Какво да очакваме на пазарите през следващата седмица?

Пазарите изпратиха трудна седмица заради нарастващите опасения на инвеститорите. Уолстрийт е на ръба, тъй като инвеститорите казват, че смесените сигнали на администрацията на Тръмп заради митата внасят повече объркване, вместо да облекчават страховете, пише Investing.com.

По-широкият индекс S&P 500 се понижи с 4,3%, откакто Доналд Тръмп встъпи в длъжност като президент на САЩ на 20 януари 2025 г. Митата са основна грижа за инвеститорите. Мнозина вярват, че митата могат да навредят на икономическия растеж и да доведат до по-високи цени и ръст на инфлацията в САЩ.

Nasdaq 100 вече официално навлезе в коригираща територия, като изтри над 10% от най-високата си стойност за всички времена.

Тръмп вярва, че митата могат да увеличат приходите, растежа и да помогнат в преговорите с други страни. Инвеститорите обаче се притесняват, че налозите ще навредят на доверието на потребителите и ще принудят бизнеса да се въздържа от инвестиции.

Кратка пауза настъпи в петък с публикуването на данните за работните места в САЩ. Новоразкритите работни места в страната са 151 хил., според данни на Министерството на труда, след ревизирано увеличение от 125 хил. работни места през януари.

На валутния фронт доларът показа своята уязвимост, като отчете най-лошата си седмица от ноември 2022 г. Доларовият индекс на Bloomberg спадна с 2,3% в петък заради очакванията, че търговските политики на Вашингтон ще забавят растежа на най-голямата икономика в света.

Спекулативни трейдъри, сред които хедж фондове и мениджъри на активи, намаляват залозите си върху долара вече седем поредни седмици, отбелязва Bloomberg. Американската валута изтрива около 5%, откакто Тръмп встъпи в длъжност през януари и сега е на четиримесечно дъно, добавя Investing.

Междувременно увеличаването на разходите на Германия подобрява икономическите перспективи пред Европа, което привлича инвеститорите да пренасочват парите си към икономики с по-добри очаквания за растежа.

Златото също се възстановява и се търгува отново над границата от 2900 долара за тройунция, но се затруднява да пробие съпротивата при 2924 долара. Геополитическата ситуация и несигурността около американските мита вероятно ще поддържат подкрепата на благородния метал. Петролът поевтиня заради опасенията за растежа.

Какво да очакваме на пазарите през следващата седмица?

На азиатско-тихоокеанските пазари основният фокус тази седмица са двете сесии в Китай и данните за инфлацията. Двете сесии на Китай приключват следващия вторник, като се очакват ключови актуализации на политиката относно стимулите и реформите.

Данните за инфлацията през февруари трябва да бъдат публикувани в неделя. Очакванията са и потребителската, и производствената инфлация в Китай да останат на отрицателна територия.

Кредитните данни за февруари също се очакват следващата седмица, като пазарите прогнозират по-високо общо финансиране и нови заеми в юани.

В Япония данни, които ще бъдат публикувани през следващата седмица, вероятно ще покажат забавяне на растежа на трудовите доходи заради по-малките бонуси. Януарският скок на инфлацията вероятно ще доведе до отрицателни реални печалби. Растежът на БВП за четвъртото тримесечие може да бъде ревизиран надолу от 0,7% на 0,5%, тъй като капиталовите разходи се оказват по-слаби от очакваното.

На развитите пазари инфлацията в САЩ отново е в центъра на вниманието. Данните обаче могат да бъдат засенчени от нови решения на Вашингтон, свързани с митата.

Инфлацията на потребителските цени в САЩ се очаква да остане висока през следващата седмица, с прогнозирано увеличение от 0,3% на месечна база. Бизнес проучвания показват, че някои компании повишават цените преди въвеждането на потенциални нови мита. Разходите за храна и енергия също повишават инфлацията, въпреки че цените на бензина в САЩ наскоро паднаха.

В момента пазарите са по-загрижени за забавянето на растежа, съкращенията на държавните разходи и риска от намаляване на покупателната способност на потребителите, ако митата повишат цените. През последните три седмици очакванията на анализаторите за лихвите също не промениха – според прогнозите тази година Федералният резерв на САЩ ще гласува едно намаление, вместо три, както се очакваше по-рано.

ЕС и Великобритания имат малко глътка въздух преди публикуването на серия от данни през следващата седмица. На фокус ще е речта на управителя на Европейската централна банка (ЕЦБ) Кристин Лагард в сряда.

Канадската централна банка вече намали лихвите с 200 базисни пункта поради слаб растеж и ниска инфлация. Митата на САЩ върху канадския внос добавят към опасенията от рецесия. Губернаторът предупреждава, че дълъг търговски конфликт може сериозно да навреди на икономиката.

Тъй като 76% от канадския износ е насочен към САЩ, което се равнява на 20% от БВП на страната, рисковете са високи. При 6,6% безработица и 1,9% инфлация канадската централна банка може да намали лихвите с още 25 базисни пункта в сряда.