Търговията на пазарите и инвестиционното банкиране са все по-важни за JP Morgan и сие

За големите американски банки търговията на финансовите пазари, инвестиционното банкиране и управлението на богатството стават все по-важен източник на приходи заедно с традиционното кредитиране и приходите от лихви.

Това се вижда от отчетите на четири от големите американски банки за третото тримесечие, публикувани във вторник.

Goldman Sachs се възползва от силния ръст на приходите от търговия с акции, Citi отчита увеличение на приходите от услуги и управление на богатството, а при JPMorgan Chase съществен фактор остава нетният лихвен доход.

Данните показват още, че устойчивостта на банките зависи не само от общия обем на приходите, но и от техния състав. Силното представяне в едно направление може да компенсира по-слабата динамика в друго.

Резултатите са чувствителни и към промените в лихвената среда, клиентското търсене и активността на финансовите пазари.

JPMorgan отчита ръст на печалбата, но не оправдава прогнозите на анализаторите

JPMorgan Chase отчита нетна печалба от 15,3 млрд. долара за третото тримесечие на 2026 г. при 14,4 млрд. долара година по-рано, което представлява ръст от над 6% на годишна база, съобщава Ройтерс.

Печалбата на акция достига 5,57 долара, но остава под средната прогноза на анализаторите за 5,85 долара, отбелязва информационната агенция.

Това е първият случай от четвъртото тримесечие на 2023 г. насам, в който най-голямата американска банка по активи не достига консенсусните очаквания за печалбата, допълват от Ройтерс.

Инвестиционното банкиране и търговията оказват най-силна подкрепа на резултатите. Приходите от инвестиционно банкиране нарастват с 14% на годишна база, но спадат с 8% спрямо предходното тримесечие. Приходите от пазарните операции се увеличават с 15% на годишна база, като търговията с акции отчита ръст от 49%, докато приходите от търговия с инструменти с фиксирана доходност намаляват с 4%.

Нетният лихвен доход без пазарните операции нараства с 6% до 24,7 млрд. долара, а средният обем на кредитите се увеличава с 10% спрямо третото тримесечие на 2025 г.

Банката очаква нетният лихвен доход за цялата 2026 г. да достигне около 106,2 млрд. долара, включително приходите от пазарните операции, и 97,2 млрд. долара без тях.

Ройтерс отбелязва забавянето на пазара на първични публични предлагания, което може да ограничи възможностите за приходи от инвестиционно банкиране на банката през следващите месеци.

Инвестиционното банкиране и услугите засилват ръста на печалбата на Citi

Citigroup отчита ръст от 40% на нетната печалба за третото тримесечие на 2026 г. благодарение на по-високите приходи от инвестиционно банкиране, услуги и управление на богатството.

Печалбата на банката достига 5,25 млрд. долара, или 2,85 долара на акция, спрямо 3,8 млрд. долара, или 1,86 долара на акция, година по-рано. Резултатът надхвърля средната прогноза на анализаторите за печалба от 2,66 долара на акция, съобщава Ройтерс.

Приходите от инвестиционно банкиране се увеличават с 9% на годишна база до 1,35 млрд. долара. Спрямо предходното тримесечие обаче те намаляват с 13% заради забавяне при емитирането на акции и дългови инструменти.

Приходите от услуги и управление на богатството нарастват с по 15% на годишна база.

Приходите от търговия с финансови инструменти отчитат по-умерен ръст от 2% спрямо третото тримесечие на 2025 г., но спадат с 27% спрямо предходните три месеца, основно заради по-слабите резултати при търговията с акции.

В потребителския бизнес в САЩ провизиите за кредитни загуби по кредитните карти достигат 1,9 млрд. долара, което е увеличение с 4% на годишна база.

Citi продължава с преструктурирането на бизнеса си, включително подготвя отделянето на мексиканското подразделение Banamex. Банката притежава 51% от мексиканското звено и очаква да го извади от баланса си и да го листне на фондовата борса през 2027 г.

През третото тримесечие от Citi са върнали 4,1 млрд. долара на акционерите чрез обратно изкупуване на акции и дивиденти, а общата сума от началото на годината достига 13,3 млрд. долара.

Търговията с акции е основен двигател на растежа при Goldman Sachs

Goldman Sachs отчита нетна печалба от 5,29 млрд. долара за третото тримесечие на 2026 г., което е с 29% повече спрямо същия период на миналата година. Печалбата на акция достига 17,01 долара при 12,25 долара година по-рано при прогноза на анализаторите за 13,02 долара.

Общите нетни приходи на финансовата група нарастват с 23% на годишна база до 18,68 млрд. долара, съобщава Ройтерс.

Основният двигател на растежа е търговията с акции, чиито приходи скачат със 72% до 6,44 млрд. долара. Повишената пазарна волатилност, свързана с напрежението в Близкия изток и пренареждането на инвестиционните портфейли, стимулира активността на търговските подразделения.

Същевременно приходите от търговия с облигации, валути и суровини намаляват с 1% до 3,47 млрд. долара.

Инвестиционното банкиране също допринася за доброто представяне. Приходите от такси в подразделението нарастват с 21% до 3,22 млрд. долара, подкрепени от по-високите постъпления от консултации по сделки и емитиране на акции и дългови инструменти.

Приходите от консултантски услуги достигат рекордно равнище за подразделението, въпреки че общият обем на сливанията и придобиванията през тримесечието се свива с 41% спрямо предходните три месеца до 993 млрд. долара, сочат данни на LSEG, цитирани от Ройтерс.

Подразделението за управление на активи и богатство увеличава приходите си с 14% до малко над 5 млрд. долара на годишна база. То продължава да играе важна роля в стратегията на Goldman Sachs за разширяване на източниците на приходи извън по-волатилните търговски операции и инвестиционното банкиране.

Wells Fargo надминава прогнозите за печалбата, но приходите остават под очакванията

Wells Fargo отчита нетна печалба от 5,95 млрд. долара за третото тримесечие на 2026 г., или 1,87 долара на акция, спрямо 5,59 млрд. долара, или 1,66 долара на акция, година по-рано, пише Ройтерс. Резултатът надхвърля средната прогноза на анализаторите за печалба от 1,85 долара на акция.

Приходите обаче достигат 21,87 млрд. долара при очаквани 22,31 млрд. долара.

Нетният лихвен доход на банката нараства с 5% на годишна база до 12,52 млрд. долара, но остава под прогнозата за 12,63 млрд. долара.

Wells Fargo посочва като фактори за по-слабия резултат по-ниските лихви по активите с плаваща лихва, по-високите лихви, плащани по депозитите, и намалението на безлихвените депозити.

Банката разширява кредитирането както при домакинствата, така и при бизнеса, но заради лихвената среда растежът на кредитния портфейл не се превръща изцяло в увеличение на приходите.

Разширяването на кредитния портфейл е съпроводено и от по-високи разходи за покриване на потенциални загуби. Провизиите за кредитни загуби достигат 1,03 млрд. долара спрямо 681 млн. долара година по-рано.

Приходите от инвестиционно банкиране на Wells Fargo се повишават с 10% на годишна база до 611 млн. долара, но намаляват с 3% спрямо предходното тримесечие. Приходите от пазарните операции спадат с 1% на годишна база и със 17% спрямо второто тримесечие, засегнати от по-слабата търговия с инструменти с фиксирана доходност, валути и суровини.