Фондовете от отворен тип в Германия изпреварват пазара на имоти като цяло

Фондовете от отворен тип в Германия се представят значително по-добре от пазара като цяло, като носят годишна възвръщаемост от 2,3% спрямо -0,2% за фондовете с фокус върху Европа и -1% за тези с глобален фокус, сочи германският месечен индекс на фондовете за имоти от отворен тип (OFIX) на компанията IPD за февруари, цитиран от онлайн изданието Europe Real Estate.

Спрямо февруари 2012 г. индексът е намалял с 1,7% в резултат на ликвидациите на фондове. 10 от 22-та фонда, включени в OFIX, са влезли в ликвидация, като обемът на активите им е намалял с 1 млрд. евро спрямо миналата година.

Тези дружества в момента се оценяват на 18,6 млрд. евро и съставляват 25,7% от индекса, който обхваща общо 22 фонда, насочени към инвеститори на дребно.

Според публикувани неотдавна данни от Bundesbank  за публичните фондове, които обхващат както инвеститорите на дребно, така и институционалните инвеститори, общият нетен размер на 59-те фонда, включени в изследването, възлиза на 83,8 млрд. евро в сравнение със 72,5 млрд. евро за фондовете от OFIX.

Според тези данни към края на 2012 г. публичните фондове са инвестирали 59,2 млрд. евро директно в имоти, а 18,4 млрд. евро са вложени в дружества със специална инвестиционна цел.

Данните отразяват спада на капиталовите стойности на инвестициите в имоти и са в крак с тенденцията за понижаване на обемите на фондовете в стойностно изражение, отбелязва изданието.

Интересно е обаче, че мениджърите намаляват косвените си инвестиции с по-ускорено темпо - от 20,8 млрд. евро през 2011 г. до 18,4 млрд. евро през 2012 г. За сравнение, преките им инвестиции са намалели от 60,8 млрд. евро до 59,2 млрд. евро. От тези преки инвестиции експозицията към германски имоти е нараснала от 22,4 млрд. евро до 22,7 млрд. евро, докато за имотите извън Германия тя е намаляла от 25,4 млрд. евро до 23,6 млрд. евро.

Разпределението на активите на германските фондове съвпада с общото по-добро представяне на пазарите на имоти в Германия през последните години спрямо други европейски пазари. В рамките на групата от фондове, отворени само за институционални инвеститори (т. нар. spezialfonds), фокусът върху германския пазар е още по-отчетлив.

Преките инвестиции в имоти в Германия са нараснали от 22 млрд. евро през 2011 г. до 25 млрд. евро през 2012 г., докато инвестициите извън Германия са се повишили само от 10,8 млрд. евро до 11 млрд. евро.