„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
1
ГОДИШЕН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА
НА „КОЛЕКТО КЕПИТЪЛ“ АДСИЦ ПРЕЗ 2025 Г.
на основание чл. 39 от Закона за счетоводството, чл. 100н, ал. 7 от Закона за публичното
предлагане на ценни книжа и чл. 10 от Наредба № 2 от 09.11.2021 г. за първоначално и
последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане
на ценни книжа до търговия на регулиран пазар
1. Систематизирана информация за „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ (наричан за краткост
„Дружеството“). Основни партньори.
1.1. Информация за Дружеството.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е акционерно дружество със специална инвестиционна цел, регистрирано в
Република България.
Дружеството е вписано в ТР на 01.06.2019 г. с ЕИК 205685841, със седалище и адрес на управление
гр. София, п.к. 1000, община Столична, район „Триадица“, ул. „Алабин“ № 36, ет.4.
На 24.01.2024 г. общото събрание на акционерите на „Компас фонд за вземания“ АДСИЦ реши да
промени името на дружеството на „Колекто Кепитъл“АДСИЦ“ („Collecto Capital” SPE.). Промяната е одобрена с
Решение No 1079-ДСИЦ от 12.12.2023 г. на КФН.
Дружеството е учредено за неопределен срок. Предметът на дейност на Дружеството е набиране на
парични средства, чрез издаване на ценни книжа и инвестиране на набраните средства във вземания
(секюритизация на вземания), покупко – продажба на вземания.
Специалното законодателство, касаещо дейността на Дружеството, се съдържа и произтича основно
от Закона за дружествата със специална инвестиционна цел и за дружествата за секюритизация (ЗДСИЦДС)
и Закона за публично предлагане на ценни книжа (ЗППЦК). Въз основа на тях Дружеството подлежи на
регулация от страна на Комисията за финансов надзор (КФН).
С Решение № 1311-ДСИЦ от 19.12.2019 г. на Комисията за финансов надзор „Компас Фонд за
вземания“ АДСИЦ е лицензирано да извършва дейност като дружество със специална инвестиционна цел, а
именно: инвестиране на парични средства, набрани чрез издаване на ценни книжа, във вземания
(секюритизация на вземания).
С Решение № 272-ПД от 16.04.2020 г. на Комисията за финансов надзор Дружеството е вписано като
публично дружество в регистъра на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа.
Дружеството няма регистрирани клонове в страната и/или чужбина.
През отчетната 2025 г. не е извършвало изследователска или развойна дейност.
Дружеството е с едностепенна система на управление и се управлява от Съвет на директорите в
тричленен състав, с петгодишен мандат:
• Иван Димитров Пирински – член на Съвета на директорите и изпълнителен директор;
• Алексей Алипиев Георгиев – Председател на Съвета на директорите;
• Кирил Василев Стоименов – член на Съвета на директорите.
Дружеството се представлява от изпълнителния директор Иван Димитров Пирински.
Към датата на изготвянето на настоящия доклад Дружеството не е назначило прокурист.
Към края на 2025 г. Дружеството е с регистриран капитал 1 500 000 (един милион и петстотин хиляди)
лева, разпределен в 1 500 000 (един милион и петстотин хиляди) броя
обикновени, поименни, безналични, свободно прехвърляеми акции, с право на глас, с номинална и емисионна
стойност 1 (един) лев всяка.
1
ГОДИШЕН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА
НА „КОЛЕКТО КЕПИТЪЛ“ АДСИЦ ПРЕЗ 2025 Г.
на основание чл. 39 от Закона за счетоводството, чл. 100н, ал. 7 от Закона за публичното
предлагане на ценни книжа и чл. 10 от Наредба № 2 от 09.11.2021 г. за първоначално и
последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане
на ценни книжа до търговия на регулиран пазар
1. Систематизирана информация за „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ (наричан за краткост
„Дружеството“). Основни партньори.
1.1. Информация за Дружеството.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е акционерно дружество със специална инвестиционна цел, регистрирано в
Република България.
Дружеството е вписано в ТР на 01.06.2019 г. с ЕИК 205685841, със седалище и адрес на управление
гр. София, п.к. 1000, община Столична, район „Триадица“, ул. „Алабин“ № 36, ет.4.
На 24.01.2024 г. общото събрание на акционерите на „Компас фонд за вземания“ АДСИЦ реши да
промени името на дружеството на „Колекто Кепитъл“АДСИЦ“ („Collecto Capital” SPE.). Промяната е одобрена с
Решение No 1079-ДСИЦ от 12.12.2023 г. на КФН.
Дружеството е учредено за неопределен срок. Предметът на дейност на Дружеството е набиране на
парични средства, чрез издаване на ценни книжа и инвестиране на набраните средства във вземания
(секюритизация на вземания), покупко – продажба на вземания.
Специалното законодателство, касаещо дейността на Дружеството, се съдържа и произтича основно
от Закона за дружествата със специална инвестиционна цел и за дружествата за секюритизация (ЗДСИЦДС)
и Закона за публично предлагане на ценни книжа (ЗППЦК). Въз основа на тях Дружеството подлежи на
регулация от страна на Комисията за финансов надзор (КФН).
С Решение № 1311-ДСИЦ от 19.12.2019 г. на Комисията за финансов надзор „Компас Фонд за
вземания“ АДСИЦ е лицензирано да извършва дейност като дружество със специална инвестиционна цел, а
именно: инвестиране на парични средства, набрани чрез издаване на ценни книжа, във вземания
(секюритизация на вземания).
С Решение № 272-ПД от 16.04.2020 г. на Комисията за финансов надзор Дружеството е вписано като
публично дружество в регистъра на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа.
Дружеството няма регистрирани клонове в страната и/или чужбина.
През отчетната 2025 г. не е извършвало изследователска или развойна дейност.
Дружеството е с едностепенна система на управление и се управлява от Съвет на директорите в
тричленен състав, с петгодишен мандат:
• Иван Димитров Пирински – член на Съвета на директорите и изпълнителен директор;
• Алексей Алипиев Георгиев – Председател на Съвета на директорите;
• Кирил Василев Стоименов – член на Съвета на директорите.
Дружеството се представлява от изпълнителния директор Иван Димитров Пирински.
Към датата на изготвянето на настоящия доклад Дружеството не е назначило прокурист.
Към края на 2025 г. Дружеството е с регистриран капитал 1 500 000 (един милион и петстотин хиляди)
лева, разпределен в 1 500 000 (един милион и петстотин хиляди) броя
обикновени, поименни, безналични, свободно прехвърляеми акции, с право на глас, с номинална и емисионна
стойност 1 (един) лев всяка.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
2
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публично дружество и съгласно ЗППЦК неговите акции се търгуват на
алтернативен пазар на „Българска фондова борса“ АД с борсов код CRF.
1.2. Основни партньори на Фонда
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ осъществява дейността си със съдействието на следните основни
партньори:
• Трето лице, обслужващо дейността на Фонда по смисъла на чл. 27, ал. 4 от ЗДСИЦДС
Трето лице, обслужващо дейността на Дружеството, към 31.12.2025 г. е „АйДЕА обслужващо
дружество” ЕООД, ЕИК 205501405, със седалище и адрес на управление гр. София, 1000, район „Средец“,
ул.„Славянска“, № 29А, ет.2, ап.10. Дружеството не притежава дялове от своето трето лице, обслужващо
дейността му.
• Банка-депозитар
За банка депозитар, Дружеството има сключен договор с „Централна кооперативна банка” АД, ЕИК
831447150, със седалище и адрес на управление гр. София, п.код 1086, бул. „Цариградско шосе” № 87.
• Банка - „Довереник на Облигационерите“
За банка-довереник, във връзка с емитиран облигационен заем, Дружеството има сключен договор с
„Тексим” АД, ЕИК 040534040, със седалище и адрес на управление гр. София, п.код 1000, район „Възраждане“,
бул.„Тодор Александров“, № 117.
• Залог
- С решение от 03 октомври 2024 г. Общо събрание на облигационерите на „Колекто Кепитъл“
АДСИЦ взе решение за промяна на статута на емисията облигации с ISIN код BG2100007231,
издадени от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ от обезпечена на необезпечена.
• Експерт-оценители
С решение на СД за оценител на вземанията на Дружеството е избрано „МММ“ ЕООД, оценителско
дружество с ЕИК 831649546 и адрес за кореспонденция гр. София, 1309, район „Зона Б 19”, ул. Зайчар” № 163
А, ат. 12.
През 2025 г. Дружеството е назначило независим оценител Стефан Симеонов Бънков с
Булстат:180498368 за оценка на вземанията си към Октомври 2025 г.
• Одитор
Общото събрание на акционерите, проведено на 13.05.2025 г., избра за одитор на Дружеството за 2025
г. одиторското дружество „БУЛ ОДИТ“ ООД, ЕИК 121448965, одиторско дружество, вписано в регистъра на
Института на дипломираните експерт-счетоводители в България под номер 023, отговорен одитор Стоян
Димитров Стоянов, с диплом № 0043/1991 . Същото дружество извърши независим финансов одит на
годишния отчет и за 2024 г.
2
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публично дружество и съгласно ЗППЦК неговите акции се търгуват на
алтернативен пазар на „Българска фондова борса“ АД с борсов код CRF.
1.2. Основни партньори на Фонда
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ осъществява дейността си със съдействието на следните основни
партньори:
• Трето лице, обслужващо дейността на Фонда по смисъла на чл. 27, ал. 4 от ЗДСИЦДС
Трето лице, обслужващо дейността на Дружеството, към 31.12.2025 г. е „АйДЕА обслужващо
дружество” ЕООД, ЕИК 205501405, със седалище и адрес на управление гр. София, 1000, район „Средец“,
ул.„Славянска“, № 29А, ет.2, ап.10. Дружеството не притежава дялове от своето трето лице, обслужващо
дейността му.
• Банка-депозитар
За банка депозитар, Дружеството има сключен договор с „Централна кооперативна банка” АД, ЕИК
831447150, със седалище и адрес на управление гр. София, п.код 1086, бул. „Цариградско шосе” № 87.
• Банка - „Довереник на Облигационерите“
За банка-довереник, във връзка с емитиран облигационен заем, Дружеството има сключен договор с
„Тексим” АД, ЕИК 040534040, със седалище и адрес на управление гр. София, п.код 1000, район „Възраждане“,
бул.„Тодор Александров“, № 117.
• Залог
- С решение от 03 октомври 2024 г. Общо събрание на облигационерите на „Колекто Кепитъл“
АДСИЦ взе решение за промяна на статута на емисията облигации с ISIN код BG2100007231,
издадени от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ от обезпечена на необезпечена.
• Експерт-оценители
С решение на СД за оценител на вземанията на Дружеството е избрано „МММ“ ЕООД, оценителско
дружество с ЕИК 831649546 и адрес за кореспонденция гр. София, 1309, район „Зона Б 19”, ул. Зайчар” № 163
А, ат. 12.
През 2025 г. Дружеството е назначило независим оценител Стефан Симеонов Бънков с
Булстат:180498368 за оценка на вземанията си към Октомври 2025 г.
• Одитор
Общото събрание на акционерите, проведено на 13.05.2025 г., избра за одитор на Дружеството за 2025
г. одиторското дружество „БУЛ ОДИТ“ ООД, ЕИК 121448965, одиторско дружество, вписано в регистъра на
Института на дипломираните експерт-счетоводители в България под номер 023, отговорен одитор Стоян
Димитров Стоянов, с диплом № 0043/1991 . Същото дружество извърши независим финансов одит на
годишния отчет и за 2024 г.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
3
• Одитен комитет
Одитният комитет на Дружеството да се състои от трима членове :
1. Теодор Младенов Тодоров;
2. Михаела Бориславова Михова;
3. Кирил Василев Стоименов
На проведеното на 13.05.2025 г. Общо събрание на акционерите прие решение за промяна в състава на
одитния комитет като освобождава Драгомир Христов Великов и на негово място избира за член Кирил
Василев Стоименов до избора на нов одитен комитет.
• Инвестиционен посредник
До момента е извършено едно увеличение на капитала на Дружеството, като същото е обслужвано от
инвестиционния посредник „КАПМАН“ АД.
2. Инвестиционни цели и ограничения
• Предмет на дейност
Предметът на дейност на Дружеството е набиране на парични средства, чрез издаване на ценни книжа
и инвестиране на набраните средства във вземания (секюритизация на вземания), покупко – продажба на
вземания.
• Основна цел
Съгласно устава „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ основната инвестиционна цел на Дружеството е
нарастване на стойността на инвестициите и получаване на текущ доход при контролиране на риска,
включително и диверсификация на портфейла от вземания.
• Инвестиционни ограничения
Съобразно изискванията на ЗДСИЦДС, „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ инвестира набраните средства във
вземания (секюритизация на вземания), покупко – продажба на вземания.
Дружеството не може да извършва други търговски сделки извън посочените в предходното изречение и пряко
свързаните с тяхното осъществяване, освен ако са позволени от закона.
Дружеството може да инвестира във вземания, които отговарят на следните условия: а) вземания са към
местни лица;
б) не са обект на принудително изпълнение;
в) не са предмет на правен спор.
Съгласно ЗДСИЦДС временно свободните парични средства на Дружеството могат да бъдат инвестирани
единствено в:
> ценни книжа, издадени или гарантирани от държава членка и в банкови депозити в банки, които имат
право да извършват дейност на територията на държава членка;
> трети лица по смисъла на чл. 27, ал. 4 от ЗДСИЦДС, но в размер не повече от 10 % от активите му;
Общият размер на инвестираните временно свободни парични средства на Дружеството не може да
надвишава 30 % от активите му.
3
• Одитен комитет
Одитният комитет на Дружеството да се състои от трима членове :
1. Теодор Младенов Тодоров;
2. Михаела Бориславова Михова;
3. Кирил Василев Стоименов
На проведеното на 13.05.2025 г. Общо събрание на акционерите прие решение за промяна в състава на
одитния комитет като освобождава Драгомир Христов Великов и на негово място избира за член Кирил
Василев Стоименов до избора на нов одитен комитет.
• Инвестиционен посредник
До момента е извършено едно увеличение на капитала на Дружеството, като същото е обслужвано от
инвестиционния посредник „КАПМАН“ АД.
2. Инвестиционни цели и ограничения
• Предмет на дейност
Предметът на дейност на Дружеството е набиране на парични средства, чрез издаване на ценни книжа
и инвестиране на набраните средства във вземания (секюритизация на вземания), покупко – продажба на
вземания.
• Основна цел
Съгласно устава „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ основната инвестиционна цел на Дружеството е
нарастване на стойността на инвестициите и получаване на текущ доход при контролиране на риска,
включително и диверсификация на портфейла от вземания.
• Инвестиционни ограничения
Съобразно изискванията на ЗДСИЦДС, „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ инвестира набраните средства във
вземания (секюритизация на вземания), покупко – продажба на вземания.
Дружеството не може да извършва други търговски сделки извън посочените в предходното изречение и пряко
свързаните с тяхното осъществяване, освен ако са позволени от закона.
Дружеството може да инвестира във вземания, които отговарят на следните условия: а) вземания са към
местни лица;
б) не са обект на принудително изпълнение;
в) не са предмет на правен спор.
Съгласно ЗДСИЦДС временно свободните парични средства на Дружеството могат да бъдат инвестирани
единствено в:
> ценни книжа, издадени или гарантирани от държава членка и в банкови депозити в банки, които имат
право да извършват дейност на територията на държава членка;
> трети лица по смисъла на чл. 27, ал. 4 от ЗДСИЦДС, но в размер не повече от 10 % от активите му;
Общият размер на инвестираните временно свободни парични средства на Дружеството не може да
надвишава 30 % от активите му.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
4
Върху дейността на Дружеството са установени и следните законови ограничения:
> да се преобразува в друг вид търговско дружество;
> да променя предмета си на дейност;
> да извършва други търговски сделки, освен ако са свързани пряко с дейността му;
> да дава заеми или да обезпечава вземания на трети лица;
> да получава заеми, освен:
а) като емитент на дългови ценни книжа, регистрирани за търговия на регулиран пазар на ценни
книжа;
б) по банкови кредити с целево предназначение за придобиване на активи за секюритизация;
в) по банкови кредити в размер до 20 на сто от балансовата стойност на активите, които се използват
за изплащане на лихви, ако кредитът е за срок не повече от 12 месеца;
• Максимално допустим размер на разходите за управление на Дружеството
Съгласно чл. 59 от устава на Дружеството максимално допустимият размер на всички разходи по
управлението и обслужването му, в това число разходите за възнаграждения на членовете на Съвета на
директорите на Дружеството, на обслужващите дружества (трети лица по чл.27, ал.4 от ЗДСИЦДС), на
регистрирания одитор, оценителите и банката -депозитар, не могат да надхвърлят 10 % от стойността на
активите по баланса на Дружеството, включен в годишния му финансов отчет за годината на начисляването
на разходите.
• Ограничения относно източници на финансиране
Уставът на Дружеството не съдържа разпоредби относно промени в капитала, които са по -
рестриктивни от условията, предвидени в Търговския закон (ТЗ). Съгласно законодателството и устава,
капиталът се увеличава чрез издаване на нови акции или чрез превръщане в акции на облигации, които са
издадени като конвертируеми. Решение за увеличаване на капитала се приема от Общото събрание. Съгласно
чл. 43 и 44 от устава на Дружеството, Съветът на директорите е овластен, в срок до 5 години от вписване на
Дружеството в Търговския регистър, да приема решения за увеличаване на капитала до 10 000 000 лева чрез
издаване на нови акции, както и за издаване на облигации при общ размер на облигационни заеми до 10 000
000 лева.
Съгласно чл. 26, ал. 2 от ЗДСИЦДС Дружеството може също да взема банкови кредити за придобиване
на вземания, в които инвестира да взема банкови кредити в размер до 20 % от активите си, които се използват
за изплащане на лихви, ако кредитът е за срок не повече от 12 месеца.
3. Информация за развитието на основната дейност на „Колекто Кепитъл“ през отчетната
година
- На 16.06.2025 г. Дружеството сключи с „ВИ СИ ИНВЕСТМЪНТ ГРУП“ АД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 831522132, Договор за цесия за продажба на вземания на цена
от 180 000 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ към „Ви Си Инвестмънт Груп“ АД.
- На 16.06.2025 г. дружеството придоби вземания с Договори за цесия от цедента „Ви Си Инвестмънт
груп“ АД :
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
4
Върху дейността на Дружеството са установени и следните законови ограничения:
> да се преобразува в друг вид търговско дружество;
> да променя предмета си на дейност;
> да извършва други търговски сделки, освен ако са свързани пряко с дейността му;
> да дава заеми или да обезпечава вземания на трети лица;
> да получава заеми, освен:
а) като емитент на дългови ценни книжа, регистрирани за търговия на регулиран пазар на ценни
книжа;
б) по банкови кредити с целево предназначение за придобиване на активи за секюритизация;
в) по банкови кредити в размер до 20 на сто от балансовата стойност на активите, които се използват
за изплащане на лихви, ако кредитът е за срок не повече от 12 месеца;
• Максимално допустим размер на разходите за управление на Дружеството
Съгласно чл. 59 от устава на Дружеството максимално допустимият размер на всички разходи по
управлението и обслужването му, в това число разходите за възнаграждения на членовете на Съвета на
директорите на Дружеството, на обслужващите дружества (трети лица по чл.27, ал.4 от ЗДСИЦДС), на
регистрирания одитор, оценителите и банката -депозитар, не могат да надхвърлят 10 % от стойността на
активите по баланса на Дружеството, включен в годишния му финансов отчет за годината на начисляването
на разходите.
• Ограничения относно източници на финансиране
Уставът на Дружеството не съдържа разпоредби относно промени в капитала, които са по -
рестриктивни от условията, предвидени в Търговския закон (ТЗ). Съгласно законодателството и устава,
капиталът се увеличава чрез издаване на нови акции или чрез превръщане в акции на облигации, които са
издадени като конвертируеми. Решение за увеличаване на капитала се приема от Общото събрание. Съгласно
чл. 43 и 44 от устава на Дружеството, Съветът на директорите е овластен, в срок до 5 години от вписване на
Дружеството в Търговския регистър, да приема решения за увеличаване на капитала до 10 000 000 лева чрез
издаване на нови акции, както и за издаване на облигации при общ размер на облигационни заеми до 10 000
000 лева.
Съгласно чл. 26, ал. 2 от ЗДСИЦДС Дружеството може също да взема банкови кредити за придобиване
на вземания, в които инвестира да взема банкови кредити в размер до 20 % от активите си, които се използват
за изплащане на лихви, ако кредитът е за срок не повече от 12 месеца.
3. Информация за развитието на основната дейност на „Колекто Кепитъл“ през отчетната
година
- На 16.06.2025 г. Дружеството сключи с „ВИ СИ ИНВЕСТМЪНТ ГРУП“ АД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 831522132, Договор за цесия за продажба на вземания на цена
от 180 000 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ към „Ви Си Инвестмънт Груп“ АД.
- На 16.06.2025 г. дружеството придоби вземания с Договори за цесия от цедента „Ви Си Инвестмънт
груп“ АД :
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
5
стойност 855 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Финансови Решения“ АД с ЕИК:207626261 съгласно Договор за цесия на
стойност 1 615 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
стойност 750 000 лева
- Вземане от „Грийн Пропърти Сървисиз“ ООД с ЕИК:207165227 съгласно Договор за цесия на
стойност 1 755 000 лева
Дружеството е извършило частични погасявания на задълженията на 16.06.2025, 20.06.2025,
18.07.2025, 29.07.2025 г. чрез наличните средства по левовата си сметка в „Тексим Банк“ АД .
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита задължение към „Ви Си Инвестмънт груп“ АД в размер на 221
000 лева.
- На 20.06.2025 г. Дружеството сключи с „Агропромдейн-Каваците“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 101058723, Договор за цесия за продажба на вземания на цена от
2 398 374,74 лева, която е заплатена частично на 20.06.2025 и изцяло погасена на 18.07.2025 г.
- На 01.09.2025 г. Дружеството сключи с „Интерпорто България“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 115847970, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
4 102 246,58 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Интерпорто България“ ЕООД към „ Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
- На 31.10.2025 г. дружеството сключи с „КБМ“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при Агенцията по
вписванията с ЕИК 103775584, два договора за цесия за продажба на вземания, съответно на
стойност 599 147,29 лева и 346 088,63 лева.
На същата дата „КБМ“ ЕООД извърши частично плащане в размер на 252 000 лева по левовата
банкова сметка на дружеството в „Тексим Банк“ АД.
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита вземане от „КБМ“ ЕООД по сключените договори за цесия
в размер на 693 235,92 лева.
- На 19.11.2025 г. Дружеството сключи с „Бизнес Център Загора“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК:831719980, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
45 000 лева
Дружеството не е извършило плащане по цесията и задължението към 31.12.2025 г. е в размер на
45 000 лева
На 11.04.2023 г. “Колекто Кепитъл” АДСИЦ емитира емисия корпоративни обезпечени облигации при условията
на частно предлагане, при следните условия променени с решение от 03.10.2024 г.
5
стойност 855 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Финансови Решения“ АД с ЕИК:207626261 съгласно Договор за цесия на
стойност 1 615 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
стойност 750 000 лева
- Вземане от „Грийн Пропърти Сървисиз“ ООД с ЕИК:207165227 съгласно Договор за цесия на
стойност 1 755 000 лева
Дружеството е извършило частични погасявания на задълженията на 16.06.2025, 20.06.2025,
18.07.2025, 29.07.2025 г. чрез наличните средства по левовата си сметка в „Тексим Банк“ АД .
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита задължение към „Ви Си Инвестмънт груп“ АД в размер на 221
000 лева.
- На 20.06.2025 г. Дружеството сключи с „Агропромдейн-Каваците“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 101058723, Договор за цесия за продажба на вземания на цена от
2 398 374,74 лева, която е заплатена частично на 20.06.2025 и изцяло погасена на 18.07.2025 г.
- На 01.09.2025 г. Дружеството сключи с „Интерпорто България“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 115847970, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
4 102 246,58 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Интерпорто България“ ЕООД към „ Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
- На 31.10.2025 г. дружеството сключи с „КБМ“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при Агенцията по
вписванията с ЕИК 103775584, два договора за цесия за продажба на вземания, съответно на
стойност 599 147,29 лева и 346 088,63 лева.
На същата дата „КБМ“ ЕООД извърши частично плащане в размер на 252 000 лева по левовата
банкова сметка на дружеството в „Тексим Банк“ АД.
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита вземане от „КБМ“ ЕООД по сключените договори за цесия
в размер на 693 235,92 лева.
- На 19.11.2025 г. Дружеството сключи с „Бизнес Център Загора“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК:831719980, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
45 000 лева
Дружеството не е извършило плащане по цесията и задължението към 31.12.2025 г. е в размер на
45 000 лева
На 11.04.2023 г. “Колекто Кепитъл” АДСИЦ емитира емисия корпоративни обезпечени облигации при условията
на частно предлагане, при следните условия променени с решение от 03.10.2024 г.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
6
Размер на емисията 10 000 000 (десет милиона) лева, разпределени в 10 000 облигации с
номинал 1 000 (хиляда) лева.
Дати на падежа на
главницата
11.10.2025 г., 11.04.2026 г., 11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г.,
11.04.2028 г., 11.10.2028 г., 11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
Лихвен процент
Променлив лихвен процент, формиран от стойността на индекса
ЛЕОНИА Плюс + 1,5 % (едно цяло и пет десети процента) на годишна
база, но общо не по-малко от 3.00% и не повече от 6,00%
Периодичност на
лихвените плащания
На шест месеца
Дати на падежите на лихвените плащания – 11.10.2023 г.,
11.04.2024 г., 11.10.2024 г., 11.04.2025 г. 11.10.2025 г., 11.04.2026 г.,
11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г., 11.04.2028 г., 11.10.2028 г.,
11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
В случай че някоя от датите е почивен или неработен ден, лихвените
плащания ще се извършват на първия следващ работен ден.
Обезпечение
Общото събрание на облигационерите взема решение да промени
статута на емисията облигации с ISIN код BG2100007231, издадени от
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ от обезпечена на необезпечена ;
Към края на отчетния период салдото по главницата на издадената облигационна емисия възлиза на
9 000 хил. лева.
Емисията корпоративни облигации, издадени от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публична, считано от
28.09.2023г.
4. Основни рискове, пред които е изправено Дружеството
4.1. Общи рискове
Общи рискове са тези, свързани с общата икономическа конюнктура и политическа обстановка в
страната. Тези рискове са извън директното влияние на Дружеството, но биха могли съществено да повлияят
на резултатите от неговата дейност.
• Политически риск
Политическият риск се свързва с неблагоприятна промяна в действащото законодателство, промяна
на политическия курс на страната, в която се извършва икономическата дейност и други. България е член на
НАТО от 01.04.2004 г. и на Европейския съюз от 01.01.2007 г., което е гаранция за външнополитическата
стабилност на страната. Законодателната политика е насочена към хармонизиране на българското
законодателство с това на Европейския съюз. Дружеството счита, че евентуална бъдеща промяна в
политическото управление на страната няма да доведе до съществени изменения в дейността му, а членството
в Европейския съюз е допълнителен фактор, който благоприятства успешната реализация на инвестиционната
му стратегия.
6
Размер на емисията 10 000 000 (десет милиона) лева, разпределени в 10 000 облигации с
номинал 1 000 (хиляда) лева.
Дати на падежа на
главницата
11.10.2025 г., 11.04.2026 г., 11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г.,
11.04.2028 г., 11.10.2028 г., 11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
Лихвен процент
Променлив лихвен процент, формиран от стойността на индекса
ЛЕОНИА Плюс + 1,5 % (едно цяло и пет десети процента) на годишна
база, но общо не по-малко от 3.00% и не повече от 6,00%
Периодичност на
лихвените плащания
На шест месеца
Дати на падежите на лихвените плащания – 11.10.2023 г.,
11.04.2024 г., 11.10.2024 г., 11.04.2025 г. 11.10.2025 г., 11.04.2026 г.,
11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г., 11.04.2028 г., 11.10.2028 г.,
11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
В случай че някоя от датите е почивен или неработен ден, лихвените
плащания ще се извършват на първия следващ работен ден.
Обезпечение
Общото събрание на облигационерите взема решение да промени
статута на емисията облигации с ISIN код BG2100007231, издадени от
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ от обезпечена на необезпечена ;
Към края на отчетния период салдото по главницата на издадената облигационна емисия възлиза на
9 000 хил. лева.
Емисията корпоративни облигации, издадени от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публична, считано от
28.09.2023г.
4. Основни рискове, пред които е изправено Дружеството
4.1. Общи рискове
Общи рискове са тези, свързани с общата икономическа конюнктура и политическа обстановка в
страната. Тези рискове са извън директното влияние на Дружеството, но биха могли съществено да повлияят
на резултатите от неговата дейност.
• Политически риск
Политическият риск се свързва с неблагоприятна промяна в действащото законодателство, промяна
на политическия курс на страната, в която се извършва икономическата дейност и други. България е член на
НАТО от 01.04.2004 г. и на Европейския съюз от 01.01.2007 г., което е гаранция за външнополитическата
стабилност на страната. Законодателната политика е насочена към хармонизиране на българското
законодателство с това на Европейския съюз. Дружеството счита, че евентуална бъдеща промяна в
политическото управление на страната няма да доведе до съществени изменения в дейността му, а членството
в Европейския съюз е допълнителен фактор, който благоприятства успешната реализация на инвестиционната
му стратегия.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
7
• Валутен риск
Валутният риск представлява възможността за негативна промяна на съотношението между курса на
лева към чуждите валути и влиянието на тази промяна по отношение на възвращаемостта от инвестиции в
страната. През 1997 г. в България е въведен Валутен борд, при което българският лев е фиксиран към
германската марка, респ. към еврото. Системата на Валутен борд доведе до стабилизиране на българската
икономика, намаляване на инфлацията, устойчив растеж, редуциране на големия бюджетен дефицит и
положителна оценка от международните рейтингови агенции. Влизането в ERM ІІ през 2020 г. и очакваното
присъединяване на България към еврозоната и приемането на еврото като официална валута на 01.01.2026 г.
е допълнителен фактор за редуциране на този риск.
• Кредитен риск
Кредитният риск на държавата е рискът от невъзможност или нежелание за посрещане на
предстоящите плащания по дълга. В това отношение България постоянно подобрява позициите си на
международните дългови пазари, което улеснява достъпа на държавата и икономиче ските агенти до
финансиране от външни източници. Устойчивото повишаване на оценките на кредитния риск на страната е в
резултат на постигнатите резултати в сферата на стабилизацията на макроикономическата среда, постигането
на устойчив темп на растеж и добре капитализирания Валутен борд. Най -важният ефект от подобряването на
кредитния рейтинг е в понижаване на рисковите премии по заемите, което води до по -благоприятни лихвени
равнища (при равни други условия). Поради тази причина потенциалното повишаване на кредитния рейтинг на
страната би имало благоприятно влияние върху дейността на Дружеството и по -точно върху неговото
финансиране. От друга страна, понижаването на кредитния рейтинг на България би имало отрицателно
влияние върху цената на финансирането на Дружеството, освен ако неговите заемни споразумения не са с
фиксирани лихви.
• Неблагоприятни промени в данъчните и други закони
Данъците, плащани от българските търговски субекти, включват данъци при източника, местни данъци
и такси, данък върху корпоративната печалба, данък добавена стойност, акцизи, износни и вносни мита и
имотни данъци. Системата на данъчно облагане в България все още се развива, в резултат на което може да
възникне противоречива данъчна практика, както на държавно, така и на местно ниво. Инвеститорите трябва
също така да вземат под внимание, че стойността на инвестицията в акции може да бъде неблагоприятно
засегната от промени в действащото данъчно законодателство, включително в неговото тълкуване и
прилагане. В допълнение данъчното законодателство не е единственото, което може да претърпи промяна,
като тази промяна да засегне негативно дейността на Дружеството. Въпреки че по-голямата част от
българското законодателство вече е хармонизирано със законодателството на Европейския съюз, прилагането
на закона е обект на критика от европейските партньори на България. Съдебната и административна практика
остават проблематични: българските съдилища не са в състояние ефективно да решават спорове във връзка
с права върху собственост, нарушения на законови и договорни задължения и други, в резултат на което
систематичният нормативен риск е относително висок. Независимо от проблемите в българската правна
система, българското търговско законодателство е част от европейското и като такова, е относително модерно.
Въвеждане на новите нормативни актове в области като дружественото право и ценните книжа, както и
хармонизацията със законите и регулациите на Европейския съюз са гаранция за намаляване на нормативния
риск.
• Други общи рискове
Други рискове, които са извън възможността на влияние от управлението на Дружеството са природни
бедствия, крупни технологични аварии, политическа нестабилност и войни в региона. Форсмажорни
обстоятелства, които биха оказали негативно влияние върху бизнеса въобще.
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация започна военна инвазия в Украйна. В резултат на това, на Русия
бяха наложени редица различни икономически и финансови санкции от Европейския съюз и други страни.
7
• Валутен риск
Валутният риск представлява възможността за негативна промяна на съотношението между курса на
лева към чуждите валути и влиянието на тази промяна по отношение на възвращаемостта от инвестиции в
страната. През 1997 г. в България е въведен Валутен борд, при което българският лев е фиксиран към
германската марка, респ. към еврото. Системата на Валутен борд доведе до стабилизиране на българската
икономика, намаляване на инфлацията, устойчив растеж, редуциране на големия бюджетен дефицит и
положителна оценка от международните рейтингови агенции. Влизането в ERM ІІ през 2020 г. и очакваното
присъединяване на България към еврозоната и приемането на еврото като официална валута на 01.01.2026 г.
е допълнителен фактор за редуциране на този риск.
• Кредитен риск
Кредитният риск на държавата е рискът от невъзможност или нежелание за посрещане на
предстоящите плащания по дълга. В това отношение България постоянно подобрява позициите си на
международните дългови пазари, което улеснява достъпа на държавата и икономиче ските агенти до
финансиране от външни източници. Устойчивото повишаване на оценките на кредитния риск на страната е в
резултат на постигнатите резултати в сферата на стабилизацията на макроикономическата среда, постигането
на устойчив темп на растеж и добре капитализирания Валутен борд. Най -важният ефект от подобряването на
кредитния рейтинг е в понижаване на рисковите премии по заемите, което води до по -благоприятни лихвени
равнища (при равни други условия). Поради тази причина потенциалното повишаване на кредитния рейтинг на
страната би имало благоприятно влияние върху дейността на Дружеството и по -точно върху неговото
финансиране. От друга страна, понижаването на кредитния рейтинг на България би имало отрицателно
влияние върху цената на финансирането на Дружеството, освен ако неговите заемни споразумения не са с
фиксирани лихви.
• Неблагоприятни промени в данъчните и други закони
Данъците, плащани от българските търговски субекти, включват данъци при източника, местни данъци
и такси, данък върху корпоративната печалба, данък добавена стойност, акцизи, износни и вносни мита и
имотни данъци. Системата на данъчно облагане в България все още се развива, в резултат на което може да
възникне противоречива данъчна практика, както на държавно, така и на местно ниво. Инвеститорите трябва
също така да вземат под внимание, че стойността на инвестицията в акции може да бъде неблагоприятно
засегната от промени в действащото данъчно законодателство, включително в неговото тълкуване и
прилагане. В допълнение данъчното законодателство не е единственото, което може да претърпи промяна,
като тази промяна да засегне негативно дейността на Дружеството. Въпреки че по-голямата част от
българското законодателство вече е хармонизирано със законодателството на Европейския съюз, прилагането
на закона е обект на критика от европейските партньори на България. Съдебната и административна практика
остават проблематични: българските съдилища не са в състояние ефективно да решават спорове във връзка
с права върху собственост, нарушения на законови и договорни задължения и други, в резултат на което
систематичният нормативен риск е относително висок. Независимо от проблемите в българската правна
система, българското търговско законодателство е част от европейското и като такова, е относително модерно.
Въвеждане на новите нормативни актове в области като дружественото право и ценните книжа, както и
хармонизацията със законите и регулациите на Европейския съюз са гаранция за намаляване на нормативния
риск.
• Други общи рискове
Други рискове, които са извън възможността на влияние от управлението на Дружеството са природни
бедствия, крупни технологични аварии, политическа нестабилност и войни в региона. Форсмажорни
обстоятелства, които биха оказали негативно влияние върху бизнеса въобще.
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация започна военна инвазия в Украйна. В резултат на това, на Русия
бяха наложени редица различни икономически и финансови санкции от Европейския съюз и други страни.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
8
Конфликтът между Русия и Украйна, както и този в Газа, между Израел и Хамас, оказа значително въздействие
върху световната икономика по различни начини, свързани главно с цените на енергийните ресурси.
Нарастващите цени и инфлацията в световната икономика вероятно ще имат широкообхватно въздействие
върху дейността на Дружеството, свързано с бизнес модела, веригата за доставки, правните и договорните
въпроси, служителите, потребителите и оборотния капитал.
Дружеството няма никакви активи и операции в Украйна, Беларус или Русия или в други държави, съседни на
Украйна, както и в Израел и в други държави от региона на Газа. Поради това Дружеството не е пряко засегнато
от търговски ограничения или санкции, но е засегнато от по- широки макроикономически последици -
съществено увеличение на инфлацията и сложната икономическа обстановка по отношение на сектора, в който
работи Дружеството, а именно покупката на вземания.
4.2. Специфични рискове
• Риск, свързан с конфликта в Иран и геополитическото напрежение в Близкия изток
Ескалация на конфликти в Близкия изток, включително в Иран, както и свързаната с тях обща геополитическа
несигурност, биха могли косвено да окажат неблагоприятно влияние върху дейността на Дружеството. Макар
Дружеството да няма пряка експозиция към този регион, подобни събития могат да доведат до повишаване
на цените на енергийните ресурси, ускоряване на инфлационните процеси, влошаване на пазарните
очаквания, нарастване на рисковите премии и повишаване цената на финансирането. Неблагоприятна
промяна в макроикономическата среда може да се отрази и върху платежоспособността на длъжниците,
съответно върху събираемостта и оценката на придобитите вземания. Дружеството ограничава този риск
чрез поддържане на консервативна политика при подбора на активи, проследяване на външната среда и
стремеж към диверсификация на портфейла.
• Риск, свързан с инфлационната среда и лихвените проценти
Макроикономическата среда се характеризира с чувствителност към инфлационни и лихвени фактори, които
оказват влияние върху стойността на финансовите ресурси и върху поведението на пазарните участници. За
Дружеството този риск се проявява основно чрез възможно изменение в разходите по привлечен ресурс,
включително по инструменти с променлив лихвен компонент, както и чрез възможно влошаване на
платежоспособността на длъжниците при трайно по -високи цени и по-ограничен достъп до финансиране.
Инфлационният натиск може да повлияе и върху оперативните разходи на Дружеството. С оглед на това
Дружеството следи динамиката на основните лихвени индекси и инфлационните тенденции и прилага
консервативен подход при планиране на ликвидността.
• Риск, свързан с киберсигурност и информационни системи
Дейността на Дружеството е зависима от надеждното функциониране на информационните системи,
електронния обмен на данни и комуникациите с банки, контрагенти и външни доставчици на услуги.
Евентуални кибератаки, неразрешен достъп, загуба или увреждане на данни, прекъсване на системи или
инциденти при външни доставчици биха могли да доведат до оперативни затруднения, финансови загуби и
репутационни щети. Дружеството ограничава този риск чрез използване на контролирани достъпи,
архивиране и съхранение на информация, антивирусна и мрежова защита, както и чрез работа с утвърдени
доставчици на услуги. Независимо от предприетите мерки, не може да се даде пълна гаранция, че всички
киберрискове ще бъдат изцяло предотвратени.
Специфични рискове са тези, които са свързани с основната дейност на Дружеството и които до
известна степен могат да бъдат контролирани от водената от него пазарна политика.
Дейността на Дружеството е ограничена/съсредоточена в инвестиране на парични средства, набирани
чрез емитиране/издаване на ценни книжа, във вземания (секюритизация на вземания) и е контролирана от
КФН. Съгласно ЗДСИЦДС, Дружеството оперира единствено и само в сектора за секюритизация на вземания.
Върху тази специфична и силно ограничена дейност влияят множество рискови фактори. По - съществените от
тях са:
• Пазарна конкуренция
8
Конфликтът между Русия и Украйна, както и този в Газа, между Израел и Хамас, оказа значително въздействие
върху световната икономика по различни начини, свързани главно с цените на енергийните ресурси.
Нарастващите цени и инфлацията в световната икономика вероятно ще имат широкообхватно въздействие
върху дейността на Дружеството, свързано с бизнес модела, веригата за доставки, правните и договорните
въпроси, служителите, потребителите и оборотния капитал.
Дружеството няма никакви активи и операции в Украйна, Беларус или Русия или в други държави, съседни на
Украйна, както и в Израел и в други държави от региона на Газа. Поради това Дружеството не е пряко засегнато
от търговски ограничения или санкции, но е засегнато от по- широки макроикономически последици -
съществено увеличение на инфлацията и сложната икономическа обстановка по отношение на сектора, в който
работи Дружеството, а именно покупката на вземания.
4.2. Специфични рискове
• Риск, свързан с конфликта в Иран и геополитическото напрежение в Близкия изток
Ескалация на конфликти в Близкия изток, включително в Иран, както и свързаната с тях обща геополитическа
несигурност, биха могли косвено да окажат неблагоприятно влияние върху дейността на Дружеството. Макар
Дружеството да няма пряка експозиция към този регион, подобни събития могат да доведат до повишаване
на цените на енергийните ресурси, ускоряване на инфлационните процеси, влошаване на пазарните
очаквания, нарастване на рисковите премии и повишаване цената на финансирането. Неблагоприятна
промяна в макроикономическата среда може да се отрази и върху платежоспособността на длъжниците,
съответно върху събираемостта и оценката на придобитите вземания. Дружеството ограничава този риск
чрез поддържане на консервативна политика при подбора на активи, проследяване на външната среда и
стремеж към диверсификация на портфейла.
• Риск, свързан с инфлационната среда и лихвените проценти
Макроикономическата среда се характеризира с чувствителност към инфлационни и лихвени фактори, които
оказват влияние върху стойността на финансовите ресурси и върху поведението на пазарните участници. За
Дружеството този риск се проявява основно чрез възможно изменение в разходите по привлечен ресурс,
включително по инструменти с променлив лихвен компонент, както и чрез възможно влошаване на
платежоспособността на длъжниците при трайно по -високи цени и по-ограничен достъп до финансиране.
Инфлационният натиск може да повлияе и върху оперативните разходи на Дружеството. С оглед на това
Дружеството следи динамиката на основните лихвени индекси и инфлационните тенденции и прилага
консервативен подход при планиране на ликвидността.
• Риск, свързан с киберсигурност и информационни системи
Дейността на Дружеството е зависима от надеждното функциониране на информационните системи,
електронния обмен на данни и комуникациите с банки, контрагенти и външни доставчици на услуги.
Евентуални кибератаки, неразрешен достъп, загуба или увреждане на данни, прекъсване на системи или
инциденти при външни доставчици биха могли да доведат до оперативни затруднения, финансови загуби и
репутационни щети. Дружеството ограничава този риск чрез използване на контролирани достъпи,
архивиране и съхранение на информация, антивирусна и мрежова защита, както и чрез работа с утвърдени
доставчици на услуги. Независимо от предприетите мерки, не може да се даде пълна гаранция, че всички
киберрискове ще бъдат изцяло предотвратени.
Специфични рискове са тези, които са свързани с основната дейност на Дружеството и които до
известна степен могат да бъдат контролирани от водената от него пазарна политика.
Дейността на Дружеството е ограничена/съсредоточена в инвестиране на парични средства, набирани
чрез емитиране/издаване на ценни книжа, във вземания (секюритизация на вземания) и е контролирана от
КФН. Съгласно ЗДСИЦДС, Дружеството оперира единствено и само в сектора за секюритизация на вземания.
Върху тази специфична и силно ограничена дейност влияят множество рискови фактори. По - съществените от
тях са:
• Пазарна конкуренция
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
9
Броят на дружествата със специална инвестиционна цел за секюритизация на вземания не е голям,
което дава възможност за успешна реализация на Дружеството в сектора. Нарастващата положителна
репутация и доверие към предприятията за колективно инвестиране, каквото е АДСИЦ, е предпоставка за
привличане на добри партньори и формиране на рентабилен портфейл от вземания, като мениджмънтът ще
предпочита интереса на Дружеството и акционерите пред собствения и ще се старае да поддържа постоянно
оптимално съотношение между надеждност и доходност.
• Стопанска конюнктура
Тъй като Дружеството секюритизира вземания от длъжници, свързани директно или индиректно с
реалния сектор на икономиката, състоянието на икономиката като цяло и в частност реалния сектор, има
значително влияние върху неговата дейност. При висок и устойчив икономически ръст вероятността от
неплащане по вземанията е значително по -ниска, отколкото в периоди на стагнация, когато дори и редовните
длъжници имат затруднения. За минимизиране на този риск приоритет следва да имат секторите, които са
антициклични и се представят добре дори и при общо забавяне на ръста на икономиката, както и поддържане
на широко диверсифициран портфейл от вземания в различни сектори и компании.
• Кратка история на Дружеството
Дружеството е учредено през м. май 2019 г. и вписано в ТР на 01.06.2019 г. През 2019 г. дейността на
Дружеството бе съсредоточена в процедурата по увеличение на капитала. Същинската дейност на
Дружеството стартира през 2020 г., след вписването му като публично дружество в регистъра по чл.30, ал.1,
т.3 от ЗКФН, воден от КФН и допускане до търговия на пазар BaSE, Сегмент на дружества със специална
инвестиционна цел на БФБ АД.
• Напускане на ключови служители
Дейността на Дружеството може да бъде застрашена при напускане на служител от ключово значение
и със специфична квалификация, за когото е трудно или невъзможно да се намери заместник в разумен срок
и при разумни финансови условия.
• Неетично и незаконно поведение
Дружеството може да претърпи вреди поради неетично поведение на лица, с които то се намира в
договорни отношения, вкл. лица от ръководните органи. Това би се отразило отрицателно на обичайната му
дейност и неговата печалба.
4.3. Цели и политика по отношение управление на рисковете
Управлението на риска на Дружеството се осъществява от ръководството в сътрудничество със
Съвета на директорите. Съветът на директорите извършва общ годишен преглед на инвестиционната
политика, както и регулярни месечни прегледи и контрол на
изпълнението на инвестиционната политика, както и статуса на планираните инвестиционни проекти и
контрол върху паричните потоци.
Дружеството не използва хеджиращи инструменти и деривативни инструменти.
Най-съществените финансови рискове, на които е изложено Дружеството, са описани подолу.
Анализ на пазарния риск
Пазарен риск е рискът, че справедливата стойност на бъдещите парични потоци от даден инструмент
ще варира поради промените в пазарните цени. Пазарните цени включват четири типа риск: лихвен, валутен,
стоков и друг ценови риск, какъвто е и рискът от промяна на цената на собствения капитал. Финансовите
инструменти, които биват засегнати от пазарния риск, включват заеми и привлечени средства, депозити,
инструменти на разположение за продажба и деривативни финансови инструменти.
9
Броят на дружествата със специална инвестиционна цел за секюритизация на вземания не е голям,
което дава възможност за успешна реализация на Дружеството в сектора. Нарастващата положителна
репутация и доверие към предприятията за колективно инвестиране, каквото е АДСИЦ, е предпоставка за
привличане на добри партньори и формиране на рентабилен портфейл от вземания, като мениджмънтът ще
предпочита интереса на Дружеството и акционерите пред собствения и ще се старае да поддържа постоянно
оптимално съотношение между надеждност и доходност.
• Стопанска конюнктура
Тъй като Дружеството секюритизира вземания от длъжници, свързани директно или индиректно с
реалния сектор на икономиката, състоянието на икономиката като цяло и в частност реалния сектор, има
значително влияние върху неговата дейност. При висок и устойчив икономически ръст вероятността от
неплащане по вземанията е значително по -ниска, отколкото в периоди на стагнация, когато дори и редовните
длъжници имат затруднения. За минимизиране на този риск приоритет следва да имат секторите, които са
антициклични и се представят добре дори и при общо забавяне на ръста на икономиката, както и поддържане
на широко диверсифициран портфейл от вземания в различни сектори и компании.
• Кратка история на Дружеството
Дружеството е учредено през м. май 2019 г. и вписано в ТР на 01.06.2019 г. През 2019 г. дейността на
Дружеството бе съсредоточена в процедурата по увеличение на капитала. Същинската дейност на
Дружеството стартира през 2020 г., след вписването му като публично дружество в регистъра по чл.30, ал.1,
т.3 от ЗКФН, воден от КФН и допускане до търговия на пазар BaSE, Сегмент на дружества със специална
инвестиционна цел на БФБ АД.
• Напускане на ключови служители
Дейността на Дружеството може да бъде застрашена при напускане на служител от ключово значение
и със специфична квалификация, за когото е трудно или невъзможно да се намери заместник в разумен срок
и при разумни финансови условия.
• Неетично и незаконно поведение
Дружеството може да претърпи вреди поради неетично поведение на лица, с които то се намира в
договорни отношения, вкл. лица от ръководните органи. Това би се отразило отрицателно на обичайната му
дейност и неговата печалба.
4.3. Цели и политика по отношение управление на рисковете
Управлението на риска на Дружеството се осъществява от ръководството в сътрудничество със
Съвета на директорите. Съветът на директорите извършва общ годишен преглед на инвестиционната
политика, както и регулярни месечни прегледи и контрол на
изпълнението на инвестиционната политика, както и статуса на планираните инвестиционни проекти и
контрол върху паричните потоци.
Дружеството не използва хеджиращи инструменти и деривативни инструменти.
Най-съществените финансови рискове, на които е изложено Дружеството, са описани подолу.
Анализ на пазарния риск
Пазарен риск е рискът, че справедливата стойност на бъдещите парични потоци от даден инструмент
ще варира поради промените в пазарните цени. Пазарните цени включват четири типа риск: лихвен, валутен,
стоков и друг ценови риск, какъвто е и рискът от промяна на цената на собствения капитал. Финансовите
инструменти, които биват засегнати от пазарния риск, включват заеми и привлечени средства, депозити,
инструменти на разположение за продажба и деривативни финансови инструменти.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
10
Валутен риск
Валутният риск произтича от колебанията в цената на финансов инструмент в зависимост от промените
във валутните курсове. Дружеството не е изложено на валутни рискове, тъй като няма активи и пасиви в
чуждестранна валута.
Анализ на кредитния риск
Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към
Дружеството. Излагането на Дружеството на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност
на финансовите активи, признати в края на отчетния период, както е посочено по-долу:
Финансови активи 2025 ‘000 лв. 2024 ‘000 лв.
Нетекущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана стойност 8 996 10 434
Нетекущи вземания по договори за цесии 8 996 10 434
Текущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана 1 638 951
стойност
Текущи вземания по договори за цесии 1 146 285
Предоставени аванси
3 -
Пари и парични средства 489 666
10 634 11 385
Дружеството регулярно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други
контрагенти, установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния
риск. Политика на Дружеството е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредите н рейтинг.
Ръководството на Дружеството счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били
обезценявани или са с настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока
кредитна оценка. Дружеството не е предоставяло финансовите си активи като обезпечение по други сделки.
При оценката на очакваните кредитни загуби ръководството е оценило и възможните ефекти от
военната инвазия на Русия в Украйна и военния конфликт между Израел и Хамас.
Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите
са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.
Лихвен риск
Лихвеният риск е свързан с възможността Дружеството да понесе загуби от промяна в пазарните
лихвени равнища/проценти. Към 31.12.2025 Дружеството е изложено на риск от промяна на пазарните лихвени
проценти по облигационен заем, който е с променлив лихвен процент.
Лихвеният процент, формиран от стойността на индекса ЛЕОНИА Плюс + 1,5 % (едно цяло и пет десети
процента) на годишна база, но общо не по-малко от 3.00% и не повече от 6,00%, засечен 3 дни преди началото
10
Валутен риск
Валутният риск произтича от колебанията в цената на финансов инструмент в зависимост от промените
във валутните курсове. Дружеството не е изложено на валутни рискове, тъй като няма активи и пасиви в
чуждестранна валута.
Анализ на кредитния риск
Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към
Дружеството. Излагането на Дружеството на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност
на финансовите активи, признати в края на отчетния период, както е посочено по-долу:
Финансови активи 2025 ‘000 лв. 2024 ‘000 лв.
Нетекущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана стойност 8 996 10 434
Нетекущи вземания по договори за цесии 8 996 10 434
Текущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана 1 638 951
стойност
Текущи вземания по договори за цесии 1 146 285
Предоставени аванси
3 -
Пари и парични средства 489 666
10 634 11 385
Дружеството регулярно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други
контрагенти, установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния
риск. Политика на Дружеството е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредите н рейтинг.
Ръководството на Дружеството счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били
обезценявани или са с настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока
кредитна оценка. Дружеството не е предоставяло финансовите си активи като обезпечение по други сделки.
При оценката на очакваните кредитни загуби ръководството е оценило и възможните ефекти от
военната инвазия на Русия в Украйна и военния конфликт между Израел и Хамас.
Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите
са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.
Лихвен риск
Лихвеният риск е свързан с възможността Дружеството да понесе загуби от промяна в пазарните
лихвени равнища/проценти. Към 31.12.2025 Дружеството е изложено на риск от промяна на пазарните лихвени
проценти по облигационен заем, който е с променлив лихвен процент.
Лихвеният процент, формиран от стойността на индекса ЛЕОНИА Плюс + 1,5 % (едно цяло и пет десети
процента) на годишна база, но общо не по-малко от 3.00% и не повече от 6,00%, засечен 3 дни преди началото
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
11
на всеки шестмесечен лихвен период. За календарната 2026 г., дружеството ще бъде повлияно от стойността
на променливия лихвен процент EURIBOR (6-месечен EURIBOR) , към дати 07.04.2026 г. и 07.10.2026 г. До
10.04.2026 г. включително, Дружеството ще начислява лихви към облигационери в размер на 1.5% фиксирана
лихва на годишна база + 1,8% на база променлив лихвен процент ЛЕОНИА Плюс към дата 08.10.2025г.
Анализ на ликвидния риск
Ликвидният риск представлява рискът Дружеството да не може да погаси своите задължения.
Дружеството посреща нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи входящите и изходящи
парични потоци, възникващи в хода на оперативната му дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за
различни времеви периоди – ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30 -дневни прогнози. Нуждите от
ликвидни средства в дългосрочен план – за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Правилното
управление на паричния поток позволява навременно реагиране от страна на ръководството и намиране на
ефективни решения за посрещане на текущите плащания. Основният източник на ликвиден риск за
Дружеството е обслужването на задълженията по облигационния заем.
Към 31.12.2025 г. падежите на договорните задължения на Дружеството (съдържащи лихвени
плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва:
31 декември 2025 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения 290 - -
Задължения по облигационен заем 2 354 7 462 -
Общо 2 644 7 462 -
В предходните отчетни периоди падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както
следва:
31 декември 2024 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения 41 - -
Задължения по облигационен заем 478 9 531 2 024
Общо 519 9 531 2 024
Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват
недисконтираните парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на
задълженията към отчетната дата.
Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск
При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци
от финансови инструменти, по -специално наличните парични средства и търговски вземания. Наличните
парични ресурси и търговски вземания надвишават значително текущите нужди от изходящ паричен поток.
5. Информация по чл. 31, ал. 2 от ЗДСИЦДС във връзка с чл. 20, ал. 1, т. 2 от Наредба № 2 от
09.11.2021 г. за първоначално и последващо разкриване на информация при публично предлагане на
ценни книжа и допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар
• информация за дела на необслужваните вземания от общата стойност на инвестициите във
11
на всеки шестмесечен лихвен период. За календарната 2026 г., дружеството ще бъде повлияно от стойността
на променливия лихвен процент EURIBOR (6-месечен EURIBOR) , към дати 07.04.2026 г. и 07.10.2026 г. До
10.04.2026 г. включително, Дружеството ще начислява лихви към облигационери в размер на 1.5% фиксирана
лихва на годишна база + 1,8% на база променлив лихвен процент ЛЕОНИА Плюс към дата 08.10.2025г.
Анализ на ликвидния риск
Ликвидният риск представлява рискът Дружеството да не може да погаси своите задължения.
Дружеството посреща нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи входящите и изходящи
парични потоци, възникващи в хода на оперативната му дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за
различни времеви периоди – ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30 -дневни прогнози. Нуждите от
ликвидни средства в дългосрочен план – за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Правилното
управление на паричния поток позволява навременно реагиране от страна на ръководството и намиране на
ефективни решения за посрещане на текущите плащания. Основният източник на ликвиден риск за
Дружеството е обслужването на задълженията по облигационния заем.
Към 31.12.2025 г. падежите на договорните задължения на Дружеството (съдържащи лихвени
плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва:
31 декември 2025 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения 290 - -
Задължения по облигационен заем 2 354 7 462 -
Общо 2 644 7 462 -
В предходните отчетни периоди падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както
следва:
31 декември 2024 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения 41 - -
Задължения по облигационен заем 478 9 531 2 024
Общо 519 9 531 2 024
Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват
недисконтираните парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на
задълженията към отчетната дата.
Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск
При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци
от финансови инструменти, по -специално наличните парични средства и търговски вземания. Наличните
парични ресурси и търговски вземания надвишават значително текущите нужди от изходящ паричен поток.
5. Информация по чл. 31, ал. 2 от ЗДСИЦДС във връзка с чл. 20, ал. 1, т. 2 от Наредба № 2 от
09.11.2021 г. за първоначално и последващо разкриване на информация при публично предлагане на
ценни книжа и допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар
• информация за дела на необслужваните вземания от общата стойност на инвестициите във
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
12
вземания
Дружеството няма необслужвани вземания.
• информация за вида и размера на обезпечението и срока до падежа на вземанията за вземания,
надвишаващи 10 на сто от общия им размер.
Няма.
• информация за средния размер на обезпеченията спрямо общия размер на вземанията.
Няма.
• информация за среднопретегления срок на плащанията по лихви и главници на инвестициите
във вземания
Няма .
• информация за спазване на изискванията по чл. 5, ал. 4 и ал. 6, чл. 25, ал. 1 и ал. 5 и чл. 26, ал. 1
и 2 от ЗДСИЦДС
• във връзка с чл. 5, ал. 4 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е придобивало вземания, които са предмет
на правен спор.
• във връзка с чл. 5, ал. 6 от ЗДСИЦДС: Дружеството е придобивало вземания, които са към местни
лица и не са обект на принудително изпълнение.
• във връзка с чл. 25, ал. 1 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е инвестирало свободни парични
средства в ценни книжа, издадени или гарантирани от държава членка и в банкови депозити в банки,
които имат право да извършват дейност на територията на държава членка.
• във връзка с чл. 25, ал. 5 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е инвестирало в трети лица по чл. 27, ал.
4 от ЗДСИЦДС.
• във връзка с чл. 26, ал. 1 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е давало обезпечения по банкови кредити
и не е предоставяло и получавало заеми. – във връзка с чл. 26, ал. 2 от ЗДСИЦДС:
Към 31.12.2025 г. Дружеството има 708 хил. лв. просрочени вземания и 266 хил. лв просрочени
задължения по договори. Дружеството е събрало 4% от падежиралите си вземания, като очаква погасяване на
останалите задължения в период до 3 месеца.
6. Коментар и анализ на финансовите отчети и друга съществена информация относно
финансовото състояние и резултатите от дейността на Дружеството.
Към 31.12.2025 г. общата сума на активите на Дружеството възлизат на 10 634 хил. лв., в т. ч.:
дългосрочни вземания по договори за цесии – 8 996 хил. лв.; текущи вземания по договори за цесии – 1 146
хил. лв. и парични средства - 489 хил. лв.
Собственият капитал на Дружеството е в размер на 1 297 хил. лв., в това число основен капитал 1500
хил. лв.
Реализираните приходи от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ са в размер на 698 хил. лв., които представляват
приходи от лихви – 683 хил. лв. и приходи от положителни разлики от операции с финансови активи 15 хил. лв.
Общите разходи за дейността възлизат на 675 хил. лв. За 2025 г. Дружеството реализира печалба в размер на
23 хил. лв.
12
вземания
Дружеството няма необслужвани вземания.
• информация за вида и размера на обезпечението и срока до падежа на вземанията за вземания,
надвишаващи 10 на сто от общия им размер.
Няма.
• информация за средния размер на обезпеченията спрямо общия размер на вземанията.
Няма.
• информация за среднопретегления срок на плащанията по лихви и главници на инвестициите
във вземания
Няма .
• информация за спазване на изискванията по чл. 5, ал. 4 и ал. 6, чл. 25, ал. 1 и ал. 5 и чл. 26, ал. 1
и 2 от ЗДСИЦДС
• във връзка с чл. 5, ал. 4 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е придобивало вземания, които са предмет
на правен спор.
• във връзка с чл. 5, ал. 6 от ЗДСИЦДС: Дружеството е придобивало вземания, които са към местни
лица и не са обект на принудително изпълнение.
• във връзка с чл. 25, ал. 1 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е инвестирало свободни парични
средства в ценни книжа, издадени или гарантирани от държава членка и в банкови депозити в банки,
които имат право да извършват дейност на територията на държава членка.
• във връзка с чл. 25, ал. 5 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е инвестирало в трети лица по чл. 27, ал.
4 от ЗДСИЦДС.
• във връзка с чл. 26, ал. 1 от ЗДСИЦДС: Дружеството не е давало обезпечения по банкови кредити
и не е предоставяло и получавало заеми. – във връзка с чл. 26, ал. 2 от ЗДСИЦДС:
Към 31.12.2025 г. Дружеството има 708 хил. лв. просрочени вземания и 266 хил. лв просрочени
задължения по договори. Дружеството е събрало 4% от падежиралите си вземания, като очаква погасяване на
останалите задължения в период до 3 месеца.
6. Коментар и анализ на финансовите отчети и друга съществена информация относно
финансовото състояние и резултатите от дейността на Дружеството.
Към 31.12.2025 г. общата сума на активите на Дружеството възлизат на 10 634 хил. лв., в т. ч.:
дългосрочни вземания по договори за цесии – 8 996 хил. лв.; текущи вземания по договори за цесии – 1 146
хил. лв. и парични средства - 489 хил. лв.
Собственият капитал на Дружеството е в размер на 1 297 хил. лв., в това число основен капитал 1500
хил. лв.
Реализираните приходи от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ са в размер на 698 хил. лв., които представляват
приходи от лихви – 683 хил. лв. и приходи от положителни разлики от операции с финансови активи 15 хил. лв.
Общите разходи за дейността възлизат на 675 хил. лв. За 2025 г. Дружеството реализира печалба в размер на
23 хил. лв.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
13
През 2025 г. „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е имало проблеми със своята платежоспособност и не е
имало ликвидни затруднения. Задълженията на Дружеството са погасявани в срок.
6.1. Военни конфликти
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация започна военна инвазия в Украйна. В резултат на това, на
Русия бяха наложени редица различни икономически и финансови санкции от Европейския съюз и други
страни. Конфликтът между Русия и Украйна оказа значително въздействие върху световната икономика по
различни начини, свързани главно с цените на енергийните ресурси. Нарастващите цени и инфлацията в
световната икономика вероятно ще имат широкообхватно въздействие върху дейността на Дружеството,
свързано с бизнес модела, веригата за доставки, правните и договорните въпроси, служителите,
потребителите и оборотния капитал.
Разразилият се конфликт в Газа между Израел и „Хамас“ също вероятно ще доведе до редица
сътресения на икономиката не само в региона. Основни сектори може да претърпят значителни сътресения в
резултат на щетите по инфраструктурата, прекъсванията на веригата за доставки и икономическата
нестабилност в региона. Освен това геополитическото напрежение може да доведе до колебания в цените на
петрола, което да повлияе на оперативните разходи на бизнеса. Атаките срещу кораби в Червено море
прекъсват глобалните вериги за доставки и водят до прекъсване на производството в определени индустрии и
забавяне на доставките.
При изготвянето на настоящия финансов отчет ръководството на Дружеството разгледа дали са
необходими корекции по отношение на сумите, представени в него в резултат на войната в Украйна.
Дружеството няма никакви активи и операции в Украйна, Беларус или Русия или в други държави, съседни на
Украйна, както и в Израел и други държави в региона на Газа. Поради това Дружеството не е пряко засегнато
от търговски ограничения или санкции, но е засегнато от по - широки макроикономически последици -
съществено увеличение на инфлацията и сложната икономическа обстановка по отношение на сектора, в който
работи Дружеството, а именно покупката на вземания.
6.2. Въпроси, свързани с климата
В основата на политиката на Дружеството по опазване на околната среда, стои усилието ни да
оставяме след себе си минимален екологичен отпечатък, независимо от малобройната численост на
персонала. Основните действия, които Дружеството предприема в тази насока са: разделното събиране на
отпадъци, избягване на използването на пластмаса за еднократна употреба, намаляване на количеството
хартия и прилагане на актуални системи за съхранение на информация, стимулиране на служителите на
Дружеството за използване на нискоемисионни транспортни средства за придвижване до работното им място,
ефективно използване и опазване на питейната вода и минимизиране на загубите от течове. Тъй като
основната дейност на Дружеството е във финансовата сфера, то оперативната дейност на „Колекто Кепитъл“
АДСИЦ не е изправена пряко пред съществените рискове свързани с климата. Екологичните рискове и
катаклизми биха повлияли индиректно основно върху събираемостта на вземанията, а от там и върху размера
на приходите на Дружеството, ако бизнесите на контрагентите, чиито вземания са цедирани към „Колекто
Кепитъл“ АДСИЦ са непосредствено свързани и обусловени от климатичните промени. В този аспект
Дружеството проверява и не купува вземания на контрагенти, които извършват производство или търгов ия на
продукти или дейности, които биха довели до съзнателно замърсяване на почва, подземни води или въздух, и
не спазват екологичните норми.
В съответствие с предходната година, към 31 декември 2025 г. Дружеството не е идентифицирало
значителни рискове, предизвикани от климатичните промени, които биха могли да окажат негативно и
съществено влияние върху финансовия отчет на Дружеството. Ръководството непрекъснато оценява
въздействието на въпросите свързани с климата.
7. Информация съгласно Приложение № 2 от Наредба № 2 от 09.11.2021 г. за първоначално и
последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни
13
През 2025 г. „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е имало проблеми със своята платежоспособност и не е
имало ликвидни затруднения. Задълженията на Дружеството са погасявани в срок.
6.1. Военни конфликти
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация започна военна инвазия в Украйна. В резултат на това, на
Русия бяха наложени редица различни икономически и финансови санкции от Европейския съюз и други
страни. Конфликтът между Русия и Украйна оказа значително въздействие върху световната икономика по
различни начини, свързани главно с цените на енергийните ресурси. Нарастващите цени и инфлацията в
световната икономика вероятно ще имат широкообхватно въздействие върху дейността на Дружеството,
свързано с бизнес модела, веригата за доставки, правните и договорните въпроси, служителите,
потребителите и оборотния капитал.
Разразилият се конфликт в Газа между Израел и „Хамас“ също вероятно ще доведе до редица
сътресения на икономиката не само в региона. Основни сектори може да претърпят значителни сътресения в
резултат на щетите по инфраструктурата, прекъсванията на веригата за доставки и икономическата
нестабилност в региона. Освен това геополитическото напрежение може да доведе до колебания в цените на
петрола, което да повлияе на оперативните разходи на бизнеса. Атаките срещу кораби в Червено море
прекъсват глобалните вериги за доставки и водят до прекъсване на производството в определени индустрии и
забавяне на доставките.
При изготвянето на настоящия финансов отчет ръководството на Дружеството разгледа дали са
необходими корекции по отношение на сумите, представени в него в резултат на войната в Украйна.
Дружеството няма никакви активи и операции в Украйна, Беларус или Русия или в други държави, съседни на
Украйна, както и в Израел и други държави в региона на Газа. Поради това Дружеството не е пряко засегнато
от търговски ограничения или санкции, но е засегнато от по - широки макроикономически последици -
съществено увеличение на инфлацията и сложната икономическа обстановка по отношение на сектора, в който
работи Дружеството, а именно покупката на вземания.
6.2. Въпроси, свързани с климата
В основата на политиката на Дружеството по опазване на околната среда, стои усилието ни да
оставяме след себе си минимален екологичен отпечатък, независимо от малобройната численост на
персонала. Основните действия, които Дружеството предприема в тази насока са: разделното събиране на
отпадъци, избягване на използването на пластмаса за еднократна употреба, намаляване на количеството
хартия и прилагане на актуални системи за съхранение на информация, стимулиране на служителите на
Дружеството за използване на нискоемисионни транспортни средства за придвижване до работното им място,
ефективно използване и опазване на питейната вода и минимизиране на загубите от течове. Тъй като
основната дейност на Дружеството е във финансовата сфера, то оперативната дейност на „Колекто Кепитъл“
АДСИЦ не е изправена пряко пред съществените рискове свързани с климата. Екологичните рискове и
катаклизми биха повлияли индиректно основно върху събираемостта на вземанията, а от там и върху размера
на приходите на Дружеството, ако бизнесите на контрагентите, чиито вземания са цедирани към „Колекто
Кепитъл“ АДСИЦ са непосредствено свързани и обусловени от климатичните промени. В този аспект
Дружеството проверява и не купува вземания на контрагенти, които извършват производство или търгов ия на
продукти или дейности, които биха довели до съзнателно замърсяване на почва, подземни води или въздух, и
не спазват екологичните норми.
В съответствие с предходната година, към 31 декември 2025 г. Дружеството не е идентифицирало
значителни рискове, предизвикани от климатичните промени, които биха могли да окажат негативно и
съществено влияние върху финансовия отчет на Дружеството. Ръководството непрекъснато оценява
въздействието на въпросите свързани с климата.
7. Информация съгласно Приложение № 2 от Наредба № 2 от 09.11.2021 г. за първоначално и
последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
14
книжа до търговия на регулиран пазар
• Информация, дадена в стойностно и количествено изражение относно основните категории
стоки, продукти и/или предоставени услуги, с посочване на техния дял в приходите от продажби
на емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, като цяло и
промените, настъпили през отчетната финансова година
Категории приходи
Стойност на
приходите хил. лв.
Относителен дял от
общите приходи
Приходи от лихви 683 97,85 %
Положителни разлики от операции с финансови
инструменти 15 2,15%
Общо: 698 100.00 %
• Информация относно приходите, разпределени по отделни категории дейности, вътрешни и
външни пазари, както и информация за източниците за снабдяване с материали, необходими за
производството на стоки или предоставянето на услуги с отразяване степента на зависимост
по отношение на всеки отделен продавач или купувач/потребител, като в случай че
относителния дял на някой от тях надхвърли 10 на сто от разходите или приходите от продажби,
се предоставя информация за всяко лице поотделно за неговия дял в продажбите или покупките
и връзките му с емитента, съответно с лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК
Приходите, реализирани от Дружеството, са изцяло 100 % на вътрешния пазар.
• Информация за сключени съществени сделки
- На 16.06.2025 г. Дружеството сключи с „ВИ СИ ИНВЕСТМЪНТ ГРУП“ АД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 831522132, Договор за цесия за продажба на вземания на цена
от 180 000 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ към „Ви Си Инвестмънт Груп“ АД.
- На 16.06.2025 г. дружеството придоби вземания с Договори за цесия от цедента „Ви Си Инвестмънт
груп“ АД :
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
стойност 855 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Финансови Решения“ АД с ЕИК:207626261 съгласно Договор за цесия на
стойност 1 615 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
стойност 750 000 лева
- Вземане от „Грийн Пропърти Сървисиз“ ООД с ЕИК:207165227 съгласно Договор за цесия на
14
книжа до търговия на регулиран пазар
• Информация, дадена в стойностно и количествено изражение относно основните категории
стоки, продукти и/или предоставени услуги, с посочване на техния дял в приходите от продажби
на емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, като цяло и
промените, настъпили през отчетната финансова година
Категории приходи
Стойност на
приходите хил. лв.
Относителен дял от
общите приходи
Приходи от лихви 683 97,85 %
Положителни разлики от операции с финансови
инструменти 15 2,15%
Общо: 698 100.00 %
• Информация относно приходите, разпределени по отделни категории дейности, вътрешни и
външни пазари, както и информация за източниците за снабдяване с материали, необходими за
производството на стоки или предоставянето на услуги с отразяване степента на зависимост
по отношение на всеки отделен продавач или купувач/потребител, като в случай че
относителния дял на някой от тях надхвърли 10 на сто от разходите или приходите от продажби,
се предоставя информация за всяко лице поотделно за неговия дял в продажбите или покупките
и връзките му с емитента, съответно с лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК
Приходите, реализирани от Дружеството, са изцяло 100 % на вътрешния пазар.
• Информация за сключени съществени сделки
- На 16.06.2025 г. Дружеството сключи с „ВИ СИ ИНВЕСТМЪНТ ГРУП“ АД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 831522132, Договор за цесия за продажба на вземания на цена
от 180 000 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ към „Ви Си Инвестмънт Груп“ АД.
- На 16.06.2025 г. дружеството придоби вземания с Договори за цесия от цедента „Ви Си Инвестмънт
груп“ АД :
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
стойност 855 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Финансови Решения“ АД с ЕИК:207626261 съгласно Договор за цесия на
стойност 1 615 000 лева
- Вземане от „Устойчиви Енергийни Решения“ АД с ЕИК:207475973 съгласно Договор за цесия на
стойност 750 000 лева
- Вземане от „Грийн Пропърти Сървисиз“ ООД с ЕИК:207165227 съгласно Договор за цесия на
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
15
стойност 1 755 000 лева
Дружеството е извършило частични погасявания на задълженията на 16.06.2025, 20.06.2025,
18.07.2025, 29.07.2025 г. чрез наличните средства по левовата си сметка в „Тексим Банк“ АД .
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита задължение към „Ви Си Инвестмънт груп“ АД в размер на 221
000 лева.
- На 20.06.2025 г. Дружеството сключи с „Агропромдейн-Каваците“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 101058723, Договор за цесия за продажба на вземания на цена от
2 398 374,74 лева, която е заплатена частично на 20.06.2025 и изцяло погасена на 18.07.2025 г.
- На 01.09.2025 г. Дружеството сключи с „Интерпорто България“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 115847970, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
4 102 246,58 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Интерпорто България“ ЕООД към „ Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
- На 31.10.2025 г. дружеството сключи с „КБМ“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при Агенцията по
вписванията с ЕИК 103775584, два договора за цесия за продажба на вземания, съответно на
стойност 599 147,29 лева и 346 088,63 лева.
На същата дата „КБМ“ ЕООД извърши частично плащане в размер на 252 000 лева по левовата
банкова сметка на дружеството в „Тексим Банк“ АД.
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита вземане от „КБМ“ ЕООД по сключените договори за цесия
в размер на 693 235,92 лева.
- На 19.11.2025 г. Дружеството сключи с „Бизнес Център Загора“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК:831719980, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
45 000 лева
Дружеството не е извършило плащане по цесията и задължението към 31.12.2025 г. е в размер на
45 000 лева
• Информация относно сделките, сключени между емитента, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК и свързани лица, през отчетния период, предложения за
сключване на такива сделки, както и сделки, които са извън обичайната му дейност или
съществено се отклоняват от пазарните условия, по които емитентът, съответно лицето по § 1д
от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК или негово дъщерно дружество е страна с посочване
на стойността на сделките, характера на свързаността и всяка информация, необходима за
оценка за въздействието върху финансовото състояние на емитента, съответно лицето по § 1д
от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК
Свързаните лица на Дружеството към 31.12.2025 г. включват ключов управленски персонал на
Дружеството и свързаните с тях лица. По смисъла на § 1, т. 13 от ЗППЦК „свързани лица“ са:
а) лицата, едното от които контролира другото лице или негово дъщерно дружество;
б) лицата, чиято дейност се контролира от трето лице;
в) лицата, които съвместно контролират трето лице;
15
стойност 1 755 000 лева
Дружеството е извършило частични погасявания на задълженията на 16.06.2025, 20.06.2025,
18.07.2025, 29.07.2025 г. чрез наличните средства по левовата си сметка в „Тексим Банк“ АД .
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита задължение към „Ви Си Инвестмънт груп“ АД в размер на 221
000 лева.
- На 20.06.2025 г. Дружеството сключи с „Агропромдейн-Каваците“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 101058723, Договор за цесия за продажба на вземания на цена от
2 398 374,74 лева, която е заплатена частично на 20.06.2025 и изцяло погасена на 18.07.2025 г.
- На 01.09.2025 г. Дружеството сключи с „Интерпорто България“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК: 115847970, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
4 102 246,58 лева, която е прихваната чрез „Споразумение за прихващане“ от задълженията на
„Интерпорто България“ ЕООД към „ Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
- На 31.10.2025 г. дружеството сключи с „КБМ“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при Агенцията по
вписванията с ЕИК 103775584, два договора за цесия за продажба на вземания, съответно на
стойност 599 147,29 лева и 346 088,63 лева.
На същата дата „КБМ“ ЕООД извърши частично плащане в размер на 252 000 лева по левовата
банкова сметка на дружеството в „Тексим Банк“ АД.
Към 31.12.2025 г. дружеството отчита вземане от „КБМ“ ЕООД по сключените договори за цесия
в размер на 693 235,92 лева.
- На 19.11.2025 г. Дружеството сключи с „Бизнес Център Загора“ ЕООД, вписано в ТРРЮЛНЦ при
Агенцията по вписванията с ЕИК:831719980, Договор за цесия за покупка на вземания на цена от
45 000 лева
Дружеството не е извършило плащане по цесията и задължението към 31.12.2025 г. е в размер на
45 000 лева
• Информация относно сделките, сключени между емитента, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК и свързани лица, през отчетния период, предложения за
сключване на такива сделки, както и сделки, които са извън обичайната му дейност или
съществено се отклоняват от пазарните условия, по които емитентът, съответно лицето по § 1д
от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК или негово дъщерно дружество е страна с посочване
на стойността на сделките, характера на свързаността и всяка информация, необходима за
оценка за въздействието върху финансовото състояние на емитента, съответно лицето по § 1д
от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК
Свързаните лица на Дружеството към 31.12.2025 г. включват ключов управленски персонал на
Дружеството и свързаните с тях лица. По смисъла на § 1, т. 13 от ЗППЦК „свързани лица“ са:
а) лицата, едното от които контролира другото лице или негово дъщерно дружество;
б) лицата, чиято дейност се контролира от трето лице;
в) лицата, които съвместно контролират трето лице;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
16
г) съпрузите, роднините по права линия без ограничения, роднините по съребрена линия до четвърта
степен включително и роднините по сватовство до четвърта степен включително.
Ако не е изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия
и не са предоставяни или получавани никакви гаранции.
Сделки с ключов управленски персонал
Ключовия управленски персонал на Дружеството включва членовете на Съвета на директорите.
Възнагражденията на ключовия управленски персонал включват следните разходи:
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Краткосрочни възнаграждения
Заплати (44) (40)
Разходи за социални осигуровки (6) (5)
Общо краткосрочни възнаграждения (50) (45)
Общо възнаграждение: (50) (45)
През периода на отчета членове на ключовия управленски персонал не са получавали заеми .
Сделки със свързани лица
Свързаните лица на Дружеството включват ключов управленски персонал на Дружеството. Ако не е
изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия и не са
предоставяни или получавани никакви гаранции.
• Информация за събития и показатели с необичаен за емитента, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК характер, имащи съществено влияние върху дейността
му и реализираните от него приходи или извършени разходи, както и извършване на оценка на
влиянието им върху резултата през текущата година
На Дружеството не са известни събития и показатели с необичаен характер, имащи съществено
влияние върху дейността му и реализираните от него приходи или извършени разходи.
• Информация за сделки, водени извънбалансово – характер и бизнес дял, посочване
финансовото въздействие на сделките върху дейността, ако рискът и ползите от тези сделки са
съществени за емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, и
ако разкриването на тази информация е съществено за оценката на финансовото състояние на
емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК
Няма такива.
• Информация за дялови участия на емитента, съответно лицето по §1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, за основните му инвестиции в страната и в чужбина (в ценни книжа,
финансови инструменти, нематериални активи и недвижими имоти), както и инвестициите в
дялови ценни книжа извън неговата група от предприятия по смисъла на Закона за
счетоводството и източниците/начините на финансиране
За отчетния период Дружеството няма дялови участия в други дружества, нито инвестиции в страната
16
г) съпрузите, роднините по права линия без ограничения, роднините по съребрена линия до четвърта
степен включително и роднините по сватовство до четвърта степен включително.
Ако не е изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия
и не са предоставяни или получавани никакви гаранции.
Сделки с ключов управленски персонал
Ключовия управленски персонал на Дружеството включва членовете на Съвета на директорите.
Възнагражденията на ключовия управленски персонал включват следните разходи:
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Краткосрочни възнаграждения
Заплати (44) (40)
Разходи за социални осигуровки (6) (5)
Общо краткосрочни възнаграждения (50) (45)
Общо възнаграждение: (50) (45)
През периода на отчета членове на ключовия управленски персонал не са получавали заеми .
Сделки със свързани лица
Свързаните лица на Дружеството включват ключов управленски персонал на Дружеството. Ако не е
изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия и не са
предоставяни или получавани никакви гаранции.
• Информация за събития и показатели с необичаен за емитента, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК характер, имащи съществено влияние върху дейността
му и реализираните от него приходи или извършени разходи, както и извършване на оценка на
влиянието им върху резултата през текущата година
На Дружеството не са известни събития и показатели с необичаен характер, имащи съществено
влияние върху дейността му и реализираните от него приходи или извършени разходи.
• Информация за сделки, водени извънбалансово – характер и бизнес дял, посочване
финансовото въздействие на сделките върху дейността, ако рискът и ползите от тези сделки са
съществени за емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, и
ако разкриването на тази информация е съществено за оценката на финансовото състояние на
емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК
Няма такива.
• Информация за дялови участия на емитента, съответно лицето по §1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, за основните му инвестиции в страната и в чужбина (в ценни книжа,
финансови инструменти, нематериални активи и недвижими имоти), както и инвестициите в
дялови ценни книжа извън неговата група от предприятия по смисъла на Закона за
счетоводството и източниците/начините на финансиране
За отчетния период Дружеството няма дялови участия в други дружества, нито инвестиции в страната
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
17
и чужбина, извън обичайната му дейност. Не са налице и инвестиции в дялови ценни книжа.
• Информация относно сключените от емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, от неговото дъщерно дружество, в качеството им на заемополучатели,
договори за заем с посочване на условията по тях, включително на крайните срокове за
изплащане, както и информация за предоставени гаранции и поемане на задължения
Към края на отчетния период салдото по главницата на издадената облигационна емисия възлиза на
9 000 хил. лева.
• Информация за отпуснатите от емитент, съответно от лице по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, или от техни дъщерни дружества заеми, предоставяне на гаранции или
поемане на задължения общо към едно лице или негово дъщерно дружество, включително и на
свързани лица с посочване на имена или наименование и ЕИК на лицето, характера на
взаимоотношенията между емитента, съответно лицето по § 1д от допълнителните разпоредби
на ЗППЦК, или техните дъщерни дружества и лицето заемополучател, размер на неизплатената
главница, лихвен процент, дата на сключване на договора, краен срок на погасяване, размер на
поето задължение, специфични условия, различни от посочените в тази разпоредба, както и
целта за която са отпуснати, в случай че са сключени като целеви
През 2025 г. Дружеството не е сключвало договори за заем в качеството си на заемодател, както и не
е предоставяло гаранции или да е поемало общо задължения към едно лице или негово дъщерно дружество.
• Информация за използването на средствата от извършена нова емисия ценни книжа през
отчетния период
През 2025 г. Дружеството не е извършвало увеличение на капитала и вследствие на това да е
емитирало нови ценни книжа.
• Анализ на съотношението между постигнатите финансови резултати, отразени във финансовия
отчет за финансовата година и по-рано публикувани прогнози за тези резултати
Дружеството не е публикувало прогнози за финансови резултати.
• Анализ и оценка на политиката относно управлението на финансовите ресурси с посочване на
възможностите за обслужване на задълженията, евентуалните заплахи и мерки, които
емитентът, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, е предприел
или предстои да предприеме с оглед отстраняването им
Ръководството на дружеството осъществява текущ контрол върху управлението на финансовите
ресурси с цел осигуряване на достатъчна ликвидност за обслужване на задълженията. През отчетния период,
вследствие на забавени постъпления по част от вземанията, е възникнала временна забава при изплащането
на лихви към облигационерите, както и по задължения, произтичащи от договори за цесия. Ръководството
предприема действия за подобряване на ликвидната позиция чрез събиране на вземания и оптимизиране на
графиците за плащания.
• Оценка на възможностите за реализация на инвестиционните намерения с посочване на
размера на разполагаемите средства и отразяване на възможните промени в структурата на
финансиране на тази дейност
Към края на 2025 г. Дружеството разполага с наличности в размер на 489 хил. лева. Дружеството не
17
и чужбина, извън обичайната му дейност. Не са налице и инвестиции в дялови ценни книжа.
• Информация относно сключените от емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, от неговото дъщерно дружество, в качеството им на заемополучатели,
договори за заем с посочване на условията по тях, включително на крайните срокове за
изплащане, както и информация за предоставени гаранции и поемане на задължения
Към края на отчетния период салдото по главницата на издадената облигационна емисия възлиза на
9 000 хил. лева.
• Информация за отпуснатите от емитент, съответно от лице по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, или от техни дъщерни дружества заеми, предоставяне на гаранции или
поемане на задължения общо към едно лице или негово дъщерно дружество, включително и на
свързани лица с посочване на имена или наименование и ЕИК на лицето, характера на
взаимоотношенията между емитента, съответно лицето по § 1д от допълнителните разпоредби
на ЗППЦК, или техните дъщерни дружества и лицето заемополучател, размер на неизплатената
главница, лихвен процент, дата на сключване на договора, краен срок на погасяване, размер на
поето задължение, специфични условия, различни от посочените в тази разпоредба, както и
целта за която са отпуснати, в случай че са сключени като целеви
През 2025 г. Дружеството не е сключвало договори за заем в качеството си на заемодател, както и не
е предоставяло гаранции или да е поемало общо задължения към едно лице или негово дъщерно дружество.
• Информация за използването на средствата от извършена нова емисия ценни книжа през
отчетния период
През 2025 г. Дружеството не е извършвало увеличение на капитала и вследствие на това да е
емитирало нови ценни книжа.
• Анализ на съотношението между постигнатите финансови резултати, отразени във финансовия
отчет за финансовата година и по-рано публикувани прогнози за тези резултати
Дружеството не е публикувало прогнози за финансови резултати.
• Анализ и оценка на политиката относно управлението на финансовите ресурси с посочване на
възможностите за обслужване на задълженията, евентуалните заплахи и мерки, които
емитентът, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, е предприел
или предстои да предприеме с оглед отстраняването им
Ръководството на дружеството осъществява текущ контрол върху управлението на финансовите
ресурси с цел осигуряване на достатъчна ликвидност за обслужване на задълженията. През отчетния период,
вследствие на забавени постъпления по част от вземанията, е възникнала временна забава при изплащането
на лихви към облигационерите, както и по задължения, произтичащи от договори за цесия. Ръководството
предприема действия за подобряване на ликвидната позиция чрез събиране на вземания и оптимизиране на
графиците за плащания.
• Оценка на възможностите за реализация на инвестиционните намерения с посочване на
размера на разполагаемите средства и отразяване на възможните промени в структурата на
финансиране на тази дейност
Към края на 2025 г. Дружеството разполага с наличности в размер на 489 хил. лева. Дружеството не
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
18
планира промени в структурата на финансиране на дейността.
• Информация за настъпили промени през отчетния период в основните принципи за управление
на емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК и на неговата
група предприятия по смисъла на Закона за счетоводството.
През отчетния период не са настъпили съществени промени в основните принципи на управление на
Дружеството.
• Информация за основните характеристики на прилаганите от емитента, съответно лицето по §
1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, в процеса на изготвяне на финансовите отчети
система за вътрешен контрол и система за управление на рискове.
Дружеството е разработило и прилага стриктна политика по осъществяване на вътрешен контрол
(превантивен, текущ и последващ) на всички финансови операции на Дружеството, при които има опасност да
възникне риск за дейността му. В т. 3 от приложението към настоящия доклад, включващо Декларация за
корпоративно управление, са представени описание на основните характеристики на системите за вътрешен
контрол и управление на риска на емитента във връзка с процеса на финансово отчитане.
Част от политиката на Дружеството по осъществяване на вътрешен контрол е и изборът на Одитен
комитет (по-подробно в т. 9.4. от Приложение № 3 към настоящия доклад).
• Информация за промените в управителните органи през отчетната финансова година
През отчетния период няма направени промени в управителните органи на дружеството.
• Информация за размера на възнагражденията, наградите и/или ползите на всеки от членовете
на управителните и на контролните органи за отчетната финансова година, изплатени от
емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, и негови дъщерни дружества, независимо от това, дали са били
включени в разходите на емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по § 1д
от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, или произтичат от разпределение на печалбата,
включително:
а) получени суми и непарични възнаграждения;
б) условни или разсрочени възнаграждения, възникнали през годината, дори и ако
възнаграждението се дължи към по-късен момент;
в) сума, дължима от емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, или негови дъщерни дружества за изплащане на пенсии,
обезщетения при пенсиониране или други подобни обезщетения
През текущата 2025 г. членовете на Съвета на директорите са получили следните възнаграждения за
своята дейност:
- Иван Димитров Пирински – 15 336 лева
- Алексей Алипиев Георгиев – 12 924 лева
- Кирил Василев Стоименов – 12 924 лева
През 2025 г. членовете на СД не са получавали непарични възнаграждения, не са налице условни или
разсрочени задължения на Дружеството към тях, а също и не се поемани задължения за изплащане на пенсии,
обезщетения при пенсиониране или други подобни обезщетения.
• Информация за притежавани от членовете на управителните и на контролните органи и
18
планира промени в структурата на финансиране на дейността.
• Информация за настъпили промени през отчетния период в основните принципи за управление
на емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК и на неговата
група предприятия по смисъла на Закона за счетоводството.
През отчетния период не са настъпили съществени промени в основните принципи на управление на
Дружеството.
• Информация за основните характеристики на прилаганите от емитента, съответно лицето по §
1д от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, в процеса на изготвяне на финансовите отчети
система за вътрешен контрол и система за управление на рискове.
Дружеството е разработило и прилага стриктна политика по осъществяване на вътрешен контрол
(превантивен, текущ и последващ) на всички финансови операции на Дружеството, при които има опасност да
възникне риск за дейността му. В т. 3 от приложението към настоящия доклад, включващо Декларация за
корпоративно управление, са представени описание на основните характеристики на системите за вътрешен
контрол и управление на риска на емитента във връзка с процеса на финансово отчитане.
Част от политиката на Дружеството по осъществяване на вътрешен контрол е и изборът на Одитен
комитет (по-подробно в т. 9.4. от Приложение № 3 към настоящия доклад).
• Информация за промените в управителните органи през отчетната финансова година
През отчетния период няма направени промени в управителните органи на дружеството.
• Информация за размера на възнагражденията, наградите и/или ползите на всеки от членовете
на управителните и на контролните органи за отчетната финансова година, изплатени от
емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, и негови дъщерни дружества, независимо от това, дали са били
включени в разходите на емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по § 1д
от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, или произтичат от разпределение на печалбата,
включително:
а) получени суми и непарични възнаграждения;
б) условни или разсрочени възнаграждения, възникнали през годината, дори и ако
възнаграждението се дължи към по-късен момент;
в) сума, дължима от емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, или негови дъщерни дружества за изплащане на пенсии,
обезщетения при пенсиониране или други подобни обезщетения
През текущата 2025 г. членовете на Съвета на директорите са получили следните възнаграждения за
своята дейност:
- Иван Димитров Пирински – 15 336 лева
- Алексей Алипиев Георгиев – 12 924 лева
- Кирил Василев Стоименов – 12 924 лева
През 2025 г. членовете на СД не са получавали непарични възнаграждения, не са налице условни или
разсрочени задължения на Дружеството към тях, а също и не се поемани задължения за изплащане на пенсии,
обезщетения при пенсиониране или други подобни обезщетения.
• Информация за притежавани от членовете на управителните и на контролните органи и
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
19
прокуристите акции на емитента, включително акциите, притежавани от всеки от тях поотделно
и като процент от акциите от всеки клас, както и предоставени им от емитента опции върху
негови ценни книжа – вид и размер на ценните книжа, върху които са учредени опциите, цена на
упражняване на опциите, покупна цена, ако има такава, и срок на опциите
Членовете на Съвета на директорите не притежават акции от капитала на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ.
От страна на Дружеството не са представяни опции на членовете на Съвета на директорите за придобиване
на негови ценни книжа.
• Информация за известните на Дружеството договорености (включително и след приключване
на финансовата година), в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят промени в
притежавания относителен дял акции или облигации от настоящи акционери или
облигационери
На Дружеството не са известни договорености, в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят
промени в притежавания от настоящи акционери или облигационери относителен дял акции или облигации.
• Информация за висящи съдебни, административни или арбитражни производства, касаещи
задължения или вземания на емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, в размер най-малко 10 на сто от собствения му капитал; ако общата
стойност на задълженията или вземанията на емитента, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, по всички образувани производства надхвърля 10 на
сто от собствения му капитал, се представя информация за всяко производство поотделно.
Към 31.12.2025 г. Дружеството не е страна по висящи съдебни, административни или арбитражни
производства, касаещи задължения или вземания в размер над 10 % от собствения му капитал.
• Данни за Директора за връзки с инвеститорите, включително телефон, електронна поща и адрес
за кореспонденция
Директор за връзки с инвеститорите е Валентин Георгиев Стоилов. Съгласно чл. 116г от ЗППЦК
основната функция на Директора за връзки с инвеститорите е свързана с осъществяването на ефективна
връзка между Съвета на директорите на Дружеството, от една страна, и неговите акционери и лицата,
проявили интерес да инвестират в ценни книжа на Дружеството, от друга страна.
Инвеститорите могат да получат допълнителна информация за Дружеството от Директора за връзки с
инвеститорите всеки работен ден от 9:00 ч. до 17:00 ч. на следния адрес: гр. София, , п.к. 1000, община
Столична, район „Триадица“, ул. „Алабин“ № 36, ет.4., тел: + 359 (2) 421 95 17, както и чрез запитване на
следния имейл адрес: office@compass-receivables.eu.
През отчетния период Директорът за връзки с инвеститорите е представил в срок всички необходими
отчети и уведомления на Дружеството до надзорните органи със съдържание и по начин, отговарящи на
изискванията на действащото българско законодателство.
• Нефинансова декларация по чл. 41 от Закона за счетоводството – за финансови отчети на
индивидуална основа, съответно по чл. 51 от Закона за счетоводството – за финансови отчети
на консолидирана основа, когато е приложимо
Към 31.12.2025 г. Дружеството не надвишава критерия за среден брой служители през финансовата
година от 500 души, за да бъде задължено да изготвя нефинансова декларация по чл. 48 от Закона за
счетоводството.
19
прокуристите акции на емитента, включително акциите, притежавани от всеки от тях поотделно
и като процент от акциите от всеки клас, както и предоставени им от емитента опции върху
негови ценни книжа – вид и размер на ценните книжа, върху които са учредени опциите, цена на
упражняване на опциите, покупна цена, ако има такава, и срок на опциите
Членовете на Съвета на директорите не притежават акции от капитала на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ.
От страна на Дружеството не са представяни опции на членовете на Съвета на директорите за придобиване
на негови ценни книжа.
• Информация за известните на Дружеството договорености (включително и след приключване
на финансовата година), в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят промени в
притежавания относителен дял акции или облигации от настоящи акционери или
облигационери
На Дружеството не са известни договорености, в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят
промени в притежавания от настоящи акционери или облигационери относителен дял акции или облигации.
• Информация за висящи съдебни, административни или арбитражни производства, касаещи
задължения или вземания на емитента, съответно лицето по § 1д от Допълнителните
разпоредби на ЗППЦК, в размер най-малко 10 на сто от собствения му капитал; ако общата
стойност на задълженията или вземанията на емитента, съответно лицето по § 1д от
Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, по всички образувани производства надхвърля 10 на
сто от собствения му капитал, се представя информация за всяко производство поотделно.
Към 31.12.2025 г. Дружеството не е страна по висящи съдебни, административни или арбитражни
производства, касаещи задължения или вземания в размер над 10 % от собствения му капитал.
• Данни за Директора за връзки с инвеститорите, включително телефон, електронна поща и адрес
за кореспонденция
Директор за връзки с инвеститорите е Валентин Георгиев Стоилов. Съгласно чл. 116г от ЗППЦК
основната функция на Директора за връзки с инвеститорите е свързана с осъществяването на ефективна
връзка между Съвета на директорите на Дружеството, от една страна, и неговите акционери и лицата,
проявили интерес да инвестират в ценни книжа на Дружеството, от друга страна.
Инвеститорите могат да получат допълнителна информация за Дружеството от Директора за връзки с
инвеститорите всеки работен ден от 9:00 ч. до 17:00 ч. на следния адрес: гр. София, , п.к. 1000, община
Столична, район „Триадица“, ул. „Алабин“ № 36, ет.4., тел: + 359 (2) 421 95 17, както и чрез запитване на
следния имейл адрес: office@compass-receivables.eu.
През отчетния период Директорът за връзки с инвеститорите е представил в срок всички необходими
отчети и уведомления на Дружеството до надзорните органи със съдържание и по начин, отговарящи на
изискванията на действащото българско законодателство.
• Нефинансова декларация по чл. 41 от Закона за счетоводството – за финансови отчети на
индивидуална основа, съответно по чл. 51 от Закона за счетоводството – за финансови отчети
на консолидирана основа, когато е приложимо
Към 31.12.2025 г. Дружеството не надвишава критерия за среден брой служители през финансовата
година от 500 души, за да бъде задължено да изготвя нефинансова декларация по чл. 48 от Закона за
счетоводството.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
20
8. Информация съгласно Приложение № 3 от Наредба № 2 от 09.11.2021 г. за първоначално и
последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни
книжа до търговия на регулиран пазар
• Информация относно ценните книжа, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар в
Република България или друга държава членка
Към 31.12.2025 г. Дружеството няма ценни книжа, които не са допуснати до търговия на регулиран
пазар в Република България или друга държава членка.
• Информация относно прякото и непрякото притежаване на 5 на сто или повече от правата на
глас в общото събрание на Дружеството, включително данни за акционерите, размера на
дяловото им участие и начина, по който се притежават акциите
Към 31.12.2025 г. лицата, притежаващи 5 на сто или повече от правата на глас в общото събрание на
Дружеството, са:
№ Акционери притежаващи над 5% от регистрирания акционерен
капитал
Към 31.12.2025
Брой акции %
1. ДФ ЕФ РАПИД 199 000 13.27
2. ДФ АКТИВА ВИСОКОДОХОДЕН 199 000 13.27
3. ДФ ТРЕНД БАЛАНСИРАН ФОНД 114 000 7.60
4. ДФ ТРЕНД ФОНД АКЦИИ 183 660 12.24
5. ДФ С-МИКС 100 000 6.67
6. ОПОРТЮНИТИ БЪЛГАРИЯ ИНВЕСТМЪНТ АД 170 715 11.38
7. БЪЛГАРСКИ ФОНД ЗА ДЯЛОВО ИНВЕСТИРАНЕ АД 339 695 22.65
• Данни за акционерите със специални контролни права и описание на тези права
Към края на отчетния период няма акционери със специални контролни права.
• Споразумения между акционерите, които са известни на Дружеството и които могат да доведат
до ограничения в прехвърлянето на акции или правото на глас
На Дружеството не са известни споразумения между акционерите, които могат да доведат до
ограничения в прехвърлянето на акции или правото на глас.
• Съществени договори на Дружеството, които пораждат действие, изменят се или се прекратяват
поради промяна в контрола на Дружеството при осъществяване на задължително търгово
предлагане, и последиците от тях, освен в случаите, когато разкриването на тази информация
може да причини сериозни вреди на Дружеството. Изключението по предходното изречение не
се прилага в случаите, когато Дружеството е длъжно да разкрие информацията по силата на
закона
Дружеството не е сключвало договори, които пораждат действие, изменят се или се прекратяват
поради промяна в контрола на Дружеството при осъществяване на задължително търгово предлагане.
9. Действия във връзка с изпълнение на законовите изисквания и с оглед защитата на
20
8. Информация съгласно Приложение № 3 от Наредба № 2 от 09.11.2021 г. за първоначално и
последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни
книжа до търговия на регулиран пазар
• Информация относно ценните книжа, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар в
Република България или друга държава членка
Към 31.12.2025 г. Дружеството няма ценни книжа, които не са допуснати до търговия на регулиран
пазар в Република България или друга държава членка.
• Информация относно прякото и непрякото притежаване на 5 на сто или повече от правата на
глас в общото събрание на Дружеството, включително данни за акционерите, размера на
дяловото им участие и начина, по който се притежават акциите
Към 31.12.2025 г. лицата, притежаващи 5 на сто или повече от правата на глас в общото събрание на
Дружеството, са:
№ Акционери притежаващи над 5% от регистрирания акционерен
капитал
Към 31.12.2025
Брой акции %
1. ДФ ЕФ РАПИД 199 000 13.27
2. ДФ АКТИВА ВИСОКОДОХОДЕН 199 000 13.27
3. ДФ ТРЕНД БАЛАНСИРАН ФОНД 114 000 7.60
4. ДФ ТРЕНД ФОНД АКЦИИ 183 660 12.24
5. ДФ С-МИКС 100 000 6.67
6. ОПОРТЮНИТИ БЪЛГАРИЯ ИНВЕСТМЪНТ АД 170 715 11.38
7. БЪЛГАРСКИ ФОНД ЗА ДЯЛОВО ИНВЕСТИРАНЕ АД 339 695 22.65
• Данни за акционерите със специални контролни права и описание на тези права
Към края на отчетния период няма акционери със специални контролни права.
• Споразумения между акционерите, които са известни на Дружеството и които могат да доведат
до ограничения в прехвърлянето на акции или правото на глас
На Дружеството не са известни споразумения между акционерите, които могат да доведат до
ограничения в прехвърлянето на акции или правото на глас.
• Съществени договори на Дружеството, които пораждат действие, изменят се или се прекратяват
поради промяна в контрола на Дружеството при осъществяване на задължително търгово
предлагане, и последиците от тях, освен в случаите, когато разкриването на тази информация
може да причини сериозни вреди на Дружеството. Изключението по предходното изречение не
се прилага в случаите, когато Дружеството е длъжно да разкрие информацията по силата на
закона
Дружеството не е сключвало договори, които пораждат действие, изменят се или се прекратяват
поради промяна в контрола на Дружеството при осъществяване на задължително търгово предлагане.
9. Действия във връзка с изпълнение на законовите изисквания и с оглед защитата на
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
21
интересите на инвеститорите
9.1. Разкриване на информация
Изпълнени са всички задължения на Дружеството за разкриване на точна, вярна, навременна и пълна
информация, изискуема съгласно законодателството, пред Комисията за финансов надзор, „Българската
фондова борса“ АД, „Централен депозитар“ АД и обществеността, сред които, но не само: уведомления за
разкриване на вътрешна информация, покана и материали за свикване на редовно годишно и извънредно
Общо събрание на акционерите и протоколи от тях, тримесечни финансови отчети и т.н.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е разкривало вътрешна информация по чл. 7 от РЕГЛАМЕНТ (ЕС) №
596/2014 НА ЕВРОПЕЙСКИЯ ПАРЛАМЕНТ И НА СЪВЕТА от 16.04.2014 г. относно пазарната злоупотреба към
Комисия за финансов надзор чрез системата E-Register и обществеността чрез избраната от Дружеството
специализирана медия Инвестор.бг. Публикуваната вътрешна информация може да бъде открита на
електронните страници на Комисията финансов надзор (www.fsc.bg) , на избраната специализирана медия
(www.investor.bg.) и на Дружеството (https://compass-receivables.eu/) . Вътрешната информация се разкрива
отделно и пред „Българска фондова борса“ АД чрез системата Extri.bg.
9.2. Информация по чл. 100н, ал. 7 от ЗППЦК относно Декларацията за корпоративно управление
Поради настъпили законодателни промени през 2016 г. предприятията от обществен интерес по § 1, т.
22, букви „а“ от Допълнителните разпоредби на Закона за счетоводството (каквото се явява Дружеството)
включват в своя доклад за дейността декларация за корпоративно управление със съдържание съгласно чл.
100н, ал. 8 от ЗППЦК.
9.2.1. Декларация за корпоративно управление, съгласно чл.100н, ал.8 от ЗППЦК Настоящата
декларация за корпоративно управление се основава на определените от българското законодателство
принципи и норми за добро корпоративно управление заложени в Националния кодекс за корпоративно
управление, Търговския закон, Закона за публично предлагане на ценни книжа, Закона за счетоводството ,
Закона за независим финансов одит и други законови и подзаконови актове, и международно признати
стандарти. Стратегическите цели на корпоративното управление са:
> равноправно третиране на всички акционери, гарантиране и защита на техните права;
> подобряване нивото на информационна обезпеченост на акционерите и прозрачност;
> постигане на прозрачност и публичност на процесите по предоставяне на информация;
> осигуряване на механизъм за добро управление от страна на управителните органи;
> възможност за ефективен надзор върху управлението от страна на акционерите и
регулаторните органи;
Доброто корпоративно управление означава лоялни и отговорни корпоративни ръководства, прозрачност
и независимост, както и отговорност на дружеството пред обществото.
Като резултат от прилагане принципите на корпоративното управление е балансираното
взаимодействие между акционерите, управителните органи и заинтересованите лица.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ спазва по целесъобразност принципите на Националния кодекс за
корпоративно управление (НКKУ), създаден през 2007 г. и утвърден от Националната комисия по корпоративно
управление, последващо изменен през февруари 2012 г., април 2016 г. и юли 2021 г., и извършва дейността
си в съответствие с разпоредбите му. Спазването на НККУ се отчита на принципа „спазвай или обяснявай“,
който означава, че препоръките на кодекса се спазват и когато има отклонение от тях или неспазване,
ръководството обяснява причините за това.
През 2025 г. „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е спазвало по целесъобразност принципите на Националния
кодекс за корпоративно управление и ще продължи и за в бъдеще да извършва дейността си в съответствие с
разпоредбите му.
21
интересите на инвеститорите
9.1. Разкриване на информация
Изпълнени са всички задължения на Дружеството за разкриване на точна, вярна, навременна и пълна
информация, изискуема съгласно законодателството, пред Комисията за финансов надзор, „Българската
фондова борса“ АД, „Централен депозитар“ АД и обществеността, сред които, но не само: уведомления за
разкриване на вътрешна информация, покана и материали за свикване на редовно годишно и извънредно
Общо събрание на акционерите и протоколи от тях, тримесечни финансови отчети и т.н.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е разкривало вътрешна информация по чл. 7 от РЕГЛАМЕНТ (ЕС) №
596/2014 НА ЕВРОПЕЙСКИЯ ПАРЛАМЕНТ И НА СЪВЕТА от 16.04.2014 г. относно пазарната злоупотреба към
Комисия за финансов надзор чрез системата E-Register и обществеността чрез избраната от Дружеството
специализирана медия Инвестор.бг. Публикуваната вътрешна информация може да бъде открита на
електронните страници на Комисията финансов надзор (www.fsc.bg) , на избраната специализирана медия
(www.investor.bg.) и на Дружеството (https://compass-receivables.eu/) . Вътрешната информация се разкрива
отделно и пред „Българска фондова борса“ АД чрез системата Extri.bg.
9.2. Информация по чл. 100н, ал. 7 от ЗППЦК относно Декларацията за корпоративно управление
Поради настъпили законодателни промени през 2016 г. предприятията от обществен интерес по § 1, т.
22, букви „а“ от Допълнителните разпоредби на Закона за счетоводството (каквото се явява Дружеството)
включват в своя доклад за дейността декларация за корпоративно управление със съдържание съгласно чл.
100н, ал. 8 от ЗППЦК.
9.2.1. Декларация за корпоративно управление, съгласно чл.100н, ал.8 от ЗППЦК Настоящата
декларация за корпоративно управление се основава на определените от българското законодателство
принципи и норми за добро корпоративно управление заложени в Националния кодекс за корпоративно
управление, Търговския закон, Закона за публично предлагане на ценни книжа, Закона за счетоводството ,
Закона за независим финансов одит и други законови и подзаконови актове, и международно признати
стандарти. Стратегическите цели на корпоративното управление са:
> равноправно третиране на всички акционери, гарантиране и защита на техните права;
> подобряване нивото на информационна обезпеченост на акционерите и прозрачност;
> постигане на прозрачност и публичност на процесите по предоставяне на информация;
> осигуряване на механизъм за добро управление от страна на управителните органи;
> възможност за ефективен надзор върху управлението от страна на акционерите и
регулаторните органи;
Доброто корпоративно управление означава лоялни и отговорни корпоративни ръководства, прозрачност
и независимост, както и отговорност на дружеството пред обществото.
Като резултат от прилагане принципите на корпоративното управление е балансираното
взаимодействие между акционерите, управителните органи и заинтересованите лица.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ спазва по целесъобразност принципите на Националния кодекс за
корпоративно управление (НКKУ), създаден през 2007 г. и утвърден от Националната комисия по корпоративно
управление, последващо изменен през февруари 2012 г., април 2016 г. и юли 2021 г., и извършва дейността
си в съответствие с разпоредбите му. Спазването на НККУ се отчита на принципа „спазвай или обяснявай“,
който означава, че препоръките на кодекса се спазват и когато има отклонение от тях или неспазване,
ръководството обяснява причините за това.
През 2025 г. „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е спазвало по целесъобразност принципите на Националния
кодекс за корпоративно управление и ще продължи и за в бъдеще да извършва дейността си в съответствие с
разпоредбите му.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
22
9.3. Одитор на Дружеството
На редовното годишно Общо събрание на акционерите, проведено на 13.05.2025 г., за одитор на
Дружеството за 2025 година бе избрано одиторското дружество „БУЛ ОДИТ“ ООД, ЕИК 121448965, одиторско
дружество, вписано в регистъра на Института на дипломираните експерт - счетоводители в България под номер
023.
9.4. Одитен комитет
На проведеното на 03.08.2020 г. Общо събрание на акционерите определи Одитният комитет на
Дружеството да се състои от трима членове и избра следните членове на Одитния комитет:
1. Теодор Младенов Тодоров;
2. Михаела Бориславова Михова;
3. Кирил Василев Стоименов
На проведеното на 13.05.2025 г. Общо събрание на акционерите прие решение за промяна в състава
на одитния комитет като освобождава Драгомир Христов Великов и на негово място избира за член Кирил
Василев Стоименов до избора на нов одитен комитет
Действията, които влизат в компетенциите на комитета са още една гаранция за защита правата на
акционерите на Дружеството. Одитният комитет играе важна роля за минимизирането на финансовия и
оперативния риск, както и риска от неспазване на законодателството, като в същото време повишава
качеството на процеса по финансово отчитане, съгласно изискванията на Закона за независимия финансов
одит.
9.5. Директор за връзки с инвеститорите
В изпълнение на задълженията си по чл. 116г от ЗППЦК „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е назначило на
трудов договор Директор за връзки с инвеститорите, който да осъществява връзката между ръководните
органи на Дружеството и неговите инвеститори. За повече информация – т. 7 (Приложение № 2) по-горе.
9.6. Информация съгласно чл. 187д от Търговския закон
Дружеството не е придобивало собствени акции през отчетния период.
9.7. Информация съгласно чл. 247 от Търговския закон
На основание чл. 247 от ТЗ членовете на Съвета на директорите декларират и предоставят следната
информация:
9.7.1. Възнаграждения, получени общо през годината от членовете на Съвета на директорите
на Дружеството (чл. 247, ал. 2, т. 1 ТЗ)
През 2025 г. на членовете на Съвета на директорите са получили възнаграждения на обща стойност
от 41 184 лв.
9.7.2. Придобити, притежавани и прехвърлени от членовете на Съвета на директорите през
годината акции и облигации на Дружеството (чл. 247, ал. 2, т. 2 ТЗ)
Членовете на Съвета на директорите не са придобивали, притежавали и прехвърляли акции и
облигации на Дружеството.
22
9.3. Одитор на Дружеството
На редовното годишно Общо събрание на акционерите, проведено на 13.05.2025 г., за одитор на
Дружеството за 2025 година бе избрано одиторското дружество „БУЛ ОДИТ“ ООД, ЕИК 121448965, одиторско
дружество, вписано в регистъра на Института на дипломираните експерт - счетоводители в България под номер
023.
9.4. Одитен комитет
На проведеното на 03.08.2020 г. Общо събрание на акционерите определи Одитният комитет на
Дружеството да се състои от трима членове и избра следните членове на Одитния комитет:
1. Теодор Младенов Тодоров;
2. Михаела Бориславова Михова;
3. Кирил Василев Стоименов
На проведеното на 13.05.2025 г. Общо събрание на акционерите прие решение за промяна в състава
на одитния комитет като освобождава Драгомир Христов Великов и на негово място избира за член Кирил
Василев Стоименов до избора на нов одитен комитет
Действията, които влизат в компетенциите на комитета са още една гаранция за защита правата на
акционерите на Дружеството. Одитният комитет играе важна роля за минимизирането на финансовия и
оперативния риск, както и риска от неспазване на законодателството, като в същото време повишава
качеството на процеса по финансово отчитане, съгласно изискванията на Закона за независимия финансов
одит.
9.5. Директор за връзки с инвеститорите
В изпълнение на задълженията си по чл. 116г от ЗППЦК „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е назначило на
трудов договор Директор за връзки с инвеститорите, който да осъществява връзката между ръководните
органи на Дружеството и неговите инвеститори. За повече информация – т. 7 (Приложение № 2) по-горе.
9.6. Информация съгласно чл. 187д от Търговския закон
Дружеството не е придобивало собствени акции през отчетния период.
9.7. Информация съгласно чл. 247 от Търговския закон
На основание чл. 247 от ТЗ членовете на Съвета на директорите декларират и предоставят следната
информация:
9.7.1. Възнаграждения, получени общо през годината от членовете на Съвета на директорите
на Дружеството (чл. 247, ал. 2, т. 1 ТЗ)
През 2025 г. на членовете на Съвета на директорите са получили възнаграждения на обща стойност
от 41 184 лв.
9.7.2. Придобити, притежавани и прехвърлени от членовете на Съвета на директорите през
годината акции и облигации на Дружеството (чл. 247, ал. 2, т. 2 ТЗ)
Членовете на Съвета на директорите не са придобивали, притежавали и прехвърляли акции и
облигации на Дружеството.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
23
9.7.3. Права на членовете на Съвета на директорите да придобиват акции и облигации на
Дружеството (чл. 247, ал. 2, т. 3 от ТЗ)
За отчетния период членовете на Съвета на директорите не са имали специални права да придобиват
акции и облигации на Дружеството.
9.7.4. Участие на членовете на Съвета на директорите в търговски дружества като
неограничено отговорни съдружници, притежаването на повече от 25 на сто от капитала на друго
дружество, както и участието им в управлението на други дружества или кооперации като прокуристи,
управители или членове на съвети към 31.12.2022 г. (чл. 247, ал. 2, т. 4 от ТЗ)
• Иван Димитров Пирински (член на Съвета на директорите и изпълнителен директор)
> притежава 100 % от капитала на „СИЛЕО С“ ЕООД, гр. София, ЕИК 201473734;
> участва в управлението на „СИЛЕО С“ ЕООД, гр. София, ЕИК 201473734 като управител;
• Алексей Алипиев Георгиев (председател на Съвета на директорите)
> участва в управлението на „Български Фонд за Дялово Инвестиране” АД, гр. София, с ЕИК
201814769, като член на СД;
• Кирил Василев Стоименов (член на Съвета на директорите)
> притежава 100 % от капитала на „Далио Консултинг“ ЕООД, ЕИК 207376968;
> участва в управлението на „Далио Консултинг“ ЕООД, ЕИК 207376968 като управител;
9.7.5. Договори по чл. 240б от Търговския закон сключени през годината (чл. 247, ал. 2, т. 5 от
ТЗ) Членовете на Съвета на директорите декларират, че през годината не са били сключвани договори
по чл. 240б от Търговския закон.
10. Важни събития, настъпили след 31.12.2025 г.
Не са възникнали коригиращи събития или значителни некоригиращи събития между датата на
финансовия отчет и датата на одобрението му за публикуване.
11. Перспективи за развитието на Дружеството през 2026 г.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ планира да инвестира успешно останалата част от набраните средства от
увеличенията на капитала, с което да се гарантира успешната инвестиционна дейност и през 2026 г.
25.03.2026 г. Изпълнителен директор:
Иван Пирински
23
9.7.3. Права на членовете на Съвета на директорите да придобиват акции и облигации на
Дружеството (чл. 247, ал. 2, т. 3 от ТЗ)
За отчетния период членовете на Съвета на директорите не са имали специални права да придобиват
акции и облигации на Дружеството.
9.7.4. Участие на членовете на Съвета на директорите в търговски дружества като
неограничено отговорни съдружници, притежаването на повече от 25 на сто от капитала на друго
дружество, както и участието им в управлението на други дружества или кооперации като прокуристи,
управители или членове на съвети към 31.12.2022 г. (чл. 247, ал. 2, т. 4 от ТЗ)
• Иван Димитров Пирински (член на Съвета на директорите и изпълнителен директор)
> притежава 100 % от капитала на „СИЛЕО С“ ЕООД, гр. София, ЕИК 201473734;
> участва в управлението на „СИЛЕО С“ ЕООД, гр. София, ЕИК 201473734 като управител;
• Алексей Алипиев Георгиев (председател на Съвета на директорите)
> участва в управлението на „Български Фонд за Дялово Инвестиране” АД, гр. София, с ЕИК
201814769, като член на СД;
• Кирил Василев Стоименов (член на Съвета на директорите)
> притежава 100 % от капитала на „Далио Консултинг“ ЕООД, ЕИК 207376968;
> участва в управлението на „Далио Консултинг“ ЕООД, ЕИК 207376968 като управител;
9.7.5. Договори по чл. 240б от Търговския закон сключени през годината (чл. 247, ал. 2, т. 5 от
ТЗ) Членовете на Съвета на директорите декларират, че през годината не са били сключвани договори
по чл. 240б от Търговския закон.
10. Важни събития, настъпили след 31.12.2025 г.
Не са възникнали коригиращи събития или значителни некоригиращи събития между датата на
финансовия отчет и датата на одобрението му за публикуване.
11. Перспективи за развитието на Дружеството през 2026 г.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ планира да инвестира успешно останалата част от набраните средства от
увеличенията на капитала, с което да се гарантира успешната инвестиционна дейност и през 2026 г.
25.03.2026 г. Изпълнителен директор:
Иван Пирински
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ
Приложение 31.12.2025 г. 31.12.2024 г.
АКТИВИ BGN'000 BGN'000
Нетекущи активи
Дългосрочни вземания по договори за цесии 4 8 996 10 434
Общо нетекущи активи 8 996 10 434
Вземания по договори за цесии 4 1 146 285
Предоставени аванси 5 3 -
Пари и парични еквиваленти 6 489 666
Общо текущи активи 1 638 951
Общо активи 10 634 11 385
Собствен капитал
Акционерен капитал 7 1 500 1 500
Регистриран капитал 1 500 1 500
Резерви 7 10 10
Премии от емисия 10 10
Финансов резултат (213) (236)
Натрупани загуби (1 086) (1 086)
Неразпределена печалба 850 -
Финансов резултат за периода 23 850
Общо собствен капитал 1 297 1274
ПАСИВИ
Нетекущи пасиви
Задължения по облигационни заеми 9 8 974 9 960
Общо нетекущи пасиви 8 974 9 960
Текущи пасиви
Търговски и други задължения 8 290 41
Задължения по облигационни заеми 9 73 110
Общо текущи пасиви 363 151
Общо пасиви 9 337 10 111
Сума на собствен капитал и пасиви 10 634 11 385
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25.03.2026 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ
Приложение 31.12.2025 г. 31.12.2024 г.
АКТИВИ BGN'000 BGN'000
Нетекущи активи
Дългосрочни вземания по договори за цесии 4 8 996 10 434
Общо нетекущи активи 8 996 10 434
Вземания по договори за цесии 4 1 146 285
Предоставени аванси 5 3 -
Пари и парични еквиваленти 6 489 666
Общо текущи активи 1 638 951
Общо активи 10 634 11 385
Собствен капитал
Акционерен капитал 7 1 500 1 500
Регистриран капитал 1 500 1 500
Резерви 7 10 10
Премии от емисия 10 10
Финансов резултат (213) (236)
Натрупани загуби (1 086) (1 086)
Неразпределена печалба 850 -
Финансов резултат за периода 23 850
Общо собствен капитал 1 297 1274
ПАСИВИ
Нетекущи пасиви
Задължения по облигационни заеми 9 8 974 9 960
Общо нетекущи пасиви 8 974 9 960
Текущи пасиви
Търговски и други задължения 8 290 41
Задължения по облигационни заеми 9 73 110
Общо текущи пасиви 363 151
Общо пасиви 9 337 10 111
Сума на собствен капитал и пасиви 10 634 11 385
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25.03.2026 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ПЕЧАЛБАТА ИЛИ ЗАГУБАТА И ДРУГИЯ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД
31.12.2025 г. 31.12.2024 г.
Приложение BGN'000 BGN'000
Приходи 10 698 1 450
Разходи за външни услуги 12 (211) (177)
Разходи за заплати и осигуровки на
персонала 11 (50) (45)
Печалба / загуба от оперативна дейност (261) (222)
Разходи за лихви 13 (410) (865)
Отрицателни разлики от промяна на валутни
курсове - (3)
Други финансови разходи 13 (4) (1)
Печалба/загуба от финансова дейност 284 581
Резултат преди данъци 23 359
Разходи за данъци - -
Печалба/загуба за периода 23 359
Общо всеобхватен доход за периода 23 359
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25 .03.2026 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ПЕЧАЛБАТА ИЛИ ЗАГУБАТА И ДРУГИЯ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД
31.12.2025 г. 31.12.2024 г.
Приложение BGN'000 BGN'000
Приходи 10 698 1 450
Разходи за външни услуги 12 (211) (177)
Разходи за заплати и осигуровки на
персонала 11 (50) (45)
Печалба / загуба от оперативна дейност (261) (222)
Разходи за лихви 13 (410) (865)
Отрицателни разлики от промяна на валутни
курсове - (3)
Други финансови разходи 13 (4) (1)
Печалба/загуба от финансова дейност 284 581
Резултат преди данъци 23 359
Разходи за данъци - -
Печалба/загуба за периода 23 359
Общо всеобхватен доход за периода 23 359
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25 .03.2026 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ
Основен
капитал
Премии от
емисии
Натрупани
печалби/загуби
Общо
собствен
капитал
BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000
Салдо към 1.01.2024 г. 1 500 10 (1 086) 424
Печалба /загуба за периода 850 850
Общ всеобхватен доход за
2024 г. - - 850 850
Салдо към 31.12.2024 г. 1 500 10 (236) 1 274
Основен
капитал
Премии от
емисии
Натрупани
печалби/загуби
Общо
собствен
капитал
BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000
Салдо към 1.01.2025 г. 1 500 10 (236) 1 274
Печалба /загуба за периода 23 23
Общ всеобхватен доход към
31.12.2025 г. - - 23 23
Салдо към 31.12.2025 г. 1 500 10 (213) 1 297
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25.03.2025 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ
Основен
капитал
Премии от
емисии
Натрупани
печалби/загуби
Общо
собствен
капитал
BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000
Салдо към 1.01.2024 г. 1 500 10 (1 086) 424
Печалба /загуба за периода 850 850
Общ всеобхватен доход за
2024 г. - - 850 850
Салдо към 31.12.2024 г. 1 500 10 (236) 1 274
Основен
капитал
Премии от
емисии
Натрупани
печалби/загуби
Общо
собствен
капитал
BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000
Салдо към 1.01.2025 г. 1 500 10 (236) 1 274
Печалба /загуба за периода 23 23
Общ всеобхватен доход към
31.12.2025 г. - - 23 23
Салдо към 31.12.2025 г. 1 500 10 (213) 1 297
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25.03.2025 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ
31.12.2025г. 31.12.2024г.
BGN'000 BGN'000
Парични потоци от оперативна дейност
Плащания към доставчици
(220) (228)
Плащания към персонал и осигурителни институции
(46) (45)
Плащания за данъци (нетно) (4) (4)
Получени лихви 44 21
Покупка на вземания (4 573) (9 998)
Постъпления по придобити вземания 6 068 11 243
Нетни паричен поток от оперативна дейност 1 269 990
Парични потоци от инвестиционна дейност
Нетен паричен поток от инвестиционната дейност - -
Парични потоци от финансова дейност
Платени заеми (1000) -
Плащания на лихви
(444) (979)
Други постъпления / плащания от финансова дейност
(2) (1)
Нетен паричен поток от финансовата дейност (1 446) (980)
Нетно изменение на паричните средства и
паричните еквиваленти (177) 10
Парични средства и парични еквиваленти на 1
януари 666 656
Парични средства и парични еквиваленти на 31
декември 489 666
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25.03.2026 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ
31.12.2025г. 31.12.2024г.
BGN'000 BGN'000
Парични потоци от оперативна дейност
Плащания към доставчици
(220) (228)
Плащания към персонал и осигурителни институции
(46) (45)
Плащания за данъци (нетно) (4) (4)
Получени лихви 44 21
Покупка на вземания (4 573) (9 998)
Постъпления по придобити вземания 6 068 11 243
Нетни паричен поток от оперативна дейност 1 269 990
Парични потоци от инвестиционна дейност
Нетен паричен поток от инвестиционната дейност - -
Парични потоци от финансова дейност
Платени заеми (1000) -
Плащания на лихви
(444) (979)
Други постъпления / плащания от финансова дейност
(2) (1)
Нетен паричен поток от финансовата дейност (1 446) (980)
Нетно изменение на паричните средства и
паричните еквиваленти (177) 10
Парични средства и парични еквиваленти на 1
януари 666 656
Парични средства и парични еквиваленти на 31
декември 489 666
Представляващ:
Иван Пирински
Дата: 25 март 2026 г.
Финансовият отчет е одобрен на 25.03.2026 г.
Съгласно одиторски доклад:
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Управител БУЛ ОДИТ ООД
Одиторско дружество,
регистрационен номер 023
Съставител:
Десислава Христова
Д. Е. С. Стоян Стоянов
Регистриран одитор, отговорен за одита,
регистрационен номер 0043
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
1
Пояснения към финансовия отчет
1 . Информация за дружеството
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ (Дружеството) е регистрирано като акционерно дружество със специална
инвестиционна цел в България с ЕИК 205685841. Седалището и адресът на управление на Дружеството се
намират в гр. София, п.к. 1000, община Столична, район „Триадица“, ул. „Алабин“ № 36, ет.4. LEI кодът на
Дружеството е: 8945007NR5L8J9YUSY64.
Основната дейност на Дружеството се състои в набиране на парични средства чрез издаване на ценни книжа и
инвестиране на набраните средства във вземания /секюритизация на вземания/, покупко -продажба на
вземания.
Дейността на Дружеството е регулирана от Закона за дружествата със специална и инвестиционна цел и за
дружествата за секюритизация.
Към 31 декември 2025 г. „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е с регистриран капитал от 1 500 000 лв., разпределен в 1
500 000 броя обикновени, поименни, безналични, с право на глас акции с номинал 1 (един) лев всяка.
Акционерна структура към 31.12.2025 г., отразяваща лицата притежаващи над 5% от капитала, е следната:
Акционери притежаващи над 5% от регистрирания акционерен
капитал Брой акции % от капитала
ДФ ЕФ РАПИД 199 000 13.27
ДФ АКТИВА ВИСОКОДОХОДЕН 199 000 13.27
ДФ ТРЕНД БАЛАНСИРАН ФОНД 114 000 7.60
ДФ ТРЕНД ФОНД АКЦИИ 183 660 12.24
ДФ С-МИКС 100 000 6.67
ОПОРТЮНИТИ БЪЛГАРИЯ ИНВЕСТМЪНТ АД 170 715 11.38
БЪЛГАРСКИ ФОНД ЗА ДЯЛОВО ИНВЕСТИРАНЕ АД 339 695 22.65
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публична компания, търгувана на Българска фондова борса /Борсов код на
емисията: CRF/
Обслужващо дружество на „Колекто Кепитъл“ е „АйДЕА обслужващо дружество“ ЕООД.
Банка-депозитар на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е „Централна Кооперативна Банка“ АД.
Дружеството има едностепенна система на управление. Съветът на директорите към 31 декември 2025 г. е в
следния състав:
• Иван Димитров Пирински – член на Съвета на директорите и изпълнителен директор;
• Алексей Алипиев Георгиев – Председател на Съвета на директорите;
• Кирил Василев Стоименов – член на Съвета на директорите.
Дружеството се представлява от изпълнителния директор Иван Димитров Пирински.
В дружеството е създаден Одитен комитет, в състав:
1. Теодор Младенов Тодоров;
2. Михаела Бориславова Михова;
3. Кирил Василев Стоименов
2 . Основа за изготвяне на финансовия отчет
Финансовият отчет на Дружеството е съставен в съответствие с Международните стандарти за финансово
отчитане (МСФО), разработени и публикувани от Съвета по международни счетоводни стандарти (СМСС) и
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
1
Пояснения към финансовия отчет
1 . Информация за дружеството
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ (Дружеството) е регистрирано като акционерно дружество със специална
инвестиционна цел в България с ЕИК 205685841. Седалището и адресът на управление на Дружеството се
намират в гр. София, п.к. 1000, община Столична, район „Триадица“, ул. „Алабин“ № 36, ет.4. LEI кодът на
Дружеството е: 8945007NR5L8J9YUSY64.
Основната дейност на Дружеството се състои в набиране на парични средства чрез издаване на ценни книжа и
инвестиране на набраните средства във вземания /секюритизация на вземания/, покупко -продажба на
вземания.
Дейността на Дружеството е регулирана от Закона за дружествата със специална и инвестиционна цел и за
дружествата за секюритизация.
Към 31 декември 2025 г. „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е с регистриран капитал от 1 500 000 лв., разпределен в 1
500 000 броя обикновени, поименни, безналични, с право на глас акции с номинал 1 (един) лев всяка.
Акционерна структура към 31.12.2025 г., отразяваща лицата притежаващи над 5% от капитала, е следната:
Акционери притежаващи над 5% от регистрирания акционерен
капитал Брой акции % от капитала
ДФ ЕФ РАПИД 199 000 13.27
ДФ АКТИВА ВИСОКОДОХОДЕН 199 000 13.27
ДФ ТРЕНД БАЛАНСИРАН ФОНД 114 000 7.60
ДФ ТРЕНД ФОНД АКЦИИ 183 660 12.24
ДФ С-МИКС 100 000 6.67
ОПОРТЮНИТИ БЪЛГАРИЯ ИНВЕСТМЪНТ АД 170 715 11.38
БЪЛГАРСКИ ФОНД ЗА ДЯЛОВО ИНВЕСТИРАНЕ АД 339 695 22.65
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публична компания, търгувана на Българска фондова борса /Борсов код на
емисията: CRF/
Обслужващо дружество на „Колекто Кепитъл“ е „АйДЕА обслужващо дружество“ ЕООД.
Банка-депозитар на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е „Централна Кооперативна Банка“ АД.
Дружеството има едностепенна система на управление. Съветът на директорите към 31 декември 2025 г. е в
следния състав:
• Иван Димитров Пирински – член на Съвета на директорите и изпълнителен директор;
• Алексей Алипиев Георгиев – Председател на Съвета на директорите;
• Кирил Василев Стоименов – член на Съвета на директорите.
Дружеството се представлява от изпълнителния директор Иван Димитров Пирински.
В дружеството е създаден Одитен комитет, в състав:
1. Теодор Младенов Тодоров;
2. Михаела Бориславова Михова;
3. Кирил Василев Стоименов
2 . Основа за изготвяне на финансовия отчет
Финансовият отчет на Дружеството е съставен в съответствие с Международните стандарти за финансово
отчитане (МСФО), разработени и публикувани от Съвета по международни счетоводни стандарти (СМСС) и
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
2
приети от Европейския съюз (МСФО, приети от ЕС). По смисъла на параграф 1, точка 8 от Допълнителните
разпоредби на Закона за счетоводството, приложим в България, терминът „МСФО, приети от ЕС“ представляват
Международните счетоводни стандарти (МСС), приети в съответствие с Регламент (ЕО) 1606/2002 на
Европейския парламент и на Съвета.
Финансовият отчет е изготвен в български лева, което е функционалната валута на Дружеството. Всички суми
са представени в хиляди лева (хил. лв.) .
Ръководството носи отговорност за съставянето и достоверното представяне на информацията в настоящия
финансов отчет.
Този финансов отчет е индивидуален.
Финансовият отчет към 31 декември 2025г. е одобрен и приет от Съвета на Директорите на .03.2026г.
Финансовият отчет е съставен при спазване на принципа на действащо предприятие и като са взети предвид
възможните ефекти от военния конфликт между Руската Федерация и Украйна и военния конфликт в Газа.
Военни конфликти
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация започна военна инвазия в Украйна. В резултат на това, на Русия
бяха наложени редица различни икономически и финансови санкции от Европейския съюз и други стран и.
Конфликтът между Русия и Украйна оказа значително въздействие върху световната икономика по различни
начини, свързани главно с цените на енергийните ресурси. Нарастващите цени и инфлацията в световната
икономика вероятно ще имат широкообхватно въздействие върху дейността на Дружеството, свързано с бизнес
модела, веригата за доставки, правните и договорните въпроси, служителите, потребителите и оборотния
капитал.
Разразилият се конфликт в Газа между Израел и „Хамас“ също вероятно ще доведе до редица сътресения на
икономиката не само в региона. Основни сектори може да претърпят значителни сътресения в резултат на
щетите по инфраструктурата, прекъсванията на веригата за доставки и икономическата нестабилност в региона.
Освен това геополитическото напрежение може да доведе до колебания в цените на петрола, което да повлияе
на оперативните разходи на бизнеса. Атаките срещу кораби в Червено море прекъсват глобалните вери ги за
доставки и водят до прекъсване на производството в определени индустрии и забавяне на доставките.
При изготвянето на настоящия финансов отчет ръководството на Дружеството разгледа дали са необходими
корекции по отношение на сумите, представени в него в резултат на войната в Украйна. Дружеството няма
никакви активи и операции в Украйна, Беларус или Русия или в други държави, съседни на Украйна, както и в
Израел и други държави в региона на Газа. Поради това Дружеството не е пряко засегнато от търговски
ограничения или санкции, но е засегнато от по -широки макроикономически последици - съществено увеличение
на инфлацията и сложната икономическа обстановка по отношение на сектора, в който работи Дружеството, а
именно покупката на вземания.
2.1 Прилагане на принципа на действащо предприятие
Дружеството отчита печалба за периода в размер на 23 хил. лв., неразпределена печалба в размер на 850 хил.
лв, а непокритата загуба общо е 1 086 хил. лв. Размерът на собственият капитал на Дружеството към 31
декември 2025 г. е положителна величина в размер на 1 297 хил. лв. Текущите пасиви не надвишават текущите
активи.
Тези обстоятелства показват наличието на съществена несигурност, която може да породи значителни
съмнения относно възможността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие
без подкрепата на собствениците и други източници на финансиране.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
2
приети от Европейския съюз (МСФО, приети от ЕС). По смисъла на параграф 1, точка 8 от Допълнителните
разпоредби на Закона за счетоводството, приложим в България, терминът „МСФО, приети от ЕС“ представляват
Международните счетоводни стандарти (МСС), приети в съответствие с Регламент (ЕО) 1606/2002 на
Европейския парламент и на Съвета.
Финансовият отчет е изготвен в български лева, което е функционалната валута на Дружеството. Всички суми
са представени в хиляди лева (хил. лв.) .
Ръководството носи отговорност за съставянето и достоверното представяне на информацията в настоящия
финансов отчет.
Този финансов отчет е индивидуален.
Финансовият отчет към 31 декември 2025г. е одобрен и приет от Съвета на Директорите на .03.2026г.
Финансовият отчет е съставен при спазване на принципа на действащо предприятие и като са взети предвид
възможните ефекти от военния конфликт между Руската Федерация и Украйна и военния конфликт в Газа.
Военни конфликти
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация започна военна инвазия в Украйна. В резултат на това, на Русия
бяха наложени редица различни икономически и финансови санкции от Европейския съюз и други стран и.
Конфликтът между Русия и Украйна оказа значително въздействие върху световната икономика по различни
начини, свързани главно с цените на енергийните ресурси. Нарастващите цени и инфлацията в световната
икономика вероятно ще имат широкообхватно въздействие върху дейността на Дружеството, свързано с бизнес
модела, веригата за доставки, правните и договорните въпроси, служителите, потребителите и оборотния
капитал.
Разразилият се конфликт в Газа между Израел и „Хамас“ също вероятно ще доведе до редица сътресения на
икономиката не само в региона. Основни сектори може да претърпят значителни сътресения в резултат на
щетите по инфраструктурата, прекъсванията на веригата за доставки и икономическата нестабилност в региона.
Освен това геополитическото напрежение може да доведе до колебания в цените на петрола, което да повлияе
на оперативните разходи на бизнеса. Атаките срещу кораби в Червено море прекъсват глобалните вери ги за
доставки и водят до прекъсване на производството в определени индустрии и забавяне на доставките.
При изготвянето на настоящия финансов отчет ръководството на Дружеството разгледа дали са необходими
корекции по отношение на сумите, представени в него в резултат на войната в Украйна. Дружеството няма
никакви активи и операции в Украйна, Беларус или Русия или в други държави, съседни на Украйна, както и в
Израел и други държави в региона на Газа. Поради това Дружеството не е пряко засегнато от търговски
ограничения или санкции, но е засегнато от по -широки макроикономически последици - съществено увеличение
на инфлацията и сложната икономическа обстановка по отношение на сектора, в който работи Дружеството, а
именно покупката на вземания.
2.1 Прилагане на принципа на действащо предприятие
Дружеството отчита печалба за периода в размер на 23 хил. лв., неразпределена печалба в размер на 850 хил.
лв, а непокритата загуба общо е 1 086 хил. лв. Размерът на собственият капитал на Дружеството към 31
декември 2025 г. е положителна величина в размер на 1 297 хил. лв. Текущите пасиви не надвишават текущите
активи.
Тези обстоятелства показват наличието на съществена несигурност, която може да породи значителни
съмнения относно възможността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие
без подкрепата на собствениците и други източници на финансиране.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
3
Ръководството е предприело следните по -значими мерки за подобряване на финансовото състояние на
Дружеството:
• Въз основа на сключените договори с контрагенти, Дружеството очаква приходите през следващите
години значително да нараснат, с което значително ще се подобри финансовото състояние на
Дружеството;
• Дружеството провежда политика на оптимизиране на разходите.
Ръководството счита, че въз основа на направените прогнози за бъдещото развитие на Дружеството и
предприетите мерки, Дружеството има достатъчно финансови ресурси, за да продължи оперативната си
дейност в близко бъдеще и счита, че принципът за действащо предприятие е уместно използван.
3 Промени в счетоводната политика
3.1 Нови стандарти, изменения и разяснения на съществуващи стандарти към 1 януари 2025 г.
Дружеството е приело следните нови стандарти, изменения и разяснения на МСФО, издадени от Съвета по
международни счетоводни стандарти и одобрени от Европейския съюз, които са в сила за финансовата
година, започваща на 1 януари 2025 г. Прилагането им няма съществено влияние върху финансовото
състояние или финансовите резултати на Дружеството:
- Изменения в МСС 1 „Представяне на финансови отчети“ – Класификация на пасивите като текущи и
нетекущи;
- Изменения в МСС 1 „Представяне на финансови отчети“ – Нетекущи пасиви, обвързани с финансови
показатели;
- Изменения в МСФО 16 „Лизинг“ – Задължение по лизинг при продажба и обратен лизинг;
- Изменения в МСС 7 „Отчет за паричните потоци“ и МСФО 7 „Финансови инструменти: Оповестявания“
Споразумения за финансиране на доставчици.
- Изменения в МСС 21 „Ефекти от промените в обменните курсове“, свързани с липса на
конвертируемост (Lack of exchangeability), приложими за отчетни периоди, започващи на или след 1 януари
2025 г. Ръководството е извършило анализ и счита, че прилагането им няма съществено влияние върху
финансовите отчети на дружеството.
3.2 Стандарти, изменения и разяснения, които все още не са влезли в сила и не се прилагат от по - ранна
дата от Дружеството
Към датата на одобрение на тези финансови отчети са издадени някои нови стандарти, изменения и
разяснения на съществуващите стандарти, но не са влезли в сила или не са приети от ЕС за финансовата
година, започваща на 1 януари 2025 г., и не са били приложени по-рано от Дружеството. Не се очаква те да
имат съществено влияние върху финансовите отчети на Дружеството. Ръководството очаква всички
стандарти и изменения да бъдат приети в счетоводната политика на Дружеството през първия период,
започващ след датата на влизането им в сила. По-долу е даден списък с промените в стандартите:
- Годишни подобрения на МСФО, в сила от 1 януари 2026 г., все още неприети от ЕС;
- Изменения на класификацията и оценката на финансовите инструменти (изменения на МСФО 9 и
МСФО 7), в сила от 1 януари 2026 г., все още неприети от ЕС;
- МСФО 18 „Представяне и оповестяване във финансовите отчети“, в сила от 1 януари 2027 г., все
още неприет от ЕС;
- МСФО 19 „Дъщерни предприятия без публична отчетност: Оповестявания“, в сила от 1 януари 2027
г., все още неприет от ЕС.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
3
Ръководството е предприело следните по -значими мерки за подобряване на финансовото състояние на
Дружеството:
• Въз основа на сключените договори с контрагенти, Дружеството очаква приходите през следващите
години значително да нараснат, с което значително ще се подобри финансовото състояние на
Дружеството;
• Дружеството провежда политика на оптимизиране на разходите.
Ръководството счита, че въз основа на направените прогнози за бъдещото развитие на Дружеството и
предприетите мерки, Дружеството има достатъчно финансови ресурси, за да продължи оперативната си
дейност в близко бъдеще и счита, че принципът за действащо предприятие е уместно използван.
3 Промени в счетоводната политика
3.1 Нови стандарти, изменения и разяснения на съществуващи стандарти към 1 януари 2025 г.
Дружеството е приело следните нови стандарти, изменения и разяснения на МСФО, издадени от Съвета по
международни счетоводни стандарти и одобрени от Европейския съюз, които са в сила за финансовата
година, започваща на 1 януари 2025 г. Прилагането им няма съществено влияние върху финансовото
състояние или финансовите резултати на Дружеството:
- Изменения в МСС 1 „Представяне на финансови отчети“ – Класификация на пасивите като текущи и
нетекущи;
- Изменения в МСС 1 „Представяне на финансови отчети“ – Нетекущи пасиви, обвързани с финансови
показатели;
- Изменения в МСФО 16 „Лизинг“ – Задължение по лизинг при продажба и обратен лизинг;
- Изменения в МСС 7 „Отчет за паричните потоци“ и МСФО 7 „Финансови инструменти: Оповестявания“
Споразумения за финансиране на доставчици.
- Изменения в МСС 21 „Ефекти от промените в обменните курсове“, свързани с липса на
конвертируемост (Lack of exchangeability), приложими за отчетни периоди, започващи на или след 1 януари
2025 г. Ръководството е извършило анализ и счита, че прилагането им няма съществено влияние върху
финансовите отчети на дружеството.
3.2 Стандарти, изменения и разяснения, които все още не са влезли в сила и не се прилагат от по - ранна
дата от Дружеството
Към датата на одобрение на тези финансови отчети са издадени някои нови стандарти, изменения и
разяснения на съществуващите стандарти, но не са влезли в сила или не са приети от ЕС за финансовата
година, започваща на 1 януари 2025 г., и не са били приложени по-рано от Дружеството. Не се очаква те да
имат съществено влияние върху финансовите отчети на Дружеството. Ръководството очаква всички
стандарти и изменения да бъдат приети в счетоводната политика на Дружеството през първия период,
започващ след датата на влизането им в сила. По-долу е даден списък с промените в стандартите:
- Годишни подобрения на МСФО, в сила от 1 януари 2026 г., все още неприети от ЕС;
- Изменения на класификацията и оценката на финансовите инструменти (изменения на МСФО 9 и
МСФО 7), в сила от 1 януари 2026 г., все още неприети от ЕС;
- МСФО 18 „Представяне и оповестяване във финансовите отчети“, в сила от 1 януари 2027 г., все
още неприет от ЕС;
- МСФО 19 „Дъщерни предприятия без публична отчетност: Оповестявания“, в сила от 1 януари 2027
г., все още неприет от ЕС.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
4
3.3 Общи положения
Най-значимата информация за счетоводните политики, прилагани при изготвянето на този финансов отчет, е
представена по-долу.
Финансовият отчет е изготвен на база принципа на начисляване и в съответствие с принципа на
историческата цена, с изключение на преоценката на имоти, инвестиции и деривати. Базите за оценяване са
описани по-подробно в счетоводната политика по-долу.
Финансовият отчет е съставен в български лева, което е функционалната валута на Дружеството. Всички суми
са представени в хиляди лева (хил. лв.) (включително сравнителната информация за 2024 г.) , освен ако не е
посочено друго.
Следва да се отбележи, че при изготвянето на представения финансов отчет са използвани счетоводни
оценки и допускания. Въпреки че те са базирани на информация, предоставена на ръководството към датата
на изготвяне на финансовия отчет, реалните резултати могат да се различават от направените оценки и
допускания.
3.4 Представяне на финансовия отчет
Финансовият отчет е представен в съответствие c МCC 1 „Представяне на финансови отчети”.
Дружеството представя отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход в единен отчет.
В отчета за финансовото състояние се представят два сравнителни периода, когато Дружеството прилага
счетоводна политика ретроспективно, преизчислява ретроспективно позиции във финансовия отче или
преклаcифицира позиции във финансовия отчет и това има съществен ефект върху информацията в отчета
за финансовото състояние към началото на предходния период.
Дружеството е приело да представя два сравнителни периода във всички случаи с цел осигуряване на
последователност в представянето за всяка година.
3.5 Въпроси, свързани с климата
В основата на политиката на Дружеството по опазване на околната среда, стои усилието ни да оставяме след
себе си минимален екологичен отпечатък, независимо от малобройната численост на персонала. Основните
действия, които Дружеството предприема в тази насока са: разделното събиране на отпадъци, избягване на
използването на пластмаса за еднократна употреба, намаляване на количеството хартия и прилагане на
актуални системи за съхранение на информация, стимулиране на служителите на Дружеството за използване
на нискоемисионни транспортни средства за придвижване до работното им място, ефективно използване и
опазване на питейната вода и минимизиране на загубите от течове. Тъй като основната дейност на Дружеството
е във финансовата сфера, то оперативната дейност на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ / предходно наименование:
„Компас Фонд за вземания“ АДСИЦ/ не е изправена пряко пред съществените рискове свързани с климата.
Екологичните рискове и катаклизми биха повлияли индиректно основно върху събираемостта на вземанията, а
от там и върху размера на приходите на Дружеството, ако бизнесите на контрагентите, чиито вземания са
цедирани към „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ / предходно наименование: „Компас Фонд за вземания“ АДСИЦ/ са
непосредствено свързани и обусловени от климатичните промени. В този аспект Дружеството проверява и не
купува вземания на контрагенти, които извършват производство или търговия на продукти или дейности, които
биха довели до съзнателно замърсяване на почва, подземни води или въздух, и не спазват екологичните норми.
В съответствие с предходната година, към 31 декември 2025 г. Дружеството не е идентифицирало значителни
рискове, предизвикани от климатичните промени, които биха могли да окажат негативно и съществено влияние
върху финансовия отчет на Дружеството. Ръководството непрекъснато оценява въздействието на въпросите
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
4
3.3 Общи положения
Най-значимата информация за счетоводните политики, прилагани при изготвянето на този финансов отчет, е
представена по-долу.
Финансовият отчет е изготвен на база принципа на начисляване и в съответствие с принципа на
историческата цена, с изключение на преоценката на имоти, инвестиции и деривати. Базите за оценяване са
описани по-подробно в счетоводната политика по-долу.
Финансовият отчет е съставен в български лева, което е функционалната валута на Дружеството. Всички суми
са представени в хиляди лева (хил. лв.) (включително сравнителната информация за 2024 г.) , освен ако не е
посочено друго.
Следва да се отбележи, че при изготвянето на представения финансов отчет са използвани счетоводни
оценки и допускания. Въпреки че те са базирани на информация, предоставена на ръководството към датата
на изготвяне на финансовия отчет, реалните резултати могат да се различават от направените оценки и
допускания.
3.4 Представяне на финансовия отчет
Финансовият отчет е представен в съответствие c МCC 1 „Представяне на финансови отчети”.
Дружеството представя отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход в единен отчет.
В отчета за финансовото състояние се представят два сравнителни периода, когато Дружеството прилага
счетоводна политика ретроспективно, преизчислява ретроспективно позиции във финансовия отче или
преклаcифицира позиции във финансовия отчет и това има съществен ефект върху информацията в отчета
за финансовото състояние към началото на предходния период.
Дружеството е приело да представя два сравнителни периода във всички случаи с цел осигуряване на
последователност в представянето за всяка година.
3.5 Въпроси, свързани с климата
В основата на политиката на Дружеството по опазване на околната среда, стои усилието ни да оставяме след
себе си минимален екологичен отпечатък, независимо от малобройната численост на персонала. Основните
действия, които Дружеството предприема в тази насока са: разделното събиране на отпадъци, избягване на
използването на пластмаса за еднократна употреба, намаляване на количеството хартия и прилагане на
актуални системи за съхранение на информация, стимулиране на служителите на Дружеството за използване
на нискоемисионни транспортни средства за придвижване до работното им място, ефективно използване и
опазване на питейната вода и минимизиране на загубите от течове. Тъй като основната дейност на Дружеството
е във финансовата сфера, то оперативната дейност на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ / предходно наименование:
„Компас Фонд за вземания“ АДСИЦ/ не е изправена пряко пред съществените рискове свързани с климата.
Екологичните рискове и катаклизми биха повлияли индиректно основно върху събираемостта на вземанията, а
от там и върху размера на приходите на Дружеството, ако бизнесите на контрагентите, чиито вземания са
цедирани към „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ / предходно наименование: „Компас Фонд за вземания“ АДСИЦ/ са
непосредствено свързани и обусловени от климатичните промени. В този аспект Дружеството проверява и не
купува вземания на контрагенти, които извършват производство или търговия на продукти или дейности, които
биха довели до съзнателно замърсяване на почва, подземни води или въздух, и не спазват екологичните норми.
В съответствие с предходната година, към 31 декември 2025 г. Дружеството не е идентифицирало значителни
рискове, предизвикани от климатичните промени, които биха могли да окажат негативно и съществено влияние
върху финансовия отчет на Дружеството. Ръководството непрекъснато оценява въздействието на въпросите
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
5
свързани с климата.
3.6 Сделки в чуждестранна валута
Сделките в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута на Дружеството по официалния
обменен курс към датата на сделката (обявения фиксинг на Българска народна банка). Печалбите и загубите
от курсови разлики, които възникват при уреждането на тези сделки и преоценяването на паричните позиции в
чуждестранна валута към края на отчетния период, се признават в печалбата или загубата.
Непаричните позиции, оценявани по историческа цена в чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс
към датата на сделката (не са преоценени). Непаричните позиции, оценявани по справедлива стойност в
чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс към датата, на която е определена справедливата
стойност.
Българският лев е фиксиран към еврото в съотношение 1 EUR = 1.95583 лв.
3.7 Приходи
Приходите включват приходи от лихви от цедентите длъжници и от разлики между покупната цена и
номиналната стойност на вземанията.
Приходите се оценяват по справедлива стойност на полученото или подлежащото на получаване
възнаграждение.
Приходите от лихви се отчитат текущо по метода на ефективния лихвен процент.
3.8 Оперативни разходи
Оперативните разходи се признават в печалбата или загубата при ползването на услугите или на датата на
възникването им.
Дружеството отчита два вида разходи, свързани с изпълнението на договорите за доставка на услуги с клиенти:
разходи за сключване/постигане на договора и разходи за изпълнение на договора. Когато разходите не
отговарят на условията за разсрочване съгласно изискванията на МСФО 15, същите се признават като текущи
в момента на възникването им като например не се очаква да бъдат възстановени или периодът на
разсрочването им е до една година.
Следните оперативни разходи винаги се отразяват като текущ разход в момента на възникването им:
• Разходи за материали;
• Разходи за външни услуги;
• Разходи за възнагражденияи осигуровки
Осчетоводените във финансовия отчет на Дружеството разходи за финансовата 202 5 г. са формирани от
обичайните, стандартните разходи на Дружеството и не може да бъде направена надеждно измерима преценка
на негативния ефект от пандемията върху разходите. Разходите са формирани основно от плащания към КФН,
ЦД АД, БФБ АД, Търговски регистър, АйДЕА обслужващо дружество ЕООД, наем на офис, както и за плащания
свързани с осигурителните и трудовите права на заетите в Дружеството.
3.9 Разходи за лихви и разходи по заеми
Разходите за лихви се отчитат текущо по метода на ефективния лихвен процент.
Разходите по заеми основно представляват лихви по заемите на Дружеството. Всички разходи по заеми, които
директно могат да бъдат отнесени към закупуването, строителството или производството на един отговарящ на
условията актив, се капитализират през периода, в който се очаква активът да бъде завършен и приведен в
готовност за използване или продажба. Останалите разходи по заеми следва да се признават като разход за
периода, в който са възникнали, в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход на ред
„Финансови разходи”.
3.10 Финансови инструменти съгласно МСФО 9, считано от 01.01.2018 г.
3.10.1 Признаване и отписване
Финансовите активи и финансовите пасиви се признават, когато Дружеството стане страна по договорните
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
5
свързани с климата.
3.6 Сделки в чуждестранна валута
Сделките в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута на Дружеството по официалния
обменен курс към датата на сделката (обявения фиксинг на Българска народна банка). Печалбите и загубите
от курсови разлики, които възникват при уреждането на тези сделки и преоценяването на паричните позиции в
чуждестранна валута към края на отчетния период, се признават в печалбата или загубата.
Непаричните позиции, оценявани по историческа цена в чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс
към датата на сделката (не са преоценени). Непаричните позиции, оценявани по справедлива стойност в
чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс към датата, на която е определена справедливата
стойност.
Българският лев е фиксиран към еврото в съотношение 1 EUR = 1.95583 лв.
3.7 Приходи
Приходите включват приходи от лихви от цедентите длъжници и от разлики между покупната цена и
номиналната стойност на вземанията.
Приходите се оценяват по справедлива стойност на полученото или подлежащото на получаване
възнаграждение.
Приходите от лихви се отчитат текущо по метода на ефективния лихвен процент.
3.8 Оперативни разходи
Оперативните разходи се признават в печалбата или загубата при ползването на услугите или на датата на
възникването им.
Дружеството отчита два вида разходи, свързани с изпълнението на договорите за доставка на услуги с клиенти:
разходи за сключване/постигане на договора и разходи за изпълнение на договора. Когато разходите не
отговарят на условията за разсрочване съгласно изискванията на МСФО 15, същите се признават като текущи
в момента на възникването им като например не се очаква да бъдат възстановени или периодът на
разсрочването им е до една година.
Следните оперативни разходи винаги се отразяват като текущ разход в момента на възникването им:
• Разходи за материали;
• Разходи за външни услуги;
• Разходи за възнагражденияи осигуровки
Осчетоводените във финансовия отчет на Дружеството разходи за финансовата 202 5 г. са формирани от
обичайните, стандартните разходи на Дружеството и не може да бъде направена надеждно измерима преценка
на негативния ефект от пандемията върху разходите. Разходите са формирани основно от плащания към КФН,
ЦД АД, БФБ АД, Търговски регистър, АйДЕА обслужващо дружество ЕООД, наем на офис, както и за плащания
свързани с осигурителните и трудовите права на заетите в Дружеството.
3.9 Разходи за лихви и разходи по заеми
Разходите за лихви се отчитат текущо по метода на ефективния лихвен процент.
Разходите по заеми основно представляват лихви по заемите на Дружеството. Всички разходи по заеми, които
директно могат да бъдат отнесени към закупуването, строителството или производството на един отговарящ на
условията актив, се капитализират през периода, в който се очаква активът да бъде завършен и приведен в
готовност за използване или продажба. Останалите разходи по заеми следва да се признават като разход за
периода, в който са възникнали, в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход на ред
„Финансови разходи”.
3.10 Финансови инструменти съгласно МСФО 9, считано от 01.01.2018 г.
3.10.1 Признаване и отписване
Финансовите активи и финансовите пасиви се признават, когато Дружеството стане страна по договорните
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
6
условия на финансовия инструмент.
Финансовите активи се отписват, когато договорните права върху паричните потоци от финансовия актив
изтичат или когато финансовият актив и по същество всички рискове и изгоди се прехвърлят.
Финансовите пасиви се отписват, когато задължението, посочено в договора, е изпълнено, е отменено или
срокът му е изтекъл.
3.10.2 Класификация и първоначално оценяване на финансови активи
Първоначално финансовите активи се отчитат по справедлива стойност, коригирана с разходите по сделката,
с изключение на финансовите активи по справедлива стойност през печалбата или загубата и търговските
вземания, които не съдържат съществен финансов компонент. Първоначалната оценка на финансовите активи
по справедлива стойност през печалбата или загубата не се коригира с разходите по сделката, които
се отчитат като текущи разходи. Първоначалната оценка на търговските вземания, които не съдържат
съществен финансов компонент представлява цената на сделката съгласно МСФО 15.
В зависимост от начина на последващо отчитане, финансовите активи се класифицират в една от следните
категории:
• дългови инструменти по амортизирана стойност;
• финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата;
• финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход с или без рекласификация в
печалбата или загубата в зависимост дали са дългови или капиталови инструменти.
Класификацията на финансовите активи се определя на базата на следните две условия:
• бизнес моделът на Дружеството за управление на финансовите активи;
• характеристиките на договорните парични потоци на финансовия актив.
Всички приходи и разходи, свързани с финансовите активи, които са признати в печалбата и загубата, се
включват във финансови разходи, финансови приходи или други финансови позиции с изключение на
обезценката на търговските вземания, която се представя на ред други разходи в отчета за печалбата или
загубата и другия всеобхватен доход.
3.10.3 Последващо оценяване на финансовите активи
Дългови инструменти по амортизирана стойност
Финансовите активи се оценяват по амортизирана стойност, ако активите изпълняват следните критерии и не
са определени за оценяване по справедлива стойност през печалбата и загубата:
• дружеството управлява активите в рамките на бизнес модел, чиято цел е да държи финансовите активи
и да събира техните договорни парични потоци;
• съгласно договорните условия на финансовия актив на конкретни дати възникват парични потоци, които
са единствено плащания по главница и лихва върху непогасената сума на главницата.
Тази категория включва недеривативни финансови активи като заеми и вземания с фиксирани или определими
плащания, които не се котират на активен пазар. След първоначалното признаване те се оценяват по
амортизирана стойност с използване на метода на ефективната лихва. Дисконтиране не се извършва, когато
ефектът от него е несъществен.
Търговски вземания
Търговските вземания са суми, дължими от клиенти за продадени стоки или услуги, извършени в обичайния
ход на стопанската дейност. Обикновено те се дължат за уреждане в кратък срок и следователно са
класифицирани като текущи. Търговските вземания се признават първоначално в размер на безусловното
възнаграждение, освен ако съдържат значителни компоненти на финансиране. Дружеството държи
търговските вземания с цел събиране на договорните парични потоци и следователно ги оценява по
амортизирана стойност, като използва метода на ефективната лихва. Дисконтиране не се извършва, когато
ефектът от него е несъществен. Дружеството класифицира в тази категория парите и паричните еквиваленти
/ паричните средства, търговските и другите вземания.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
6
условия на финансовия инструмент.
Финансовите активи се отписват, когато договорните права върху паричните потоци от финансовия актив
изтичат или когато финансовият актив и по същество всички рискове и изгоди се прехвърлят.
Финансовите пасиви се отписват, когато задължението, посочено в договора, е изпълнено, е отменено или
срокът му е изтекъл.
3.10.2 Класификация и първоначално оценяване на финансови активи
Първоначално финансовите активи се отчитат по справедлива стойност, коригирана с разходите по сделката,
с изключение на финансовите активи по справедлива стойност през печалбата или загубата и търговските
вземания, които не съдържат съществен финансов компонент. Първоначалната оценка на финансовите активи
по справедлива стойност през печалбата или загубата не се коригира с разходите по сделката, които
се отчитат като текущи разходи. Първоначалната оценка на търговските вземания, които не съдържат
съществен финансов компонент представлява цената на сделката съгласно МСФО 15.
В зависимост от начина на последващо отчитане, финансовите активи се класифицират в една от следните
категории:
• дългови инструменти по амортизирана стойност;
• финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата;
• финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход с или без рекласификация в
печалбата или загубата в зависимост дали са дългови или капиталови инструменти.
Класификацията на финансовите активи се определя на базата на следните две условия:
• бизнес моделът на Дружеството за управление на финансовите активи;
• характеристиките на договорните парични потоци на финансовия актив.
Всички приходи и разходи, свързани с финансовите активи, които са признати в печалбата и загубата, се
включват във финансови разходи, финансови приходи или други финансови позиции с изключение на
обезценката на търговските вземания, която се представя на ред други разходи в отчета за печалбата или
загубата и другия всеобхватен доход.
3.10.3 Последващо оценяване на финансовите активи
Дългови инструменти по амортизирана стойност
Финансовите активи се оценяват по амортизирана стойност, ако активите изпълняват следните критерии и не
са определени за оценяване по справедлива стойност през печалбата и загубата:
• дружеството управлява активите в рамките на бизнес модел, чиято цел е да държи финансовите активи
и да събира техните договорни парични потоци;
• съгласно договорните условия на финансовия актив на конкретни дати възникват парични потоци, които
са единствено плащания по главница и лихва върху непогасената сума на главницата.
Тази категория включва недеривативни финансови активи като заеми и вземания с фиксирани или определими
плащания, които не се котират на активен пазар. След първоначалното признаване те се оценяват по
амортизирана стойност с използване на метода на ефективната лихва. Дисконтиране не се извършва, когато
ефектът от него е несъществен.
Търговски вземания
Търговските вземания са суми, дължими от клиенти за продадени стоки или услуги, извършени в обичайния
ход на стопанската дейност. Обикновено те се дължат за уреждане в кратък срок и следователно са
класифицирани като текущи. Търговските вземания се признават първоначално в размер на безусловното
възнаграждение, освен ако съдържат значителни компоненти на финансиране. Дружеството държи
търговските вземания с цел събиране на договорните парични потоци и следователно ги оценява по
амортизирана стойност, като използва метода на ефективната лихва. Дисконтиране не се извършва, когато
ефектът от него е несъществен. Дружеството класифицира в тази категория парите и паричните еквиваленти
/ паричните средства, търговските и другите вземания.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
7
3.10.4 Обезценка на финансовите активи
Новите изисквания за обезценка съгласно МСФО 9, използват повече информация, ориентирана към бъдещето,
за да признаят очакваните кредитни загуби – моделът за „очакваните кредитни загуби“, който замества „модела
на понесените загуби“, представен в МСС 39.
Инструментите, които попадат в обхвата на новите изисквания, включват дълговите инструменти по
амортизирана стойност на Дружеството: вземания по договори за цесии, търговски вземания и пари и парични
еквиваленти.
Признаването на кредитни загуби вече не зависи от настъпването на събитие с кредитна загуба. Вместо това
Дружеството разглежда по-широк спектър от информация при оценката на кредитния риск и оценяването на
очакваните кредитни загуби, включително минали събития, текущи условия, разумни и поддържащи прогнози,
които влияят върху очакваната събираемост на бъдещите парични потоци на инструмента.
При прилагането на тази подход, насочен към бъдещето, се прави разграничение между:
• финансови инструменти, чието кредитното качество не се е влошило значително спрямо момента на
първоначалното признаване или имат нисък кредитен риск (Фаза 1) и
• финансови инструменти, чието кредитното качество се е влошило значително спрямо момента на
първоначалното признаване или на които кредитния риск не е нисък (Фаза 2)
• „Фаза 3“ обхваща финансови активи, които имат обективни доказателства за обезценка към отчетната дата.
12-месечни очаквани кредитни загуби се признават за първата категория, докато очакваните загуби за целия
срок на финансовите инструменти се признават за втората категория. Очакваните кредитни загуби се определят
като разликата между всички договорни парични потоци, които се дължат на Дружеството и паричните потоци,
които тя действително очаква да получи („паричен недостиг“). Тази разлика е дисконтирана по първоначалния
ефективен лихвен процент (или с коригирания спрямо кредита ефективен лихвен процент). Изч исляването на
очакваните кредитни загуби се определя на базата на вероятностно претеглената приблизителна оценка на
кредитните загуби през очаквания срок на финансовите инструменти.
3.10.5 Финансови пасиви
Финансовите пасиви на Дружеството включват задължения по договори за цесии , получени заеми, задължения
по лизингови договори, търговски и други финансови задължения и деривативни финансови инструменти .
Финансовите пасиви се оценяват първоначално по справедлива стойност и, където е приложимо, се коригират
по отношение на разходите по сделката, освен ако Дружеството не е определило даден финансов пасив като
оценяван по справедлива стойност през печалбата и загубата. Финансовите пасиви се оценяват последващо
по амортизирана стойност, използвайки метода на ефективната лихва, с изключе ние на деривативи и
финансови пасиви, които са определени за оценяване по справедлива стойност през печалбата или загубата
(с изключение на деривативни финансови инструменти, които са определени и ефективни като хеджиращ
инструмент). Всички разходи свързани с лихви и, ако е приложимо, промени в справедливата стойност на
инструмента, които се отчитат в печалбата или загубата, се включват във финансовите разходи или
финансовите приходи.
3.11 Данъци върху дохода
Дружеството е учредено съгласно Закона за дружествата със специална инвестиционна цел. Съгласно чл. 175
от Закона за корпоративно облагане дружествата със специална инвестиционна цел не се облагат с
корпоративен данък.
3.12 Пари и парични еквиваленти
Парите и паричните еквиваленти се състоят от наличните пари в брой, парични средства по банкови сметки,
безсрочни депозити и депозити до 3 месеца, краткосрочни и високоликвидни инвестиции, които са лесно
обръщаеми в конкретни парични суми и съдържат незначителен риск от промяна в стойността си.
3.13 Собствен капитал и резерви и плащания на дивиденти
Акционерният капитал на Дружеството отразява номиналната стойност на емитираните акции.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
7
3.10.4 Обезценка на финансовите активи
Новите изисквания за обезценка съгласно МСФО 9, използват повече информация, ориентирана към бъдещето,
за да признаят очакваните кредитни загуби – моделът за „очакваните кредитни загуби“, който замества „модела
на понесените загуби“, представен в МСС 39.
Инструментите, които попадат в обхвата на новите изисквания, включват дълговите инструменти по
амортизирана стойност на Дружеството: вземания по договори за цесии, търговски вземания и пари и парични
еквиваленти.
Признаването на кредитни загуби вече не зависи от настъпването на събитие с кредитна загуба. Вместо това
Дружеството разглежда по-широк спектър от информация при оценката на кредитния риск и оценяването на
очакваните кредитни загуби, включително минали събития, текущи условия, разумни и поддържащи прогнози,
които влияят върху очакваната събираемост на бъдещите парични потоци на инструмента.
При прилагането на тази подход, насочен към бъдещето, се прави разграничение между:
• финансови инструменти, чието кредитното качество не се е влошило значително спрямо момента на
първоначалното признаване или имат нисък кредитен риск (Фаза 1) и
• финансови инструменти, чието кредитното качество се е влошило значително спрямо момента на
първоначалното признаване или на които кредитния риск не е нисък (Фаза 2)
• „Фаза 3“ обхваща финансови активи, които имат обективни доказателства за обезценка към отчетната дата.
12-месечни очаквани кредитни загуби се признават за първата категория, докато очакваните загуби за целия
срок на финансовите инструменти се признават за втората категория. Очакваните кредитни загуби се определят
като разликата между всички договорни парични потоци, които се дължат на Дружеството и паричните потоци,
които тя действително очаква да получи („паричен недостиг“). Тази разлика е дисконтирана по първоначалния
ефективен лихвен процент (или с коригирания спрямо кредита ефективен лихвен процент). Изч исляването на
очакваните кредитни загуби се определя на базата на вероятностно претеглената приблизителна оценка на
кредитните загуби през очаквания срок на финансовите инструменти.
3.10.5 Финансови пасиви
Финансовите пасиви на Дружеството включват задължения по договори за цесии , получени заеми, задължения
по лизингови договори, търговски и други финансови задължения и деривативни финансови инструменти .
Финансовите пасиви се оценяват първоначално по справедлива стойност и, където е приложимо, се коригират
по отношение на разходите по сделката, освен ако Дружеството не е определило даден финансов пасив като
оценяван по справедлива стойност през печалбата и загубата. Финансовите пасиви се оценяват последващо
по амортизирана стойност, използвайки метода на ефективната лихва, с изключе ние на деривативи и
финансови пасиви, които са определени за оценяване по справедлива стойност през печалбата или загубата
(с изключение на деривативни финансови инструменти, които са определени и ефективни като хеджиращ
инструмент). Всички разходи свързани с лихви и, ако е приложимо, промени в справедливата стойност на
инструмента, които се отчитат в печалбата или загубата, се включват във финансовите разходи или
финансовите приходи.
3.11 Данъци върху дохода
Дружеството е учредено съгласно Закона за дружествата със специална инвестиционна цел. Съгласно чл. 175
от Закона за корпоративно облагане дружествата със специална инвестиционна цел не се облагат с
корпоративен данък.
3.12 Пари и парични еквиваленти
Парите и паричните еквиваленти се състоят от наличните пари в брой, парични средства по банкови сметки,
безсрочни депозити и депозити до 3 месеца, краткосрочни и високоликвидни инвестиции, които са лесно
обръщаеми в конкретни парични суми и съдържат незначителен риск от промяна в стойността си.
3.13 Собствен капитал и резерви и плащания на дивиденти
Акционерният капитал на Дружеството отразява номиналната стойност на емитираните акции.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
8
Непокрита загуба включва текущия финансов резултат и натрупаните непокрити загуби от минали години.
Задълженията за плащане на дивиденти на акционерите са включени на ред „Други задължения” в отчета за
финансовото състояние, когато дивидентите са одобрени за разпределение от общото събрание на
акционерите преди края на отчетния период.
Всички транзакции със собствениците на Дружеството са представени отделно в отчета за промените в
собствения капитал.
3.14 Пенсионни и краткосрочни възнаграждения на служителите
Дружеството отчита краткосрочни задължения по компенсируеми отпуски, възникнали поради неизползван
платен годишен отпуск в случаите, в които се очаква той да бъдат ползван в рамките на 12 месеца след датата
на отчетния период, през който наетите лица са положили труда, свързан с тези отпуски. Краткосрочните
задължения към персонала включват надници, заплати и социални осигуровки.
Краткосрочните доходи на служителите, включително и полагаемите се отпуски, са включени в текущите пасиви
на ред „Задължения към персонала и осигурителни институции” по недисконтирана стойност, която Дружеството
очаква да изплати.
3.15 Провизии, условни пасиви и условни активи
Провизиите се признават, когато има вероятност сегашни задължения в резултат от минало събитие да доведат
до изходящ поток на ресурси от Дружеството и може да бъде направена надеждна оценка на сумата на
задължението. Възможно е срочността или сумата на изходящия паричен поток да е несигурна. Сегашно
задължение се поражда от наличието на правно или конструктивно задължение вследствие на минали събития,
например гаранции, правни спорове или обременяващи договори. Провизиите за преструктуриране се
признават само ако е разработен и приложен подробен формален план за преструктуриране или ръководството
е обявило основните моменти на плана за преструктуриране пред тези, които биха били засегнали. Провизии
за бъдещи загуби от дейността не се признават.
Сумата, която се признава като провизия, се изчислява на база най-надеждната оценка на разходите,
необходими за уреждане на сегашно задължение към края на отчетния период, като се вземат в предвид
рисковете и несигурността, свързани със сегашното задължение. Когато съществуват редица подобни
задължения, вероятната необходимост от изходящ поток за погасяване на задължението се определя, като се
отчете групата на задълженията като цяло. Провизиите се дисконтират, когато ефектът от времевите разлики
в стойността на парите е значителен.
Обезщетения от трети лица във връзка с дадено задължение, за които Дружеството е сигурно, че ще получи,
се признават като отделен актив. Този актив може и да не надвишава стойността на съответната провизия.
Провизиите се преразглеждат към края на всеки отчетен период и стойността им се коригира, за да се отрази
най-добрата приблизителна оценка.
В случаите, в които се счита, че е малко вероятно да възникне изходящ поток на икономически ресурси в
резултат на текущо задължение, пасив не се признава. Условните пасиви следва да се оценяват последващо
по по-високата стойност между описаната по-горе сравнима провизия и първоначално признатата сума,
намалена с натрупаната амортизация.
3.16 Значими преценки на ръководството при прилагане на счетоводната политика
Значимите преценки на ръководството при прилагането на счетоводните политики на Дружеството, които
оказват най-съществено влияние върху финансовите отчети, са свързани с класификацията и последващото
оценяване на придобитите вземания по договори за цесия. Основните източници на несигурност при
използването на приблизителните счетоводни оценки са описани в пояснение 4.13.
3.17 Несигурност на счетоводните приблизителни оценки
При изготвянето на финансовия отчет ръководството прави редица предположения, оценки и допускания
относно признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи.
Действителните резултати могат да се различават от предположенията, оценките и допусканията на
ръководството и в редки случаи съответстват напълно на предварително оценените резултати.
Информация относно съществените предположения, оценки и допускания, които оказват най -значително
влияние върху признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи е представена по -долу.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
8
Непокрита загуба включва текущия финансов резултат и натрупаните непокрити загуби от минали години.
Задълженията за плащане на дивиденти на акционерите са включени на ред „Други задължения” в отчета за
финансовото състояние, когато дивидентите са одобрени за разпределение от общото събрание на
акционерите преди края на отчетния период.
Всички транзакции със собствениците на Дружеството са представени отделно в отчета за промените в
собствения капитал.
3.14 Пенсионни и краткосрочни възнаграждения на служителите
Дружеството отчита краткосрочни задължения по компенсируеми отпуски, възникнали поради неизползван
платен годишен отпуск в случаите, в които се очаква той да бъдат ползван в рамките на 12 месеца след датата
на отчетния период, през който наетите лица са положили труда, свързан с тези отпуски. Краткосрочните
задължения към персонала включват надници, заплати и социални осигуровки.
Краткосрочните доходи на служителите, включително и полагаемите се отпуски, са включени в текущите пасиви
на ред „Задължения към персонала и осигурителни институции” по недисконтирана стойност, която Дружеството
очаква да изплати.
3.15 Провизии, условни пасиви и условни активи
Провизиите се признават, когато има вероятност сегашни задължения в резултат от минало събитие да доведат
до изходящ поток на ресурси от Дружеството и може да бъде направена надеждна оценка на сумата на
задължението. Възможно е срочността или сумата на изходящия паричен поток да е несигурна. Сегашно
задължение се поражда от наличието на правно или конструктивно задължение вследствие на минали събития,
например гаранции, правни спорове или обременяващи договори. Провизиите за преструктуриране се
признават само ако е разработен и приложен подробен формален план за преструктуриране или ръководството
е обявило основните моменти на плана за преструктуриране пред тези, които биха били засегнали. Провизии
за бъдещи загуби от дейността не се признават.
Сумата, която се признава като провизия, се изчислява на база най-надеждната оценка на разходите,
необходими за уреждане на сегашно задължение към края на отчетния период, като се вземат в предвид
рисковете и несигурността, свързани със сегашното задължение. Когато съществуват редица подобни
задължения, вероятната необходимост от изходящ поток за погасяване на задължението се определя, като се
отчете групата на задълженията като цяло. Провизиите се дисконтират, когато ефектът от времевите разлики
в стойността на парите е значителен.
Обезщетения от трети лица във връзка с дадено задължение, за които Дружеството е сигурно, че ще получи,
се признават като отделен актив. Този актив може и да не надвишава стойността на съответната провизия.
Провизиите се преразглеждат към края на всеки отчетен период и стойността им се коригира, за да се отрази
най-добрата приблизителна оценка.
В случаите, в които се счита, че е малко вероятно да възникне изходящ поток на икономически ресурси в
резултат на текущо задължение, пасив не се признава. Условните пасиви следва да се оценяват последващо
по по-високата стойност между описаната по-горе сравнима провизия и първоначално признатата сума,
намалена с натрупаната амортизация.
3.16 Значими преценки на ръководството при прилагане на счетоводната политика
Значимите преценки на ръководството при прилагането на счетоводните политики на Дружеството, които
оказват най-съществено влияние върху финансовите отчети, са свързани с класификацията и последващото
оценяване на придобитите вземания по договори за цесия. Основните източници на несигурност при
използването на приблизителните счетоводни оценки са описани в пояснение 4.13.
3.17 Несигурност на счетоводните приблизителни оценки
При изготвянето на финансовия отчет ръководството прави редица предположения, оценки и допускания
относно признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи.
Действителните резултати могат да се различават от предположенията, оценките и допусканията на
ръководството и в редки случаи съответстват напълно на предварително оценените резултати.
Информация относно съществените предположения, оценки и допускания, които оказват най -значително
влияние върху признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи е представена по -долу.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
9
3.17.1 Измерване на очакваните кредитни загуби
Кредитните загуби представляват разликата между всички договорни парични потоци, дължими на Дружеството
и всички парични потоци, които Дружеството очаква да получи. Очакваните кредитни загуби са вероятностно
претеглена оценка на кредитните загуби, които изискват преценката на Дружеството. Очакваните кредитни
загуби са дисконтирани с първоначалния ефективен лихвен процент (или с коригирания спрямо кредита
ефективен лихвен процент за закупени или първоначално създадени финансови активи с кредитна обезценка).
4 Вземания по договори за цесии
Балансовата стойност на вземанията по договори за цесии, които са класифицирани като дългови инструменти
по амортизирана стойност, е представена, както следва:
Текущи Нетекущи
2025 г. 2024 г. 2025 г. 2024 г.
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Вземания по договори за цесии 1 146 285 8 996 9 943
Общо вземания 1 146 285 8 996 9 943
5. Предоставени аванси
31.12.2025 31.12.2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Авансови плащания към доставчици 3 -
Предоставени аванси 3 -
6. Пари и парични еквиваленти
Парите и паричните еквиваленти включват следните елементи:
31.12.2025 31.12.2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Парични средства в банки и в брой в:
- български лева 489 666
489 666
Дружеството няма блокирани пари и парични еквиваленти.
7. Собствен капитал
a. Акционерен капитал
Регистрираният капитал на Дружеството се състои от 1 500 000 (един милион и петстотин хиляди) лева,
разпределен в 1 500 000 броя обикновени безналични акции с право на глас и с номинална стойност 1 (един)
лев всяка една.
2025 2024
Брой издадени и напълно платени акции: В началото на
годината 1 500 000 1 500 000
Брой издадени и напълно платени акции - -
Общо акции, оторизирани към края на периода 1 500 000 1 500 000
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
9
3.17.1 Измерване на очакваните кредитни загуби
Кредитните загуби представляват разликата между всички договорни парични потоци, дължими на Дружеството
и всички парични потоци, които Дружеството очаква да получи. Очакваните кредитни загуби са вероятностно
претеглена оценка на кредитните загуби, които изискват преценката на Дружеството. Очакваните кредитни
загуби са дисконтирани с първоначалния ефективен лихвен процент (или с коригирания спрямо кредита
ефективен лихвен процент за закупени или първоначално създадени финансови активи с кредитна обезценка).
4 Вземания по договори за цесии
Балансовата стойност на вземанията по договори за цесии, които са класифицирани като дългови инструменти
по амортизирана стойност, е представена, както следва:
Текущи Нетекущи
2025 г. 2024 г. 2025 г. 2024 г.
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Вземания по договори за цесии 1 146 285 8 996 9 943
Общо вземания 1 146 285 8 996 9 943
5. Предоставени аванси
31.12.2025 31.12.2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Авансови плащания към доставчици 3 -
Предоставени аванси 3 -
6. Пари и парични еквиваленти
Парите и паричните еквиваленти включват следните елементи:
31.12.2025 31.12.2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Парични средства в банки и в брой в:
- български лева 489 666
489 666
Дружеството няма блокирани пари и парични еквиваленти.
7. Собствен капитал
a. Акционерен капитал
Регистрираният капитал на Дружеството се състои от 1 500 000 (един милион и петстотин хиляди) лева,
разпределен в 1 500 000 броя обикновени безналични акции с право на глас и с номинална стойност 1 (един)
лев всяка една.
2025 2024
Брой издадени и напълно платени акции: В началото на
годината 1 500 000 1 500 000
Брой издадени и напълно платени акции - -
Общо акции, оторизирани към края на периода 1 500 000 1 500 000
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
10
Списъкът на акционерите на Дружеството е представен както следва:
Акционер Брой акции % от
капитала
Брой
акции
% от
капитала
2025 2025 2024 2024
ДФ ЕФ РАПИД 199 000 13.27 199 000 13.27
ДФ АКТИВА ВИСОКОДОХОДЕН 199 000 13.27 199 000 13.27
ДФ ТРЕНД БАЛАНСИРАН ФОНД 114 000 7.60 114 000 7.60
ДФ ТРЕНД ФОНД АКЦИИ 183 660 12.24 183 660 12.24
ДФ С-МИКС 100 000 6.67 100 000 6.67
ОПОРТЮНИТИ БЪЛГАРИЯ ИНВЕСТМЪНТ АД 170 715 11.38 151 585 10.11
БЪЛГАРСКИ ФОНД ЗА ДЯЛОВО ИНВЕСТИРАНЕ АД 339 695 22.65 339 695 22.65
Други акционери под 5 % 193 930 12.92 213 060 14.19
100.00 100.0
0
b. Премиен резерв
Разликата между номиналната стойност на емитираните акции от увеличението на капитала и емисионната им
стойност е отнесена във фонд "Резервен" на дружеството, съгласно чл. 176, ал.3 от Търговски закон.
Премийните резерви могат да бъдат използвани само за покриване на загуби от минали години.
Премиен Общо
резерв ‘000 лв. ‘000 лв.
Салдо към 1 януари 2024 г. 10 10
Салдо към 31 декември 2024 г. 10 10
Салдо към 1 януари 2025 г. 10 10
Салдо към 31 декември 2025 г. 10 10
8. Търговски и други задължения
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Други задължения 266 -
Търговски задължения 24 41
290 41
Не са представени справедливи стойности на търговските и други задължения, тъй като поради краткосрочния
им характер, ръководството на Дружеството счита, че стойностите, по които те са представени в отчета за
финансовото състояние, отразяват тяхната справедлива стойност.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
10
Списъкът на акционерите на Дружеството е представен както следва:
Акционер Брой акции % от
капитала
Брой
акции
% от
капитала
2025 2025 2024 2024
ДФ ЕФ РАПИД 199 000 13.27 199 000 13.27
ДФ АКТИВА ВИСОКОДОХОДЕН 199 000 13.27 199 000 13.27
ДФ ТРЕНД БАЛАНСИРАН ФОНД 114 000 7.60 114 000 7.60
ДФ ТРЕНД ФОНД АКЦИИ 183 660 12.24 183 660 12.24
ДФ С-МИКС 100 000 6.67 100 000 6.67
ОПОРТЮНИТИ БЪЛГАРИЯ ИНВЕСТМЪНТ АД 170 715 11.38 151 585 10.11
БЪЛГАРСКИ ФОНД ЗА ДЯЛОВО ИНВЕСТИРАНЕ АД 339 695 22.65 339 695 22.65
Други акционери под 5 % 193 930 12.92 213 060 14.19
100.00 100.0
0
b. Премиен резерв
Разликата между номиналната стойност на емитираните акции от увеличението на капитала и емисионната им
стойност е отнесена във фонд "Резервен" на дружеството, съгласно чл. 176, ал.3 от Търговски закон.
Премийните резерви могат да бъдат използвани само за покриване на загуби от минали години.
Премиен Общо
резерв ‘000 лв. ‘000 лв.
Салдо към 1 януари 2024 г. 10 10
Салдо към 31 декември 2024 г. 10 10
Салдо към 1 януари 2025 г. 10 10
Салдо към 31 декември 2025 г. 10 10
8. Търговски и други задължения
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Други задължения 266 -
Търговски задължения 24 41
290 41
Не са представени справедливи стойности на търговските и други задължения, тъй като поради краткосрочния
им характер, ръководството на Дружеството счита, че стойностите, по които те са представени в отчета за
финансовото състояние, отразяват тяхната справедлива стойност.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
11
9 Заеми
Заемите включват следните финансови пасиви:
Заеми, отчитани по амортизирана стойност
Облигационни заеми - първа по ред облигационна емисия ISIN BG2100007231
На 11.04.2023 г. “Колекто Кепитъл” АДСИЦ емитира емисия корпоративни обезпечени облигации при условията
на частно предлагане, при следните условия променени с решение от 03.10.2024 г.
Размер на емисията 10 000 000 (десет милиона) лева, разпределени в 10 000 облигации с
номинал 1 000 (хиляда) лева.
Дати на падежа на
главницата
11.10.2025 г., 11.04.2026 г., 11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г.,
11.04.2028 г., 11.10.2028 г., 11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
Лихвен процент
Променлив лихвен процент, формиран от стойността на индекса
ЛЕОНИА Плюс + 1,5 % (едно цяло и пет десети процента) на годишна
база, но общо не по-малко от 3.00% и не повече от 6,00%
Периодичност на
лихвените плащания
На шест месеца
Дати на падежите на лихвените плащания – 11.10.2023 г.,
11.04.2024 г., 11.10.2024 г., 11.04.2025 г. 11.10.2025 г., 11.04.2026 г.,
11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г., 11.04.2028 г., 11.10.2028 г.,
11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
В случай че някоя от датите е почивен или неработен ден, лихвените
плащания ще се извършват на първия следващ работен ден.
Обезпечение
Общото събрание на облигационерите взема решение да промени
статута на емисията облигации с ISIN код BG2100007231, издадени от
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ от обезпечена на необезпечена ;
Средствата от облигационния заем са изцяло използвани от Дружеството за закупуване на портфейли от
вземания.
Облигационен заем
Обща балансова стойност
2025 г. 2024 г. 2025 г. 2024 г.
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
73 110 8 974 9 960
73 110 8 974 9 960
Текущи Нетекущи
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
11
9 Заеми
Заемите включват следните финансови пасиви:
Заеми, отчитани по амортизирана стойност
Облигационни заеми - първа по ред облигационна емисия ISIN BG2100007231
На 11.04.2023 г. “Колекто Кепитъл” АДСИЦ емитира емисия корпоративни обезпечени облигации при условията
на частно предлагане, при следните условия променени с решение от 03.10.2024 г.
Размер на емисията 10 000 000 (десет милиона) лева, разпределени в 10 000 облигации с
номинал 1 000 (хиляда) лева.
Дати на падежа на
главницата
11.10.2025 г., 11.04.2026 г., 11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г.,
11.04.2028 г., 11.10.2028 г., 11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
Лихвен процент
Променлив лихвен процент, формиран от стойността на индекса
ЛЕОНИА Плюс + 1,5 % (едно цяло и пет десети процента) на годишна
база, но общо не по-малко от 3.00% и не повече от 6,00%
Периодичност на
лихвените плащания
На шест месеца
Дати на падежите на лихвените плащания – 11.10.2023 г.,
11.04.2024 г., 11.10.2024 г., 11.04.2025 г. 11.10.2025 г., 11.04.2026 г.,
11.10.2026 г., 11.04.2027 г., 11.10.2027 г., 11.04.2028 г., 11.10.2028 г.,
11.04.2029 г., 11.10.2029 г., 11.04.2030 г.
В случай че някоя от датите е почивен или неработен ден, лихвените
плащания ще се извършват на първия следващ работен ден.
Обезпечение
Общото събрание на облигационерите взема решение да промени
статута на емисията облигации с ISIN код BG2100007231, издадени от
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ от обезпечена на необезпечена ;
Средствата от облигационния заем са изцяло използвани от Дружеството за закупуване на портфейли от
вземания.
Облигационен заем
Обща балансова стойност
2025 г. 2024 г. 2025 г. 2024 г.
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
73 110 8 974 9 960
73 110 8 974 9 960
Текущи Нетекущи
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
12
Към края на отчетния период салдото по главницата на издадената облигационна емисия възлиза на 9 000
хил. лева.
Емисията корпоративни облигации, издадени от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публична, считано от
28.09.2023г.
10 Приходи
Приходи от основната дейност
Основният източник на приходи на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ произтича от придобитите вземания.
Приходите се формират основно от:
• начисляваните лихви по придобитите вземания, съгласно условията на съответните договори;
• положителната разлика между продажната цена и балансовата стойност на вземанията при тяхната
последваща продажба (когато е приложимо).
В съответствие със счетоводната политика на Дружеството приходите от лихви се признават на
начислителна база, а резултатът от продажба на вземания се признава към момента на реализиране на
сделката.
Приходи 2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Приходи от лихви по вземания по договори за цесии 683 290
Приходи от цесии 15 1 160
Приходи 698 1 450
11 Разходи за персонала
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Разходи за заплати (44) (40)
Разходи за социални осигуровки (6) (5)
Разходи за персонала (50) (45)
През 2025 г., Дружеството не е предоставяло компенсации, обезщетения или допълнителни придобивки на
своите служители, както по договори за управление, така и по трудови договори.
12 Разходи за външни услуги
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Консултантски услуги (2) (22)
Такси /Централен Депозитар, БФБ, КФН/ (16) (7)
Финансов одит (5) (5)
Разходи за наем (7) (7)
Разходи по облигация (21) (32)
Възнаграждение по договор с обслужващото дружество /трето лице/ (155) (102)
Нотариални такси и юридически услуги - (2)
Хостинг услуги (1) -
Извършване на пазарна оценка (4) -
(211) (177)
13 Финансови разходи
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Разходи за лихви по облигационен заем (391) (865)
Разходи за просрочие на лихвено плащане (19) -
Разходи от продажба на вземания (2) -
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
12
Към края на отчетния период салдото по главницата на издадената облигационна емисия възлиза на 9 000
хил. лева.
Емисията корпоративни облигации, издадени от „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ е публична, считано от
28.09.2023г.
10 Приходи
Приходи от основната дейност
Основният източник на приходи на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ произтича от придобитите вземания.
Приходите се формират основно от:
• начисляваните лихви по придобитите вземания, съгласно условията на съответните договори;
• положителната разлика между продажната цена и балансовата стойност на вземанията при тяхната
последваща продажба (когато е приложимо).
В съответствие със счетоводната политика на Дружеството приходите от лихви се признават на
начислителна база, а резултатът от продажба на вземания се признава към момента на реализиране на
сделката.
Приходи 2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Приходи от лихви по вземания по договори за цесии 683 290
Приходи от цесии 15 1 160
Приходи 698 1 450
11 Разходи за персонала
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Разходи за заплати (44) (40)
Разходи за социални осигуровки (6) (5)
Разходи за персонала (50) (45)
През 2025 г., Дружеството не е предоставяло компенсации, обезщетения или допълнителни придобивки на
своите служители, както по договори за управление, така и по трудови договори.
12 Разходи за външни услуги
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Консултантски услуги (2) (22)
Такси /Централен Депозитар, БФБ, КФН/ (16) (7)
Финансов одит (5) (5)
Разходи за наем (7) (7)
Разходи по облигация (21) (32)
Възнаграждение по договор с обслужващото дружество /трето лице/ (155) (102)
Нотариални такси и юридически услуги - (2)
Хостинг услуги (1) -
Извършване на пазарна оценка (4) -
(211) (177)
13 Финансови разходи
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Разходи за лихви по облигационен заем (391) (865)
Разходи за просрочие на лихвено плащане (19) -
Разходи от продажба на вземания (2) -
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
13
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове - (3)
Банкови комисионни (2) (1)
(414) (660)
14 Свързани лица и сделки със свързани лица
Ако не е изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия и не
са предоставяни или получавани никакви гаранции.
14.1 Сделки с ключов управленски персонал
Ключовия управленски персонал на Дружеството включва членовете на съвета на директорите.
Възнагражденията на ключовия управленски персонал включват следните разходи:
2025 ‘000 лв. 2024 ‘000 лв.
Краткосрочни възнаграждения
Заплати (44) (40)
Разходи за социални осигуровки (6) (5)
Общо краткосрочни възнаграждения (50) (45)
Общо възнаграждение (50) (45)
15 Съществени грешки от предходни периоди
През 2025 г. Дружеството установи счетоводна грешка, свързана с непризнат приход от продажба на
вземане (цесия), осъществена през 2024 г., на стойност 490 хил. лв.
Грешката е довела до занижаване на приходите и финансовия резултат за 2024 г. със същата сума. В
резултат на това отчетените финансови резултати за 2024 г. не са представяли коректно приходите за
съответния период.
В съответствие с изискванията на МСС 8 „Счетоводни политики, промени в счетоводните
приблизителни оценки и грешки“, Дружеството е извършило ретроспективна корекция, като е увеличило
началното салдо на неразпределената печалба към 1 януари 2025 г. със сумата 490 хил. лв.
Корекцията няма ефект върху текущия данъчен резултат за 2025 г., тъй като се отнася до предходен
отчетен период.
Ръководството счита, че оповестяването на тази информация е съществено за правилното разбиране
на финансовите отчети за 2025 г., поради което корекцията е представена в съответствие с изискванията на
МСС 8 и принципа на вярно и честно представяне.
16 Рискове, свързани с финансовите инструменти
Цели и политика на ръководството по отношение управление на риска
Целите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:
• да осигури способността на Дружеството да продължи да съществува като действащо предприятие;
• да осигури адекватна рентабилност за собствениците, като определя цената на продуктите и
услугите си в съответствие с нивото на риска.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
13
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове - (3)
Банкови комисионни (2) (1)
(414) (660)
14 Свързани лица и сделки със свързани лица
Ако не е изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия и не
са предоставяни или получавани никакви гаранции.
14.1 Сделки с ключов управленски персонал
Ключовия управленски персонал на Дружеството включва членовете на съвета на директорите.
Възнагражденията на ключовия управленски персонал включват следните разходи:
2025 ‘000 лв. 2024 ‘000 лв.
Краткосрочни възнаграждения
Заплати (44) (40)
Разходи за социални осигуровки (6) (5)
Общо краткосрочни възнаграждения (50) (45)
Общо възнаграждение (50) (45)
15 Съществени грешки от предходни периоди
През 2025 г. Дружеството установи счетоводна грешка, свързана с непризнат приход от продажба на
вземане (цесия), осъществена през 2024 г., на стойност 490 хил. лв.
Грешката е довела до занижаване на приходите и финансовия резултат за 2024 г. със същата сума. В
резултат на това отчетените финансови резултати за 2024 г. не са представяли коректно приходите за
съответния период.
В съответствие с изискванията на МСС 8 „Счетоводни политики, промени в счетоводните
приблизителни оценки и грешки“, Дружеството е извършило ретроспективна корекция, като е увеличило
началното салдо на неразпределената печалба към 1 януари 2025 г. със сумата 490 хил. лв.
Корекцията няма ефект върху текущия данъчен резултат за 2025 г., тъй като се отнася до предходен
отчетен период.
Ръководството счита, че оповестяването на тази информация е съществено за правилното разбиране
на финансовите отчети за 2025 г., поради което корекцията е представена в съответствие с изискванията на
МСС 8 и принципа на вярно и честно представяне.
16 Рискове, свързани с финансовите инструменти
Цели и политика на ръководството по отношение управление на риска
Целите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:
• да осигури способността на Дружеството да продължи да съществува като действащо предприятие;
• да осигури адекватна рентабилност за собствениците, като определя цената на продуктите и
услугите си в съответствие с нивото на риска.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
14
Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите корекции в съответствие с промените в
икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи.
За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите,
изплащани на собствениците, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи,
за да намали задълженията си. Дружеството следи нивото на собствения капитал, както и съотношението
секюритизирани вземания към собствен капитал.
Към края на отчетния период Дружеството няма привлечен капитал, подлежащ на връщане
16.1 Анализ на пазарния риск
Пазарен риск е рискът, че справедливата стойност на бъдещите парични потоци от даден инструмент ще варира
поради промените в пазарните цени. Пазарните цени включват четири типа риск: лихвен, валутен, стоков и друг
ценови риск, какъвто е и рискът от промяна на цената на собствения капитал. Финансовите инструменти, които
биват засегнати от пазарния риск, включват заеми и привлечени средства, депозити, инструменти на
разположение за продажба и деривативни финансови инструменти.
16.2 Валутен риск
Валутният риск произтича от колебанията в цената на финансов инструмент в зависимост от промените във
валутните курсове. Дружеството не е изложено на валутни рискове, тъй като няма активи и пасиви в
чуждестранна валута.
16.3 Анализ на кредитния риск
Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към Дружеството.
Излагането на Дружеството на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на
финансовите активи, признати в края на отчетния период:
Финансови активи Пояснение 2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Нетекущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана
стойност 8 996 10 434
Нетекущи вземания по договори за цесии 4 8 996 10 434
Текущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана 1 638 951
стойност
Предоставени аванси 5 3 -
Текущи вземания по договори за цесии 4 1 146 285
Пари и парични средства 6 489 666
10 634 11 385
Дружеството редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други контрагенти,
установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск. Политика
на Дружеството е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на
Дружеството счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани или са с
настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
14
Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите корекции в съответствие с промените в
икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи.
За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите,
изплащани на собствениците, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи,
за да намали задълженията си. Дружеството следи нивото на собствения капитал, както и съотношението
секюритизирани вземания към собствен капитал.
Към края на отчетния период Дружеството няма привлечен капитал, подлежащ на връщане
16.1 Анализ на пазарния риск
Пазарен риск е рискът, че справедливата стойност на бъдещите парични потоци от даден инструмент ще варира
поради промените в пазарните цени. Пазарните цени включват четири типа риск: лихвен, валутен, стоков и друг
ценови риск, какъвто е и рискът от промяна на цената на собствения капитал. Финансовите инструменти, които
биват засегнати от пазарния риск, включват заеми и привлечени средства, депозити, инструменти на
разположение за продажба и деривативни финансови инструменти.
16.2 Валутен риск
Валутният риск произтича от колебанията в цената на финансов инструмент в зависимост от промените във
валутните курсове. Дружеството не е изложено на валутни рискове, тъй като няма активи и пасиви в
чуждестранна валута.
16.3 Анализ на кредитния риск
Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към Дружеството.
Излагането на Дружеството на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на
финансовите активи, признати в края на отчетния период:
Финансови активи Пояснение 2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Нетекущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана
стойност 8 996 10 434
Нетекущи вземания по договори за цесии 4 8 996 10 434
Текущи активи
Финансови активи, отчитани по амортизирана 1 638 951
стойност
Предоставени аванси 5 3 -
Текущи вземания по договори за цесии 4 1 146 285
Пари и парични средства 6 489 666
10 634 11 385
Дружеството редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други контрагенти,
установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск. Политика
на Дружеството е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на
Дружеството счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани или са с
настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
15
При оценката на очакваните кредитни загуби ръководството е оценило и възможните ефекти от военната
инвазия на Русия в Украйна и военния конфликт между Израел и Хамас.
Дружеството не е предоставяло финансовите си активи като обезпечение по други сделки.
Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки
с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.
16.4 Лихвен риск
Дружеството е изложен на лихвен риск, свързан с колебанията в пазарните лихвени равнища, които оказват
влияние върху лихвоносните финансови пасиви на Дружеството. Към 31.12.2025 Дружеството е изложено на
риск от промяна на пазарните лихвени проценти по облигационен заем, който е с променлив лихвен процент.
Дружеството изплаща лихва по облигационен заем формиран от променлив лихвен процент ЛЕОНИА Плюс +
1,5 % на годишна база, засечен 3 дни преди началото на всеки шестмесечен лихвен период. За календарната
2026 г., Дружеството ще бъде повлияно от стойността на променливия лихвен процент EURIBOR, плюс
надбавка 1.50 %, към дати 07.04.2026 и 07.10.2026. До 10.04.2026г. включително, Дружеството ще начислява
лихви към облигационери в размер на Променлив лихвен процент, формиран от стойността на индекса ЛЕОНИА
Плюс, 1,8% + 1,5 % (едно цяло и пет десети процента) на годишна база, но общо не по -малко от 3.00% и не
повече от 6,00%, към дата 08.10.2025 г.
Дружеството не използва хеджиращи инструменти.
16.5 Категории финансови активи и пасиви
Балансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Дружеството могат да бъдат представени в
следните категории:
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Нетекущи вземания по договори за цесии
Текущи вземания по договори за цесии
Пари и парични средства
8 996 10 434
1 146 285
489 666
10 634 11 385
Финансови пасиви
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Финансови активи
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
15
При оценката на очакваните кредитни загуби ръководството е оценило и възможните ефекти от военната
инвазия на Русия в Украйна и военния конфликт между Израел и Хамас.
Дружеството не е предоставяло финансовите си активи като обезпечение по други сделки.
Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки
с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.
16.4 Лихвен риск
Дружеството е изложен на лихвен риск, свързан с колебанията в пазарните лихвени равнища, които оказват
влияние върху лихвоносните финансови пасиви на Дружеството. Към 31.12.2025 Дружеството е изложено на
риск от промяна на пазарните лихвени проценти по облигационен заем, който е с променлив лихвен процент.
Дружеството изплаща лихва по облигационен заем формиран от променлив лихвен процент ЛЕОНИА Плюс +
1,5 % на годишна база, засечен 3 дни преди началото на всеки шестмесечен лихвен период. За календарната
2026 г., Дружеството ще бъде повлияно от стойността на променливия лихвен процент EURIBOR, плюс
надбавка 1.50 %, към дати 07.04.2026 и 07.10.2026. До 10.04.2026г. включително, Дружеството ще начислява
лихви към облигационери в размер на Променлив лихвен процент, формиран от стойността на индекса ЛЕОНИА
Плюс, 1,8% + 1,5 % (едно цяло и пет десети процента) на годишна база, но общо не по -малко от 3.00% и не
повече от 6,00%, към дата 08.10.2025 г.
Дружеството не използва хеджиращи инструменти.
16.5 Категории финансови активи и пасиви
Балансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Дружеството могат да бъдат представени в
следните категории:
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Нетекущи вземания по договори за цесии
Текущи вземания по договори за цесии
Пари и парични средства
8 996 10 434
1 146 285
489 666
10 634 11 385
Финансови пасиви
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Финансови активи
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
16
Финансови пасиви, отчитани по амортизирана стойност:
Нетекущи пасиви:
Задължения по облигационни заеми 8 974 9 960
Текущи пасиви:
Търговски и други задължения 290 41
Задължения по облигационни заеми 73 110
9 337 10 111
16.6 Ликвиден риск
Ликвидният риск се отнася до риска компанията да не разполага с достатъчно средства да посрещне текущите
си задължения.
Дружеството посреща нуждите си от ликвидни средства като внимателно следи плащанията си, както и
прогнозите за входящи и изходящи парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от
ликвидни средства се следят за различни времеви периоди ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-
дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят
месечно.
Дружеството държи пари в брой, за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни.
Към 31 декември 2025 г. падежите на договорните задължения (включително лихвените плащания) на
Дружеството са обобщени както следва:
31 декември 2025 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения
Задължения по облигационен заем
Общо
290 - -
2 354 7 462 -
2 644 7 462 -
В предходните отчетни периоди падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както
следва:
31 декември 2024 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения
Задължения по облигационен заем
Общо
41 - -
478 9 531 2 024
519 9 531 2 024
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
16
Финансови пасиви, отчитани по амортизирана стойност:
Нетекущи пасиви:
Задължения по облигационни заеми 8 974 9 960
Текущи пасиви:
Търговски и други задължения 290 41
Задължения по облигационни заеми 73 110
9 337 10 111
16.6 Ликвиден риск
Ликвидният риск се отнася до риска компанията да не разполага с достатъчно средства да посрещне текущите
си задължения.
Дружеството посреща нуждите си от ликвидни средства като внимателно следи плащанията си, както и
прогнозите за входящи и изходящи парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от
ликвидни средства се следят за различни времеви периоди ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-
дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят
месечно.
Дружеството държи пари в брой, за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни.
Към 31 декември 2025 г. падежите на договорните задължения (включително лихвените плащания) на
Дружеството са обобщени както следва:
31 декември 2025 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения
Задължения по облигационен заем
Общо
290 - -
2 354 7 462 -
2 644 7 462 -
В предходните отчетни периоди падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както
следва:
31 декември 2024 г. Краткосрочни Дългосрочни
До 12 месеца От 1 до 5 Над 5
години години
‘000 лв. ‘000 лв. ‘000 лв.
Търговски и други задължения
Задължения по облигационен заем
Общо
41 - -
478 9 531 2 024
519 9 531 2 024
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
17
16.7 Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск
При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци от
финансови инструменти, по – специално наличните парични средства и вземанията по договорите за цесия.
17 Политика и процедури за управление на капитала
Целите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:
• да осигури способността на Дружеството да продължи да съществува като действащо предприятие; и
• да осигури адекватна рентабилност за собствениците, като определя цената на продуктите и услугите
си в съответствие с нивото на риска.
Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите корекции в съответствие с промените в
икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи.
За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите,
изплащани на собствениците, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи,
за да намали задълженията си. Дружеството следи нивото на собствения капитал, както и съотношението
секюритизирани вземания към собствен капитал.
Към края на отчетния период Дружеството няма привлечен капитал, подлежащ на връщане.
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Вземания по договори за цесии 10 142 10 719
Собствен капитал 1 297 1 274
Съотношение секюритизирани вземания към собствен капитал 7.82 8.41
18 Събития след края на отчетния период
18.1 Събития след датата на баланса
След датата на изготвяне на отчета за финансовото състояние към 31.12.2025 г. не са настъпили съществени
събития, които да изискват корекция или допълнително оповестяване във финансовия отчет на Дружеството,
освен описаните по-долу.
18.2 Присъединяване на България към еврозоната
България предприема необходимите стъпки за присъединяване към еврозоната и въвеждане на еврото като
официална валута. Очаква се еврото да бъде въведено като национална валута от 01.01.2026 г.
Ръководството на Дружеството следи внимателно процеса по присъединяване към еврозоната и оценява
потенциалното влияние върху дейността, финансовото състояние и финансовите резултати на Дружеството.
Към датата на изготвяне на настоящия финансов отчет не се очаква въвеждането на еврото да окаже
съществено негативно влияние върху финансовото състояние на Дружеството. Възможно е обаче да
възникнат еднократни административни и оперативни разходи, свързани с адаптиране на счетоводни
системи, договори и вътрешни процедури.
Съгласно действащото законодателство всички парични активи и пасиви, деноминирани в български лева към
датата на въвеждане на еврото, ще бъдат автоматично превалутирани в евро по официално фиксирания
обменен курс.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
17
16.7 Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск
При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци от
финансови инструменти, по – специално наличните парични средства и вземанията по договорите за цесия.
17 Политика и процедури за управление на капитала
Целите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:
• да осигури способността на Дружеството да продължи да съществува като действащо предприятие; и
• да осигури адекватна рентабилност за собствениците, като определя цената на продуктите и услугите
си в съответствие с нивото на риска.
Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите корекции в съответствие с промените в
икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи.
За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите,
изплащани на собствениците, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи,
за да намали задълженията си. Дружеството следи нивото на собствения капитал, както и съотношението
секюритизирани вземания към собствен капитал.
Към края на отчетния период Дружеството няма привлечен капитал, подлежащ на връщане.
2025 2024
‘000 лв. ‘000 лв.
Вземания по договори за цесии 10 142 10 719
Собствен капитал 1 297 1 274
Съотношение секюритизирани вземания към собствен капитал 7.82 8.41
18 Събития след края на отчетния период
18.1 Събития след датата на баланса
След датата на изготвяне на отчета за финансовото състояние към 31.12.2025 г. не са настъпили съществени
събития, които да изискват корекция или допълнително оповестяване във финансовия отчет на Дружеството,
освен описаните по-долу.
18.2 Присъединяване на България към еврозоната
България предприема необходимите стъпки за присъединяване към еврозоната и въвеждане на еврото като
официална валута. Очаква се еврото да бъде въведено като национална валута от 01.01.2026 г.
Ръководството на Дружеството следи внимателно процеса по присъединяване към еврозоната и оценява
потенциалното влияние върху дейността, финансовото състояние и финансовите резултати на Дружеството.
Към датата на изготвяне на настоящия финансов отчет не се очаква въвеждането на еврото да окаже
съществено негативно влияние върху финансовото състояние на Дружеството. Възможно е обаче да
възникнат еднократни административни и оперативни разходи, свързани с адаптиране на счетоводни
системи, договори и вътрешни процедури.
Съгласно действащото законодателство всички парични активи и пасиви, деноминирани в български лева към
датата на въвеждане на еврото, ще бъдат автоматично превалутирани в евро по официално фиксирания
обменен курс.
Колекто Кепитъл АДСИЦ
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
18
18.3 Геополитическа и икономическа среда
Продължаващите геополитически конфликти и нестабилната икономическа среда могат да окажат влияние
върху световната и регионалната икономика, включително върху финансовите пазари и бизнес средата.
Ръководството на Дружеството следи внимателно развитието на икономическата среда и оценява
потенциалното влияние върху дейността на Дружеството.
Одобрение на финансовия отчет
Годишният финансов отчет за 2025 г. (включително сравнителната информация) е одобрен и приет от Съвета
на директорите на 25 март 2026 г.
Пояснителни бележки към годишен финансов отчет
31 декември 2025 г.
18
18.3 Геополитическа и икономическа среда
Продължаващите геополитически конфликти и нестабилната икономическа среда могат да окажат влияние
върху световната и регионалната икономика, включително върху финансовите пазари и бизнес средата.
Ръководството на Дружеството следи внимателно развитието на икономическата среда и оценява
потенциалното влияние върху дейността на Дружеството.
Одобрение на финансовия отчет
Годишният финансов отчет за 2025 г. (включително сравнителната информация) е одобрен и приет от Съвета
на директорите на 25 март 2026 г.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
1
ДОКЛАД
КЪМ ГОДИШНИЯ ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА ДЕЙНОСТТА НА „КОЛЕКТО КЕПИТЪЛ“ АДСИЦ ЗА 2025 Г.,
СЪГЛАСНО ЧЛ.12 АЛ.1 ОТ НАРЕДБА №48 ОТ 20 МАРТ 2013 Г. ОТНОСНО ИЗИСКВАНИЯТА КЪМ
ВЪЗНАГРАЖДЕНИЯТА, ИЗДАДЕНА ОТ КОМИСИЯТА ЗА ФИНАНСОВ НАДЗОР, ОБН. ДВ. БР.32
ОТ 2 АПРИЛ 2013 Г.
I. Програма за прилагане на политиката за следващата финансово година или за по -
дълъг период
В съответствие с политиката за възнагражденията, приета от Съвета на директорите на „Колекто Кепитъл“
АДСИЦ, има няколко основни принципа, отговарящи на правната уредба:
- Възнаграждението на членовете на Съвета на директорите, включително и на изпълнителния
директор, се определя от Общото събрание на акционерите на дружеството, като съгласно
политиката са определени обективни критерии при определяне на възнаграждение. През изминалия
отчетен период ОСА не е взимал решение за изплащане на променливо възнаграждение на
членовете на Съвета на директорите.
- Съветът на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ възнамерява да следва стриктно политиката
на одобрение през следващата финансова година и в по -дългосрочен план.
На членовете на Съвета на директорите се изплаща единствено постоянно възнаграждение. По решение
на Общото събрание на акционерите и отчитайки финансовото състояние на Дружеството, е възможно да
се определи изплащането на променливо възнаграждение на членовете на Съвета на директорите, като в
този случай политиката за възнагражденията следва да се актуализира при условията и по реда, определени
в ЗППЦК и в Наредба № 48 на Комисия за финансов надзор.
Съветът на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ възнамерява стриктно да спазва политиката за
възнагражденията, която е утвърдена от Общото събрание на акционерите на дружеството, както през
следващата финансова година, така и в по-дългосрочна перспектива.
II. Информация по чл.12, ал.1 от Наредба № 48 на КФН
1. Информация относно процеса на вземане на решения при определяне на политиката за
възнагражденията, включително, ако е приложимо, информация за мандата и състава на комитета
по възнагражденията, имената на външните консултанти, чиито услуги са били използвани при
определянето на политиката за възнагражденията;
Процесът на вземане на решение при определяне на основната политика е ясно дефиниран в Търговския
закон, ЗДСИЦДС, Устава на дружеството и Наредба №48 на Комисия за финансов надзор. През текущият
период „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е използвало услугите на външни консултанти, в дружеството няма и
създаден комитет по възнагражденията.
2. Информация относно относителната тежест на променливото и постоянното
възнаграждение на членовете на управителните и контролните органи;
Членовете на Съвета на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ получават само постоянно
възнаграждение.
3. Информация относно критерии за постигнати резултати, въз основа на които се
предоставят опции върху акции, акции на дружеството или друг вид променливо възнаграждение и
обяснение как критериите по чл.14, ал.2 и 3 допринасят за дългосрочните интереси на дружеството:
1
ДОКЛАД
КЪМ ГОДИШНИЯ ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА ДЕЙНОСТТА НА „КОЛЕКТО КЕПИТЪЛ“ АДСИЦ ЗА 2025 Г.,
СЪГЛАСНО ЧЛ.12 АЛ.1 ОТ НАРЕДБА №48 ОТ 20 МАРТ 2013 Г. ОТНОСНО ИЗИСКВАНИЯТА КЪМ
ВЪЗНАГРАЖДЕНИЯТА, ИЗДАДЕНА ОТ КОМИСИЯТА ЗА ФИНАНСОВ НАДЗОР, ОБН. ДВ. БР.32
ОТ 2 АПРИЛ 2013 Г.
I. Програма за прилагане на политиката за следващата финансово година или за по -
дълъг период
В съответствие с политиката за възнагражденията, приета от Съвета на директорите на „Колекто Кепитъл“
АДСИЦ, има няколко основни принципа, отговарящи на правната уредба:
- Възнаграждението на членовете на Съвета на директорите, включително и на изпълнителния
директор, се определя от Общото събрание на акционерите на дружеството, като съгласно
политиката са определени обективни критерии при определяне на възнаграждение. През изминалия
отчетен период ОСА не е взимал решение за изплащане на променливо възнаграждение на
членовете на Съвета на директорите.
- Съветът на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ възнамерява да следва стриктно политиката
на одобрение през следващата финансова година и в по -дългосрочен план.
На членовете на Съвета на директорите се изплаща единствено постоянно възнаграждение. По решение
на Общото събрание на акционерите и отчитайки финансовото състояние на Дружеството, е възможно да
се определи изплащането на променливо възнаграждение на членовете на Съвета на директорите, като в
този случай политиката за възнагражденията следва да се актуализира при условията и по реда, определени
в ЗППЦК и в Наредба № 48 на Комисия за финансов надзор.
Съветът на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ възнамерява стриктно да спазва политиката за
възнагражденията, която е утвърдена от Общото събрание на акционерите на дружеството, както през
следващата финансова година, така и в по-дългосрочна перспектива.
II. Информация по чл.12, ал.1 от Наредба № 48 на КФН
1. Информация относно процеса на вземане на решения при определяне на политиката за
възнагражденията, включително, ако е приложимо, информация за мандата и състава на комитета
по възнагражденията, имената на външните консултанти, чиито услуги са били използвани при
определянето на политиката за възнагражденията;
Процесът на вземане на решение при определяне на основната политика е ясно дефиниран в Търговския
закон, ЗДСИЦДС, Устава на дружеството и Наредба №48 на Комисия за финансов надзор. През текущият
период „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е използвало услугите на външни консултанти, в дружеството няма и
създаден комитет по възнагражденията.
2. Информация относно относителната тежест на променливото и постоянното
възнаграждение на членовете на управителните и контролните органи;
Членовете на Съвета на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ получават само постоянно
възнаграждение.
3. Информация относно критерии за постигнати резултати, въз основа на които се
предоставят опции върху акции, акции на дружеството или друг вид променливо възнаграждение и
обяснение как критериите по чл.14, ал.2 и 3 допринасят за дългосрочните интереси на дружеството:
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
2
Не се предоставят опции за акции, акции на дружеството или друга променлива.
4. Пояснение на прилаганите методи за преценка дали са изпълнени критериите за
постигнати резултати;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не прилага методи за преценка с оглед изпълнение на критериите
за постигнатите резултати.е приложимо.
5. Пояснение относно зависимостта между възнаграждението и постигнатите резултати;
Към момента няма връзка между изплащаното постоянно възнаграждение на членовете на Съвета на
директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ и постигнатите резултати.
6. Основните плащания и обосновка на годишната схема за изплащане на бонуси и/или на
всички други непарични допълнителни възнаграждения;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не прилага схема за изплащане на бонуси и /или на други непарични
допълнителни възнаграждения.
7. Описание на основните характеристики на схемата за допълнително доброволно
пенсионно осигуряване и информация относно платените и/или дължимите вноски от дружеството
в полза на съответния член на управителен или контролен орган за съответната финансова година,
когато е приложимо;
Не се правят вноски по договор за допълнително пенсионно осигуряване с вноски от работодател, не се
правят вноски по договор и за допълнително доброволно здравно осигуряване.
8. Информация за периодите на отлагане на изплащането на променливите
възнаграждения;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда изплащане на променливи възнаграждения, поради което не е
налична информация за отлагане на изплащането на променливи възнаграждения.
9. Информация за политиката на обезщетенията при прекратяване на договорите;
Политиката на обезщетения при прекратяване на договорите е в пълно съответствие с българското
законодателство. Договорите с членовете на Съвета на директорите не съдържат конкретни разпоредби в
това отношение, включително и променливи. Към настоящия момент „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е
предвидило плащания на обезщетения при прекратяване на договор с член на Съвета на директорите.
10. Информация за периода, в който акциите не могат да бъдат прехвърляни и опциите върху
акции не могат да бъдат упражнявани, при променливи възнаграждения, основани на акции;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда подобни възнаграждения.
11. Информация за политиката за запазване на определен брой акции до края на мандата на
членовете на управителните и контролните органи след изтичане на периода по т. 10;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда подобна политика.
12. Информация относно договорите на членовете на управителните и контролните органи,
включително срока на всеки договор, срока на предизвестието за прекратяване и детайли относно
обезщетенията и/или други дължими плащания в случай на предсрочно прекратяване; Договорите с
членове на Съвета на директорите са съгласно Устава на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ и приложимото
българското законодателство, за срок съгласно предвидения мандат на членовете на директорите.
Задължителни известия, съответно ползите не се различават от обичайната търговска практика в
2
Не се предоставят опции за акции, акции на дружеството или друга променлива.
4. Пояснение на прилаганите методи за преценка дали са изпълнени критериите за
постигнати резултати;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не прилага методи за преценка с оглед изпълнение на критериите
за постигнатите резултати.е приложимо.
5. Пояснение относно зависимостта между възнаграждението и постигнатите резултати;
Към момента няма връзка между изплащаното постоянно възнаграждение на членовете на Съвета на
директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ и постигнатите резултати.
6. Основните плащания и обосновка на годишната схема за изплащане на бонуси и/или на
всички други непарични допълнителни възнаграждения;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не прилага схема за изплащане на бонуси и /или на други непарични
допълнителни възнаграждения.
7. Описание на основните характеристики на схемата за допълнително доброволно
пенсионно осигуряване и информация относно платените и/или дължимите вноски от дружеството
в полза на съответния член на управителен или контролен орган за съответната финансова година,
когато е приложимо;
Не се правят вноски по договор за допълнително пенсионно осигуряване с вноски от работодател, не се
правят вноски по договор и за допълнително доброволно здравно осигуряване.
8. Информация за периодите на отлагане на изплащането на променливите
възнаграждения;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда изплащане на променливи възнаграждения, поради което не е
налична информация за отлагане на изплащането на променливи възнаграждения.
9. Информация за политиката на обезщетенията при прекратяване на договорите;
Политиката на обезщетения при прекратяване на договорите е в пълно съответствие с българското
законодателство. Договорите с членовете на Съвета на директорите не съдържат конкретни разпоредби в
това отношение, включително и променливи. Към настоящия момент „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е
предвидило плащания на обезщетения при прекратяване на договор с член на Съвета на директорите.
10. Информация за периода, в който акциите не могат да бъдат прехвърляни и опциите върху
акции не могат да бъдат упражнявани, при променливи възнаграждения, основани на акции;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда подобни възнаграждения.
11. Информация за политиката за запазване на определен брой акции до края на мандата на
членовете на управителните и контролните органи след изтичане на периода по т. 10;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда подобна политика.
12. Информация относно договорите на членовете на управителните и контролните органи,
включително срока на всеки договор, срока на предизвестието за прекратяване и детайли относно
обезщетенията и/или други дължими плащания в случай на предсрочно прекратяване; Договорите с
членове на Съвета на директорите са съгласно Устава на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ и приложимото
българското законодателство, за срок съгласно предвидения мандат на членовете на директорите.
Задължителни известия, съответно ползите не се различават от обичайната търговска практика в
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
3
българското законодателство.
13. Пълния размер на възнаграждението и на другите материални стимули на членовете на
управителните и контролните органи за съответната финансова година;
в лв.
Член на СД Начислени възнаграждения Изплатени нетни
възнаграждения
Иван Димитров Пирински 15 336 12 591,43
Кирил Василев Стоименов 12 924 10 028,88
Алексей Алипиев Георгиев 12 924 10 400,88
Общо: 41 184 33 021,19
Други материални стимули през 2025 г. не са изплащани.
14. Информация за възнаграждението на всяко лице, което е било член на управителен или
контролен орган в публично дружество за определен период през съответната финансова година;
а) пълния размер на изплатеното и/или начислено възнаграждение на лицето за съответната
финансова година;
През 2025 г. членовете на Съвета на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ са получили
възнаграждение в размер на посоченото в т.13 и не са получавали друго материално стимулиране,
включително заеми, дарения, наеми и покриване на социално -битови разходи.
б) възнаграждението и други материални и нематериални стимули, получени от лицето от
дружества от същата група;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е част от икономическа група и съответно членовете на Съвета на
директорите не са получавали такива възнаграждения или материални стимули.
в) възнаграждение, получено от лицето под формата на разпределение на печалбата и/или
бонуси и основанията за предоставянето им;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда подобни възнаграждения, поради което на
членовете на Съвета на директорите не са изплащани възнаграждения под формата на разпределение на
печалбата и/или бонуси.
г) всички допълнителни плащания за услуги, предоставени от лицето извън обичайните му
функции, когато подобни плащания са допустими съгласно сключения с него договор;
Няма подобни плащания.
д) платеното и/или начислено обезщетение по повод прекратяване на функциите му по
време на последната финансова година;
През 2025 г. няма прекратяване на функциите на член на Съвета на Директорите на „Колекто
Кепитъл“ АДСИЦ поради което не е налична подобна информация.
е) обща оценка на всички непарични облаги, приравнени на възнаграждения, извън
посочените в букви „а" - „д";
Няма подобни облаги/плащания.
ж) информация относно всички предоставени заеми, плащания на социално -битови разходи
и гаранции от дружеството или от негови дъщерни дружества или други дружества, които са предмет
3
българското законодателство.
13. Пълния размер на възнаграждението и на другите материални стимули на членовете на
управителните и контролните органи за съответната финансова година;
в лв.
Член на СД Начислени възнаграждения Изплатени нетни
възнаграждения
Иван Димитров Пирински 15 336 12 591,43
Кирил Василев Стоименов 12 924 10 028,88
Алексей Алипиев Георгиев 12 924 10 400,88
Общо: 41 184 33 021,19
Други материални стимули през 2025 г. не са изплащани.
14. Информация за възнаграждението на всяко лице, което е било член на управителен или
контролен орган в публично дружество за определен период през съответната финансова година;
а) пълния размер на изплатеното и/или начислено възнаграждение на лицето за съответната
финансова година;
През 2025 г. членовете на Съвета на директорите на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ са получили
възнаграждение в размер на посоченото в т.13 и не са получавали друго материално стимулиране,
включително заеми, дарения, наеми и покриване на социално -битови разходи.
б) възнаграждението и други материални и нематериални стимули, получени от лицето от
дружества от същата група;
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не е част от икономическа група и съответно членовете на Съвета на
директорите не са получавали такива възнаграждения или материални стимули.
в) възнаграждение, получено от лицето под формата на разпределение на печалбата и/или
бонуси и основанията за предоставянето им;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не предвижда подобни възнаграждения, поради което на
членовете на Съвета на директорите не са изплащани възнаграждения под формата на разпределение на
печалбата и/или бонуси.
г) всички допълнителни плащания за услуги, предоставени от лицето извън обичайните му
функции, когато подобни плащания са допустими съгласно сключения с него договор;
Няма подобни плащания.
д) платеното и/или начислено обезщетение по повод прекратяване на функциите му по
време на последната финансова година;
През 2025 г. няма прекратяване на функциите на член на Съвета на Директорите на „Колекто
Кепитъл“ АДСИЦ поради което не е налична подобна информация.
е) обща оценка на всички непарични облаги, приравнени на възнаграждения, извън
посочените в букви „а" - „д";
Няма подобни облаги/плащания.
ж) информация относно всички предоставени заеми, плащания на социално -битови разходи
и гаранции от дружеството или от негови дъщерни дружества или други дружества, които са предмет
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
4
на консолидация в годишния му финансов отчет, включително данни за оставащата неизплатена
част и лихвите;
Няма подобна информация.
15. Информация по отношение на акциите и/или опциите върху акции и/или други схеми за
стимулиране въз основа на акции;
а) брой на предложените опции върху акции или предоставените акции от дружеството през
съответната финансова година и условията, при които са предложени, съответно предоставени;
Няма такива.
б) брой на упражнените опции върху акции през съответната финансова година и за всяка от
тях, брой на акциите и цената на упражняване на опцията или стойността на лихвата по схемата за
стимулиране на база акции към края на финансовата година;
Няма такива.
в) брой на не упражнените опции върху акции към края на финансовата година, включително
данни относно тяхната цена и дата на упражняване и съществени условия за упражняване на
правата;
Няма такива.
г) всякакви промени в сроковете и условията на съществуващи опции върху акции, приети
през финансовата година.
Няма такива.
4
на консолидация в годишния му финансов отчет, включително данни за оставащата неизплатена
част и лихвите;
Няма подобна информация.
15. Информация по отношение на акциите и/или опциите върху акции и/или други схеми за
стимулиране въз основа на акции;
а) брой на предложените опции върху акции или предоставените акции от дружеството през
съответната финансова година и условията, при които са предложени, съответно предоставени;
Няма такива.
б) брой на упражнените опции върху акции през съответната финансова година и за всяка от
тях, брой на акциите и цената на упражняване на опцията или стойността на лихвата по схемата за
стимулиране на база акции към края на финансовата година;
Няма такива.
в) брой на не упражнените опции върху акции към края на финансовата година, включително
данни относно тяхната цена и дата на упражняване и съществени условия за упражняване на
правата;
Няма такива.
г) всякакви промени в сроковете и условията на съществуващи опции върху акции, приети
през финансовата година.
Няма такива.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
5
16. Годишно изменение на възнаграждението, резултатите на дружеството и на средния размер
на възнагражденията на основа пълно работно време на служителите в дружеството, които не са
директори, през предходните поне пет финансови години, представени заедно по начин, който да
позволява съпоставяне;
в хил.лв.
2025 2024 2023
Брутно възнаграждение на всички членове на СД за година 41 37 37
Среден размер на възнаграждение на член на СД за година (хил. лв.) 14 12 12
Брутно възнаграждение на основа пълно работно време на служителите
в дружеството, които не са директори (хил. лв.) 3 10 10
Резултат на дружеството (хил. лв.) – нетна загуба/печалба 23 850 -820
средния размер на възнагражденията на основа пълно работно време на
служителите в дружеството, които не са директори (хил. лв.) 2 10 10
17. Информация за упражняване на възможността да се изиска връщане на променливото
възнаграждение;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не изплаща променливо възнаграждение.
18. Информация за всички отклонения от процедурата за прилагането на политиката за
възнагражденията във връзка с извънредни обстоятелства по чл. 11, ал. 13, включително
разяснение на естеството на извънредните обстоятелства и посочване на конкретните компоненти,
които не са приложени;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не прилага отклонения от Политиката за възнагражденията във връзка с
извънредни обстоятелства.
25 март 2026 г.
София Иван Димитров Пирински
/Представляващ/
5
16. Годишно изменение на възнаграждението, резултатите на дружеството и на средния размер
на възнагражденията на основа пълно работно време на служителите в дружеството, които не са
директори, през предходните поне пет финансови години, представени заедно по начин, който да
позволява съпоставяне;
в хил.лв.
2025 2024 2023
Брутно възнаграждение на всички членове на СД за година 41 37 37
Среден размер на възнаграждение на член на СД за година (хил. лв.) 14 12 12
Брутно възнаграждение на основа пълно работно време на служителите
в дружеството, които не са директори (хил. лв.) 3 10 10
Резултат на дружеството (хил. лв.) – нетна загуба/печалба 23 850 -820
средния размер на възнагражденията на основа пълно работно време на
служителите в дружеството, които не са директори (хил. лв.) 2 10 10
17. Информация за упражняване на възможността да се изиска връщане на променливото
възнаграждение;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не изплаща променливо възнаграждение.
18. Информация за всички отклонения от процедурата за прилагането на политиката за
възнагражденията във връзка с извънредни обстоятелства по чл. 11, ал. 13, включително
разяснение на естеството на извънредните обстоятелства и посочване на конкретните компоненти,
които не са приложени;
Към момента „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ не прилага отклонения от Политиката за възнагражденията във връзка с
извънредни обстоятелства.
25 март 2026 г.
София Иван Димитров Пирински
/Представляващ/
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
1
ДОКЛАД НА НЕЗАВИСИМИЯ ОДИТОР
До акционерите на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ
Доклад относно одита на финансовия отчет
Мнение
Ние извършихме одит на финансовия отчет на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ („Дружеството“) ,
съдържащ отчета за финансовото състояние към 31 декември 2025 г. и отчета за печалбата или
загубата и другия всеобхватен доход, отчета за промените в собствения капитал и отчета за
паричните потоци за годината, завършваща на тази дата, както и пояснителните приложения
към финансовия отчет, съдържащи съществена информация за счетоводната политика и друга
пояснителна информация.
По наше мнение, приложеният финансов отчет представя достоверно, във всички съществени
аспекти финансовото състояние на Дружеството към 31 декември 2025 г. и неговите
финансови резултати от дейността и паричните му потоци за годината, завършваща на тази
дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети от
Европейския съюз (ЕС).
База за изразяване на мнение
Ние извършихме нашия одит в съответствие с Международните одиторски стандарти (МОС).
Нашите отговорности съгласно тези стандарти са описани допълнително в раздела от нашия
доклад „Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“. “. Ние сме независими от
Дружеството в съответствие с Международния етичен кодекс на професионалните
счетоводители (включително Международни стандарти за независимост) на Съвета за
международни стандарти по етика за счетоводители (Кодекса на СМСЕС), приложими по
отношение на одити на финансовите отчети на предприятия от обществен интерес, заедно с
етичните изисквания, приложими по отношение на одити на финансовите отчети на
предприятия от обществен интерес в България. Ние също така изпълнихме и нашите други
етични отговорности в съответствие с тези изисквания и Кодекса на СМСЕ. Ние считаме, че
одиторските доказателства, получени от нас, са достатъчни и уместни, за да осигурят база за
нашето мнение.
Ключови одиторски въпроси
Ключови одиторски въпроси са тези въпроси, които съгласно нашата професионална преценка
са били с най-голяма значимост при одита на финансовия отчет за текущия период. Тези
въпроси са разгледани като част от нашия одит на финансовия отчет като цяло и формирането
на нашето мнение относно него, като ние не предоставяме отделно мнение относно тези
въпроси.
Ключов одиторски въпрос Как този ключов одиторски въпрос беше
адресиран при проведения от нас одит
1. Вземания по договори за цесии В тази област нашите одиторски
1
ДОКЛАД НА НЕЗАВИСИМИЯ ОДИТОР
До акционерите на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ
Доклад относно одита на финансовия отчет
Мнение
Ние извършихме одит на финансовия отчет на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ („Дружеството“) ,
съдържащ отчета за финансовото състояние към 31 декември 2025 г. и отчета за печалбата или
загубата и другия всеобхватен доход, отчета за промените в собствения капитал и отчета за
паричните потоци за годината, завършваща на тази дата, както и пояснителните приложения
към финансовия отчет, съдържащи съществена информация за счетоводната политика и друга
пояснителна информация.
По наше мнение, приложеният финансов отчет представя достоверно, във всички съществени
аспекти финансовото състояние на Дружеството към 31 декември 2025 г. и неговите
финансови резултати от дейността и паричните му потоци за годината, завършваща на тази
дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети от
Европейския съюз (ЕС).
База за изразяване на мнение
Ние извършихме нашия одит в съответствие с Международните одиторски стандарти (МОС).
Нашите отговорности съгласно тези стандарти са описани допълнително в раздела от нашия
доклад „Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“. “. Ние сме независими от
Дружеството в съответствие с Международния етичен кодекс на професионалните
счетоводители (включително Международни стандарти за независимост) на Съвета за
международни стандарти по етика за счетоводители (Кодекса на СМСЕС), приложими по
отношение на одити на финансовите отчети на предприятия от обществен интерес, заедно с
етичните изисквания, приложими по отношение на одити на финансовите отчети на
предприятия от обществен интерес в България. Ние също така изпълнихме и нашите други
етични отговорности в съответствие с тези изисквания и Кодекса на СМСЕ. Ние считаме, че
одиторските доказателства, получени от нас, са достатъчни и уместни, за да осигурят база за
нашето мнение.
Ключови одиторски въпроси
Ключови одиторски въпроси са тези въпроси, които съгласно нашата професионална преценка
са били с най-голяма значимост при одита на финансовия отчет за текущия период. Тези
въпроси са разгледани като част от нашия одит на финансовия отчет като цяло и формирането
на нашето мнение относно него, като ние не предоставяме отделно мнение относно тези
въпроси.
Ключов одиторски въпрос Как този ключов одиторски въпрос беше
адресиран при проведения от нас одит
1. Вземания по договори за цесии В тази област нашите одиторски
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
2
Към 31.12.2025 г. балансовата
стойност на вземанията по договори за
цесии е в общ размер на 10 142 хил.
лв.(за 2024 г.: 10 719 хил. лв.),
представляващи 95,37 % от активите
на Дружеството.
Поради значимостта на вземанията по
договори за цесии и необходимостта
от прилагането на значителни
преценки, допускания и
предположения от страна на
ръководството при прилагането на
изискванията на МСФО 9 „Финансови
инструменти“, ние преценихме, че
оценката на очакваните кредитни
загуби за вземанията е ключов
одиторски въпрос.
В пояснения 3.10 и 4 в приложенията
към финансовия отчет Дружеството е
представило информация относно
счетоводните приблизителни оценки,
свързани с обезценка на вземания и
анализ на кредитния риск.
Затова ние сме определили този
въпрос като ключов.
Пояснение 3.10 и 4 от финансовия
отчет.
2. Класификация и оценка на
задължения по заеми
Към 31.12.2025 г. задълженията по
облигационни с обща балансова
стойност са в размер на 9 047 (за 2024
г.: 10 070 хил. лв.) представляващи
96,90 % от сумата на пасивите на
Дружеството. Изпълнението на
условията по облигационните е от
съществена важност, за да не се
процедури включиха следното, без да се
ограничават до:
По време на нашия одит, одиторските
процедури включваха, без да са
ограничени до:
• запознаване с направените от
ръководството анализи, прогнози и
намерения относно бъдещите
икономически изгоди и доходност, които
се очаква да бъдат получени;
• преглед на договорни условия за
погасяване на вземанията и анализ на
периодите на фактическа събираемост на
вземанията;
• получаване на изявления от
ръководството, които анализирахме в
контекста на наличната документация за
тези сделки;
• преглед и оценка на политиките,
процедурите, и моделите за изчисляване
на очакваните кредитни загуби на
финансовите активи;
• получаване на разбиране за процеса на
Дружеството за оценка на очаквани
кредитни загуби;
• анализ на прогнозните допускания,
използвани от ръководството на
Дружеството и предположенията,
посредством използване на вътрешна и
публично достъпна информация;
• оценка на адекватността на
оповестяванията във финансовия отчет,
включително на оповестяванията на
основните политики, предположения и
преценки, свързани с изложеността на
Дружеството на кредитен риск и
обезценките на вземанията.
В тази област нашите одиторски
процедури включиха следното, без да се
ограничават до:
2
Към 31.12.2025 г. балансовата
стойност на вземанията по договори за
цесии е в общ размер на 10 142 хил.
лв.(за 2024 г.: 10 719 хил. лв.),
представляващи 95,37 % от активите
на Дружеството.
Поради значимостта на вземанията по
договори за цесии и необходимостта
от прилагането на значителни
преценки, допускания и
предположения от страна на
ръководството при прилагането на
изискванията на МСФО 9 „Финансови
инструменти“, ние преценихме, че
оценката на очакваните кредитни
загуби за вземанията е ключов
одиторски въпрос.
В пояснения 3.10 и 4 в приложенията
към финансовия отчет Дружеството е
представило информация относно
счетоводните приблизителни оценки,
свързани с обезценка на вземания и
анализ на кредитния риск.
Затова ние сме определили този
въпрос като ключов.
Пояснение 3.10 и 4 от финансовия
отчет.
2. Класификация и оценка на
задължения по заеми
Към 31.12.2025 г. задълженията по
облигационни с обща балансова
стойност са в размер на 9 047 (за 2024
г.: 10 070 хил. лв.) представляващи
96,90 % от сумата на пасивите на
Дружеството. Изпълнението на
условията по облигационните е от
съществена важност, за да не се
процедури включиха следното, без да се
ограничават до:
По време на нашия одит, одиторските
процедури включваха, без да са
ограничени до:
• запознаване с направените от
ръководството анализи, прогнози и
намерения относно бъдещите
икономически изгоди и доходност, които
се очаква да бъдат получени;
• преглед на договорни условия за
погасяване на вземанията и анализ на
периодите на фактическа събираемост на
вземанията;
• получаване на изявления от
ръководството, които анализирахме в
контекста на наличната документация за
тези сделки;
• преглед и оценка на политиките,
процедурите, и моделите за изчисляване
на очакваните кредитни загуби на
финансовите активи;
• получаване на разбиране за процеса на
Дружеството за оценка на очаквани
кредитни загуби;
• анализ на прогнозните допускания,
използвани от ръководството на
Дружеството и предположенията,
посредством използване на вътрешна и
публично достъпна информация;
• оценка на адекватността на
оповестяванията във финансовия отчет,
включително на оповестяванията на
основните политики, предположения и
преценки, свързани с изложеността на
Дружеството на кредитен риск и
обезценките на вземанията.
В тази област нашите одиторски
процедури включиха следното, без да се
ограничават до:
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
3
допусне предсрочна изискуемост
и/или нарушение на принципа
предположение за действащо
предприятие.
Затова ние сме определили този
въпрос като ключов.
Пояснение 3.10 и 9 от финансовия
отчет.
• преглед на действащи договори,
запознаване с условията по тях,
правилната им класификация и
оценка;
• процедури за потвърждение на
салдата;
• проверка чрез преизчисление на
начислени лихви по емисии;
• проверка на спазване сроковете и
размера на вноските за плащане;
• проверка на спазване на основни
изисквания показатели и
съотношения по договор за кредит;
• оценка на адекватността на
оповестяванията във финансовия
отчет, включително на
оповестяванията на основните
политики, предположения и
преценки, свързани със задължения
по заеми.
Друга информация, различна от финансовия отчет и одиторския доклад върху него
Ръководството носи отговорност за другата информация. Другата информация се състои от
доклад за дейността, декларация за корпоративно управление и доклад за изпълнение на
политиката за възнагражденията, изготвени от ръководството съгласно Глава седма от
Закона за счетоводството, но не включва финансовия отчет и нашия одиторски доклад, върху
него, която получихме преди датата на нашия одиторски доклад.
Нашето мнение относно финансовия отчет не обхваща другата информация и ние не
изразяваме каквато и да е форма на заключение за сигурност относно нея, освен ако не е
изрично посочено в доклада ни и до степента, до която е посочено.
Във връзка с нашия одит на финансовия отчет, нашата отговорност се състои в това да прочетем
другата информация и по този начин да преценим дали тази друга информация е в съществено
несъответствие с финансовия отчет или с нашите познания, придобити по време на одита, или по друг
начин изглежда да съдържа съществено неправилно докладване.
В случай, че на базата на работата, която сме извършили, ние достигнем до заключение, че е налице
съществено неправилно докладване в тази друга информация, от нас се изисква да докладваме този
факт.
Нямаме какво да докладваме в това отношение.
Отговорности на ръководството и лицата, натоварени с общо управление за
финансовия отчет
3
допусне предсрочна изискуемост
и/или нарушение на принципа
предположение за действащо
предприятие.
Затова ние сме определили този
въпрос като ключов.
Пояснение 3.10 и 9 от финансовия
отчет.
• преглед на действащи договори,
запознаване с условията по тях,
правилната им класификация и
оценка;
• процедури за потвърждение на
салдата;
• проверка чрез преизчисление на
начислени лихви по емисии;
• проверка на спазване сроковете и
размера на вноските за плащане;
• проверка на спазване на основни
изисквания показатели и
съотношения по договор за кредит;
• оценка на адекватността на
оповестяванията във финансовия
отчет, включително на
оповестяванията на основните
политики, предположения и
преценки, свързани със задължения
по заеми.
Друга информация, различна от финансовия отчет и одиторския доклад върху него
Ръководството носи отговорност за другата информация. Другата информация се състои от
доклад за дейността, декларация за корпоративно управление и доклад за изпълнение на
политиката за възнагражденията, изготвени от ръководството съгласно Глава седма от
Закона за счетоводството, но не включва финансовия отчет и нашия одиторски доклад, върху
него, която получихме преди датата на нашия одиторски доклад.
Нашето мнение относно финансовия отчет не обхваща другата информация и ние не
изразяваме каквато и да е форма на заключение за сигурност относно нея, освен ако не е
изрично посочено в доклада ни и до степента, до която е посочено.
Във връзка с нашия одит на финансовия отчет, нашата отговорност се състои в това да прочетем
другата информация и по този начин да преценим дали тази друга информация е в съществено
несъответствие с финансовия отчет или с нашите познания, придобити по време на одита, или по друг
начин изглежда да съдържа съществено неправилно докладване.
В случай, че на базата на работата, която сме извършили, ние достигнем до заключение, че е налице
съществено неправилно докладване в тази друга информация, от нас се изисква да докладваме този
факт.
Нямаме какво да докладваме в това отношение.
Отговорности на ръководството и лицата, натоварени с общо управление за
финансовия отчет
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
4
Ръководството носи отговорност за изготвянето и достоверното представяне на този
финансов отчет в съответствие с МСФО, приложими в ЕС и за такава система за вътрешен
контрол, каквато ръководството определя като необходима за осигуряване изготвянето на
финансови отчети, които не съдържат съществени неправилни отчитания, независимо дали
дължащи се на измама или грешка.
При изготвяне на финансовия отчет ръководството носи отговорност за оценяване
способността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие,
оповестявайки, когато това е приложимо, въпроси, свързани с предположението за действащо
предприятие и използвайки счетоводната база на основата на предположението за действащо
предприятие, освен ако ръководството не възнамерява да ликвидира Дружеството или да
преустанови дейността му, или ако ръководството на практика няма друга алтернатива, освен
да постъпи по този начин.
Лицата, натоварени с общо управление, носят отговорност за осъществяването на надзор над
процеса по финансово отчитане на Дружеството.
Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет
Нашите цели са да получим разумна степен на сигурност относно това дали финансовият отчет
като цяло не съдържа съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи се на
измама или грешка, и да издадем одиторски доклад, който да включва нашето одиторско
мнение. Разумната степен на сигурност е висока степен на сигурност, но не е гаранция, че одит,
извършен в съответствие с МОС, винаги ще разкрива съществено неправилно отчитане, когато
такова съществува. Неправилни отчитания могат да възникнат в резултат на измама или
грешка и се считат за съществени, ако би могло разумно да се очаква, че те, самостоятелно или
като съвкупност, биха могли да окажат влияние върху икономическите решения на
потребителите, вземани въз основа на този финансов отчет.
Като част от одита в съответствие с МОС, ние използваме професионална преценка и запазваме
професионален скептицизъм по време на целия одит. Ние също така:
— идентифицираме и оценяваме рисковете от съществени неправилни отчитания във финансовия
отчет, независимо дали дължащи се на измама или грешка, разработваме и изпълняваме одиторски
процедури в отговор на тези рискове и получаваме одиторски доказателства, които да са достатъчни
и уместни, за да осигурят база за нашето мнение. Рискът да не бъде разкрито съществено
неправилно отчитане, което е резултат от измама, е по-висок, отколкото риска от съществено
неправилно отчитане, което е резултат от грешка, тъй като измамата може да включва тайно
споразумяване, фалшифициране, преднамерени пропуски, изявления за въвеждане на одитора в
заблуждение, както и пренебрегване или заобикаляне на вътрешния контрол.
— получаваме разбиране за вътрешния контрол, имащ отношение към одита, за да разработим
одиторски процедури, които да са подходящи при конкретните обстоятелства, но не с цел
изразяване на мнение относно ефективността на вътрешния контрол на Дружеството.
— оценяваме уместността на използваните счетоводни политики и разумността на счетоводните
приблизителни оценки и свързаните с тях оповестявания, направени от ръководството.
— достигаме до заключение относно уместността на използване от страна на ръководството на
счетоводната база на основата на предположението за действащо предприятие и, на базата на
получените одиторски доказателства, относно това дали е налице съществена несигурност,
отнасяща се до събития или условия, които биха могли да породят значителни съмнения относно
способността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие. Ако ние
достигнем до заключение, че е налице съществена несигурност, от нас се изисква да привлечем
внимание в одиторския си доклад към свързаните с тази несигурност оповестявания във
4
Ръководството носи отговорност за изготвянето и достоверното представяне на този
финансов отчет в съответствие с МСФО, приложими в ЕС и за такава система за вътрешен
контрол, каквато ръководството определя като необходима за осигуряване изготвянето на
финансови отчети, които не съдържат съществени неправилни отчитания, независимо дали
дължащи се на измама или грешка.
При изготвяне на финансовия отчет ръководството носи отговорност за оценяване
способността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие,
оповестявайки, когато това е приложимо, въпроси, свързани с предположението за действащо
предприятие и използвайки счетоводната база на основата на предположението за действащо
предприятие, освен ако ръководството не възнамерява да ликвидира Дружеството или да
преустанови дейността му, или ако ръководството на практика няма друга алтернатива, освен
да постъпи по този начин.
Лицата, натоварени с общо управление, носят отговорност за осъществяването на надзор над
процеса по финансово отчитане на Дружеството.
Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет
Нашите цели са да получим разумна степен на сигурност относно това дали финансовият отчет
като цяло не съдържа съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи се на
измама или грешка, и да издадем одиторски доклад, който да включва нашето одиторско
мнение. Разумната степен на сигурност е висока степен на сигурност, но не е гаранция, че одит,
извършен в съответствие с МОС, винаги ще разкрива съществено неправилно отчитане, когато
такова съществува. Неправилни отчитания могат да възникнат в резултат на измама или
грешка и се считат за съществени, ако би могло разумно да се очаква, че те, самостоятелно или
като съвкупност, биха могли да окажат влияние върху икономическите решения на
потребителите, вземани въз основа на този финансов отчет.
Като част от одита в съответствие с МОС, ние използваме професионална преценка и запазваме
професионален скептицизъм по време на целия одит. Ние също така:
— идентифицираме и оценяваме рисковете от съществени неправилни отчитания във финансовия
отчет, независимо дали дължащи се на измама или грешка, разработваме и изпълняваме одиторски
процедури в отговор на тези рискове и получаваме одиторски доказателства, които да са достатъчни
и уместни, за да осигурят база за нашето мнение. Рискът да не бъде разкрито съществено
неправилно отчитане, което е резултат от измама, е по-висок, отколкото риска от съществено
неправилно отчитане, което е резултат от грешка, тъй като измамата може да включва тайно
споразумяване, фалшифициране, преднамерени пропуски, изявления за въвеждане на одитора в
заблуждение, както и пренебрегване или заобикаляне на вътрешния контрол.
— получаваме разбиране за вътрешния контрол, имащ отношение към одита, за да разработим
одиторски процедури, които да са подходящи при конкретните обстоятелства, но не с цел
изразяване на мнение относно ефективността на вътрешния контрол на Дружеството.
— оценяваме уместността на използваните счетоводни политики и разумността на счетоводните
приблизителни оценки и свързаните с тях оповестявания, направени от ръководството.
— достигаме до заключение относно уместността на използване от страна на ръководството на
счетоводната база на основата на предположението за действащо предприятие и, на базата на
получените одиторски доказателства, относно това дали е налице съществена несигурност,
отнасяща се до събития или условия, които биха могли да породят значителни съмнения относно
способността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие. Ако ние
достигнем до заключение, че е налице съществена несигурност, от нас се изисква да привлечем
внимание в одиторския си доклад към свързаните с тази несигурност оповестявания във
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
5
финансовия отчет или в случай че тези оповестявания са неадекватни, да модифицираме мнението
си. Нашите заключения се основават на одиторските доказателства, получени до датата на
одиторския ни доклад. Бъдещи събития или условия обаче могат да станат причина Дружеството да
преустанови функционирането си като действащо предприятие.
— оценяваме цялостното представяне, структура и съдържание на финансовия отчет, включително
оповестяванията, и дали финансовият отчет представя основополагащите за него сделки и събития
по начин, който постига достоверно представяне.
Ние комуникираме с лицата, натоварени с общо управление, наред с останалите въпроси,
планирания обхват и време на изпълнение на одита и съществените констатации от одита,
включително съществени недостатъци във вътрешния контрол, които идентифицираме по
време на извършвания от нас одит.
Ние предоставяме също така на лицата, натоварени с общо управление, изявление, че сме
изпълнили приложимите етични изисквания във връзка с независимостта и че ще
комуникираме с тях всички взаимоотношения и други въпроси, които биха могли разумно да
бъдат разглеждани като имащи отношение към независимостта ни, а когато е приложимо, и
свързаните с това предпазни мерки.
Сред въпросите, комуникирани с лицата, натоварени с общо управление, ние определяме
тези въпроси, които са били с най-голяма значимост при одита на финансовия отчет за
текущия период и които следователно са ключови одиторски въпроси. Ние описваме тези
въпроси в нашия одиторски доклад, освен в случаите, в които закон или нормативна уредба
възпрепятства публичното оповестяване на информация за този въпрос или когато, в
изключително редки случаи, ние решим, че даден въпрос не следва да бъде комуникиран в
нашия доклад, тъй като би могло разумно да се очаква, че неблагоприятните последствия от
това действие биха надвишили ползите от гледна точка на обществения интерес от тази
комуникация.
Доклад във връзка с други законови и регулаторни изисквания
Допълнителни въпроси, които поставят за докладване Законът за счетоводството и
Законът за публичното предлагане на ценни книжа
В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по-горе в раздела
„Друга информация, различна от финансовия отчет и одиторския доклад върху него“ по
отношение на доклада за дейността, декларацията за корпоративно управление и доклада за
изпълнение на политиката за възнагражденията , ние изпълнихме и процедурите, добавени
към изискваните по МОС, съгласно „Указания относно нови и разширени одиторски доклади и
комуникация от страна на одитора" на професионалната организация на регистрираните
одитори в България, Института на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС)“. Тези
процедури касаят проверки за наличието, както и проверки на формата и съдържанието на
тази друга информация с цел да ни подпомогнат във формиране на становище относно това
дали другата информация включва оповестяванията и докладванията, предвидени в Глава
седма от Закона за счетоводството и в Закона за публичното предлагане на ценни книжа (чл.
100н, ал. 10 от ЗППЦК във връзка с чл. 100н, ал. 8, т. 3 и 4 от ЗППЦК , , както и чл. 100н, ал. 15 от
ЗППЦК във връзка с чл. 116в, ал. 1 от ЗППЦК), приложими в България.
5
финансовия отчет или в случай че тези оповестявания са неадекватни, да модифицираме мнението
си. Нашите заключения се основават на одиторските доказателства, получени до датата на
одиторския ни доклад. Бъдещи събития или условия обаче могат да станат причина Дружеството да
преустанови функционирането си като действащо предприятие.
— оценяваме цялостното представяне, структура и съдържание на финансовия отчет, включително
оповестяванията, и дали финансовият отчет представя основополагащите за него сделки и събития
по начин, който постига достоверно представяне.
Ние комуникираме с лицата, натоварени с общо управление, наред с останалите въпроси,
планирания обхват и време на изпълнение на одита и съществените констатации от одита,
включително съществени недостатъци във вътрешния контрол, които идентифицираме по
време на извършвания от нас одит.
Ние предоставяме също така на лицата, натоварени с общо управление, изявление, че сме
изпълнили приложимите етични изисквания във връзка с независимостта и че ще
комуникираме с тях всички взаимоотношения и други въпроси, които биха могли разумно да
бъдат разглеждани като имащи отношение към независимостта ни, а когато е приложимо, и
свързаните с това предпазни мерки.
Сред въпросите, комуникирани с лицата, натоварени с общо управление, ние определяме
тези въпроси, които са били с най-голяма значимост при одита на финансовия отчет за
текущия период и които следователно са ключови одиторски въпроси. Ние описваме тези
въпроси в нашия одиторски доклад, освен в случаите, в които закон или нормативна уредба
възпрепятства публичното оповестяване на информация за този въпрос или когато, в
изключително редки случаи, ние решим, че даден въпрос не следва да бъде комуникиран в
нашия доклад, тъй като би могло разумно да се очаква, че неблагоприятните последствия от
това действие биха надвишили ползите от гледна точка на обществения интерес от тази
комуникация.
Доклад във връзка с други законови и регулаторни изисквания
Допълнителни въпроси, които поставят за докладване Законът за счетоводството и
Законът за публичното предлагане на ценни книжа
В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по-горе в раздела
„Друга информация, различна от финансовия отчет и одиторския доклад върху него“ по
отношение на доклада за дейността, декларацията за корпоративно управление и доклада за
изпълнение на политиката за възнагражденията , ние изпълнихме и процедурите, добавени
към изискваните по МОС, съгласно „Указания относно нови и разширени одиторски доклади и
комуникация от страна на одитора" на професионалната организация на регистрираните
одитори в България, Института на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС)“. Тези
процедури касаят проверки за наличието, както и проверки на формата и съдържанието на
тази друга информация с цел да ни подпомогнат във формиране на становище относно това
дали другата информация включва оповестяванията и докладванията, предвидени в Глава
седма от Закона за счетоводството и в Закона за публичното предлагане на ценни книжа (чл.
100н, ал. 10 от ЗППЦК във връзка с чл. 100н, ал. 8, т. 3 и 4 от ЗППЦК , , както и чл. 100н, ал. 15 от
ЗППЦК във връзка с чл. 116в, ал. 1 от ЗППЦК), приложими в България.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
6
Становище във връзка с чл. 37, ал. 6 от Закона за счетоводството
На базата на извършените процедури, нашето становище е, че:
а) Информацията, включена в доклада за дейността за финансовата година, за която е изготвен
финансовият отчет, съответства на финансовия отчет.
б) Докладът за дейността е изготвен в съответствие с изискванията на Глава седма от Закона за
счетоводството и на чл. 100(н) , ал. 7 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа.
в) В декларацията за корпоративно управление за финансовата година, за която е изготвен
финансовият отчет, е представена изискваната съгласно Глава седма от Закона за счетоводството и
чл. 100 (н), ал. 8 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа информация.
г) Докладът за изпълнение на политиката за възнагражденията за финансовата година, за която е
изготвен финансовият отчет, е предоставен и отговаря на изискванията, определени в наредбата по
чл. 116 в. ал. 1 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа.
Становище във връзка с чл. 100(н), ал. 10 във връзка с чл. 100 н, ал. 8, т. 3 и 4 от Закона за
публичното предлагане на ценни книжа
На база на извършените процедури и на придобитото познаване и разбиране на дейността на
предприятието и средата, в която то работи, по наше мнение, описанието на основните характеристики
на системите за вътрешен контрол и управление на риска на предприятието във връзка с процеса на
финансово отчитане, което е част от доклада за дейността (като елемент от съдържанието на
декларацията за корпоративно управление) и информацията по чл. 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з"
и "и" от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 година относно
предложенията за поглъщане, не съдържат случаи на съществено неправилно докладване.
Допълнително докладване относно одита на финансовия отчет във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3
от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „б“ от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
Информация относно сделките със свързани лица е оповестена в Приложението [14] към финансовия
отчет. На база на извършените от нас одиторски процедури върху сделките със свързани лица като част
от нашия одит на финансовия отчет като цяло, не са ни станали известни факти, обстоятелства или
друга информация, на база на които да направим заключение, че сделките със свързани лица не са
оповестени в приложения финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 г., във всички
съществени аспекти, в съответствие с изискванията на МСС 24 „Оповестяване на свързани лица“.
Резултатите от нашите одиторски процедури върху сделките със свързани лица са разгледани от нас в
контекста на формирането на нашето мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с цел
изразяване на отделно мнение върху сделките със свързани лица.
Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „в” от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
Нашите отговорности за одит на финансовия отчет като цяло, описани в раздела на нашия доклад
„Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, включват оценяване дали финансовият отчет
представя съществените сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне. На база на
извършените от нас одиторски процедури върху съществените сделки, основополагащи за финансовия
отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 г., не са ни станали известни факти, обстоятелства
или друга информация, на база на които да направим заключение, че са налице случаи на съществено
недостоверно представяне и оповестяване в съответствие с приложимите изисквания на МСФО, приети
от Европейския съюз. Резултатите от нашите одиторски процедури върху съществените за финансовия
отчет сделки и събития на Дружеството са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето
мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху тези
съществени сделки.
6
Становище във връзка с чл. 37, ал. 6 от Закона за счетоводството
На базата на извършените процедури, нашето становище е, че:
а) Информацията, включена в доклада за дейността за финансовата година, за която е изготвен
финансовият отчет, съответства на финансовия отчет.
б) Докладът за дейността е изготвен в съответствие с изискванията на Глава седма от Закона за
счетоводството и на чл. 100(н) , ал. 7 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа.
в) В декларацията за корпоративно управление за финансовата година, за която е изготвен
финансовият отчет, е представена изискваната съгласно Глава седма от Закона за счетоводството и
чл. 100 (н), ал. 8 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа информация.
г) Докладът за изпълнение на политиката за възнагражденията за финансовата година, за която е
изготвен финансовият отчет, е предоставен и отговаря на изискванията, определени в наредбата по
чл. 116 в. ал. 1 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа.
Становище във връзка с чл. 100(н), ал. 10 във връзка с чл. 100 н, ал. 8, т. 3 и 4 от Закона за
публичното предлагане на ценни книжа
На база на извършените процедури и на придобитото познаване и разбиране на дейността на
предприятието и средата, в която то работи, по наше мнение, описанието на основните характеристики
на системите за вътрешен контрол и управление на риска на предприятието във връзка с процеса на
финансово отчитане, което е част от доклада за дейността (като елемент от съдържанието на
декларацията за корпоративно управление) и информацията по чл. 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з"
и "и" от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 година относно
предложенията за поглъщане, не съдържат случаи на съществено неправилно докладване.
Допълнително докладване относно одита на финансовия отчет във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3
от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „б“ от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
Информация относно сделките със свързани лица е оповестена в Приложението [14] към финансовия
отчет. На база на извършените от нас одиторски процедури върху сделките със свързани лица като част
от нашия одит на финансовия отчет като цяло, не са ни станали известни факти, обстоятелства или
друга информация, на база на които да направим заключение, че сделките със свързани лица не са
оповестени в приложения финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 г., във всички
съществени аспекти, в съответствие с изискванията на МСС 24 „Оповестяване на свързани лица“.
Резултатите от нашите одиторски процедури върху сделките със свързани лица са разгледани от нас в
контекста на формирането на нашето мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с цел
изразяване на отделно мнение върху сделките със свързани лица.
Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „в” от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
Нашите отговорности за одит на финансовия отчет като цяло, описани в раздела на нашия доклад
„Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, включват оценяване дали финансовият отчет
представя съществените сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне. На база на
извършените от нас одиторски процедури върху съществените сделки, основополагащи за финансовия
отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 г., не са ни станали известни факти, обстоятелства
или друга информация, на база на които да направим заключение, че са налице случаи на съществено
недостоверно представяне и оповестяване в съответствие с приложимите изисквания на МСФО, приети
от Европейския съюз. Резултатите от нашите одиторски процедури върху съществените за финансовия
отчет сделки и събития на Дружеството са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето
мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху тези
съществени сделки.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
7
Докладване за съответствие на електронния формат на финансовия отчет, включен в
годишния финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал.4 от ЗППЦК с изискванията на
Регламента за ЕЕЕФ
В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по-горе в раздела
„Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, ние изпълнихме процедурите, съгласно
„Указания относно изразяване на одиторско мнение във връзка с прилагането на единния европейски
електронен формат (ЕЕЕФ) за финансовите отчети на дружества, чиито ценни книжа са допуснати за
търгуване на регулиран пазар в Европейския съюз (ЕС)" на професионалната организация на
регистрираните одитори в България, Института на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС)“.
Тези процедури касаят проверка на форма́та и дали четимата от човек част на този електронен формат
съответства на одитирания финансов отчет и изразяване на становище по отношение на
съответствието на електронния формат на финансовия отчет на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ за
годината, завършваща на 31 декември 2025 година, приложен в електронния файл
„8945007NR5L8J9YUSY64-20251231-BG-SEP“, с изискванията на Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 на
Комисията от 17 декември 2018 г. за допълнение на Директива 2004/109/ЕО на Европейския
парламент и на Съвета чрез регулаторни технически стандарти за определянето на единния
електронен формат за отчитане („Регламент за ЕЕЕФ“). Въз основа на тези изисквания, електронният
формат на финансовия отчет, включен в годишния отчет за дейността по чл. 100н, ал. 4 от ЗППЦК,
трябва да бъде представен в XHTML формат.
Ръководството на Дружеството е отговорно за прилагането на изискванията на Регламента за ЕЕЕФ
при изготвяне на електронния формат на финансовия отчет в XHTML.
Нашето становище е само по отношение на електронния формат на финансовия отчет, приложен в
електронния файл „8945007NR5L8J9YUSY64-20251231-BG-SEP“, и не обхваща другата информация,
включена в годишния финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал. 4 от ЗППЦК.
На базата на извършените процедури, нашето мнение е, че електронният формат на финансовия отчет
на Дружеството за годината, завършваща на 31 декември 2025 година, съдържащ се в приложения
електронен файл „8945007NR5L8J9YUSY64-20251231-BG-SEP“, е изготвен във всички съществени
аспекти в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ.
Докладване съгласно чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014 във връзка с изискванията на
чл. 59 от Закона за независимия финансов одит и изразяването на сигурност по
устойчивостта
Съгласно изискванията на Закона за независимия финансов одит и изразяването на
сигурност по устойчивостта във връзка с чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014, ние докладваме
допълнително и изложената по-долу информация.
— Стоян Стоянов е назначен за задължителен одитор на финансовия отчет за годината, завършваща
на 31 декември 2025 г. на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ („Дружеството“) от общото събрание на
акционерите, проведено на 13.05.2025 г., за период от една година.
— Одитът на финансовия отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 г. на Дружеството
представлява седми пълен непрекъснат ангажимент за задължителен одит на това предприятие,
извършен от нас.
7
Докладване за съответствие на електронния формат на финансовия отчет, включен в
годишния финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал.4 от ЗППЦК с изискванията на
Регламента за ЕЕЕФ
В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по-горе в раздела
„Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, ние изпълнихме процедурите, съгласно
„Указания относно изразяване на одиторско мнение във връзка с прилагането на единния европейски
електронен формат (ЕЕЕФ) за финансовите отчети на дружества, чиито ценни книжа са допуснати за
търгуване на регулиран пазар в Европейския съюз (ЕС)" на професионалната организация на
регистрираните одитори в България, Института на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС)“.
Тези процедури касаят проверка на форма́та и дали четимата от човек част на този електронен формат
съответства на одитирания финансов отчет и изразяване на становище по отношение на
съответствието на електронния формат на финансовия отчет на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ за
годината, завършваща на 31 декември 2025 година, приложен в електронния файл
„8945007NR5L8J9YUSY64-20251231-BG-SEP“, с изискванията на Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 на
Комисията от 17 декември 2018 г. за допълнение на Директива 2004/109/ЕО на Европейския
парламент и на Съвета чрез регулаторни технически стандарти за определянето на единния
електронен формат за отчитане („Регламент за ЕЕЕФ“). Въз основа на тези изисквания, електронният
формат на финансовия отчет, включен в годишния отчет за дейността по чл. 100н, ал. 4 от ЗППЦК,
трябва да бъде представен в XHTML формат.
Ръководството на Дружеството е отговорно за прилагането на изискванията на Регламента за ЕЕЕФ
при изготвяне на електронния формат на финансовия отчет в XHTML.
Нашето становище е само по отношение на електронния формат на финансовия отчет, приложен в
електронния файл „8945007NR5L8J9YUSY64-20251231-BG-SEP“, и не обхваща другата информация,
включена в годишния финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал. 4 от ЗППЦК.
На базата на извършените процедури, нашето мнение е, че електронният формат на финансовия отчет
на Дружеството за годината, завършваща на 31 декември 2025 година, съдържащ се в приложения
електронен файл „8945007NR5L8J9YUSY64-20251231-BG-SEP“, е изготвен във всички съществени
аспекти в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ.
Докладване съгласно чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014 във връзка с изискванията на
чл. 59 от Закона за независимия финансов одит и изразяването на сигурност по
устойчивостта
Съгласно изискванията на Закона за независимия финансов одит и изразяването на
сигурност по устойчивостта във връзка с чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014, ние докладваме
допълнително и изложената по-долу информация.
— Стоян Стоянов е назначен за задължителен одитор на финансовия отчет за годината, завършваща
на 31 декември 2025 г. на „Колекто Кепитъл” АДСИЦ („Дружеството“) от общото събрание на
акционерите, проведено на 13.05.2025 г., за период от една година.
— Одитът на финансовия отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 г. на Дружеството
представлява седми пълен непрекъснат ангажимент за задължителен одит на това предприятие,
извършен от нас.
„Колекто Кепитъл“ АДСИЦ
8
— Потвърждаваме, че изразеното от нас одиторско мнение е в съответствие с допълнителния доклад,
представен на одитния комитет на Дружеството, съгласно изискванията на чл. 60 от Закона за
независимия финансов одит и изразяването на сигурност по устойчивостта.
— Потвърждаваме, че не сме предоставяли посочените в чл. 64 от Закона за независимия финансов
одит и изразяването на сигурност по устойчивостта забранени услуги извън одита.
— Потвърждаваме, че при извършването на одита сме запазили своята независимост спрямо
Дружеството.
— За периода, за който се отнася извършения от нас задължителен одит, освен одита, ние не сме
предоставили други услуги на Дружеството.
БУЛ ОДИТ ООД (рег. № 023)
Стоян Стоянов – управител и регистриран одитор, отговорен за одита от името на
одиторското дружество
25 Март 2026 г.
гр. София,
р-н Студентски, ул. “Академик Николай Стоянов” № 13 A, ет. 3
8
— Потвърждаваме, че изразеното от нас одиторско мнение е в съответствие с допълнителния доклад,
представен на одитния комитет на Дружеството, съгласно изискванията на чл. 60 от Закона за
независимия финансов одит и изразяването на сигурност по устойчивостта.
— Потвърждаваме, че не сме предоставяли посочените в чл. 64 от Закона за независимия финансов
одит и изразяването на сигурност по устойчивостта забранени услуги извън одита.
— Потвърждаваме, че при извършването на одита сме запазили своята независимост спрямо
Дружеството.
— За периода, за който се отнася извършения от нас задължителен одит, освен одита, ние не сме
предоставили други услуги на Дружеството.
БУЛ ОДИТ ООД (рег. № 023)
Стоян Стоянов – управител и регистриран одитор, отговорен за одита от името на
одиторското дружество
25 Март 2026 г.
гр. София,
р-н Студентски, ул. “Академик Николай Стоянов” № 13 A, ет. 3
ДЕКЛАРАЦИЯ
на основание чл.100н, ал.4, т.4 от ЗППЦК
Долуподписаният:
Иван Димитров Пирински, в качеството си на изпълнителен директор и представляващ „Колекто
Кепитъл“ АДСИЦ, ЕИК 205685841, във връзка с приложения годишен финансов отчет за дейността
на Дружеството за 2025г.
ДЕКЛАРИРАМ, че доколкото ми е известно:
1. Комплектът годишни финансови отчети за 2025г., съставени съгласно приложимите
счетоводни стандарти, отразяват вярно и честно информацията за активите и пасивите,
финансовото състояние и печалбата или загубата на „Колекто Кепитъл“;
2. Годишният доклад за дейността на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ за 2025г. съдържа
достоверен преглед на развитието и резултатите от дейността на дружеството, както и
неговото правно и финансово състояние, заедно с описание на основните рискове и
несигурности, пред които е било изправено Дружеството през съответния период.
Иван Димитров Пирински
25.03.2026 г.
гр .София
на основание чл.100н, ал.4, т.4 от ЗППЦК
Долуподписаният:
Иван Димитров Пирински, в качеството си на изпълнителен директор и представляващ „Колекто
Кепитъл“ АДСИЦ, ЕИК 205685841, във връзка с приложения годишен финансов отчет за дейността
на Дружеството за 2025г.
ДЕКЛАРИРАМ, че доколкото ми е известно:
1. Комплектът годишни финансови отчети за 2025г., съставени съгласно приложимите
счетоводни стандарти, отразяват вярно и честно информацията за активите и пасивите,
финансовото състояние и печалбата или загубата на „Колекто Кепитъл“;
2. Годишният доклад за дейността на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ за 2025г. съдържа
достоверен преглед на развитието и резултатите от дейността на дружеството, както и
неговото правно и финансово състояние, заедно с описание на основните рискове и
несигурности, пред които е било изправено Дружеството през съответния период.
Иван Димитров Пирински
25.03.2026 г.
гр .София
ДЕКЛАРАЦИЯ
на основание чл.100н, ал.4, т.4 от ЗППЦК
Долуподписаната:
Десислава Милкова Христова, в качеството си на съставител на приложения годишен финансов
отчет за 2025 г. на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ, ЕИК 205685841
ДЕКЛАРИРАМ, че доколкото ми е известно:
1. Комплектът годишни финансови отчети за 2025г., съставени съгласно приложимите
счетоводни стандарти, отразяват вярно и честно информацията за активите и пасивите,
финансовото състояние и печалбата или загубата на „Колекто Кепитъл“;
2. Годишният доклад за дейността на „Колекто Кепитъл“ за 2025г. съдържа достоверен
преглед на развитието и резултатите от дейността на дружеството, както и неговото правно
и финансово състояние, заедно с описание на основните рискове и несигурности, пред
които е било изправено Дружеството през съответния период.
Десислава Милкова Христова 25.03.2026 г.
гр. София
на основание чл.100н, ал.4, т.4 от ЗППЦК
Долуподписаната:
Десислава Милкова Христова, в качеството си на съставител на приложения годишен финансов
отчет за 2025 г. на „Колекто Кепитъл“ АДСИЦ, ЕИК 205685841
ДЕКЛАРИРАМ, че доколкото ми е известно:
1. Комплектът годишни финансови отчети за 2025г., съставени съгласно приложимите
счетоводни стандарти, отразяват вярно и честно информацията за активите и пасивите,
финансовото състояние и печалбата или загубата на „Колекто Кепитъл“;
2. Годишният доклад за дейността на „Колекто Кепитъл“ за 2025г. съдържа достоверен
преглед на развитието и резултатите от дейността на дружеството, както и неговото правно
и финансово състояние, заедно с описание на основните рискове и несигурности, пред
които е било изправено Дружеството през съответния период.
Десислава Милкова Христова 25.03.2026 г.
гр. София
До
Акционерите на
Колекто Кепитъл АДСИЦ
ДЕКЛАРАЦИЯ
по чл. 100н, ал.4, т.3 от
Закона за публично предлагане на ценни книжа
Долуподписаният:
Стоян Димитров Стоянов, в качеството ми на регистриран одитор (с рег.№ 0043 от
регистъра на ИДЕС), отговорен за одит ангажимента, извършен от одиторско предприятие БУЛ
ОДИТ ООД (рег. № 023) декларирам, че
Регистрираният одитор Стоян Стоянов беше ангажиран да извърши задължителен
финансов одит на финансовия отчет на Колекто Кепитъл АДСИЦ за 2025 г., съставен съгласно
Международните стандарти за финансово отчитане, приети от ЕС. В резултат на нашия одит ние
издадохме одиторски доклад от 25 март 2026 г.
С настоящото УДОСТОВЕРЯВАМЕ, ЧЕ както е докладвано в издадения от нас
одиторски доклад относно годишния финансов отчет на Колекто Кепитъл АДСИЦ за
2025 г., издаден на 25 март 2026 г.:
1.чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „а” Одиторско мнение: По наше мнение, приложеният годишен
финансов отчет представя достоверно, във всички съществени аспекти, финансовото състояние на
Дружеството към 31 декември 2025 година и неговите финансови резултати от дейността и
паричните му потоци за годината, завършваща на тази дата, в съответствие с Международните
счетоводни стандарти, приети за приложение в Европейския съюз (ЕС);
2.чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „б” Информация, отнасяща се до сделките със свързани лица.
Информация относно сделките със свързани лица е оповестена в пояснителна бележка 14 към
финансовия отчет. На база на извършените от нас одиторски процедури върху сделките със
свързани лица като част от нашия одит на финансовия отчет като цяло, не са ни станали известни
факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим заключение, че
сделките със свързани лица не са оповестени в приложения финансов отчет за годината,
завършваща на 31 декември 2025 година, във всички съществени аспекти, в съответствие с
изискванията на МСС 24 „Оповестяване на свързани лица“. Резултатите от нашите одиторски
процедури върху сделките със свързани лица са разгледани от нас в контекста на формирането на
нашето мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение
върху сделките със свързани лица.
2.чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „в“ Информация, отнасяща се до съществените сделки. Нашите
отговорности за одит на финансовия отчет като цяло, описани в раздела на нашия доклад
„Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, включват оценяване дали
финансовият отчет представя съществените сделки и събития по начин, който постига достоверно
представяне. На база на извършените от нас одиторски процедури върху съществените сделки,
основополагащи за финансовия отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 година, не
са ни станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим
заключение, че са налице случаи на съществено недостоверно представяне и оповестяване в
съответствие с приложимите изисквания на МСС, приети от Европейския съюз. Резултатите от
нашите одиторски процедури върху съществените за финансовия отчет сделки и събития на
Дружеството са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно
Акционерите на
Колекто Кепитъл АДСИЦ
ДЕКЛАРАЦИЯ
по чл. 100н, ал.4, т.3 от
Закона за публично предлагане на ценни книжа
Долуподписаният:
Стоян Димитров Стоянов, в качеството ми на регистриран одитор (с рег.№ 0043 от
регистъра на ИДЕС), отговорен за одит ангажимента, извършен от одиторско предприятие БУЛ
ОДИТ ООД (рег. № 023) декларирам, че
Регистрираният одитор Стоян Стоянов беше ангажиран да извърши задължителен
финансов одит на финансовия отчет на Колекто Кепитъл АДСИЦ за 2025 г., съставен съгласно
Международните стандарти за финансово отчитане, приети от ЕС. В резултат на нашия одит ние
издадохме одиторски доклад от 25 март 2026 г.
С настоящото УДОСТОВЕРЯВАМЕ, ЧЕ както е докладвано в издадения от нас
одиторски доклад относно годишния финансов отчет на Колекто Кепитъл АДСИЦ за
2025 г., издаден на 25 март 2026 г.:
1.чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „а” Одиторско мнение: По наше мнение, приложеният годишен
финансов отчет представя достоверно, във всички съществени аспекти, финансовото състояние на
Дружеството към 31 декември 2025 година и неговите финансови резултати от дейността и
паричните му потоци за годината, завършваща на тази дата, в съответствие с Международните
счетоводни стандарти, приети за приложение в Европейския съюз (ЕС);
2.чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „б” Информация, отнасяща се до сделките със свързани лица.
Информация относно сделките със свързани лица е оповестена в пояснителна бележка 14 към
финансовия отчет. На база на извършените от нас одиторски процедури върху сделките със
свързани лица като част от нашия одит на финансовия отчет като цяло, не са ни станали известни
факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим заключение, че
сделките със свързани лица не са оповестени в приложения финансов отчет за годината,
завършваща на 31 декември 2025 година, във всички съществени аспекти, в съответствие с
изискванията на МСС 24 „Оповестяване на свързани лица“. Резултатите от нашите одиторски
процедури върху сделките със свързани лица са разгледани от нас в контекста на формирането на
нашето мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение
върху сделките със свързани лица.
2.чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „в“ Информация, отнасяща се до съществените сделки. Нашите
отговорности за одит на финансовия отчет като цяло, описани в раздела на нашия доклад
„Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, включват оценяване дали
финансовият отчет представя съществените сделки и събития по начин, който постига достоверно
представяне. На база на извършените от нас одиторски процедури върху съществените сделки,
основополагащи за финансовия отчет за годината, завършваща на 31 декември 2025 година, не
са ни станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим
заключение, че са налице случаи на съществено недостоверно представяне и оповестяване в
съответствие с приложимите изисквания на МСС, приети от Европейския съюз. Резултатите от
нашите одиторски процедури върху съществените за финансовия отчет сделки и събития на
Дружеството са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно
финансовия отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху тези съществени
сделки.
Удостоверяванията, направени с настоящата декларация, следва да се разглеждат
единствено и само в контекста на издадения от нас одиторски доклад в резултат на
извършения независим финансов одит на годишния финансов отчет Колекто Кепитъл
АДСИЦ за отчетния период, завършващ на 31.12.2025 г. Настоящата декларация е
предназначена единствено за посочения по-горе адресат и е изготвена единствено и
само в изпълнение на изискванията, които са поставени с чл. 100н, ал.4, т.3 от Закона за
публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) и не следва да се приема като заместваща
нашите заключения, съдържащи се в издадения от нас одиторски доклад от 25 март 2026
г. по отношение на въпросите, обхванати от с чл. 100н, ал.4, т.3 от ЗППКЦ.
Стоян Стоянов
Регистриран одитор
25 март 2026 г.
гр. София
сделки.
Удостоверяванията, направени с настоящата декларация, следва да се разглеждат
единствено и само в контекста на издадения от нас одиторски доклад в резултат на
извършения независим финансов одит на годишния финансов отчет Колекто Кепитъл
АДСИЦ за отчетния период, завършващ на 31.12.2025 г. Настоящата декларация е
предназначена единствено за посочения по-горе адресат и е изготвена единствено и
само в изпълнение на изискванията, които са поставени с чл. 100н, ал.4, т.3 от Закона за
публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) и не следва да се приема като заместваща
нашите заключения, съдържащи се в издадения от нас одиторски доклад от 25 март 2026
г. по отношение на въпросите, обхванати от с чл. 100н, ал.4, т.3 от ЗППКЦ.
Стоян Стоянов
Регистриран одитор
25 март 2026 г.
гр. София