IMG Investor Dnes Bloombergtv Bulgaria On Air Gol Tialoto Az-jenata Puls Teenproblem Automedia Imoti.net Rabota Az-deteto Start.bg Posoka Boec Megavselena.bg Chernomore

Европейските инвеститори в AI разчитат на 160-годишен парадокс след удара от DeepSeek

Технологичните акции в цял свят се сринаха на 27 януари след пускането на китайския AI модел

16:21 | 04.02.25 г. 14
Снимка: CFOTO/Future Publishing via Getty Images
Снимка: CFOTO/Future Publishing via Getty Images

Биковете в Европа, залагащи на изкуствения интелект (AI), отърсват 160-годишна икономическа теория от прахта, за да обяснят защо бумът при акциите в сектора може да продължи още въпреки появата на евтиния китайски AI модел DeepSeek, пише Ройтерс.

Технологичните акции в цял свят се сринаха на 27 януари след пускането на DeepSeek – очевидно струващ малка частица от конкурентните AI модели и изискващ по-малко сложни чипове, повдигайки въпроси за огромните инвестиции на Запада в производители на чипове и центрове за данни.

В центъра на разпродажбите бе американският производител на чипове Nvidia, който загуби 17% от стойността си, или близо 600 млрд. долара, в най-големия еднодневен спад на пазарната капитализация за която и да е компания в историята.

Оттогава насам технологичните акции се възстановяват, европейските пазари достигнаха нови върхове, а икономическа теория от 19 век внезапно стана актуална за всички: парадоксът на Джевънс.

Наречен на английския икономист Уилям Стенли Джевънс, той гласи, че при повишена ефективност при използването на даден ресурс търсенето може да се увеличи, а не да намалее, тъй като цената за използването на ресурса спада.

„Не бях я обсъждал преди понеделник (миналата седмица) и тогава изведнъж се появи навсякъде“, коментира главният инвестиционен директор на BlackRock Fundamental Equities за Европа, Близкия изток и Африка Хелън Джуъл.

„Парадоксът подчертава една от несигурностите в момента“, казва тя, отбелязвайки, че ключов въпрос за европейските инвеститори е дали центровете за данни и доставчиците им ще се търсят по-малко.

„Една от големите въпросителни от новината от миналия понеделник е колко енергия ще бъде нужна за AI революцията“, казва тя.

Разпродажбите удариха директните и индиректните играчи в изкуствения интелект. Нидерландският производител на оборудване за полупроводници ASML и компаниите от сектор ASMI и BE Semi отчетоха спад в цената на акциите си от 7% до 12% на 27 януари, преди да се възстановят от загубите по-късно през седмицата. Същото се случи и със Siemens Energy, която осигурява софтуер за AI инфраструктура.

„Парадоксът на Джевънс удари отново“, написа главният изпълнителен директор на Microsoft Сатя Надела в социалната мрежа Х. „Докато изкуственият интелект става все по-ефективен и достъпен, ще видим как употребата му рязко да нарасне, превръщайки го в суровина, на която просто не можем да се наситим.“

Новата модна дума

В петък Томаш Годжик, портфолио мениджър на фонда Tech Disruptors в J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, заяви, че по-ниските AI разходи може да са пример за парадокса на Джевънс.

„В крайна сметка това може да подхрани нова вълна от AI инвестиции, създавайки нови възможности“, особено при софтуера и AI технологии, които разпознават модели, на които са били обучени, сред нови данни, казва Годжик.

Портфолио мениджъри в Thematics Asset Management, филиал на Natixis IM, се позовават на парадокса на Джевънс като една от причините, поради които смятат, че търсенето на AI чипове може да остане стабилно.

Марк Хоутин, ръководител на екипа за глобални акции на Liontrust, също казва, че инвестиционната му теза по отношение на AI е била подсилена от новината на 27 януари, отбелязвайки парадокса.

„Всички станаха експерти по отношение на Парадокса на Джевънс“, казва портфолио мениджърът на Aviva Investors Кунал Котари, който управлява британски фонд с активи за около 2 млрд. паунда (2,5 млрд. долара).

„Намаляващите разходи за подобряването на производителността чрез генеративен AI вероятно ще облагодетелства компаниите на британския пазар като цяло, тъй като предимно те ще бъдат потребителите на тези технологии“, добавя той, посочвайки имена при данните и софтуера като RELX, LSEG, Experian и Sage като потенциални печеливши.

Нужда от центрове за данни

Нуждата от центрове за данни и огромните количества енергия, нужна, за да се управляват, вече са причина за много AI инвестиции в Европа предвид факта, че няма местни конкуренти с мащаба на Nvidia, чиито акции се изстреляха с около 200% нагоре през последните две години.

„Има скрито предположение, че приемането и използването на AI ще изисква все повече чипове, както и повече капацитет на центовете за данни и консумация на енергия“, казва Каспър Елмгрин, главен информационен директор на отдела за фиксирана доходност и акции в Nordea Asset Management.

„Това, което DeepSeek направи, е да постави под въпрос какво се изисква в тази посока и какво може да бъде постигнато чрез създаването на много по-добър софтуер“, посочва още Елмгрин.

Не всички са убедени в тези нови аргументи, включително Джордан Рочестър, ръководител на FICC стратегията в Mizuho EMEA.

„Макар че много оптимисти по отношение на Nvidia изтъкнаха парадокса на Джевънс, за да им помогне да спят по-добре през нощта... той не беше толкова убедителен в краткосрочен план след зашеметяващия ръст на акциите на Nvidia“, пише той в бележка.

Всяка новина е актив, следете Investor.bg и в Google News Showcase.
Последна актуализация: 16:34 | 04.02.25 г.
Специални проекти виж още
Най-четени новини
Още от Пазари виж още

Коментари

8
rate up comment 0 rate down comment 3
khao
преди 2 седмици
До: гъбко именнно, различен тип изчисления правят и не е редно да се сравняват. Тоя суперкомпютър трябва да прави всякакви изчисления, а това че в момента има мода и хайп по така нареченото AI, не значи че трябва да си вземеш супер скъп хардуер, който ще върши само това или ще копа битконе.... трябва ти такъв за всичко :):) При тия космически цени на хардуера аз не съм оптимист за бъдещето на "AI"
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
7
rate up comment 0 rate down comment 7
гъбко
преди 2 седмици
До: khao И да и не. Нашият е с 2250 процесора, по същото време италианците направиха техният leonardo с 14000 Nvidia Ampere GPU ... :))) ... Нито подценявам, нито критикувам, само споделям, като любопитен наблюдател. За алгоритмите на невроните мрежи е важна паралелната обработка на информацията, а не толкова скоростта на изчисленията, доколкото му фащам цаката.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
6
rate up comment 4 rate down comment 0
Ckъcaнa_Ушaнka
преди 2 седмици
Алехуютуу, що не си го включил още?
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
5
rate up comment 0 rate down comment 10
khao
преди 2 седмици
До: гъбко чак пък да е интересен факт... все пак nvidia са нов играч на пазара на процесори (да не се бърка с GPU) а и според повечето бенчмаркове AMD EPYC е доста по добър от тоя на nvidia. Нормално е дъравата да залага на доказания призводител
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
4
rate up comment 1 rate down comment 12
гъбко
преди 2 седмици
До: рускиблата ... Бащицата и ко. са за бой! Щото разсипаха правителството. Пропусната година. Сега щеше да сме една от седемте държави с квантов компютър по Европейската програма, имахме реални големи шансове, но ...
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
3
rate up comment 1 rate down comment 14
гъбко
преди 2 седмици
До: рускиблата ... То и "сриването" беше едно, мани-мани, по-малко от 20% от ръста им за една година само ... :))) ... и на следващият ден се бяха възстановили на 80% ... те тъй! Който продал, се е напродавал. Nvidia за момента в паралелната обработка са много силни. М/у другото интересен факт, новият български суперкомпютър е с AMD EPYC 7H12, а не ползва процесори на Nvidia ... Въпреки, май искат да доизградят нещо и с новите за AI ...
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
2
rate up comment 19 rate down comment 1
aldy
преди 2 седмици
Будали. От "зеления хайвер" се печели хилядократно повече от вложените средства, без да си мръднат дебелите дЪта. И няма нужда от никакви дата центрове, нови АЕЦ и т.н. Продаваш въздух и се бориш за "ветрените мелници" и лунните фотки.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
1
rate up comment 3 rate down comment 18
рускиблата
преди 2 седмици
И като се сринаха, после кво стана, бе?!
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
Финанси виж още