Revolut се превърна в най-високо оценявания стартъп в Европа и в предизвикателство за вековните банкови гиганти, отбелязвайки бърз растеж, откакто стартира преди малко повече от десетилетие като финтех компания, обещаваща по-ниски такси за валутни операции, пише Ройтерс.
Въпреки това Revolut се сблъсква с много препятствия, като приходите, които генерира на клиент, са само част от тези на утвърдените му конкуренти, а кредитната му дейност е малка по стандартите на сектора.
Говорител на Revolut заявява в имейл, че базираната в Лондон компания има „диверсифициран бизнес модел“, генерирайки приходите си от различни продукти и услуги, а не от кредитиране.
„Това означава, че растежът ни зависи от създаването на неща, които клиентите ценят, а не от лихвените проценти“, казва говорителят.
Стремеж към глобализация
Изпълнителният директор Ник Сторонски подчертава, че иска Revolut да бъде истински глобална компания, разширяваща се на пазари от Мексико до Австралия.
През последните седмици компанията обяви няколко нови банкови лиценза, като целта ѝ е да се превърне в една от малкото банки с дейност в банкирането на дребно, обхващаща толкова голяма част от света.
В същото време някои традиционни кредитори, смятани за глобални, включително HSBC, намаляват присъствието си в банкирането на дребно.
С оценка като частна компания за 115 млрд. долара Revolut вече струва повече от британската Barclays и френската Societe Generale, тъй като инвеститорите залагат на това, че технологичната ѝ платформа ще привлече повече клиенти в световен мащаб.
Печалбата на Revolut преди данъци за 2025 г. е 1,7 млрд. паунда (2,2 млрд. долара) – само малка част от печалбата за 9 млрд. паунда на Barclays, но въпреки това расте бързо.
Пауло Маседо, главен изпълнителен директор на най-голямата банка в Португалия Caixa Geral de Depósitos, заяви през юни, че 2025 г. ще бъде последната година, в която 150-годишната банка ще отчете по-висока печалба от Revolut.
„Когато отидете в Европа, изпълнителните директори на банките там говорят за Revolut като за най-голямата си заплаха поради агресивния им маркетинг и растеж“, казва Чихан Дуран, директор в S&P Global Ratings.
Препятствия по пътя
В САЩ, където Revolut притежава временен лиценз, компанията ще се сблъска с по-ожесточена конкуренция, коментират инвеститорите.
„САЩ биха могли потенциално да бъдат най-големият пазар за растеж на Revolut. Но в същото време САЩ са и най-конкурентният пазар“, коментира Константин Сидоров, главен изпълнителен директор на London Technology Club, който инвестира в Revolut, когато компанията бе оценена на едва 5,5 млрд. долара.
Има и неуспехи, включително глоба в Литва за това, че компанията не е успяла да предотврати изпирането на пари. Revolut заяви, че разследването не е установило никакви потвърдени случаи на изпиране на пари, добавяйки, че е подписала споразумение с централната банка и е предприела мерки за отстраняване на недостатъците.
А през септември Revolut случайно изпрати данни на клиенти на хакери, представящи се за правителствени следователи. Компанията заяви, че системите ѝ и средствата на клиентите не са били засегнати и че се е свързала с „ограничения брой засегнати лица“, за да им окаже подкрепа.
През 2024 и 2025 г. Revolut беше банката с най-много жалби във Великобритания по случаи на измама, при които клиентите са били подмамени да изпратят пари на измамници, сочат данни на омбудсмана, събрани от организации за защита на потребителите Which?.
Revolut вече е заявявала в отговор, че разглежда измамите много сериозно и разполага със силни мерки за защита на клиентите.
Рязък ръст на броя на клиентите
Ярък показател за растежа ѝ е броят на клиентите.
В Ирландия например Revolut посочи, че 80% от възрастното население има сметка в Revolut.
Сайтът на Revolut показва, че компанията има 80 млн. клиенти спрямо 84 милиона за JPMorgan и 41 милиона за HSBC.
Приходите на клиенти са ниски
Revolut печели значително по-малко от всеки свой клиент в сравнение с традиционните банки, както показва анализ на данните ѝ, изготвен от Ройтерс. Средните салда по депозитите също са много по-ниски.
По-ниските приходи на клиент се дължат отчасти на факта, че Revolut отпуска много по-малко кредити в сравнение с традиционните банки, като вместо това разчита на такси като например абонаментите за карти.
С кредити в размер на едва 2,2 млрд. паунда към края на 2025 г. съотношението между кредити и депозити на Revolut е 6% в сравнение с 55% при HSBC и 86% при Societe Generale.
Разширяването на кредитната дейност ще доведе до рискове, включително управлението на големи и сложни кредитни експозиции, а навлизането на силно конкурентните местни ипотечни пазари няма да бъде лесно, коментират анализатори и инвеститори.
Твърде малко основни сметки
Revolut е привлякла клиенти с лесното за употреба приложение, но ръководството признава, че твърде малко от тях го използват като основна банкова сметка.
В последния си отчет Revolut отказа да коментира колко клиенти са предприели подобна стъпка през 2025 г., но посочи, че цифрата е нараснала с 45% спрямо миналата година.
Този показател е в центъра на вниманието на най-големите инвеститори на Revolut.
Алекс Имерман, инвеститор в Andreessen Horowitz, известна като a16z, заяви пред Ройтерс, че компанията следи както броя на клиентите, които използват основната си сметка, така и общите салда на клиентите.
07:34 | 05.10.26 г.
