Кои са 10-те компании, предлагащи най-сигурнa и висока дивидентна доходност

През 2013 г. компаниите в състава на широкия индекс S&P 500 изплатиха рекордни дивиденти - почти 300,8 млрд. долара, сочат данни на FactSet. Към края на март 2014 г. 418 от 500-те компонента на борсовия измерител разпределиха част от печалбата си като дивидент, пише в свой анализ 24/7 Wall St.

Въпреки това разпределените суми не са равни. От 500 компании в индекса 96 са платили на своите акционери дивидент от 3% или повече от нетната печалба. Като грубо сравнение – само доходността по 10-годишните американски държавни ценни книжа е 2,5%. Въпреки че щатските облигации се характеризират с обещанието за плащане на главницата, то поскъпването на акциите се очаква да донесе по-добра доходност. Именно и ролята на дивидентите е да направят тази възвръщаемост дори по-добра.

За дивидентите се счита, че са един от простите начини дадена компания да възнагради своите акционери. В края на краищата те представляват директен трансфер на средства от компанията обратно към акционерите. Въпреки това една висока дивидентна доходност не очертава напълно картинката за стойността на инвестицията. Финансовото здраве и перспективите пред бизнеса на компанията също трябва да се имат предвид. Инвеститорите трябва да са в състояние да разграничат високия дивидент от сигурния дивидент.

Някои компании като Chevron например, могат сравнително лесно да си позволят да предложат на акционерите си дивидентна доходност от 3,5%. Въпреки че компанията предоставя една от най-високите дивидентни доходности сред останалите в състава на S&P 500, Chevron има защо да предлага дори и повече, тъй като е сред най-печелившите американски компании.

Изненадващо, някои компании плащат дивиденти, дори ако губят пари. Пример за това е Windstream Holdings с дивидентна доходност от 10,4%. Въпреки това комбинацията от висок коефициент на изплащане и липса на рентабилност не е устойчива.

За да открие компаниите в състава на широкия индекс S&P 500, предлагащи високодоходен дивидент и които са сигурна инвестиция, 24/7 Wall St. прави преглед на дружествата, които към момента са разпределили 3% или повече от нетната си печалба като дивидент. Въпреки че три от компаниите, предлагащи най-висока дивидентна възвръщаемост са от телекомуникационния сектор, нито една от тях не изпълнява напълно поставените критерии.

Анализаторите не са включили компаниите с пазарна капитализация под 10 млрд. долара, както и тези, за които смятат, че няма да успеят да изплатят последващи дивиденти или които ще бъдат на загуба. Много от изчисленията на анализаторите за дивидентите и печалбите са базирани на прогнозни данни.

24/7 Wall St. са поставили и горна граница за коефициента на изплащане от 80%. Това означава, че компаниите трябва да отнесат поне 20% от нетната си печалба за текущата година като неразпределен финансов резултат за следващата. Изключени са и инвестиционните тръстове за имоти т.нар. real estate investment trusts (или REITs), които изплащат почти цялата си печалба, за да запазят специалните си данъчни структури.

В някои случаи компаниите решават да намалят дивидента, дори когато пазарът не очаква подобен ход. Това важи за една компания, за която 24/7 Wall St. счита, че предлага сигурен дивидент – FirstEnergy. Миналата година дружеството намали с 1/3 дивидента си. Мнозина приписаха решението на нерегулярните продажби на енергия като част от дейността й.

Компании, участващи в сливания или придобивания, ако комбинацията поставя дивидента в потенциален риск, също не попадат в изследването. Изключението е AT&T, която придоби DirecTV. Причината – според анализаторите информацията за обявяването на сделката едва ли ще наруши дивидентната доходност на телекома след трансакцията.

В класацията са включени само две комунални дружества. Те обикновено изплащат много високи дидиденти. Поради тази причина не са включени повече компании от сектора, защото в противен случай това би означавало, че резултатите ще наклонят везните в полза на комуналния сектор.

Още по темата можете да научите от разговора между Делян Петришки от Bulgaria On Air и Свилен Колев от Investor.bg.

Ето и кои са 10-те компании, предлагащи най-сигурните и най-високодоходните дивиденти.

Таблица: Investor.bg, по данни на 24/7 Wall St.