Одиторът на "Спарки Елтос" не е заверил годишните му отчети за 2017 г.

Одиторът на "Спарки Елтос" АД не е заверил индивидуалния и консолидирания годишен финансов отчет на дружеството и на свиканото за 25 юли 2018 г. Общо събрание на акционерите ще бъде гласуван рядко срещан дневен ред. Вместо „акционерите приемат“ е сложен уникалният текст „акционерите не приемат [...] поради липса на одиторска заверка на годишния финансов отчет на дружеството за 2017 г.“.

Одиторът за 2017 г. е "Грант Торнтон" ООД, който е бил одитор и на отчетите за 2016 г., както и за 2015 г.

Прави впечатление влошаващата градация на одиторското мнение през годините 2015, 2016 и отказа от заверка на доклада от 2017 г.

В одита си през 2015 г. "Грант Торнтон" ООД само включва параграф, в който „обръща внимание“ на развитията, като пише: „Дружеството отчита загуба за периода в размер на 9,8 млн. лв., отрицателен паричен поток от оперативна дейност в размер на 7,358 млн. лв. и краткосрочни задължения към банки към 31 декември 2015 г. в размер на 9,124 млн. лв. Ръководството е предприело мерки за подобряване на финансовото състояние, в това число е в процес на разсрочване на задълженията си по договор за банков кредит, предоставен от "Българска банка за развитие" АД [...] Дружеството отчита натрупана обезценка на незавършено производство в размер на 5,271 хил. лв. и е извършило тестове за обезценка на матерални запаси към 31.12.2015 г., базирани на значителни преценки, допускани и несигурни бъдещи събития. В следствие на извършените тестове, дружеството счита, че нетната реализируема стойност на материалните запаси е по-висока от балансовата им стойност и не се налага допълнителна обезценка. Тази преценка на Ръководството е подкрепена и от независима оценка, изготвена от външен оценител.“

В одиторския доклад за 2016 г. "Грант Торнтон" втърдяват тона, като вместо да "обърнат внимание" включват параграф подзаглавието: "Съществена несигурност, свързана с предположението за действащо предприятие". В него се казва:

"Обръщаме внимание на пояснение 4,3 Действащо предприятие към финансовия отчет, където е оповестено, че към 31 декември 2016 г. Дружеството отчита загуба за периода в размер на 20,055 млн. лв., общо натрупана загуба в размер на 25,437 хил. лв., отрицателен паричен поток от оперативна дейност в размер на 8,324 хил. лв. и текущи заължения към финансови институции в размер на 17,654 млн. лв. Тези обстоятелства сочат, че е налице съществена несигурност, която би могла да породи значителни съмнения относно способността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие.“

Отново одиторът обръща внимание на оценката на материалните записи и отваря нова тема с оценката на имотите на "Спарки Елтос" АД, чиято стойност заедно с тази на машините и съоръженията възлиза на 61,368 млн. лв. към 31 декември 2016 г.

Защо одиторът е отказал заверка на отчета за 2017 г. можем само да гадаем, но вероятно е свързано с големите консолидирани активи на "Спарки Елтос" АД, включващи земи (терени) оценени на 29,7 млн. лв. (което е сериозна сума за имоти в град като Ловеч), материални запаси за 47,8 млн. лв. и вземания за 16,6 млн. лв., като сумата на трите елемента е общо 94,1 млн. лв. при консолидиран собствен капитал за 16,8 млн. лв. към 31 март 2018 г.

Отчетите на "Спарки Елтос" АД вече един път доказаха, че пропускат съществена информация. В интервю за lovechonline.com от 26 януари 2017 г. изпълнителният директор към онзи момент Николай Кълбов споделя доста неща, които са липсвали в отчетите на дружеството. Така например през есента на 2016 г. работниците са протестирали заради неплащани заплати. В интервюто се казва, че с всяка нова заплата им се изплащат и по 25% от стара заплата.

Кълбов признава още, че за "Спарки Елтос" АД кредитът за оборотни средства от 7,5 млн. евро от ББР е панацея. „Бяхме на кантар с предприятието, ако не беше ББР“, гласят думите на Кълбов.

Той споделя, че "производството беше спряно за известен съвсем малък период – около месец и половина миналата година (през 2016 г. бел. ред)“. Проблемът е бил в липсата на оборотни средства за покупка на материали. Последното е малко странно, защото към онзи момент дружеството има материални запаси за 40 млн. лв., явно обаче те не вършат работа. Няколко месеца след интервюто Кълбов вече не е изпълнителен директор.

Към събранието на акционерите, насрочено за 25 юли 2018 г., има добавена точка в последния момент, която касае освобождаване на членове на Надзорния съвет. Не е спазен срокът от 15 дни за нови предложения, тъй като те са вписани в Търговския регистър на 18 юли и обявени в Infostock.bg на 20 юли.

През лятото на 2017 г. единият основен собственик на групата Спарки бе освободен от надзорния орган. Това беше Петър Барбуков, а сега може би ще го последва и другият основен собственик Станислав Петков. Петър Бабурков пое поста изпълнителен директор от 19 юли 2017 г.

Консолидираната загуба на "Спарки Елтос" АД за първото тримесечие на 2018 г. възлиза на 2,1 млн. лв.

Ловешкият производител на електроинструменти има превес на текущите задължения над текущите активи на консолидирана база, което може да се тълкува, че е в ликвидна криза. Текущите задължения са за 70,73 млн. лв. към 31 март 2018 г., а текущите активи са за 66,93 млн. лв. - с почти 4 млн. лв. по-малко. Компанията има и нетекущи пасиви за 39,7 млн. лв., а общите задължения към банки са за 93,35 млн. лв.

Предстои да видим как банките ще реагират на липсата на одиторска заверка на отчета на "Спарки Елтос" АД.

Акциите на "Спарки Елтос" АД поевтиняват с 58% в последните 12 месеца до 0,254 лв. за акция и 4,25 млн. лв. пазарна капитализация.

Материалът е с аналитичен харатктер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.

Свързани компании: