Инвеститори на дребно са изтеглили 13 млрд. долара от имотни фондове в Европа

Инвеститори на дребно продължават да теглят средства от европейски имотни фондове, тъй като нарастващите нива на спрените плащания по дълговете и по-високите лихви ограничават привлекателността на сектора, пише Bloomberg.

Инвеститорите на дребно за изтеглили 11,44 млрд. евро в годината до март от продукти, регистрирани в региона, сочат данни, събрани от компанията Morningstar. Това е с 20% повече спрямо предходните 12 месеца. Месечният приток на средства в деноминирани в евро имотни фондове е отрицателен от февруари 2023 г., съобщава компанията, която следи фондове с отворен край и борсово търгувани продукти.

Притокът на средства към имотни фондове е отрицателен от над две години. Графика: Bloomberg LP

Покупката и продажбата на бизнес имоти може да отнеме години и те се оценяват периодично, което означава, че обявяваните оценки от фондовете може да се коригират бавно в периоди на несигурност. Те може да насърчават инвеститори да изтеглят средства от инструменти, преди продажната цена на активите да бъде изцяло свота.

Много от тях имат също така значителна експозиция към офиси, чиято стойност пострада допълнително от променящите се работни практики и по-строгите екологични регулации. Това затрудни фонд мениджърите да връщат капитал към инвеститорите, които искат да излязат от инвестицията си, а това води до затварянето на някои фондове.

Британската компания за управление на богатство St James’s Place свива имотните си фондове след значително изтегляне на средства, а Aegon затваря свои, след като не са успели да се разраснат според очакванията.

Goldman Sachs Group закри глобален имотен фонд миналия месец, като според годишния отчет продуктът е губил пари за инвеститори в продължение на пет години.

Недвижимите имоти изостават спрямо други класове активи, за които се смята, че предлагат по-добра или по-сигурна възвръщаемост, включително инфраструктура и частно кредитиране. Инвеститорите са изтеглили около 500 млн. евро от имотни фондове, управлявани от бизнеса за алтернативи на DWS Group през първото тримесечие.

„Европейските имоти вероятно ще продължат да отчитат лек отлив на средства, тъй като все още трябва да прегледаме последните сигнали, които получихме през последните 12 месеца“, коментира главният изпълнителен директор Стефан Хупс на среща с анализатори миналата седмица. „По-оптимистични сме за пътя в бъдеще“, допълни той.

Надеждите за възстановяване на цените на имотите тази година, след като централните банки започнаха да понижават лихвите, до момента не са се осъществили в много сектори. Оценките на хотелите в САЩ са намалели с 2,8% миналия месец със спада на международния туризъм, сочат данни на компанията Green Street. Общият индекс се е понижил с 0,5%.

Към момента европейските имотни фондове управляват около 156 млрд. евро спрямо малко под 200 млрд. евро през февруари 2023 г., сочат данни на Morningstar.