Напрежението в Близкия изток кара инвеститорите да се готвят за най-лошите сценарии

Инвеститорите обмислят множество различни пазарни сценарии, в случай че САЩ задълбочат участието си в конфликта в Близкия изток, с потенциал за домино ефект, ако цените на енергията скочат рязко, пише Ройтерс.

Трейдърите са се фокусирали върху конфликта между Израел и Иран, които продължават да си разменят ракетни удари, и следят отблизо дали САЩ ще решат да се присъединят към Израел.

Потенциалните сценарии биха могли да доведат до ускорена инфлация, което би помрачило потребителското доверие и вероятността от краткосрочно намаляване на лихвените проценти. Това вероятно би довело до спад в цената на акциите и евентуално търсене на активи убежища.

Въпреки че цените на американския суров петрол се повишиха с около 10% през последната седмица, S&P 500 все още отчита слаба промяна след първоначалния спад о времето, когато Израел започна атаките си.

Ако обаче атаките доведат до прекъсване на доставките на ирански петрол, „тогава пазарът ще обърне внимание“, коментира Арт Хоган, главен пазарен стратег в B Riley Wealth. „Ако има прекъсване на доставките на петролни продукти на световния пазар, това не се отразява на днешната цена на WTI и точно там нещата стават негативни“, добавя той.

Белият дом заяви в четвъртък, че президентът Доналд Тръмп ще вземе решение за участието на САЩ в конфликта през следващите две седмици.

Анализатори от Oxford Economics са моделирали три сценария, вариращи от деескалация на конфликта, пълно спиране на иранското производство и затваряне на Ормузкия проток , „всеки от които би имал все по-голямо въздействие върху световните цени на петрола“, изтъкват експертите.

В най-тежкия случай цените на петрола скочат до около 130 долара за барел, което ще доведе до ускорена инфлация в САЩ до близо 6% до края на тази година, добавя Oxford Economics.

„Въпреки че ценовият шок неизбежно намалява потребителските разходи поради удара върху реалните доходи, мащабът на ускорение на инфлацията и опасенията относно потенциала за вторични инфлационни ефекти вероятно ще провалят всякакъв шанс за намаляване на лихвените проценти в САЩ тази година“, подчертават анализаторите.

Въздействие върху петрола

Най-голямото пазарно въздействие от ескалиращия конфликт е ограничено до петрола, като цените тук се покачват поради опасенията, че конфликтът между Иран и Израел може да наруши доставките. Фючърсите върху Брент растат с 18% от 10 юни, доближавайки 5-месечен връх от 79,04 долара за барел в четвъртък.

Съпътстващото покачване на очакванията на инвеститорите за по-нататъшна краткосрочна волатилност на цените на петрола изпревари покачването на очакванията за волатилност за други основни класове активи, включително акции и облигации.

Но тези други класове активи, включително акциите, все още биха могли да усетят ефекта от по-високите цени на петрола, особено ако има по-голям скок при реализиране на най-лошия сценарий, предупреждават анализатори.

„Геополитическото напрежение е до голяма степен игнорирано от акциите, но то се отчита при анализа на петрола“, пишат анализатори на Citigroup.

Засега напрежението заобикаля акциите

Търгуваните в САЩ акции успяват да устоят на нарастващото напрежение в Близкия изток с малки признаци на паника. По-директно участие на САЩ в конфликта обаче би могло да изплаши пазарите, предупреждават инвеститори.

Финансовите пазари може да се сблъскат с първоначален спад, ако американските военни атакуват Иран, като икономистите предупреждават, че драматичното покачване на цените на петрола може да навреди на световната икономика, която вече е засегната от митата на Тръмп.

Въпреки това, историята показва, че всяко отстъпление при акциите може да е мимолетно. По време на минали забележителни случаи на ескалация на напрежението в Близкия изток, включително инвазията в Ирак през 2003 г. и атаките срещу саудитски петролни съоръжения през 2019 г., акциите първоначално поевтиняха, като скоро след това се възстановиха, за да се търгуват на по-висока цена през следващите месеци.

Средно S&P 500 се понижава с 0,3% през трите седмици след началото на конфликт, показват данни на Wedbush Securities и CapIQ Pro.

Въздействие върху долара

Ескалация на конфликта може да има смесени последици за щатския долар, който се срина тази година на фона на опасенията за намаляване на изключителността на САЩ в световната търговия.

В случай на пряко участие на САЩ във войната между Иран и Израел, доларът първоначално може да се възползва от ролята си на валута убежище, смятат анализатори.

„Търговците вероятно ще се тревожат повече за имплицитното влошаване на условията за търговия за Европа, Великобритания и Япония, отколкото за икономическия шок за САЩ, основен производител на петрол“, изтъква Тиери Визман, глобален стратег в Macquarie Group.

Но в дългосрочен план перспективата за „изграждане на нации“, ръководено от САЩ, вероятно би отслабила долара, добавя той.