямо година по-рано. Същевременно обаче кредитите по потребителски кредитни карти се увеличават с 10%. Общите заеми на Wells Fargo, която има относително по-малък портфейл с кредитни карти, намаляват с приблизително 3% на годишна база в края на четвъртото тримесечие.

Очаква се да продължи ръстът на пазара на кредитни карти, но той вероятно няма да е толкова бърз, колкото през 2024 г. През миналата година пазарът все още се възстановяваше от пандемията, когато хората бяха необичайно нетърпеливи да изплатят балансите си. Тази година може да видим по-малък ефект от нормализирането, което донякъде ще заглуши растежа на годишна база.

Банкерите предполагат, че търсенето на някои заеми може да се повиши по-късно през годината като един вид изоставащ, а не водещ индикатор за оптимизъм. Всичко зависи от посоката на политиката на Вашингтон. По-високите лихвени проценти или поне по-малкото намаления на лихвите, които се очакват, биха могли да обезсърчат кредитополучателите, особено купувачите на жилища. Очакваните мита върху вноса също могат да засегнат приходите на много компании и апетита за заеми.

Все пак предпазливостта сред потребителите или средния пазарен бизнес не засяга непременно банките на Уолстрийт. Трейдърите могат да се възползват от цялата тази несигурност, като имат възможности да залагат върху посоките на акциите или лихвените проценти.

Някои корпоративни клиенти се насочват към финансовите пазари, като търсят пари от частни кредитори. Това може да е от полза за банките на Уолстрийт, но няма да подпомогне растежа на търговското или потребителското банкиране.

Резултатът от това е, че докато най-големите, най-глобалните, най-диверсифицираните мегабанки на Уолстрийт могат да имат страхотна година, регионалните или специализирани банки, които разчитат повече на действителни заеми, може да не са толкова жизнерадостни.

По-големият въпрос, върху който инвеститорите трябва помислят, е дали тази тенденция е част от по-голяма промяна на кредитната дейност, която да обхване и банките, действащи повече като фуния за парите на инвеститорите, насочени през небанкови финансови институции.

BlackRock отчете рекордно ниво на активи и годишните приходи на компанията надхвърлят 20 млрд. долара за първи път през 2024 г. Гигантът за управление на активи наскоро направи големи залози върху небанкови частни кредити и заеми за инфраструктура.

По същия начин GS на Goldman Sachs се фокусира стратегически върху капиталови решения. Целта на компанията е да даде на клиентите набор от възможности за финансиране, като достъп до кредитиране от частни кредитни фондове.

Дори ако очакваният скок в сключването на сделки се провали през 2025 г., инвестиционните банки и мениджърите на фондове все още могат да спечелят от по-дългосрочно преминаване към банковата страна на Уолстрийт и далеч от кредиторите на Мейн стрийт.

Всяка новина е актив, следете Investor.bg и в Google News Showcase.
Последна актуализация: 10:46 | 20.01.25 г.
Специални проекти виж още
Най-четени новини
Още от Банки и застрахователи виж още

Коментари

Финанси виж още