Nvidia вече не е абсолютен монополист, но е далеч от детрониране

Nvidia вече не е абсолютният монополист на пазара в областта на изкуствения интелект, но е далеч от това да бъде детронирана от върха. С капитализация от над 5 трлн. долара, Nvidia се придвижва към статута на Apple на компания, която трябва да има малко по-предвидим ръст. През последните осем тримесечия тя не успява да изненада твърде много пазара нито в положителна, нито в отрицателна насока. Това коментира Иво Коларов, мениджър във Factset, в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria.

Според него отчетът на Nvidia, който беше публикуван след края на борсовата търговия в сряда, е показал това, което се наблюдава в сектора на изкуствения интелект (AI) като цяло – повишаване на търсенето и на продажбите. Инвеститорите вероятно са били изненадани от прогнозата на компанията за ръст на приходите от едва 12% през следващото тримесечие спрямо приключилите три месеца. Това е станало причина за лекия спад на акциите на Nvidia в следборсовата търговия.

Всъщото време компанията отправи положителни сигнали с обявеното значително увеличаване на дивидента и връщането на част от капитала на инвеститорите чрез обратно изкупуване на акции.

„Доскоро фокусът на пазара беше съсредоточен върху обучаването на езиковите модели, а Nvidia беше пионер и пълен монополист в тази област. Сега вниманието е насочено към използването на моделите по предназначение,“ отбеляза още Коларов.

2026 г. е годината на AI агентите и усилията на всички софтуерни компании са насочени натам, отбеляза гостът. Това измества леко фокусът от Nvidia, добавя той. „Капиталът, който участва на този пазар, не е безкраен. Той се придвижва от хиперскейлърите към по-периферни компании, които позволяват нещата да се случват“, коментира Коларов.

Cerebras, която неотдавна осъществи първично публично предлагане, се опитва да атакува Nvidia по линия, в която компанията е сравнително слаба, като предлага много по-бърза архитектура от гледна точка на работата на самия модел. Но тя е компания, която все още почти нищо не произвежда, а пазарната ѝ капитализация е около 70 млрд. долара, посочи събеседникът.

AMD винаги е преследвала Nvidia в предлагането на сходна и с една идея по-евтина услуга, отбеляза той и добави, че цената на ползването на моделите ще бъде фокус в бъдеще. Nvidia и AMD ще се борят за поевтиняването на технологията, счита Коларов.

Реалистично ли е Nvidia да постигне приходи от 1 трлн. долара до няколко години? Инвестиции в рамките на един пазар или географска диверсификация – коя стратегия е по-добра? Какво да очакваме от IPO-то на SpaceX?

Материалът е с информационна стойност и не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия разговор във видеото на Bloomberg TV Bulgaria.