Валутните анализатори обръщат палачинката и очакват паритет на еврото и долара

Валутните стратези променят прогнозите си за еврото след изборите в САЩ и сега смятат, че единната валута ще се придвижва към паритет с долара.

Най-малко 10 банки - включително Barclays Plc, Deutsche Bank AG и Nomura International Plc, променят траекторията на мненията си и обръщат прогнозите от последните месеци, в които много от тях предвиждаха поскъпване на еврото, пише Bloomberg.

Pictet Wealth Management прогнозира 6% спад за еврото до паритет с долара. Залозите на пазара на опции показват, че трейдърите залагат срещу еврото като любим начин да изиграят перспективите пред мандата на Доналд Тръмп.

Променящият се пейзаж на валутния пазар следва очакванията, че глобалните търговски ограничения могат да се превърнат в ключов стълб на икономическата политика на Тръмп, когато той се върне в Белия дом следващата година. Това подтиква инвеститорите да се откажат от еврото.

Единната валута поевтиня с 3% след победата на Тръмп на президентските избори в САЩ почти до най-ниска стойност за 2024 г. Евентуални мита върху вноса в Америка ще навредят на експортните индустрии на Европа във време на политическа несигурност във всички големи икономики.

„Това е най-лошият сценарий, който можем да си представим за еврото“, казва Марк Маккормик, глобален ръководител валутна стратегия в TD Securities. Той очаква еврото да падне до 1,03 долара до момента, в който Тръмп встъпи в длъжност през януари. След това ще се върви към паритет, добавя той.

Графика: Bloomberg

Пазарните настроения се обърнаха срещу еврото още през миналия месец. Мащабите на победата на Тръмп – с пълен контрол на републиканците над Сената и напът за пълен контрол и над Камарата на представителите, означават, че има повече шансове плановете му за въвеждане на сериозни мита върху вноса да бъдат изпълнени. Този „сценарий на Червената вълна“ увеличава рисковете от достигане на паритет на еврото спрямо долара, посочва Маккормик.

Mizuho International Plc очаква еврото да поевтинее до 1,01 долара до март 2025 г. ING Groep NV смята, че това ниво ще бъде достигнато по-бавно – до началото на 2026 г. Преди това нидерландската банка очакваше единната валута да поскъпне до 1,1 долара.

Като цяло анализатори, анкетирани от Bloomberg, прогнозират, че еврото ще достигне 1,09 долара през следващата година в сравнение с 1,13 долара за 1 евро преди изборите в САЩ.

Пазарът на опции също сигнализира за по-голяма слабост на еврото. Данни от Depository Trust & Clearing Corporation показват, че около 2 млрд. евро са били заложени през миналия месец за поевтиняване на еврото до 1 долар през следващата година.

Залозите за по-слабо евро от страна на хедж фондовете и други инвеститори се движат близо до най-високите им стойности от около три години в навечерието на президентския вот в САЩ, според последните данни на Комисията за търговия със стокови фючърси. Оттогава залозите се увеличават.

Графика: Bloomberg

Дори за банките на Уолстрийт, които не са преразгледали прогнозите си, паритетът е възможен и някои от тях препоръчват продажба на евро. Goldman Sachs Group Inc. вижда рискове от това единната валута да се търгува на нива под 1 долар в случай на налагане на глобални мита от Тръмп и намаляване на данъците в САЩ.

В предизборната си кампания Доналд Тръмп обеща да наложи 60% мита върху всички стоки, внасяни от Китай, и от 10% до 20% мита върху вноса от други страни.

Икономическият удар от митата за Европа също би означавал, че Европейската централна банка вероятно ще намали лихвените проценти по-бързо от Федералния резерв в САЩ, където политиките за растеж могат да стимулират инфлацията и да забавят облекчаването на паричната политика.

Според анализаторите на JPMorgan Chase & Co. единната валута е изправена пред двоен удар от натиска от евентуалните мита и негативните настроения в Европа. Германия – най-голямата икономика в еврозоната, едва избегна рецесията и управляващата ѝ коалиция се срина, а във Франция все още има голям политически риск след предсрочните избори тази година.

Някои анализатори обаче не са убедени, че еврото ще падне до паритет. Amundi SA посочва, че пазарът вече е силно наклонен в полза на по-слабото евро. „Силен долар – да, но не толкова много“, казва Андреас Кьониг, ръководител на глобалното управление валути в компанията за управление на активи. „Твърде много хора вече са заели такава позиция“, добавя той.

ОТ RBC BlueBay Asset Management ще наблюдават дали единната валута може да пробие нивата на подкрепа, с тазгодишното дъно около 1,06 долара, а след това и 1,05 долара. Това би накарало компанията да обмисли продажби на евро.