Пазарът за дялово участие може да привлече 629 млрд. долара до края на годината

Фондовете за дялово участие са привлекли 364 млрд. долара през първите три тримесечия на годината, като сумата е на път да достигне 468 млрд. долара до края на годината, най-високия годишен обем на традиционните фондове от 2008 г. насам, сочат данни на инвестиционната консултантска къща Triago, цитирани от New York Times.

Сумата, привлечена в отделна категория, наричана от Triago “сенчест капитал“ или странични сделки, които инвеститорите постигат чрез средства за съ-инвестиране или директно инвестиране, също е забележителна. От началото на годината досега 121 млрд. долара от инвеститорските фондове са били заделени за съ-инвестиции, директни инвестиции или отделни сметки, а активността е на път да удари 161 млрд. долара до края на годината.

Обединявайки инвестициите в традиционни фондове със сенчестия капитал, пазарът за дялово участие ще привлече рекордните 629 млрд. долара през тази година, казва Triago.

Каква е причината за набирането на тези средства? Инвеститорите имат пари, които могат отново да използват, след като им се заплати за по-ранни частни капиталови инвестиции. Нетните пари в брой, завърнали се при инвеститорите през първите девет месеца на тази година, възлизат на 138 млрд. долара, казва Triago, доближавайки се до годишния рекорд за 2014 г. от 156 млрд. долара.

Друга причина е и известно забавяне на обещани, но все още неинвестирани пари. Тази сума е нараснала с 23% до 1,3 трлн. долара от началото на 2015 г. досега, тъй като фондовете за дялово участие отлагат придобивания, но парите на инвеститорите за тях продължават да се вливат.

Средствата, привлечени като сенчест капитал, продължават да се увеличават през последните няколко години. Макар че сумата от сенчест капитал през 2008 г. е само 11% от всички привлечени средства, делът ѝ нараства до 16% през 2012 г., до 23% през миналата година, а през 2015 г. вероятно ще достигне до 26%.

Съ-инвестирането, при което се инвестират пари съвместно с фондовия мениджър, и директните инвестиции, които заобикалят посредниците като цяло, формират 60% от сенчестия капитал.

Тенденцията към съ-инвестиране отчита ръст от известно време, но нараства значително през последната година, сочат данни на Preqin. Около половината от 222 частни капиталови инвеститори, анкетирани наскоро от Preqin, казват, че активно търсят сделки за съ-инвестиране, а много от тях искат да увеличат експозицията си в бъдеще. Около 69% от фондовете за дялово участие предлагат сделки за съ-инвестиране, а други 18% обмислят да направят същото.

Типичният размер на съ-инвестиция е между 2 млн. и 10 млн. долара, твърди Preqin.

Директните инвестиции стават все по-популярни сред богатите семейства, които управляват свои собствени инвестиционни компании.

Миналата година около 77% от семействата със средно нетно богатство от 1 млрд. долара предпочитат да вложат пари в директни инвестиционни сделки вместо във фондове за дялово участие, сочи изследване на McNally Capital, компания в Чикаго, която прави инвестиции от името на фамилии.

Инвеститорите, които влагат пари във фондове за дялово участие и сега изпитват угризения на съвестта като купувачи, продават дяловете си на разрастващия се вторичен пазар, който е на път да постигне рекордните 40 млрд. долара спрямо 36 млрд. долара през миналата година, казва още Triago.