Най-големият държавен фонд в света отбелязва най-силното си тримесечие от края на 2023 г.

Норвежкият държавен фонд е отбелязал най-доброто си тримесечие от края на 2023 г. насам, като е постигнал възвръщаемост от 6,4% през второто тримесечие благодарение на ръстовете на фондовия пазар, пише Bloomberg.

Акциите са допринесли за резултатите на фонда, оценяван на 1,9 трлн. долара, като възвръщаемостта от тях е достигнала 8,45%, докато нелистнатите инфраструктурни инвестиции са генерирали 8,1%, съобщи Norges Bank Investment Management. Инструментите с фискирана доходност и нелистнатите недвижими имоти са имали малък положителен принос.

Най-големият фонд в света притежава около 1,5% от листнатите акции в световен мащаб. Над две трети от фонда са в акции, всички извън Норвегия.

Сред първите десет позиции в портфейла си фондът е увеличил участието си в Nvidia, Apple, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tesla и Berkshire Hathaway през първото полугодие.

През същия перод той е намалил собствеността си в Microsoft, Alphabet, Meta Platforms и Broadcom, както и позициите си в големите петролни компании.

Възвръщаемостта на фонда за първото полугодие е 5,7%, което е с пет базисни пункта под бенчмарка, спрямо който се измерва. Европейските акции отбелязват най-голям ръст от 17,8% спрямо едва 1,4% за северноамериканските акции.

„Средата е такава, че трябва да бъдем много широко диверсифицирани и да имаме много дългосрочен инвестиционен хоризонт, защото е напълно невъзможно да променяме портфейла си, особено при нашия размер, въз основа на краткосрочни движения“, коментира главният изпълнителен директор Николай Танген в интервю за Bloomberg TV. „Над половината от портфейла ни е в САЩ, а малко под една трета – в Европа, така че сме много доволни от географската диверсификация, която имаме в момента“, допълва той.

Финансовите компании са постигнали възвръщаемост от 16,5% през първите шест месеца на годината и са съставлявали 17% от инвестициите в акции, сочат данните на NBIM. Най-голям принос са имали европейските банки, „подтикнати от очакванията за увеличени публични разходи и по-нататъшна стабилна рентабилност“. Други положителни двигатели са телекомуникационните компании и комуналните услуги, докато здравеопазването е било с най-слаби резултати, съобщи фондът.

„Ако ми бяхте казали какво ще се случи в политиката, технологиите, в света и положението около митата, никога не бих повярвал, че пазарите ще се държат толкова добре“, казва Танген.

По-силната валута е оказала натиск върху фонда, като е допринесла за спад в общата му стойност с 0,8% до 19,6 трлн. крони (1,9 трлн. долара) в края на периода спрямо края на миналата година.

Основан в началото на 90-те години на миналия век, държавният инвестиционен фонд на Норвегия инвестира приходите от петрол и газ на скандинавската страна в чужбина в полза на бъдещите поколения. Той следва бенчмарков индекс, определен от Министерството на финансите, и има ограничени възможности за активно инвестиране.

Топ десет на акционерните участия. Таблица: Bloomberg LP

По отношение на акциите той следва индекса FTSE Global All Cap с участия в около 8700 листнати компании в 44 страни, докато частта с инструменти с фиксирана доходност на фонда следва индексите на Bloomberg Barclays, като 70% са разпределени в държавни облигации, а 30% - в корпоративни ценни книжа.

Напоследък фондът е под натиск поради инвестициите си в някои компании, които допринасят за войната на Израел в Газа. Той прекратява всички договори с външни мениджъри в Израел след обществен протест и от началото на войната се е оттеглил от най-малко 21 израелски фирми.

В изявлене пред репортери във вторник Танген заяви, че не планира да се оттегли от поста си на главен изпълнителен директор, но призна, че фондът е трябвало да действа по-бързо, за да си върне управлението на тези участия. Все пак той отхвърли предположенията, че фондът може да бъде разглеждан като политическа структура.

„За нас е важно да не се занимаваме с политика. Ние сме инвестиционен фонд, имаме една основна цел и тя е да печелим пари“, коментира Танген.