Доларът отново в отстъпление

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена поскъпна за пръв път от седмица насам спрямо еврото, след като спад в азиатските фондови борси принуди инвеститорите да намалят дела на високодоходните активи, финансирани с японски йени. Йената поскъпна и спрямо фаворитите в т.нар. carry trade сделки AUD и NZD, след като Bank of America обяви увеличаване на загуби от кредитната криза. Банката обяви спад в печалбата през първото тримесечие със 77%. Друга подкрепа за японската валута оказа индексът MSCI Asia Pacific за регионалните фондови пазари, който спадна с 1.1% след засилени опасения, че увеличаване на загубите във финансовия сектор, свързани с кредитната криза, ще забавят световния икономически растеж и ще охладят желанието на банките да отпускат заеми.

Европа

Еврото се задържа близо до върховите си стойности спрямо основните си конкуренти, като навакса спада спрямо долара и паунда от края на миналата седмица. През последните месеци високите цени на енергийните суровини подхранваха очакванията за висока инфлация в еврозоната и това подейства стимулиращо за стойността на единната валута, след като фокусът на ЕЦБ остана върху ценовата стабилност в еврозоната. Това вероятно скоро ще започне да се отразява и на потребителското доверие, като така ще повиши риска за ръста на единната икономика.

Тази седмица фокусът на вниманието е насочен към данните за изследването на бизнес доверието от института IFO за Германия и индекса PMI за производствения сектор в еврозоната. Друг важен фактор ще бъдат изказванията на председателя на ЕЦБ Жан-Клод Трише в четвъртък и на президента на Бундесбанк Аксел Вебер в петък. Важни ще бъдат също така коментарите относно икономическата дивергенция в Европейския съюз, която също поставя сериозни рискове пред еврото.

САЩ

Щатският долар изгуби голяма част от спечелените позиции в края на миналата седмица и се търгуваше в близост до абсолютното си дъно спрямо еврото в понеделник. Спрямо японската йена доларът също отстъпи след слабата европейска сесия за фондовите пазари. Щатските фондови пазари сигнализираха за сравнително неутрален апетит за риск сред инвеститорите и успяха единствено да възстановят спада в индексите, като S&P500 затвори почти непроменен. Подкрепата оказвана от репатриация на долари за инвестиции в щатския фондов пазар леко позагуби ефекта си, след като през миналата седмица нетно са изтекли $1,82 млрд. (спрямо $0.13 млрд. през предходната седмица) след засилени покупки на чуждестранни акции от местни инвеститори. Относно лихвената политика на ФЕД пазарните участници продължават да оценяват като най-сигурно свалянето с 25 базисни пункта на срещата на 30 април.

Рано във вторник щатският долар поскъпна спрямо еврото след свиване на спреда между двугодишните щатски държавни ценни книжа и двугодишните европейски ДЦК от 1,84% до 1,63%, но този ефект бе сравнително краткотраен.

Днес се очакват данните за продажбите на съществуващи жилища. Прогнозите са техният брой да е паднал през март, но да са намалили темпа на спад спрямо предходни месеци. Въпреки това все още не може да се говори за стабилно възстановяване на пазара на жилища в САЩ. Задълбочаването на проблемите в този ключов сектор на щатската икономика може да принуди ФЕД да продължи с агресивните сваляния на лихвите.

Технически анализ
 

EUR/USD

Open – 1.5802; High – 1.59466; Low – 1.57904; Close – 1.59103
 

EUR/USD се завърна близо до върховите си стойности в подножието на 1.60 и натискът за тест на това ключово ниво остава. Съпротивата за днес е на 1.5960, следвана от 1.6000 и 1.6100. Подкрепата бе потвърдена рано сутринта на 1.5830, следвана от 1.5786 – 21-дневна МА и 1.5693 – 38.2% Фибо на покачването от 1.5341 до 1.59819.

GBP/USD

Open – 1.9983; High – 2.00238; Low – 1.9776; Close – 1.98008
 

GBP/USD не успя да се задържи над 2.00 и отстъпи рязко до 1.9776, където потвърди преодоляната низходяща краткосрочна трендлиния. Оттласването от нея нагоре ще възобнови атаката на психологическото 2.0000, като междинна съпротива се очаква на 1.9843 – 100-дневна МА и 1.99576 – най-висока стойност от 30.01.2008. Преодоляването на подкрепата и завръщането под низходящата трендлиния ще срещне допълнителна подкрепа на 1.97272 – дъно от 01.04.2008 и 1.9660.
 

USD/JPY

Open – 103.655; High – 104.05; Low – 102.968; Close – 103.256
 

USD/JPY отстъпи от 6-седмичния си връх на 104.631. Двойката остава в консолидационна възходяща фаза, като средносрочния низходящия тренд се запазва. Съпротива за днес има на 103.676 – 61.8% Фибо на спада от 108.60 до 97.711, следвана от 104.631 и ключовото 105.00. Подкрепата е осигурена от 102.93 – връх от 03.04.2008, следвана от 102.00 и 101.545 – 21-дневна МА.