Кога да променим инвестиционния си план и кога да го оставим на мира

Инвестирането не приключва в момента, в който изберете финансов инструмент и натиснете „Купи“. Оттам започва по-дългата част – годините, в които се променят доходите, целите, сроковете и самият портфейл. Въпросът вече не е само какво да купите, а кога има смисъл да промените нещо и кога е по-добре да не пипате работеща стратегия.

Управлението на инвестициите във времето не изисква постоянни корекции, а ясна преценка кои промени са важни и кога е необходимо да реагирате.

*Не всяка промяна изисква действие и всяко действие трябва да има причина.

„Panta rhei“ – всичко тече, всичко се променя, както са казвали древните гърци.

С времето животът рядко остава в същата конфигурация. Доходът може да се увеличи или намалее, да се появи нова голяма цел, да наближи покупка на жилище, образование на дете или пенсиониране. Пари, които преди сте могли спокойно да оставите инвестирани за десет години, един ден може да ви потрябват значително по-рано.

Същото важи и за отношението към риска. Това, което сте приемали спокойно преди пет години, днес може вече да не ви е комфортно – или обратното.

Промяната може да е и положителна. По-висок доход например може да ви позволи да увеличите редовните вноски. А когато натрупаната сума стане по-голяма, е добре да прецените дали първоначалното разпределение все още е подходящо за следващия етап.

*Стратегията трябва да се променя, когато се променят причините зад нея.

Портфейлът се движи и без ваша помощ

Дори да не купувате и продавате нищо, разпределението на инвестициите ви може постепенно да се промени. Ако например сте започнали с 60% акции и 40% по-консервативни инструменти, значителен ръст на акциите може след време да превърне съотношението в 70/30. Така портфейлът вече носи повече риск, без вие съзнателно да сте го избрали.

Тук идва ребалансирането – периодично връщане към разпределението, което отговаря на вашите цели и поносимост към риск. Това може да стане чрез продажба на част от активите, чийто дял е нараснал, чрез насочване на новите вноски към тези с по-малък дял или чрез комбинация от двете. По този начин ребалансирането ви помага да намалите дела на активите, които са се представили по-добре и са заели по-голяма тежест в портфейла, и да насочите средства към тези, чийто дял е намалял – принцип, близък до „продавай високо, купувай ниско“. Полезно е и да гледате портфейла като цяло, а не всяка позиция поотделно – ролята на една инвестиция се оценява и спрямо останалите.

*Ребалансирането не е опит да уцелите правилния момент, а начин да върнете риска към предварително избраното ниво.

Кога промяната наистина има смисъл

Има няколко сигнала, че стратегията ви може да има нужда от корекция:

• променили са се финансовите ви цели;
• срокът, за който инвестирате, е станал по-кратък;
• доходите или разходите ви са се променили съществено;
• вече не се чувствате комфортно с поетия риск;
• разпределението на портфейла се е отдалечило чувствително от първоначалното.

Това са реални причини за промяна. Новината на деня, горещият сектор на месеца или съветът на приятел, който „точно сега е разбрал пазара“, не са.

*Корекцията има смисъл, когато е продиктувана от целта – не от моментното ви настроение.

Кога е по-добре да не пипате нищо

Понякога най-трудното решение е именно да не вземете ново решение. Ако целта, срокът, финансовата ви ситуация и поносимостта към риск не са се променили, няма особен смисъл да пренареждате портфейла само защото отдавна не сте правили нищо.

Честите промени могат да доведат до повече разходи, да ви изкушат лидерите по доходност и да превърнат дългосрочната стратегия в поредица от краткосрочни реакции. Портфейлът не е стая, която непременно има нужда от ново разместване всяка пролет.

*Да не променяте нищо също е действие – когато е обмислено решение, а не инерция.

Колко често да проверяваме дали стратегията още ни пасва

Не е нужно да чакате проблем, за да погледнете как вървят нещата. За много инвеститори е достатъчна периодична равносметка – например веднъж или два пъти годишно – както и при важна промяна в личните обстоятелства.

Проверете дали целите ви са същите, дали срокът остава реалистичен, дали разпределението е близо до желаното и дали размерът на вноските все още е подходящ за бюджета ви. Когато всичко върви по план, най-разумното решение е да не променяте нищо.

*Портфейлът има нужда от периодично внимание, не от ежедневно вглеждане.

ЕвроФинанс – партньор и след първата инвестиция

Изборът на инвестиция е само началото. С времето е възможно да се появят нови цели, да се променят сроковете или да се наложи различно разпределение. В такива моменти надеждният инвестиционен партньор е особено важен – не само заради достъпа до различни възможности, а и заради сигурността, че имате професионална подкрепа при управлението на инвестициите си. ЕвроФинанс съчетава дългогодишен опит и широк избор от инвестиционни решения – от взаимни фондове на Amundi Asset Management и ETF-и на Xetra до достъп до над 40 000 финансови инструмента.

Разнообразието от инструменти дава възможност стратегията да се адаптира с времето, без всяка промяна да изисква ново начало.

Промяната е част от пътя, но не и самоцел

Инвестиционната стратегия не е договор за вечни времена. Тя трябва да се развива заедно с целите и възможностите ви, но това не означава постоянни корекции. Понякога е време за промяна, друг път е най-разумно просто да продължите в избраната посока.

Добрата стратегия не изисква непрекъснато действие, а ясна причина за всяка промяна.