Победата на демократите разтърси пазарите, които разчитат на Тръмп

Пълната победа на Демократическата партия в Конгреса на САЩ разтърси световните пазари, като повлече надолу азиатските технологични акции и долара, а в същото време даде тласък на държавните облигации. Инвеститорите се подготвят за по-строг контрол върху политиките на президента Доналд Тръмп, пише Bloomberg.

Перспективата за разделен Вашингтон подтиква инвеститорите да перосмислят сделките, основани на политическата програма на Тръмп, която досега отдаваше приоритет на намаляването на регулациите и бързото изграаждане на инфраструктура за изкуствен интелект (AI). Очаква се контролът на Демократическата партия върху Конгреса да доведе до разследвания и по-голямо наблюдение на плановете му за разходи, дори ако упражняването на правото му на вето ограничи възможностите на конгресмените да прокарат мащабни законодателни промени.

„Демократически конгрес и управлявани от демократите щати означават по-голям контрол върху центровете за данни, потреблението на енергия и одобренията от местните власти“, казва Анна Ву, инвестиционен стратег и основател на компанията Floodlines Research. „Нагласите в момента са крехки и се самозахранват, така че инвеститорите първо съкращават позициите в областта на изкуствения интелект, а след това задават въпроси“, допълва тя.

Търговия с AI

Търговията с изкуствен интелект в световен мащаб е подложена на възобновен натиск, като спадът на фючърсите върху Nasdaq 100 насочва към още една слаба сесия за американските технологични акции. Книжата на Nvidia поевтиняват в извънборсовата търговия, продължавайки разпродажбите, които засегнаха тежко азиатските производители на чипове.

Регионалният индекс MSCI Asia Pacific, измерващ представянето на азиатско-тихоокеанските акции, се понижи с 0,2%. Южнокорейският показател Kospi – барометър за инвестициите в изкуствен интелект (AI) – нарасна с 0,68% до 5683,8 пункта. Цените на акциите на водещите компании в страната - Samsung Electronics и SK Hynix – спаднаха със съответно 0,68% и 0,14%.

Японският бенчмарк Nikkei 225 отписа 1,41% от стойността си до 62 192 пункта, а хонконгският Hang Seng напредна с 1,38% до 23 850 пункта, докато показателят CSI 300 в континентален Китай се повиши с 2,31% до 4101,34 пункта.

Южнокорейските и тайванските акции са надолу заедно с фючърсите върху Nasdaq. Графика: Bloomberg LP

Инвеститорите очакват по-строг надзор върху технологичния сектор и възможни забавяния в изграждането на центрове за данни в САЩ. Кандидати от двете партии превърнаха центровете за данни в предизборен въпрос, което засили съществуващите опасения относно мащаба и възвръщаемостта на разходите за изкуствен интелект.

„Синята вълна може и да е била очаквана, но нейният мащаб наложи преоценка на риска“, коментира Крис Уестън, ръководител на анализите в компанията Pepperstone. „Засега пазарът на акции носи най-голямото бреме на политическата несигурност, като технологиите и изкуственият интелект са в центъра на корекцията“, допълва той.

Зелена енергия

Акциите на компаниите за слънчева енергия поскъпнаха, тъй като инвеститорите очакват, че победата на демократите може да забави или отмени някои от мерките на Тръмп, насочени срещу проектите за чиста енергия. Това може да облагодетелства азиатските доставчици на соларно оборудване, батерии и мрежови услуги с експозиция към САЩ.

Цената на акциите на южнокорейската Hanwha Solutions нарастна с над 18%, а тази на HD Hyundai Energy Solutions прибави над 12%.

Книжата на южнокорейските компании за слънчева енергия поскъпват, Kospi спада заради междинните избори в САЩ. Графика: Bloomberg LP

Книжата на американските компании за слънчева енергия поскъпват силно на алтернативната система за търговия Blue Ocean в сряда. Enphase Energy отбелязва ръст от 8,9%, а SolarEdge Technologies е нагоре с 8,8 на сто. First Solar прибавя 2,1%, а Sunrun – с 5,2%.

Долар, държавни ценни книжа

Доларът поевтинява спрямо всички други десет големи валути поради опасения, че победата на демократите може да подкопае историята за „американската изключителност“, особено ако по-строгият надзор върху инвестициите в изкуствен интелект натежи върху растежа.

Индексът на Bloomberg за щатския долар се понижава с 0,5% в сряда, едно от най-големите му понижения поне от месец насам, а швейцарският франк и японската йена постигат силен ръст, тъй като инвеститорите се насочиха към активи убежища.

Доларът поевтиняха, а франкът и йената, считани за убежища, водят ръстовете. Графика: Bloomberg LP

Американските държавни облигации също отбелязаха силен ценови ръст, като доходността по тях спадна по цялата крива. Инвеститорите очакват, че контролиран от демократите Конгрес може да ограничи програмата на Тръмп за данъците и разходите, намалявайки перспективите за фискални стимули и допълнителни заеми.

Доходността по петгодишните облигации се понижи с девет базисни пункта до 4,68%, а тази по 10-годишните облигации беше надолу със 7 базисни пункта до 4,89%, след което спадът беше ограничен.

Криптовалути

Криптовалутите се задържат относително стабилни на фона на други рискови активи въпреки съмнения относно съдбата на подкрепяното от сектора законодателство в САЩ след перразпределението на силите в Конгреса. По-рано Тръмп обеща да превърне САЩ в „криптостолицата на света“, да създаде стратегически резерв от биткойни и да облекчи регулаторния натиск, създавайки по-благоприятна среда за цифровите активи.

Цената на биткойна отбеляза спад от 2,8% до под 76 хил. долара след обявяването на резултатите от изборите, но вече изплува на зелена територия с ръст от 2,4% до 78 372 долара. Етерът и соланата също поскъпват за денонощието със съответно 2,8% и 1,3%. 

Биткойн поевтиня след обявяването на резултатите от междинните избори в САЩ. Графика: Bloomberg LP

Петрол и Иран

Цената на петрола се понижава леко, като сортът Брент се разменя за 103,5 долара за барел, а лекия суров петрол WTI за 96 долара за барел, а инвеститорите са под влиянието на възобновеите усилия на САЩ и Иран за постигане на мир.

Спадът на цените на петрола през последно време дава известно успокоение на азиатските икономики, които разчитат на вноса на енергийни ресурси, след седмици на завишени цени. Новите дипломатически усилия между Вашингтон и Техеран доведоха до пониженията на цените, въпреки че заплахата от възобновяване на американските удари след междинните избори продължава да натежава върху пазарите.

Контролираният от демократите Конгрес може да засили натиска върху администрацията на Тръмп заради войната, но няма да диктува военната и външната политика на САЩ. Това оставя петрола като голяма въпросителни за азиатските пазари, особено за зависимите от вноса икономики като Индия.

Мед, злато

Медта поскъпва в сряда, въпреки че по-рано имаше ценови спад, тъй като резултатите от изборите засилват нежеланието за поемане на риск и повдигат въпроси около двата основни стълба на поскъпването тази година – бума на инвестициите в изкуствен интелект и плановете на Тръмп за митата.

Металът прибавя към цената си 0,3%, докато инвеститорите преоценяват бума на разходите за центрове за данни и електропреносни мрежи. Трейдърите претеглят и перспективите за предложените от Тръмп мита върху рафинираната мед, които внесоха огромни обеми от метала в САЩ и спомогнаха за ръста на цените до рекордни нива тази година.

Медта поевтинява под 14 хил. долара за тон на фона на разпродажби на AI акции. Графика: Bloomberg LP

Междувременно трейдърите на злато анализират дали силното представяне на Демократическата партия може да ограничи фискалната програма на Тръмп и очакванията за допълнителни разходи. Опасенията от нарастващите дефицити и финансите на американското правителство бяха основна движеща сила зад силния ръст на благородния метал. Цената на американските фючърси върху златото нараства с 2,8% до 4051,10 долара за тройунция, като изтрива лекия спад предходната сесия.