Бумът на изкуствения интелект е инфраструктура, маскирана като софтуер

Това обяснява защо технологичните гиганти се надпреварват да контролират собствената си инфраструктура. Директното снабдяване с енергия, съчетано с вътрешно разработване на чипове, спомага за намаляване на разходите. Гиганти в облачните изчисления като собственика на Google - Alphabet, Microsoft и Amazon си осигуряват доставки на електроенергия чрез дългосрочни споразумения за покупка на ток, като същевременно увеличават инвестициите си в енергетика. Това им позволява да отчитат брутни маржове между 60% и 70%.

Разработчици като OpenAI и Anthropic обаче са изправени пред разделение. Като продават директно на предприятия, те могат да начисляват цени, които напълно покриват скъпите изчисления, позволявайки подобни брутни маржове. Но използването, насочено през облачни партньори, често се оказва нерентабилно. Големите отстъпки за обем за токени не дават много възможности за разходи за наемане на AI инфраструктура. Всяка нова заявка добавя главоболия.

Този компромис вече променя стратегията за AI. Дори Microsoft, която получава помощ от трафика на OpenAI чрез партньорството си с компанията, ръководена от Сам Алтман, налива капитал в разширяване на собственото си AI присъствие. Тъй като потребителите изискват все по-дълги и по-сложни резултати, инфраструктурната тежест само ще нараства. OpenAI, от своя страна, разработва свой собствен чип и изгражда специализирани центрове за данни.

Оптимистите твърдят, че по-доброто инженерство в крайна сметка ще реши този проблем. Разработчиците вече са направили моделите по-ефективни, като използват по-проста и по-бърза математика, избягват повтарящи се изчисления при генериране на дълги отговори и обработват множество потребителски заявки едновременно. Тези настройки позволяват на един и същ хардуер да обработва повече заявки, като същевременно използва по-малко енергия.

По-новите чипове обещават допълнителни ползи. Според презентациите на Nvidia, се очаква най-новите процесори Blackwell да осигурят два пъти и половина по-добра енергийна ефективност и четири пъти по-бърза производителност при извеждане на данни от H100. Въпреки това подобренията в хардуера позволяват и по-сложни модели, което ще увеличи търсенето и ще неутрализира всякакви подобрения.

Други твърдят, че бизнес моделите ще се адаптират. С течение на времето индустрията може да обезкуражи потребителите да използват изкуствен интелект за заявки с ниска стойност, като писане на туитове или обобщаване на уеб страници, като същевременно ще даде приоритет на задачи с висока стойност, като преглед на изчислителен код, за който клиентите са готови да платят. Това би могло да позволи приходите да отразяват по-добре разходите за обслужване на сложни заявки с високо търсене.

Междувременно OpenAI се опитва да надрасне простото предоставяне на отговори, базирани на изкуствен интелект. Компанията е близо до пускането на уеб браузър, изгражда система за плащания и предлага корпоративни консултации. Тези инициативи са предназначени да генерират приходи от други дейности, като същевременно интегрират компанията по-дълбоко в работните процеси на потребителите.

В този свят обаче победителите вероятно ще бъдат тези, които вече притежават целия информационен пакет. Amazon и Alphabet, със своите персонализирани чипове и договори за захранване, могат да ограничават разходите за единица продукция и да реинвестират мащабно в рамките на големите си налични бизнеси. За разлика от тях, фирмите, които не контролират собствената си инфраструктура, като Anthropic, Perplexity и дори OpenAI, се сблъскват с по-малки маржове и ограничен ценови ливъридж.

Дори за гигантите печалбата не е гарантирана. Те харчат десетки милиарди долари, залагайки, че има дълбок и траен пазар за AI заявки, които генерират повече приходи, отколкото струват за обслужване. От железопътните линии до телекомуникациите, историята е пълна с примери за компании, които неправилно ценообразуват нова услуга или неправилно прогнозират търсенето ѝ. Изкуственият интелект може да стане повсеместен, но самото повсеместно разпространение не означава, че инвеститорите, които са платили за изграждането му, ще получат възвръщаемост.