Доколко е реален рискът за пазарите и икономиката на САЩ от политиката на Тръмп

Ако натискът върху Федералния резерв от Тръмп успее рязко да смъкне лихвите, това ще доведе до засилване на инфлационния натиск, цените на краткосрочните облигации ще спаднат, което означава, че доходността ще се увеличи. Този коментар направи Красимир Йорданов, портфолио мениджър в Sky Asset Management, в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria.

Според него при сегашните много високи нива на оценка на технологичните акции, това ще ги натисне в посока надолу. Финансовият анализатор предположи, че ако това се случи, богатата част от населението на САЩ ще намали потреблението и това ще нанесе удар на икономиката. 

Красимир Йорданов отбеляза, че макар вниманието на медиите да е насочено основно към големите американски технологични компании от т. нар. Великолепна седморка, малките фирми по веригата за доставки при изграждането на центове за данни и AI инфраструктурата като цяло бележат силни ръстове и носят големи печалби на инвеститорите.

По думите му те се разширяват с бързи темпове. Той напомни, че и преди две години това се случи, въпреки че те бяха „циклично депресирани поради сектора, в който оперират“. „Имаше недостатъчно инвестиции, които удариха продажбите им и оценките им бяха много ниски. Но когато се появи голямо търсене от друг сектор, какъвто са центровете за данни, това доведе до тяхното избухване“, обясни пазарният анализатор.

Той отбеляза, че тези компании печелят от огромните инвестиции, а допълнителна подкрепа за тях е започналото понижаване на лихвите от Федералния резерв, тъй като те финансират растежа си с дълг. Поради това Йорданов очаква малките технологични компании да продължат да изпреварват ръста на големите в сектора.

Що се отнася до компаниите от "Великолепната седморка" той смята, че дори някоя от тях да бъде изместена от друга, от гледна точка на пазарна капитализация, това вероятно би било краткосрочно.

„Oracle и Broadcom печелят от строителството на центрове за данни, а то се поръчва и финансира от големите технологични компании. Ако те продължат с капиталовите разходи за центрове за данни със сегашния темп, компании като тези ще печелят“, очаква Красимир Йорданов.

Той вижда голям потенциал и в китайските акции, но предупреди, че ако се стигне до сценарий, при който Китай нападне Тайван, балансът ще се промени и акциите ще се сринат. „Ако не се стигне до такъв сценарий, пред китайските технологични компании има добра перспектива, още повече че много от тях са добре оценени“, добави пазарният анализатор.

Материалът не е повод за инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видео материала на Bloomberg TV Bulgaria.

Всички гости на предаването „В развитие“ гледайте тук.