Гърция може да прибегне до издаването на 100-годишни облигации

Тази идея беше изменена в предложение за замяна на 135 млрд. евро, или 90% от гръцките облигации, достигащи матуритет преди 2020 г., с нови облигации с матуритет до 30 години, гарантирани от страни с първокласен кредитен рейтинг.

Очакваше се, че подобна стъпка ще доведе до ефективно понижаване на дълговата тежест за стрaната с 21%. На инвеститори в облигации от частния сектор беше предложено да участват в схемата при още по-благоприятна отстъпка. За тази цел бяха заделени 20 млрд. долара.

При промяна на лихвите цената на по-дългосрочните облигации се колебае повече - характеристика, която прави 100-годишните облигации привлекателни за хеджфондовете.

От друга страна вероятната висока ликвидност на 100-годишните гръцки облигации ще ги направи дори още по-търсени.

Преструктурирането на гръцкия дълг с 100-годишни облигации ще отправи силен сигнал към пазара, че проблемите с рефинансирането на Гърция са отложени далеч напред във времето.

Според пожелалия анонимност банкер обсъжданите 100-годишни облигации ще бъдат структурирани, като Брейди облигациите, използвани за спасяването на редица страни от Латинска Америка, които не можеха да плащат задълженията си към търговски банки през 80-те години.

Повечето Брeйди облигации имаха матуритет от 30 години и бяха частично гарантирани с щатски облигации. Планът Брейди генерира облигации за над 160 млрд. долара, което ги направи високо ликвидни.

Предложението ще бъде публикувано през октомври, след като представителите на еврозоната, Международния валутен фонд (МВФ) и Европейската централна банка (ЕЦБ) решат дали да отпуснат следващия транш от първоначалния спасителен пакет за страната, а всички 17 страни от еврозоната ратифицират разширяването на Европейският фонд за финансова стабилност ( EFSF).

Финландия подкрепи промяната на EFSF в сряда, Германия в четвъртък, докато последната страна, която остава да подкрепи промените - Словакия ще проведе гласуване на 17-ти октомври.