Бил Грос: Фед разви до съвършенство умението си да манипулира пазарите

Американският Федерален резерв (Фед), с изключително ниските си лихвени проценти и "печатница за пари в изчакване", манипулира финансовите пазари и разбива капитализма, заяви милиардерът инвеститор Бил Грос в последната си нападка срещу централната банка на САЩ.

В писмо до клиентите си Грос обръща внимание директно на председателя на Фед Джанет Йелън, казвайки, че политиките, които е прокарала, „отлагат дългосрочни вреди в полза на краткосрочни печалби“.

Критиките идват, докато Фед обмисля дали да повиши лихвените проценти, след като години наред ги поддържа ниски, за да стимулира икономиката и да създаде инфлация, коментира CNBC. Вместо това обаче според Грос Фед просто е надул цените на активите, докато всъщност е нанесъл щети на икономиката.

Йелън и други глобални централни банкери „са развили до съвършенство изкуството да манипулират пазарите и не – това не е жестоко обвинение. Всъщност Йелън и други централни банкери биха се признали за виновни над чаша питие в Джаксън Хол или на друго събитие на доктори по икономика, изгубили пътя си“, пише Грос.

Насочвайки коментарите си директно към Йелън, той казва: „Капитализмът, почти логично е, не може да функционира добре с доходност на нулеви или отрицателни нива. Облигации с отрицателна доходност за 11 трлн. долара не са активи – те са пасиви. Отчетете това, г-жо Йелън, в целта ви за цената на активите“.

Глобален държавен дълг за около 11,4 трлн. долара, основно в Европа и Япония, е с отрицателна доходност, сочат последните оценки на Fitch Rating Service. Доходността в САЩ остава доста под историческите норми, а Фед в момента обмисля дали да повиши лихвените проценти за втори път от над 10 години.

Икономическият растеж е муден. САЩ не са отчитали годишен ръст на брутния вътрешен продукт от над 3% от края на Голямата рецесия, а останалата част на света не се справя по-добре. Цените на финансовите активи обаче се вдигат, като индексът S&P 500 отчита повишение от над 225% спрямо дъното си от март 2009 г.

Грос често критикува поддържането на толкова ниски лихвени проценти и казва, че инвеститорите ще започнат да плащат за последствията. В свое писмо от юли той съветва клиентите си да избягват както акции, така и облигации, и да инвестират в злато и други материални активи. Акциите и облигациите до голяма степен се търгуваха без изменение през август.

„Инвеститорите трябва да знаят, че се плъзгат по тънък лед“, пише той. „Часовникът тиктака заради високия глобален дълг и остарелите парични и фискални политики, които нанасят вреди, вместо да лекуват реалните икономики“.