Пазарен анализатор: Страхът от бързото навлизане на AI пренарежда пазарите

Страхът от бързото навлизане на изкуствения интелект (AI) пренарежда глобалните пазари и поставя под натиск софтуерните компании, от които зависят от стандартни офис дейности. Инвеститорите се насочват към инфраструктурата за AI, енергията и материалите, докато бизнес моделите на част от сектора се оказват уязвими. В подобни периоди се откриват подценени възможности, но и сериозни рискове за компании, които не успяват да се адаптират. Това каза Юлиян Бонзов, пазарен анализатор, в предаването "Бизнес старт" на Bloomberg TV Bulgaria.

Според него пазарите преминават през период на силна несигурност, в който инвеститорите вече не търсят само печелившите от изкуствения интелект, а се питат кои компании изобщо ще оцелеят.

Бонзов отбелязва, че подобни страхове често водят до подценяване на качествени бизнеси.

„В такива ситуации заради несигурността и страха се създават добри възможности за покупки на твърде разпродадени акции“, подчертава той.

Според него фундаментът на компаниите не се променя толкова бързо, но оценките стават по-атрактивни.

Бонзов посочва, че развитието на нови AI инструменти, включително модели като DeepSeek и решенията на Anthropic, поставя под натиск компании, предлагащи софтуер за стандартни офис дейности.

Той припомня, че подобни страхове не са нови. „Преди година имаше опасения за чиповете на Nvidia, но почти нищо не се промени“, отбелязва той.

Въпреки това анализаторът предупреждава, че по-малките и недиверсифицирани компании може да бъдат изтласкани от пазара, докато големите играчи като Salesforce и ServiceNow са по-добре позиционирани, защото са дълбоко интегрирани в процесите на клиентите си.

Бонзов изтъква, че големи институции като Goldman Sachs вече залагат на стратегии, които комбинират дълги позиции в компании, устойчиви на AI, и къси позиции в по-уязвими бизнеси.

„Това е често срещан подход, който позволява хеджиране на риска и участие в движението и нагоре, и надолу“, обяснява гостът.

Разделението между компаниите, свързани с OpenAI, и тези, работещи с Alphabet, също става видимо, подчертава той. Първите са изложени на несигурност около финансирането и задлъжнялостта, докато вторите печелят от по-стабилни поръчки и предвидимост.

По думите на Бонзов разпродажбите в софтуерния сектор вече са глобални, като Индия е сред най-засегнатите пазари заради концентрацията на аутсорсинг услуги.

„Когато тръгват слухове за автоматизация, капиталите първо напускат такива места“, коментира анализаторът.

Според него най-рискови са компаниите, които продават абонаментни услуги за офис дейности, тъй като AI може да намали нуждата от множество лицензи. В същото време инфраструктурата за AI, включително центрове за данни, памет, мрежово оборудване, чипове и киберсигурност, остава сред най-перспективните направления.

Целия разговор може да откриете на сайта на Bloomberg TV Bulgaria.