Европа изпреварва с лекота Америка и Азия в устойчивото финансиране

Етичните цели стават основен център на европейския кредитен пазар, превръщайки региона в неоспорвания световен лидер при устойчивото финансиране.

Един от всеки пет набрани долара от европейски емитенти тази година е бил свързан с представянето в ESG сегмента (околна среда, социална дейност и управление), посочва Bloomberg. Това съотношение се увеличава до един от всеки три долара за корпоративните заеми. Тези дялове, като част от всички заеми, са няколко пъти по-големи от тези за Америките и Азиатско-Тихоокеанския регион.

Отчетливата преднина на европейските кредитополучатели става факт във време на следпандемично възстановяване, което води нов инвестиционен цикъл. В същото време инвеститорите държат все повече на ESG ангажиментите на компаниите, окуражавани от призивите на Европейския съюз за устойчиво финансиране.

Емитентите в региона са набрали над 1 млрд. евро в свързани с устойчивостта кредити през 2021 г., постигайки рекордна година за само шест месеца.

Но ESG заемите се увеличават и извън Европа, макар и с далеч по-бавен темп. В Америките свързаните с устойчивостта кредити са едва 5% от общите, а в Азия – 3%.

Предимството на Европа достига и до пазара на облигации. В световен мащаб облигациите, свързани с постиженията в устойчивостта на емитентите, са се увеличили до 72 млрд. долара от началото на годината, което е 4,5 пъти повече от цялата сума за 2020 г. Европейските компании отговарят за повече от половината.

Bloomberg обобщава в няколко графики как ESG завладява кредитирането в Европа:

Инвестиционно равнище

Европейските компании с висока инвестиционна оценка бяха първите, които започнаха да издават такива заеми през 2017 г., радвайки се на рекордни продажби през всяка година до пандемията. Устойчивото кредитиране се възстанови през тази година с рекордни сделки за 69 млрд. евро през първото полугодие. С това делът на заемите, свързани с устойчивостта, достигна безпрецедентните 31%. Това е двойно на дела в Америките и 10 пъти повече от Азия.

Висока доходност

Компаниите с нисък кредитен рейтинг нямат намерение да изостават. Кредитите с висока доходност в Европа с условия, свързани с ESG целите на кредитополучателите, са нараснали до 29 млрд. евро тази година, което е почти 10 пъти повече от нивото за цялата 2020 г. и представляват една четвърт от общите продажби. Междувременно в САЩ сумата е 9 млрд. долара, което е три пъти повече от размера за предходната година.

Германският дълг

Дори и на частния Schuldschein (обикновено негарантиран частен средносрочен до дългосрочен дългов инструмент; удостоверение за задлъжнялост, свързано със заем – бел. ред.) пазар, където годишните продажби са средно около 25 млрд. евро преди пандемията, свързаните с устойчивостта инструменти представляват почти четвърт от издадените тази година.