Валута vs пари: Разликата, която повечето хора не разбират

Най-великият магически трик, продаван някога

Пандемията от коронавируса не разкри силата на фиатните пари. Той разкри илюзията зад тях. Когато световната икономика замръзна през 2020 г., правителствата не откриха внезапно скритата производителност или истинското богатство. Те просто създадоха нови пари.

В САЩ паричното предлагане M2 експлодира от 15,4 трлн. долара в началото на 2020 г. до почти 21,7 трлн. долара до 2022 г. Това са над 6 трлн. долара, създадени само за две години. Балансът на Федералния резерв се удвои до близо 9 трлн. долара, тъй като стимули, спасителни пакети и спешно кредитиране заляха системата.

Великобритания следваше абсолютно същия сценарий. Английската централна банка разшири програмата си за печатане на пари до 895 млрд. паунда, докато правителството плащаше на милиони работници чрез схеми за отпуск и държавно подкрепени заеми. Това богатство не е спечелено. То е произведено.

Ето частта, която повечето хора никога не разбират напълно: печатането на пари не създава стойност. То я преразпределя.

Всеки нов паунд или долар разводнява покупателната способност на тези, които вече са в джоба на хората. От януари 2020 г. потребителските цени в САЩ са се повишили с повече от 28%. С прости думи, 1000 долара преди Covid сега купуват приблизително това, което 780 долара купуват днес.

Във Великобритания инфлацията е още по-брутална. 1000 паунда покупателна способност през 2020 г. е паднала до приблизително 767 паунда днес. Хората усещат това инстинктивно всяка седмица в супермаркета, или когато си плащат наема, но малцина го свързват с паричната експанзия.

Политиците наричат това „стимул“. Здравите защитници на парите го наричат ​​това, което е: обезценяване.

Кейнсианските икономисти защитават тази система като необходимо управление на кризи, но основната реалност е дълбоко обезпокоителна. Имаме централизирана организация, която се събира в една стая и определя цената на парите. Това не е свободен пазар. Лихвените проценти не се определят естествено чрез търсене и предлагане, те са политически проектирани от централните банки.

Като се премахне жаргонът и системата започва да прилича повече на централно планиране, отколкото на капитализъм. Маркс и Енгелс някога са призовавали за „централизация на кредита в ръцете на държавата“. Съвременното централно банкиране е постигнало точно това, само че с по-добър брандинг.

Злато: Противоотровата на фиатните валути

Ако фиатните пари са система, изградена върху безкрайно разширяване, тогава златото е противоотровата.

Основният проблем със съвременните валути не е просто инфлацията. Той е, че вече няма естествено ограничение за създаването на пари. Откакто доларът е напълно откъснат от златото през 1971 г., правителствата и централните банки са свободни да разширяват паричната система, когато се появи икономически натиск.

Всяка криза се посреща по един и същи начин: по-ниски лихвени проценти, по-големи дефицити, повече ликвидност, повече създаване на валута.

Резултатът е видим навсякъде. Балоните при активите се надуват, нивата на дълга експлодират и покупателната способност на обикновените хора тихо ерозира година след година. Спестяванията се превръщат в топящо се кубче лед. Работете по-усърдно, спестявайте отговорно и все пак изоставайте, защото самата мярка постоянно се свива.

Златото решава този проблем, защото не може да бъде отпечатано още от него.

За разлика от фиатните валути, златото има естествено ограничение на предлагането. То не може да бъде създадено с политическа среща, спасителен пакет или разширяване на баланса на централната банка. В продължение на хиляди години този недостиг го е превърнал в ценност.

Преди съвременната фиатна ера валутите бяха обвързани със златото именно защото това налагаше дисциплина на правителствата и финансовите системи. Законът за златния стандарт от 1900 г. официално обвърза долара със златото на около 20,67 долара за тройунция, създавайки си. Така се създаде система, в която парите представляваха нещо осезаемо, а не политически обещания.

(Продължава на следващата страница)