Най-популярните сarry trade сделки

Планът на японската централна банка да удвои паричната маса в страната през последните две години постави отново световния фокус върху сarry trade стратегиите. Изгубеното десетилетие за азиатската страна послужи като благодатна почва за развитието на подобен тип търговия в йени.

Най-простата дефиниция на стратегията, популярна като „carry trade”, е взимането на заем във валута с нисък лихвен процент и инвестирането на средствата във валута, носеща по-висок лихвен процент. По този инвеститорът извлича печалба от разликата между двете лихвени равнища, като така на теория, без да влагаме собствени средства, можем да капитализираме голяма печалба.

Сarry trade сделки

7 / 8

Руската рубла – 8,25%

Като част от богата руска икономика, рублата е популярна сред кери трейдърите с високата си добавена стойност. Централната банка на страната наскоро остави основния лихвен процент без промяна. Въпреки това очакванията са новият управител на банката да се насочи към благоприятстване на растежа и намаляване на лихвените проценти, намалявайки привлекателността на рублата. В моналото сarry trade стратегиите с участието на рублата също предоставиха един от най-известните сривове в историята. Американският хедж фонд LTCM бе принуден да ликвидира carry trade позиции с висок ливъридж през август 1998 г., когато Русия не изпълни задълженията си по държавните дългове, което върна големи капиталови потоци обратно към САЩ. Облигационните инвестиции бяха финансирани със заемни средства, но като спредът между САЩ и нововъзникващите пазарни облигации нарасна, хедж фондът бе принуден да предостави повече обезпечение.

Още галерии

Сделките се разглеждат като лесни за възприемане – дадени средства се вземат на заем във валута, при която лихвите са ниски, и се инвестират във валута или в страна, където лихвите са по-високи. Съществува обаче опасността валутата, която сте закупили да загуби внезапно стойността си спрямо тази, която сте продали. Рискът може да бъде ограничен с използването на стоп поръчки, при което спекулантът предварително определя равнището на загуба, което може да толерира. 

Когато решенията за тези валутни потоци се окажат грешка те могат да създадат ефектни сривове и инвестиционни загуби, като например колапса на американските хедж фондове и на Long-Term Capital Management (LTCM) от края на 90-те години.

CNBC избра някои от най-големите сarry trade сделки, въз основа или на лихвения диференциал или на популярността им. Вижте ги в галерията!