MSCI замразява турските борсови индекси заради сътресенията на фондовия пазар

MSCI засилва контрола върху пазара на акции в Турция след кризата в сектора на инвестиционните фондове в страната, замразявайки някои промени в индексите и предупреждавайки, че статутът ѝ на развиващ се пазар в крайна сметка може да бъде изложен на риск, съобщава Bloomberg.

Доставчикът на индекси съобщи, че е наложил замразяване на определени промени, свързани с индексите на турските акции, което влиза в сила „незабавно и до ново нареждане“, според изявление от четвъртък. Компанията посочи опасения относно възможна координирана търговия, включваща притежания на фондове, свързани с някои по-малки листнати компании.

Ако до юни 2027 г. не бъде отбелязан достатъчен напредък, MSCI заяви, че ще обмисли допълнителни мерки, включително консултации относно евентуална прекласификация на индексите MSCI Turkey от статут на развиващ се пазар към статут на граничен или самостоятелен пазар.

Референтният индекс Borsa Istanbul 100 спадна с до 3% в петък. От началото на септември той отбелязва понижение от около 17%.

Решението на MSCI е вследствие на кризата, която разтърси турските фондове. Регулаторните органи предприеха строги мерки срещу инвестиционни дружества, които бяха постигнали извънредно висока доходност, концентрирайки инвестициите си в неликвидни, свободно търгувани акции (free float), което подхрани твърденията, че цените на акциите са били изкуствено завишени.

Регулаторните органи разпоредиха ликвидирането на 131 фонда, които имаха над 455 хил. индивидуални инвеститори, и арестуваха десетки финансови мениджъри. Миналия месец Borsa Istanbul извади 27 акции, включително тези в центъра на кризата с фондовете, от основния си индекс BIST 100.

Сътресенията бяха предизвикани отчасти от по-строги правила, въведени в отговор на протестите на инвеститорите срещу подозрителната търговия в Турция. През последните месеци регулаторните органи в Турция също така предложиха промени в изчисленията на свободно търгуваните акции и изискванията за подробна информация за собствеността.

Въпреки предприетите от турските власти мерки, MSCI заяви, че инвеститорите „ще трябва да бъдат свидетели на надеждно и последователно прилагане на мерки срещу координираната търговия“, както и стандарти за разкриване на информация, които позволяват независима проверка на нивата на свободното разпространение.

Последните новини „показват, че предприетите досега стъпки все още не се възприемат като достатъчно ясни“, заяви Сертак Екеке, заместник-генерален директор по продажбите в Marbas Securities в Истанбул. „Очакванията на пазара бяха за положително съобщение през ноември, а сега това изявление отлага момента още повече.“

Още през юни MSCI започна да предупреждава, че е необходим по-голям напредък. FTSE Russell също изрази подобни опасения относно данните за свободно търгуваните акции, въпреки че запази статута на Турция като напреднал развиващ се пазар. Доставчикът на индекси заяви, че продължава да води разговори по въпроса с Borsa Istanbul и пазарния регулатор.

„Мерките срещу местни фондове, занимаващи се с манипулиране на цените на акциите, са ясно доказателство за намерението на регулатора да разреши проблемите, изтъкнати от MSCI“, заяви Хаснаин Малик, ръководител на отдела за стратегия за акции на развиващите се пазари и геополитика в Tellimer.