ETF-и с покрити кол опции: Как се печели до 12,1% в сегмента с нарастваща възвращаемост

В периоди на нестабилни пазари на акции и ниска доходност от традиционните инструменти много инвеститори на дребно се насочват към стратегии, способни да генерират стабилен доход, който предоставя над средната възвращаемост. Един такъв сегмент – ETF-и (борсово търгувани фондове) с покрити кол опции (Covered Call ETFs) – се разраства бързо през последните години, тъй като предлага годишна доходност в диапазона 7–10%, а в някои случаи дори и повече.

Тези фондове съчетават експозиция към акции със систематично издаване на опции, което позволява на инвеститорите да печелят допълнителен премиен доход, като същевременно запазват базовите си активи. Въпреки че стратегията е добре установена в САЩ, присъствието ѝ в Европа остава ограничено, което всъщност само увеличава интереса сред инвеститорите, търсещи алтернативни инструменти за генериране на доходи.

Как работят ETF-ите с покрити кол опции

ETF-ът с покрити кол опции съдържа диверсифицирана кошница от акции – често компоненти на основни индекси като S&P 500, Nasdaq-100 или MSCI World. След това фондът продава кол опции върху същите тези активи, обикновено с цени на упражняване, определени малко над текущите пазарни нива.

Механизмът е ясен:

• Ако базовите акции останат под цената на упражняване, опцията изтича без упражняване и фондът запазва както премията, така и акциите.
• Ако цените на акциите се повишат над цената на упражняване, борсово-търгуваният фонд (ETF) продава акциите на цената на упражняване, което ограничава по-нататъшното ѝ нарастване, но гарантира доход.

Този компромис прави стратегията особено ефективна на статични или леко нарастващи пазари, където премиите на опциите допринасят за общата доходност и помагат за смекчаване на краткосрочната волатилност. На силно бичи пазари обаче инвеститорите се отказват от потенциално увеличение на капитала в замяна на постоянни изплащания.

Глобален импулс зад стратегията

Интересът към ETF-ите с покрити кол опции  се е увеличил рязко. Нетните активи в категорията са се увеличили от 44,5 милиарда щатски долара в началото на 2023 г. до над 70,7 милиарда щатски долара до средата на 2024 г., достигайки 75 милиарда щатски долара до средата на 2025 г., според Morningstar Direct.

Както Ройтерс съобщава на 8 май 2024 г.:

“ETF-ите с покрити кол опции станаха по-популярни през последните години. Нетните активи в групата „деривативен доход“ вече възлизат на 70,7 милиарда долара, в сравнение с 44,5 милиарда долара преди година.“

Въпреки широкия избор от продукти в САЩ – приблизително 50 тикера – европейските инвеститори имат достъп само до броени ETF-и с покрити кол опции, които са UCITS-съвместими. И дори тези опции често не са листвани или са трудни за намиране на масовите брокерски платформи.

Три ETF-а с покрити кол опции, които си струва да се обмислят

Анализаторите на Freedom24 открояват няколко UCITS ETF-а, които демонстрират как стратегията може да се прилага на различни пазари и сектори.

1. JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF (JEPQ.EU)

• Индекс: Nasdaq-100
• ISIN: IE000U9J8HX9
• Активи под управление (AUM: Assets Under Management): $1.32 млрд.
• Дивидентна доходност (LTM): 10,4%*
• Изплащане: Месечно
• Холдинги: 108
• Валута: щатски долар (USD)

Активно управляван фонд, фокусиран върху американския технологичен сектор. Високите премии за опции поддържат повишена дивидентна доходност, което прави ETF-а подходящ за странични или волатилни пазарни фази.

2. JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF (JEPG.EU)

• Индекс: MSCI World
• ISIN: IE0003UVYC20
• Активи под управление (AUM: Assets Under Management): $976 млн.
• Дивидентна доходност (LTM): 8%*
• Изплащанe: Месечно
• Холдинги: 248
• Валута: щатски долар (USD)

Чрез разпределяне на експозицията в региони и сектори, този ETF предлага стабилен премиен доход с широка диверсификация. Подходящ за инвеститори, търсещи глобален баланс и месечен паричен поток.

3. Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD.EU)

Индекс: CBOE NASDAQ-100 Buy Write V2

ISIN: IE00BM8R0J59

• Активи под управление (AUM: Assets Under Management): $513 млн.
• Дивидентна доходност (LTM): 12,1%*
• Изплащанe: Месечно
• Холдинги: 73
• Валута: щатски долар (USD)

Пасивен „buy-write“ (покрит кол) фонд на Nasdaq-100, предназначен за стабилен доход и частична защита от спадове. Той се представя най-добре, когато пазарите се търгуват в тесен диапазон.

* Посочената годишна възвращаемост е целева стойност, получена въз основа на историческите резултати на минали изплащания към 22.09.2025 г. Тези стойности са предоставени само с информационна цел и не гарантират или предсказват бъдещи резултати.

Достъп до ETF-и с покрити кол опции чрез Freedom24

Въпреки че наличността на тези фондове все още е фрагментирана, Freedom24 предоставя на инвеститорите рационализиран достъп до сегмента „Покрити кол опции“ чрез единна, интуитивна платформа.

Инвеститорите се възползват от:

• Директен достъп до европейски ETF-и с покрити кол опции
• Ясен и лесен за навигиране потребителски интерфейс
• Персонализирана поддръжка през целия инвестиционен процес
• Редовно листване на нови продукти, осигуряващо достъп до най-новите предложения на UCITS

Промоция „Welcome” за нови клиенти

За да поощри нови клиенти, които добавят високодоходни стратегии към портфейла си, като например ETF-и с покрити кол опции, Freedom24 предлага промоция „Welcome” за добре дошли, която включва от 1 до 20 подаръчни акции, в зависимост от първоначалната сума на депозита. Програмата е валидна до 31 декември 2025 г. и може да бъде активирана с промоционален код „WELCOME“.

Акциите се разпределят на случаен принцип след проверка на депозита, като стойностите на отделните акции варират от $3 до $800. Промоцията е достъпна както за нови, така и за съществуващи клиенти.

За инвеститори, които искат да навлязат в сегмента Covered Call, предлагащ висок потенциал за доходи и редовни изплащания, този бонус предлага атрактивен начин да изградят доходоносно портфолио, като същевременно се възползват от допълнителна безплатна капиталова експозиция.

Следвайте инструкциите стъпка по стъпка, за да заявите безплатните си акции. Отворете сметка във Freedom24, финансирайте я и се възползвайте от възможността да започнете да инвестирате с бонус от безплатни акции чрез промоцията „Welcome”.

Забележка: промоцията „WELCOME“ е предмет на правила и общи условия. Цената на получените акции може да варира в бъдеще в зависимост от динамиката на пазара.

Заключение

ETF-ите с покрити кол опции предлагат завладяваща комбинация от експозиция към акции и подобрен доход, особено в среда, където традиционните дивидентни или фиксирани продукти осигуряват ограничена доходност.

Тъй като европейският пазар все още се развива, интегрираният достъп на Freedom24, експертните анализи и промоцията „Welcome“ за добре дошли създават атрактивна стартова възможност за инвеститорите, които искат да проучат този бързоразвиващ се сегмент.

Отказ от отговорност:

Това съдържание е спонсорирано от Freedom24. Моля, обърнете внимание, че инвестициите винаги са свързани с риск от загуба на Вашия капитал. Прогнози или минали резултати не са гаранция или предсказване на бъдещи резултати. Направете собствено проучване или потърсете финансов съвет преди да направите каквито и да е инвестиции.

Възможността за предоставяне на достъп до определен финансов инструмент зависи от резултата от тест за целесъобразност. Въпреки че тези ETF-и могат да генерират редовен доход чрез опционни премии и дивиденти, те също така са свързани с риск от загуба на капитал, особено на силно мечи пазари. Стратегиите с покрити кол опции могат да се представят по-слабо и на силно бичи пазари. Тази информация не представлява финансов съвет или препоръка за покупка или продажба на финансов продукт.