"Индексът на страха" пада от рекордните си стойности

Индексът VIX (CBOE Volatility Index), известен още като "индекс на страха" падна от рекордната си стойност от 81,17 пункта, достигната на 16 октомври. Това е най-високата стойност за последните 15 години, откакто чикагската борса е създала индекса на база офертите за опции върху широкия индекс S&P 500. Вчера индексът затвори при нива от 52,11 пункта.

VIX изчислява очакванията на инвеститорите за пазарната волатилност. Индексът е широко използван измерител на пазарния риск и затова е наричан още „индекс на страха“.

Едни от най-ниските стойности на индекса, които индикират стабилност на пазара, са достигнати в края на 2006 г. и началото на 2007 г., но индексът Dow Jones Industrial Average достига рекорд през октомври 2007 г., или близо година по-късно.

Поради тази причина не може да твърдим, че вече са достигнати дъната на индексите, защото страхът може да е продължително чувство.

Подобен индекс на база 10-те най-ликвидни дружества на БФБ-София ще изчислява и Investor.bg, под името IBGISA, съкращение от ИнвесторБГ Индекс на Страха и Алчността. Променливите в индекса ще са три - спредът между офертите за покупка и продажба, посоката на изменение на цените и размерът на изменение.

За спред ще се използва отношението между средната цената на офертите "купува" (в дълбочината на 10 ценови нива) и средната цена на офертите "продава". По-малък спред индикира по-стабилен пазар, а високият спред - по-нестабилен. Индексът ще се изчислява на база офертите след закриващия аукцион на БФБ-София. От 10-те дружества, използвани за изчислението, ще се изключва най-голямата стойност, с цел балансиране на индексът.

Индексът ще се изчислява в проценти и теоритично може да приема стойности в широк диапазон.

За 20 октомври индексът има положителна стойност от 0,69%, за вчера тя отново бе положителна от 0.2%, а днес вече е отрицателна от 2,12%. Положителните стойности на индекса би трябвало да са индикатор за "алчност" на пазара, а отрицателните - за "страх".

Материалът не е препоръка за покупка или продажба на ценни книжа