Инвестиционните фондове поглеждат по-смело към Европа

2014 г. започва обещаващо за инвестиционните фондове в България. За първото тримесечие на новата година активите, управлявани от местните и чуждестранните инвестиционни фондове, нарастват с 43,6% на годишна и с 22,8% на тримесечна база до 1,764 млрд. лв. За управлението на тези средства в нашата страна отговарят 489 инвестиционни фонда, като техният брой също се е увеличил, показват данните на Българска народна банка (БНБ).

Именно през първите три месеца на миналата година размерът на активите в инвестиционните фондове надвиши за пръв път сумата от 1 млрд. лв., за да достигне 1,228 млрд. лв. Оттогава до сега активите на фондовете растат уверено.

За периода инвестициите на фондовете са били основно в депозити, следвани от акциите и облигациите. Но данните на централната банка разкриват, че с оптимизма за възстановяването на икономиката на Европейския съюз, фондовете са погледнали по-смело към региона. Те почти са удвоили експозициите си към Стария континент.

Към местните инвестиционни фондове най-голямо търсене са отчели домакинствата, следвани от застрахователните и пенсионните дружества. На фона на спадащите лихви по депозитите именно инвестиционните фондове се явяват като една от алтернативите за реализиране на допълнителна доходност.

От страна на самите фондове пък предпочитанията към по-сигурните ценни книжа, каквито са облигациите, отново остават ясно изразени, макар че през периода са се увеличили и инвестициите им в акции.

Размер и структура на активите

Към края на март 2014 г. общо 107 местни инвестиционни фондове са управлявали активи за 788,3 млн. лв., като на годишна база сумата се е увеличила с 37%, или с 213 млн лв. В сравнение с последните три месеца на 2013 г. активите нарастват с 91,3 млн. лв., или с 13,1%. Чуждите фондове са 382, като активите им са нараснали с 49,5% за година и с 31,9% за тримесечие до 976 млн. лв.

През първото тримесечие делът на фондовете, инвестиращи в облигации, превишава този на влагащите в акции. Облигационните фондове заемат 55,3% от общия размер на активите на местните фондове, на фондовете в акции се падат 29,9%, а на балансираните фондове – 14,6%.

В абсолютно изражение инвестициите в акции са нараснали с 69,4 млн. лв., или с 41,7% за година, както и с 31,8 млн. лв. (15,6%) за тримесечие до 235,8 млн. лв. Управляваните средства от фондовете, инвестиращи в облигации, се увеличават с 129,5 млн. лв. (или с 42,2%) до 436,2 млн. лв. към март 2014 г. при 306,7 млн. лв. към края на март 2013 г. В сравнение с декември 2013 г. активите на фондовете, инвестиращи в облигации, нарастват с 51,3 млн. лв. (или с 13,3%).

Предпочитания към видове инструменти и валута

В първите три месеца има минимална промяна в дела, който заемат инструментите, включени в портфейлите на местните инвестиционни фондове. Делът на депозитите спада до 52%, но остава най-голям. Следват ги акциите, които повишават дела си до 28,4%, и ценните книжа, различни от акции – с покачване до 14,3%.

Валутната структура остава на практика без промяна, като най-голям дял (81,1%) заемат средствата на местните фондове в лева. Следват ги активите в евро с 13,5% и в долари - 2,3%.

Европейски оптимизъм

Изглежда, че оптимистичните сигнали за възстановяването на Европейския съюз през миналата година са накарали инвестиционните фондове да погледнат по-смело към Стария континент. Инвестициите на фондовете в 28-те страни членки са скочили с 92,2% спрямо година по-рано до 69,5 млн. лв. На тримесечна база покачването е с 31%.

Разбира се, най-много са инвестициите в България, като за периода януари-март 2014 г. те нарастват с 36,5% на годишна и с 13,1% на месечна база до 276,8 млн. лв.

Най-голямо търсене

Разбивка по институционални сектори показва, че към местните инвестиционните фондове най-силно е било търсенето от страна на домакинствата, следвани от застрахователните компании и пенсионните фондове и предприятията.

Към март 2014 г. задълженията на инвестиционните фондове към домакинствата са скочили с 61,7% на годишна и с 22,8% на тримесечна база до 353,6 млн. лв.  Застрахователните компании и пенсионните фондове са увеличили инвестициите си с 22,6% на годишна и с 10,8% на тримесечна база до 210 млн. лв.

Не така стоят нещата по институционални сектори за чуждите инвестиционни фондове. На първо място по търсене са били застрахователните компании и пенсионните фондове, следвани от домакинствата и предприятията.