Ще поставят ли AI инструментите кръст на традиционното инвестиране?

На 6 май 2010 г. американските фондови пазари паднаха с близо 10% в рамките на минути. Това, което се нарича „светкавичен срив“, не е причинено от новини, икономически данни или решения на Федералния резерв. Според Комисията за търговия със стокови фючърси на САЩ (CFTC) голяма поръчка за продажба на фючърси на E-Mini S&P 500, изпълнена от взаимен фонд и задействана от алгоритъм, е виновникът за срива.

Тази поръчка задейства и други алгоритми за високочестотна търговия да последват примера и да продават. Преди светкавичния срив през 2010 г. алгоритмичната търговия беше ограничена, пише Investing.com.

Оттогава тя се превърна в доминираща форма на търговия, добавя медията.

Съвсем наскоро възходът на изкуствения интелект се превърна в ключов елемент за захранване на алгоритмите за търговия на пазара. Силната макроикономическа перспектива и солидният технически анализ вече не са достатъчни, за да дадат шанс на инвеститорите на финансовите пазари. Днес, а още повече утре, разбирането как изкуственият интелект влияе на пазарите – механиките, ползите и капаните, е също толкова важно.

Базираните на изкуствен интелект технологии увеличават скоростта и точността, необходими за проучване на финансовите пазари и изпълнение на сделки. Технологията използва огромни количества данни за цени, печалби, макроикономически данни и настроения, наред с други фактори. Така се дешифрират тенденциите и се дава представа как тези фактори биха могли да повлияят на цените много по-бързо, отколкото го правят хората или традиционните модели.

Важно е да се отбележи, че изкуственият интелект е изцяло задвижван от данни. Следователно, той премахва нашите емоции и пристрастия, като предоставя студени, твърди, пресметнати решения.

Aladdin от Blackrock например използва изкуствен интелект за обработка на огромни набори от данни, включително цени на акции, печалби, макроикономически данни и други, за да изгражда и ребалансира портфейли. Той управлява риска и възвръщаемостта на хиляди активи в реално време.

TradeRiser следи публикации в социалните медии, новинарски емисии и финансови отчети, като използва обработка на естествен език, за да оцени настроенията на инвеститорите. Инвеститорите могат да го използват, за да идентифицират акции с бичи или мечи настроения, преди повечето инвеститори дори да са забелязали.

Някои инструменти с изкуствен интелект позволяват на потребителите да оценяват акции въз основа на инвестиционните принципи на някои от най-уважаваните инвеститори в света. CopyTrader например позволява на дребните трейдъри да отразяват сделките на водещи инвеститори в реално време.

Изкуственият интелект може бързо да прецизира портфейлите и да предлага сделки въз основа на най-новите данни. Тази способност за идентифициране на сложни модели и бързо изпълнение на трансакции дава конкурентно предимство както на дребните, така и на институционалните инвеститори. Когато пазарите са нестабилни, както видяхме през април, тези предимства стават още по-важни и значими.

Цената е друго предимство на инструментите, задвижвани от изкуствен интелект. Тъй като технологията не зависи от платен персонал и други разходи, които обикновено съпътстват повечето инвестиционни мениджъри, изкуственият интелект може да работи с минимални разходи. Например Betterment и WealthFront, два робоконсултанта, базирани на изкуствен интелект, начисляват част от цената, която изискват традиционните консултанти.

Достъпността, съчетана със сложността на моделите с изкуствен интелект, демократизира финансовите пазари. Това позволява на малките инвеститори на дребно да се държат като големи институционални инвеститори.

Алгоритмите, управлявани от изкуствен интелект, увеличават пазарната ликвидност, което също може да помогне за стабилизиране на цените. Способността им да се възползват от арбитражни възможности или краткосрочно неправилно ценообразуване, като например по време на светкавичния срив през 2010 г., може да намали волатилността в полза на всички инвеститори.

Дали обаче светкавичният срив щеше да се случи, ако изкуственият интелект беше наличен през 2010 г.? Или щеше да е по-лошо?

Този материал започва с това, че алгоритмите причиниха светкавичен срив само за минути, без ясна фундаментална причина. С все по-широката употреба на изкуствения интелект много модели могат да развият подобни модели на мислене и реакции. Това групово мислене може да повиши риска от светкавичен срив или скок на пазарите.

Трябва също да признаем, че изкуственият интелект може да идентифицира несъответствия и възможности за арбитраж много по-бързо от по-старите алгоритми, които не са базирани на изкуствен интелект. В резултат на това технологията би могла потенциално да спре светкавичен срив, преди някой дори да забележи какво се е случило.

Въпреки че изкуственият интелект може да донесе повече стабилност, има притеснения, че може да създаде по-високо базово ниво на волатилност. Скоростта на търговия и точността, с която се улавят настроенията в реално време, могат да причинят бързи колебания в цените.

Например на 16 юли 2025 г. малко познатият член на Камарата на представителите на Конгреса Ана Паулина Луна от Флорида написа в X, че е чула от президента на САЩ Доналд Тръмп, че председателят на Федералния резерв Джером Пауъл ще бъде уволнен незабавно. В миналото би отнело часове на една такава публикация да се разпространи и да достигне до пазарите. Ефектът миналата седмица беше светкавично бърз.

Ботовете, базирани на изкуствен интелект, претърсват всички публикации в социалните медии и търсят търгуеми новини. Същите ботове откриха тази публикация и последва остра реакция на пазарите на облигации и фондовите пазари. В предишни случаи резултатът може би би бил приглушен, тъй като президентът би могъл да опровергае много преди пазарните участници да се поведат по слуха.

Манипулирането на пазара е друго предизвикателство, породено от изкуствения интелект. Като пример, злонамерени лица могат да използват възприятието на технологията за настроенията чрез серия от фалшиви публикации в социалните медии. Освен това, те могат да използват ботове, за да увеличат разпространението на тези фалшиви публикации сред по-широка аудитория от инвеститори.

С разпространението на фалшивите новини манипулаторите могат да използват алгоритми, базирани на изкуствен интелект, за да извършват сделки, така че да придадат допълнителна достоверност на тези публикации. Целта е да се заблудят други алгоритми, които се ръководят от цената и настроенията, да ги последват.

Етичните предизвикателства са друга сложна тема. Ако изкуственият интелект има достъп до лична информация, включително вашите инвестиционни дялове и сделки, ще я сподели ли с други базирани на технологията инструменти? Собствените знания, в допълнение към личната информация, също са в риск. Ползите от изкуствения интелект идват с цена.