Първите оценки за инфлацията в еврозоната през септември ще бъдат във фокуса на пазарите

Новата седмица приближава пазарите към края на седмия месец на войната на САЩ и Израел в Иран, която доведе до рязък скок на цените на енергоносителите, а оттам засили и ценовия натиск в глобален мащаб. На този фон инвеститорите и икономистите ще имат възможността да се запознаят с първите оценки за инфлацията в еврозоната през септември – месец, в който Европейската централна банка (ЕЦБ) се оказа принудена да повиши лихвените проценти за втори път от началото на конфликта в Близкия изток.

Евростат ще предложи и данни за цените във водещите икономики на валутния съюз, като и други ключови данни за икономиката на Стария континент ще излизат през цялата седмица.

Ето какво ще движи пазарите през следващите дни.

Войната в Иран и цената на петрола

Цената на петрола се повишава в понеделник, тъй като Иран заяви, че няма да смекчи условията си за повторното отваряне на Ормузкия проток, след като американският президент Доналд Тръмп отхвърли предложението на Техеран. Към 10:15 ч. българско време фючърсите върху сорта Брент поскъпват с 3,07% до 106,94 долара за барел, а тези върху американския суров петрол West Texas Intermediate (WTI) - с 1,66% до 93,94 долара за барел.

В интервю за Axios в неделя Тръмп заяви, че условията на Техеран са такива, каквито Вашингтон би могъл да приеме преди около година, но сега Иран „е надценил позициите си“. Според изданието държавният глава очаква преговорите да бъдат подновени още тази седмица.

Пътят към възобновяване на преговорите остава неясен. Според източник, запознат с разговорите, преговарящите са обсъждали сделка за отваряне на Ормузкия проток и вдигане на американската блокада върху иранските пристанища. Предложението е било сходно с меморандума за разбирателство, постигнат в средата на юни, който доведе до крехко примирие, преди впоследствие да се разпадне.

Инфлацията в еврозоната

В петък Евростат ще публикува предварителните си данни за ценовия натиск в 21-членната еврозона през този месец.

През август инфлацията в региона се ускори до 3,2% на годишна база, като най-ниските годишни темпове бяха регистрирани в Швеция (0,3%), Естония (1,3%) и Чехия (1,5%), а най-високи стойности бяха отчетени в Румъния (6,3%), Литва (5,6%) и Кипър (5,2%).

За ръста през миналия месец най-осезаемо допринесоха секторът на услугите с 1,43 процентни пункта, енергоносителите с 1,29 процентни пункта, неенергийните промишлени стоки с 0,3 процентни пункта и храните, алкохолът и тютюневите изделия с 0,22 процентни пункта.

Данните от август показаха още, че през август годишната инфлация по ХИПЦ в България е възлязла на 5%, а месечната – на 0,8%.

По-рано този месец ЕЦБ очаквано вдигна разходите по заемите за втори път тази година, опитвайки да ограничи новия скок на инфлацията, предизвикан от поскъпването на енергоносителите заради войната на САЩ и Израел в Иран. Така базираната във Франкфурт финансова институция увеличи лихвените проценти по депозитното улеснение, основните операции по рефинансиране и пределното кредитно улеснение до съответно 2,5%, 2,65% и 2,9%.

От края на август насам атаките между САЩ и Иран срещу военни, корабни и енергийни обекти сложиха край на месец относително спокойствие. В резултат цената на петрола отново надхвърли 100 долара за барел, което възроди опасенията от нова вълна на ценови скок в еврозоната, която е силно зависима от вноса на горива.

Финансовите пазари вече калкулират поне още едно повишение на лихвите до края на годината, а след това още едно или две през 2027 г.

Освен данните за инфлацията в цялата еврозона от Евростат, правителствата на водещите икономики в региона също ще публикуват данните си за цените. Във вторник се очаква докладът за Испания, а в сряда – данните за Франция и Германия.

Още данни от Стария континент

Тази седмица на фокус ще бъдат и ключови доклади от Великобритания, като в сряда се очаква информация за брутния вътрешен продукт (БВП) и бизнес инвестициите през второто тримесечие на годината, както и за цените на жилищата през този месец. По-късно през деня ще бъдат оповестени данни за продажбите на дребно и безработицата в Германия.

В четвъртък инвеститорите ще получат данни за индекса на мениджърите по поръчките (PMI) за производствения сектор както на еврозоната, така и на най-големите икономики от валутния съюз. В същия ден се очакват и данни за равнището на безработица в Европейския съюз (ЕС) през август.

Икономиката на САЩ

Тази седмица инвеститорите на Wall Street ще получат актуална информация по няколко важни теми, като състоянието на американската икономика е в центъра на вниманието.

Най-важното събитие ще бъде публикуването на първите данни за инфлацията, откакто Федералният резерв повиши лихвените проценти на 16 септември. В сряда новият ценови индекс на разходите за лично потребление (PCE) - предпочитаният от Фед измерител на инфлацията - ще покаже ценовата динамика през август, тоест периода преди увеличението на лихвите. Въпреки това данните могат да окажат влияние върху следващите решения на централната банка на САЩ.

Инвеститорите ще получат и представа как американските потребители реагират на инфлацията, която вече пет години остава над целевото ниво на Фед от 2%. Това ще се случи чрез най-новите данни за индекса на потребителското доверие. През август показателят се понижи, макар че американците отчетоха известно подобрение в оценката си за пазара на труда.

Очаква се и новият доклад за заетостта през септември. Той ще бъде публикуван в петък, след като през август работодателите в страната създадоха повече работни места от очакваното, но не достатъчно, за да променят тенденцията на слабо наемане.

На корпоративния фронт вниманието ще бъде насочено към CarMax, която ще представи тримесечните си резултати. По-рано тази година активистки инвестиционен фонд призова компанията да обмисли намаляване на цените на употребяваните автомобили. Отчетът ѝ може да даде ясна представа за натиска върху цените на фона на митата на Доналд Тръмп и търговския конфликт между САЩ и Канада.

Резултати ще публикуват още компании от туристическия и хранителния сектор, както и Accenture, която си партнира с Anthropic по проекти за безопасност на изкуствения интелект (AI), и Micron Technology, производител на чипове за памет.

Тъй като бумът на изкуствения интелект увеличава търсенето на памет и центрове за данни, представянето на Micron и останалите производители на памет се разглежда като важен индикатор за състоянието на сектора на центровете за данни и за основните двигатели на растежа на печалбите в технологичната индустрия.

Събитията в Азиатско-Тихоокеанския регион

Що се отнася до Азиатско-Тихоокеанския регион, акцент в понеделник ще бъде публикуването на протокола от септемврийското заседание на Японската централна банка (ЯЦБ), на което беше взето решение лихвените проценти да бъдат повишени. Във вторник решението си за разходите по заемите ще оповести Австралийската централна банка.

В сряда се очакват PMI докладът за производството и сектора на услугите на Китай за септември и данните за индустриалното производство в Япония през август. Четвъртък ще предложи на икономистите и инвеститорите поглед върху търговския баланс на Австралия, а в петък ще бъдат публикувани данните за инфлацията в японската столица Токио.