Интеркапитал АДСИЦ иска ново разсрочване на облигациите си, този път за 5 години

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ иска ново разсрочване на облигационната си емисия, този път за 5 години до 14 август 2018 г. През 2010 г. тя беше разсрочена за 3 години.

Емисията облигации е издадена на 14 август 2007 г. за срок от 3 години и общ размер от 5 млн. евро. Към момента вече са погасени 1,5 млн. евро и текущата главница е 3,5 млн. евро. Срокът на емисията е до 14 август 2013 г.  Текущата лихва е 9,5%, след като преди разсрочването през 2010 г. беше 9%.

Дали емисията да бъде разсрочена ще се гласува от облигационерите на 16 януари 2012 г. в 11 ч. в София. Свикването на такова събрание обаче почти винаги води до приемане на направените предложения, защото те са договорени предварително.

При разсрочването през 2010 г. облгационерите получиха гаранции под формата на застраховка от Евро Инс АД и втора по ред ипотека върху 7 836 кв. м. търговски площи в к.к. Марина Кейп, гр. Ахелой. Освен проекта Марина Кейп в гр. Ахелой, Интеркапитал има и проект в Боровец, който не е довършен.

Сега се предвижда облигационерите да получат и първа по ред ипотека върху урегулиран поземлен имот в местността Пречиствателната до гр. Ахелой с площ от 40 002 кв. м.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ се задължава да поддържа съотношение между Собствения капитал и Обезпечения дълг не по-малко от 0,1 до пълното погасяване на облигациите. Също така се задължава да поддържа максимално съотношение Пасиви към Активи не повече от 95%.

Главницата ще бъда погасявана от 14 февруари 2013 г., като на всеки 3 месеца ще бъдат погасявани първо по 62 500 евро (8 пъти), след това по 125 000 евро (4 пъти), след това по 187 500 евро (общо 4 пъти) и накрая 7 пъти трябва да бъдат плащани по 250 000 евро.

Така дружеството ще отложи плащането на главница от 3 312 500 евро, които трябваше да плати до август 2013 г. Според новият погасителен план вместо по 125 000 евро през февруари и май 2013 г. ще се плащат по 62 500 евро и вместо 3,25 млн. евро на 14 август 2013 г. - само 62 500 евро.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ ще получи награда под формата на намаляваща лихва, ако плаща задълженията си по главници и лихви навреме (трябва да превежда парите в Централен депозитар АД два дни преди падежа). Наградата е намаляване на лихвата с 0,25% за всяко следващо плащане от 9,5% за февруари 2013 г. до 5% от август 2015 г.

Така до август 2018 г. ще бъде плащана ниската лихва. Ако АДСИЦ-ът не плати на време, то лихвата ще се запази както при предишното плащане (няма да намалява с 0,25%). При ново изплащане навреме тя отново ще намалява (с 0,25%).

Интеркапитал може да стигне и по-бързо до ниската лихва, ако направи предсрочно погасяване на главница. Минималният размер на предсрочно погасяване е размера на погасяването от съответния падеж (например 62 500 евро при първите 8 плащания). При всяко такова предсрочно погасяване лихвата ще намалява с 0,25%.

Предсрочно погасената главница ще намалява (изцяло или частично) последното дължимо главнично плащане. Така на практика може да видим по-ранно погасяване на емисията от 14 август 2018 г.

Интеркапитал ПД АДСИЦ е в остра ликвидна криза, защото текущите му активи към 30 септември 2012 г. са 11,8 млн. лв., а текущите пасиви са за 47,6 млн. лв., или 4 пъти повече. Именно това е причината за исканото разсрочване.

Текущи са задължения към банки и небанкови финансови институции за 32 млн. лв. Нетекущите активи по балансова стойност са 47,8 млн. лв., а собственият капитал е 9,1 млн. лв.

През 2010 г., непосредствено след преструктурирането на облигациите си, Интеркапитал привлече и 3,6 млн. лв. чрез увеличение на капитала от които 2,2 млн. лв. бяха вложения на полски инвеститори. Емисионната цена на акция беше 3 лв., а текущата е 0,2 лв., или 93,3% спад, от което полските инвеститори едва ли ще са щастливи.

Свързани компании: