Могат ли САЩ да станат негостоприемни към капитализма? Според Рей Далио - да

Рей Далио е известен с презрението си към държането на пари в брой заради засиленото печатане и инфлацията. Сега обаче милиардерът инвеститор казва, че облигациите може също да не са особено сигурен залог – или какъвто и да е било друг актив, деноминиран в американски долари.

„Икономиката на инвестирането в облигации (и повечето финансови активи) стана нещо глупаво“, каза той в публикация в социалната мрежа LinkedIn. „Вместо да ви плащат по-малко, отколкото е инфлацията, защо вместо това не си купувате неща – каквито и да е било неща – които ще са равни на инфлацията или над нея?“, посочи той, цитиран от Bloomberg.

Според Далио може би дори е подходящо време да се взимат пари на заем за купуването на инвестиционни активи с висока възвръщаемост, които обаче не са дълг. Размишленията му се случват на фона на нова парадигма, която може да се характеризира с „шокиращи“ увеличения на данъците и забрани за движение на капитал. При растящия обем държавен дълг и „класическата динамика на балона“ при много различни класове активи Далио препоръчва „добре диверсифицирано“ портфолио от активи, които не са дълг и не са деноминирани в долари.

„Вярвам, че парите са и ще продължат да бъдат боклук“, посочи инвеститорът.

 „Ако историята и логиката могат да дадат някаква насока, политическите ръководители, на които не им достигат пари, ще увеличават данъците и няма да им харесат тези капиталови движения извън дългови активи и към други активи за съхранение на благоъстоянието, както и към други данъчни територии, така че биха могли да наложат забрани за движение на капитал на други активи (напр. злато, биткойни и др.) и на различни локации“, посочва в своята публикация Далио.

Инвеститорът отива дори още по-далеч, като казва, че САЩ биха могли да се възприемат като държава, която е негостоприемна спрямо капитализма и капиталистите.

„Наблюдавайте действията на централните банки – напр. вижте дали те увеличават покупките си на облигации, когато лихвите растат начело с дългосрочните лихвени проценти и когато пазарите и икономиките са силни – тъй като това действие ще е сигнал, че те очакват проблеми с търсенето/предлагането“, посочва Далио.

„Също така наблюдавайте промяната в инжекциите на тези стимули по отношение на ефектите, които имат върху силата на икономиката, тъй като колкото повече стимули се прилагат на единица растеж, толкова по-малко ефективни са те и толкова по-сериозна е ситуацията“, посочва още инвеститорът.