Най-големите банки в САЩ преминаха ежегодния стрес тест на Фед

Всички 31 най-големи банки в САЩ преминаха ежегодните стрес тестове на Федералния резерв, като резултатите сочат, че могат да издържат при теоретичен сценарий с повишаване на безработицата до 10% по време на тежка рецесия, пише Financial Times.

Фед съобщи в сряда, че при базовия му сценарий банките, включително JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Bank of America, ще изгубят близо 685 млрд. долара и ще понесат най-големия си капиталов удар от шест години, но все пак ще отговарят на минималните регураторни стандарти.

Сценарият включваше спад с 40% на цените на бизнес имотите, значителен ръст на свободните офис площи и спад с 36% на цените на жилищата.

„Тази година стрес тестът показва, че големите банки имат достатъчно капитал, за да издържат на силно стресов сценарий и да отговорят на изискванията за минималните капиталови съотношения“, заяви Майкъл Бар, заместник-председател на Фед, отговарящ за надзора.

„Целта на нашия тест е да спомогне за гарантирането, че банките имат достатъчно капитал, за да поемат загуби при силно стресов сценарий“, допълни той.

Тестовете се използват, за да изчислят минималното количество капитал за поемане на загуби, което банките трябва да поддържат спрямо активите си.

Банките, които често използват резултатите от теста, за да информират инвеститорите за потенциални плащания към акционери, ще предоставят в петък следобед актуална информация за очакванията им относно новото капиталово изискване.

Анализаторът от Barclays Джейсън Голдберг счита, че капиталовите изисквания за редица големи банки, включително Goldman и BofA, ще нараснат повече от очакванията на анализаторите и може да оставят по-малко капитал за възможни дивиденти и обратно изкупуване на акции.

Годишните стрес тестове започнаха след финансовата криза през 2008 г. и са смятани за значим фактор за възстановяването на доверието в банковия сектор. През последните години най-големите банки в страната обикновено преминават тестовете, обичайно с широк марж, което повдига въпроси за тяхната полезност и смисъл.

Матю Бизанц, партньор в отдела за финансови услуги на правната кантора Mayer Brown, казва, че надеждността на тестовете за капиталовите буфери „насочва вниманието на хората към погрешни неща“.

„Миналия март [2023 г.] видяхме как три банки бяха заличени за един месец“, отбелязва той, имайки предвид фалитите на Silicon Valley Bank, First Republic Bank и Signature Bank. „Но всички тези 31 банки оцеляват при стресово събитие, което трае девет тримесечия. Това засилва мнението колко нереалистичен е стрес тестът“.

Резултатите са публикувани на фона на възобновеното внимание около капиталовите нива в големите американски банки, като регулаторите обмислят промени в предложението си да въведат т. нар. капиталови изисквания Базел III.

Първоначалното предложение на Фед, което призоваваше за значително увеличаване на капиталовите изисквания, предизвика агресивно лобиране от големите американски банки. Председателят Джером Пауъл заяви оттогава, че вероятно ще направи значителни промени в предложените нови правила.

Тазгодишните стрес тестове биха тласнали надолу агрегирания капитал от първи ред на банките – основната им предпазна мрежа срещу загуби, с 2,8 процентни пункта, най-големия спад от 2018 г. насам.

Фед съобщи, че по-големите загуби отчасти са резултат от очакване за по-високи загуби по кредитни карти при най-големите банки в страната, очакванията са нараснали с почти 20% спрямо година по-рано. Портфейлите с корпоративни заеми на банките също са станали по-рискови, тъй като по-високите разходи и по-ниските такси са оставили на банките по-малка предпазна мрежа, която да поеме силен удар.

Друг сценарий, изследващ какво би станало ако пет големи хедж фонда фалират, показал, че най-големите и най-сложни банки наистина имат значителна експозиция и биха загубили общо между 13 млрд. и 22 млрд. долара.