Акциите на Microsoft се превръщат от изоставащи в лидери благодарение на AI треската

След месеци на спад акциите на Microsoft отново са на ръба на рекордно високо ниво, на фона на признаци, че представянето на бизнеса ѝ с облачни изчисления Azure се е върнало към успеха, пише Bloomberg.

Цената на книжата на софтуерния гигант са само на около 2% от рекорда, достигнат миналия юли, като 16-процентният им ръст през май ги поставя на път да запишат най-добрия месец от повече от три години. Ралито е подхранено от по-широко възстановяване на американските акции, както и от по-добрите от очакваното резултати на Azure, за които инвеститорите залагат, че ще продължат, тъй като изкуственият интелект дава тласък на бизнеса.

„AI се превръща във все по-голям и по-голям компонент от тези приходи“, твърди Нанси Тенглър, главен изпълнителен директор на Laffer Tengler Investments. „Смятам, че това е устойчив фактор“.

Представяне на акциите на Великолепната седморка през 2025 г. Графика: Bloomberg

Силата на акциите на Microsoft е рязък обрат спрямо миналата година, когато опасенията за позицията на компанията в надпреварата за развитие на изкуствения интелект (AI) и разочароващия растеж на Azure натежа на книжата. 12-процентният ръст на акциите на Microsoft за 2024 г. я направи най-зле представилата се сред акциите на т.нар. Великолепна седморка, която включва още Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon.com, Meta Platforms и Tesla.

Тази година 9-процентния ръст на Microsoft надмина представянето на всички конкуренти с изключение на Meta, която има 10% повишение. В допълнение към ограничената уязвимост от митата на президента на САЩ Доналд Тръмп, Microsoft се очерта като един от най-големите печеливши от предимно силния сезон на отчетите за технологичните гиганти.

Базираната в Редмонд, Вашингтон, компания отчете приходи и печалба за третото си фискално тримесечие, които надминаха прогнозите на Wall Street. Azure се открои, като ръстът на приходите от 33% надхвърли очакванията.

Приходите от продажби на Azure включват както AI услугите – изчислителната мощност, която поддържа ChatGPT на OpenAI и подобни чатботове – и други продукти като бази данни и съхранение при поискване. Главният финансов директор на Microsoft Ейми Худ миналия месец заяви, че именно тези бизнеси, които не са свързани с изкуствен интелект, са надминали очакванията през последното тримесечие.

Тази седмица анализаторите от TD Cowen, водени от Дерик Ууд, прогнозираха, че свързаните с изкуствен интелект приходи на Azure биха нараснали до 24 млрд. долара през фискалната 2026 г., от близо 4 млрд. долара през фискалната 2024 г. Анализаторите, които са препоръчали покупка на акциите, повишиха ценовата цел от 490 на 540 долара, което представлява потенциал за ръст от около 18% спрямо цената на затваряне в сряда. От 72 анализатори, следени от Bloomberg, които покриват Microsoft, само шестима препоръчват задържане на акции, а нито един не препоръчва продажба.

„Връщането към възходящите тенденции и по-стабилния растеж от около 35% би трябвало да помогнат за по-силното представяне на Azure и по-големите потоци от средства обратно към Microsoft”, написаха анализаторите от TD Cowen във вторник.

Движението на акциите на Microsoft от последната седмица според Тенглър е знак, че книжата нямат много по-голям потенциал за растеж в краткосрочен план. От друга страна, Кевин Уолкуш, портфолио мениджър в Jensen Investment Management, очаква акциите да продължат да се движат нагоре, на фона на индикации, че компанията ще генерира нарастващ дял от приходите си от услуги, свързани си изкуствен интелект.

„Microsoft е вероятно една от най-добрите възможности за дългосрочно инвестиране в изкуствен интелект“, коментира Уолкуш, чиято фирма, подобно на тази на Тенглър, притежава акции от гиганта. „Играчи като Microsoft са склонни да печелят и да се справят много добре, защото могат да монетизират текущата дейност непрекъснато и са склонни да имат много висок марж.“

Материалът не е съвет за вземане на инвестиционно решение.