Доверие обединен холдинг се издължава на Софарма чрез сделката за Медика?

Доверие обединен холдинг АД използва парите от продажбата на 60,2% от Медика АД, чийто купувач е Софарма АД, за погасяване на задължения към самата фармацевтична компания, показват данни от отчета на холдинга.

Към 30 септември 2015 г. холдингът е дължал на Софарма АД 24,9 млн. лв. при лихва от 5% и падеж на 1 декември 2016 г., като целта на кредита е оборотни средства. Данните са от консолидирания отчет на Доверие обединен холдинг АД.

След това на 22 октомври 2015 г. Софарма АД придобива 3,08 млн. акции от капитала на Медика АД с продавач Доверие Капитал АД, което е дъщерно на Доверие обединен холдинг АД. Сделката при цена от 3,5 лв. на акция е за 10,8 млн. лв. Доверие капитал АД продаде 30,59% от капитала на Медика АД и остана с 29,61% спрямо 60,2% преди сделката.

Съответно - задължението към Софарма АД намалява до 13,06 млн. лв. в консолодирания отчет на Доверие обединен холдинг АД към 31 декември 2015 г.

След това през февруари 2016 г. Доверие Капитал АД продаде последните си 29,6% от капитала на Медика АД и получи 10,4 млн. лв., а делът на Софарма АД в Медика АД достигна 97,5%.

Към 31 март 2016 г. Доверие обединен холдинг АД не е погасил задължението си към Софарма АД и то е 10,7 млн. лв. на консолидирана база, а падежът остава на 1 декември 2016 г.

В същото време паричните средства на Доверие обединен холдинг АД към 31 март 2016 г. на консолидирана база са 6,4 млн. лв., а задълженията към свързани предприятия са общо 15,9 млн. лв., а към банки 41,2 млн. лв. (от които 22 млн. лв. текущи).

В обобщение, въпреки продажбата на контролния пакет от 60,2% в Медика АД за 21 млн. лв., Доверие обединен холинг АД все още дължи над 10 млн. лв. на Софарма АД и над 40 млн. лв. на банки. Общите му консолидирани пасиви достигат 84 млн. лв. към 31 декември 2016 г., от които 49 млн. лв. са текущи.

Така въпреки консолидираната печалба от 6,54 млн. лв. за първото тримесечие на 2016 г., цената на акциите на Доверие обединен холдинг АД не отчитат осезаемо движение нагоре. Само печалбата от продажбата на 29,6% от Медика АД възлезе на 9,32 млн. лв., което е с 1 млн. лв. повече от печалбата преди данъци в размер на 8,26 млн. лв. Тоест останалата дейност на холдинга (извън сделката с Медика АД) е донесла загуба от 1 млн. лв. на консолидирана база.

Акциите на Доверие обединен холдинг АД поевтиняват с 26% в последните 12 месеца до 0,74 лв. за акция и 13,9 млн. лв. пазарна капитализация. Минималната цена за периода е 0,67 лв., а максималната 1,04 лв.

Материалът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа. Авторът има акции в Медика АД, Софарма АД и Доверие обединен холдинг АД.

Свързани компании: