Решението на Фед за лихвите ще бъде във фокуса на инвеститорите тази седмица

Заседанието на Федералния резерв на САЩ по лихвените проценти ще бъде водещото събитие за инвеститорите по света през тази седмица. На този фон се очакват и някои ключови икономически данни за американската и европейската икономики, докато нарастващото напрежение в Близкия изток внася голяма доза несигурност и волатилност на борсите.

Ето какво ще движи пазарите през следващите няколко дни.

Конфликтът между Израел и Иран

Сблъсъците между Израел и Иран се засилиха през уикенда, като и в двете страни загинаха хора, а според съобщенията Техеран се отказва от планираните ядрени преговори със САЩ.

Последните събития в Близкия изток не само засилват притесненията за по-нататъшна ескалация на стоковите и финансовите пазари, но и за стабилността в региона и извън него.

Конфликтът между Израел и Иран вече доведе до рязко покачване на цената на петрола. Малко преди 11 часа българско време фючърсите върху сорта Брент поскъпват с 0,13% до 74,33 долара за барел, а тези върху американския суров петрол West Texas Intermediate (WTI) - с 0,3% до 73,18 долара за барел.

Двата бенчмарка приключиха с ръст от по 7% в петък, след като поскъпнаха с над 13% по време на сесията до най-високите си нива от януари насам.

В понеделник ирански ракети удариха израелския Тел Авив и пристанищния град Хайфа, разрушавайки домове и подхранвайки опасенията на световните лидери на срещата на Г-7 тази седмица, че битката между двамата стари врагове може да доведе до по-широк регионален конфликт.

Размяната на удари между Израел и Иран в неделя доведе до жертви сред цивилното население, като и двете армии призоваха гражданите на противниковата страна да вземе предпазни мерки срещу по-нататъшни удари.

Последните събития породиха опасения за нарушаване на дейностите в Ормузкия проток, който е жизненоважен за корабоплаването. През пролива преминава около една пета от общото потребление на „черно злато“ в света, или около 18-19 млн. барела дневно петрол, кондензат и гориво.

„Докато пазарите следят за потенциални прекъсвания на производството на ирански петрол вследствие на израелските удари по енергийни съоръжения, засилените опасения за блокада на Ормузкия проток могат рязко да повишат цените“, заяви пред Ройтерс Тошитака Тазава, анализатор във Fujitomi Securities.

Иран, член на Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК), в момента произвежда около 3,3 млн. барела дневно и изнася над 2 млн. барела дневно петрол и горива.

Според анализатори и наблюдатели свободният капацитет на ОПЕК и нейните съюзници, включително Русия, да произвеждат повече петрол, за да компенсират евентуални смущения, е приблизително равен на иранския добив.

„Ако износът на ирански суров петрол бъде прекъснат, китайските рафинерии, които са единствените купувачи на ирански барели, ще трябва да търсят алтернативни сортове от други страни от Близкия изток и руски суровини“, казва Ричард Джосуик от S&P Global Commodity Insights.

Президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви в неделя, че се надява Израел и Иран да успеят да договорят прекратяване на огъня, но добави, че понякога страните трябва първо да се "борят". Той заяви, че САЩ ще продължат да подкрепят Израел, но не отговори на въпроса дали е поискал от американския съюзник да спре ударите си по Техеран.

Решението на Фед

Представителите на централната банка на САЩ ще проведат двудневно заседание на 17-18 юни, в края на което ще съобщят решението си за нивото на лихвените проценти в страната. Почти всички анализатори очакват то да остане без промяна на фона на силния пазар на труда и несигурността около търговската политика на Тръмп.

Въпреки това натискът върху Федералния резерв се засилва, след като данните за инфлацията през май се оказаха по-меки от очакванията на икономистите. Въпреки коментарите на президента, който призова паричния орган да пристъпи към намаление с един пункт, инвеститорите не очакват централната банка да предприеме действия в тази посока.

Според инструмента CME FedWatch Tool в преобладаващата си част трейдърите смятат, че Фед ще запази лихвите на настоящите им нива. Те също така не очакват централната банка да промени разходите по заемите и на заседанието си в края на юли.

След приключването на заседанието в сряда председателят на Фед Джером Пауъл ще даде повече информация за мнението на централната банка за икономиката и лихвените проценти и ще отговаря на въпроси на медиите.

Още ключови данни от САЩ

Във вторник данните за продажбите на дребно през май ще предоставят друга гледна точка за състоянието на икономиката на САЩ.

Междувременно данните за жилищния сектор също ще бъдат внимателно разгледани, тъй като проблемите с достъпността продължават да потискат продажбите. Новите данни за доверието в бранша, очаквани във вторник, ще покажат дали представителите на строителната индустрия виждат подобрения на пазара, докато данните за започнатите жилища в сряда ще покажат дали нивата на строителство се повишават на фона на нуждата от повече жилищни запаси.

Роботаксито на Tesla може да тръгне по улиците на 22 юни

След месеци на очакване инвеститорите скоро могат да получат ключова информация от производителя на електромобили Tesla. Главният изпълнителен директор Илон Мъск заяви наскоро в социалните мрежи, че компанията може да пусне в експлоатация услугата си за роботизирани таксита в Остин, Тексас, още в неделя, 22 юни.

Все пак датата може да се промени, защото Tesla е „суперпараноична относно безопасността“, подчерта милиардерът.

Въвеждането на тази услуга може да се окаже ключов момент за компания, която очаква изкуственият интелект (AI) и самоуправляващите се автомобили да се превърнат в транспортните технологии на бъдещето. Tesla е добре позиционирана да оглави пазара на нововъзникващата технология, заключават анализаторите, като според Goldman Sachs производителят на електромобили може да има предимство пред конкуренцията благодарение на способността си да обучава самоуправляващите се автомобили чрез своите разработки в областта на AI и бързо да увеличава производствените нива на технологията.

Tesla се надява да генерира голяма част от бъдещите си приходи чрез бизнеса с роботаксита, хуманоидни роботи и изкуствен интелект. Мъск представя пазарния дебют на автономните превозни средства като ключов фактор за бъдещия успех и оценката на Tesla, заявявайки, че роботите и автономните коли биха могли да увеличат пазарната стойност на Tesla до поне 30 трлн. долара.

Залогът е висок за концерна, тъй като основният му бизнес за производство и продажба на електрически превозни средства е подложен на натиск на фона на слабото търсене от страна на купувачите и засилената конкуренция в лицето на китайските производители като BYD.

Роботаксито на Tesla се конкурира с продуктите на Waymo, звено на Alphabet, на вътрешния пазар, което стартира подобна услуга през 2020 г. и работи в няколко града, включително Сан Франциско и Остин.

Въпреки усилията Tesla изостава от китайските си конкуренти по отношение на налагането на роботаксита. Apollo Go, WeRide и Pony AI на Baidu стартираха услуги за роботаксита в Китай и наскоро разшириха присъствието си в Близкия изток с амбиции за глобална експанзия.

Китайският флот от роботизирани таксита в момента наброява 1700 превозни средства.

Тримесечни финансови отчети

Въпреки оскъдния график на корпоративните отчети тази седмица, инвеститорите в САЩ все пак ще получат някои очаквани актуализации от ключови компании.

Очакваният в понеделник отчет на Lennar ще бъде публикуван малко след като строителят на жилища сигнализира за слабост на пазара през предходното тримесечие. Планираните за петък отчети на счетоводната компания Accenture и на онлайн търговеца на автомобили CarMax ще бъдат оповестени в сянката на по-ниските от очакваните печалби и на двете компании през предходното тримесечие.

Новини за икономиката на Европа

За Стария континент седмицата ще започне с доклада за заплатите в еврозоната през първото тримесечие на годината, както и с изявление на гуверньора на Германската централна банка Йоахим Нагел.

Във вторник инвеститорите ще очакват доклада на изследователския институт Zew за икономическите условия в Германия и еврозоната.

В сряда ще стане ясно какво е било нивото на инфлация във валутния блок и Великобритания през миналия месец. В същия ден изявление ще направят главният икономист на Европейската централна банка (ЕЦБ) Филип Лейн и вицепрезидентът на финансовата институция Луис де Гиндос.

В четвъртък пред журналисти ще говори председателят на ЕЦБ Кристин Лагард. В петък ще бъдат публикувани данни за продажбите на дребно във Великобритания през май и производствените цени в Германия през миналия месец.

Заседанието на Японската централна банка

Вторник ще е ключов ден за азиатските пазари поради заседанието на Японската централна банка (ЯЦБ) за лихвените проценти. Очаква се разходите по заемите в Страната на изгряващото слънце да останат без промяна на фона на несигурността, причинена от търговските мита на американския президент Доналд Тръмп.

Миналата седмица бившият член на Управителния съвет на финансовата институция Такако Масай заяви, че налозите може да са сложили край на цикъла на повишаване на лихвените проценти от страна на ЯЦБ заради очаквания удар върху износа.

„Несигурността по отношение на търговската политика на Вашингтон предизвиква огромни смущения в световната икономика, които вероятно ще засегнат японския износ, производството, ръста на заплатите и потреблението“, каза тя. По думите ѝ налозите върху автомобилите са особено вредни поради значителната роля, която индустрията играе в японската икономика.

"Истинското изпитание за японската икономика може да дойде през 2026 г., тъй като въздействието на американските мита ще започне да се проявява след 6 до 12 месеца“, посочи още тя и прогнозира, че вероятно паричният орган няма да може да повиши лихвените проценти за доста дълъг период от време.

Анализатори, анкетирани от Ройтерс, очакват, че Японската централна банка ще стъпката за още едно повишение на лихвите през тази година, като малка част от тях прогнозират следващото увеличение да се случи в началото на 2026 г.

По време на петгодишния мандат на Масай в ЯЦБ до 2021 г. финансовата институция поддържаше мащабна програма за стимулиране, съчетаваща огромно изкупуване на активи, отрицателни лихвени проценти и контрол на доходността по облигациите, за да стимулира растежа и да ускори инфлацията до целевите 2%. Под ръководството на гуверньора Казуо Уеда паричният орган излезе от програмата миналата година и повиши лихвените проценти до 0,5% през януари с мнението, че Япония е на прага на трайно достигане на инфлационната си цел.

Такако Масай заяви, че решението на Уеда да прекрати действието на програмата не е неподходящо, но предупреди да не се повишават лихвите преждевременно, когато се вижда, че икономиката страда от американските мита.

„По-скоро може да се наложи ЯЦБ да се ангажира с поддържането на ниски реални лихвени проценти, за да подкрепи усилията на правителството и частния сектор за преструктуриране на японската икономика, например чрез стимулиране на вътрешното търсене и диверсифициране на вида на изнасяните стоки“, каза тя.

„Ако икономиката е изправена пред сериозен шок и ЯЦБ е принудена да действа, тя вероятно отново ще използва всички налични средства", каза Масай, която понастоящем е председател на мозъчния тръст SBI Financial and Economic Research Institute.

Япония се опитва да постигне споразумение с Вашингтон в преговорите за митата, което помрачава перспективите пред нейната икономика, която е силно зависима от доставките на автомобили за САЩ.

Несигурността по отношение на търговската политика на САЩ принуди ЯЦБ да намали прогнозите си за растежа на 1 май, което предполага, че следващото повишаване на лихвените проценти може да бъде отложено въпреки постоянно ускоряващата се инфлация. В същото време упоритото нарастване на разходите за храна задържа основната инфлация над целевото равнище от 2% в продължение на повече от три години.

Макар че Казуо Уеда сигнализира за пауза в повишаването на ливхите, той подчерта готовността на банката да запази курса за по-нататъшно увеличаване на все още ниските разходи по заемите.

Още събития в Азиатско-Тихоокеанския регион

Азиатските инвеститори ще очакват ключови данни за китайската икономика в понеделник, които включват търговията на дребно, индустриалното производство и безработицата. В първия ден от седмицата ще стане ясно и какво е било нивото на инфлация в Индия през май.

В сряда ще бъде публикуван доклад за износа, вноса и търговския баланс на Япония през миналия месец. В петък се очакват данни за брутния вътрешен продукт (БВП) на Нова Зеландия и за безработицата в Австралия.