Инвеститорите бързо се отдръпват от акции, които смятат за застрашени от AI

„Има много области на пазара, които биха могли да бъдат унищожени от изкуствения интелект, или поне индустрията ще претърпи екстремни смущения и компаниите ще станат ненужни“, казва Адам Сархан, главен изпълнителен директор на 50 Park Investments. „Всяка компания, в която плащате на някого да прави нещо, което изкуственият интелект може да направи по-бързо и по-евтино, ще бъде унищожена. Помислете за графичен дизайн, административна работа, анализ на данни.“

Разбира се, много компании, за които се очакваше да бъдат ударени от AI, сега процъфтяват. Въпреки че много компании с изкуствен интелект предлагат услуги за незабавен превод, Duolingo, собственик на приложение за изучаване на езици, отбеляза скок на борсата, след като повиши прогнозата си за приходите от продажби през 2025 г., отчасти заради начина, по който е внедрила изкуствен интелект в собствената си стратегия. Акциите ѝ почти удвоиха стойността си през последната година, но опасенията, че следващото поколение изкуствен интелект ще бъде заплаха, остават.

Защитните ходове на инвеститорите са предприети, тъй като изкуственият интелект отново се очертава като доминираща тема сред печелившите и губещите на фондовия пазар тази година. Това е рязък обрат от началото на 2025 г., когато AI моделите, разработени евтино в Китай, поставиха под въпрос господството на САЩ в областта и породиха опасения, че разходите за компютърно оборудване ще се забавят.

Вместо това Microsoft, Meta, Alphabet и Amazon.com удвоиха разходите си. Очаква се четирите компании да вложат приблизително 350 млрд. долара в комбинирани капиталови разходи през текущите си фискални години, което е с близо 50% повече от предходната година, според оценки на анализатори, събрани от Bloomberg. Голяма част от това финансиране е за изграждане на инфраструктура за изкуствен интелект, което е от полза за компании като Nvidia, чиито чипове доминират на пазара за изчисления.

Разбирането кои компании са уязвими към технологията изисква улавянето на малко повече нюанси. Alphabet е широко разглеждана като една от най-добре позиционираните компании, с авангардни функции, кадри и данни от най-високо ниво. Въпреки това, тя е компонент от кошницата с рискове, свързани с изкуствен интелект, на Bank of America и усещането, че играе в защита, пазейки огромния си дял от доходоносния пазар за интернет търсене, отдавна преследва акциите.

За други компании рискът изглежда по-ясен. Цената на акциите на рекламната агенция Omnicom Group е спаднала с 15% тази година, тъй като е изправена пред бъдеще, в което Meta се стреми да автоматизира напълно създаването на реклами чрез изкуствен интелект. Конкурентът WPP пък е надолу с повече от 50%.

„Традиционният модел на рекламните агенции е подложен на силен натиск и това е преди генеративният AI да започне наистина да се разраства“, пише в изследователска бележка Майкъл Нейтънсън, старши анализатор в MoffettNathanson.

С толкова много компании, изправени пред рискове, свързани с изкуствения интелект, това е инвестиционна тема, която е готова да набере сили, според Фил Фершт, главен изпълнителен директор на HFS Research.

„Wall Street очевидно е притеснен“, spodelq Фершт. „Това ще бъде труден и безмилостен пазар.“