Стрес тестовете не стреснаха никого

В петък бяха публикувани дългоочакваните резултати от стрес тестовете на 91 европейски банкови институции, като само 7 от тях се провалиха - немската Hypo Real Estate, гръцката държавна ATEbank и петте испански спестовни "кахас".

Очакванията на анализаторите бяха за повече банки, неиздържали теста – между 10 и 20. Именно спекулациите около тези очаквания сринаха еврото спрямо повечето основни валути в ранния петъчен следобед. Двойката EUR/USD поевтиня до 1.2793, след като по-рано през деня беше достигнала до 1.2965. След публикуването на стрес тестовете пазарите се успокоиха и единната валута отново тръгна нагоре, достигайки 1.2930.

Резултатите от тестовете показаха, че системата в ЕС е стабилна на база сценариите, заложени в тях. Голяма част от инвеститорите обаче смятат, че заложените критерии са прекалено ниски, сценариите леки, а недостатъчната прозрачност постави под съмнение ефекта от операцията още по време на провеждането й. Най-тежкият сценарий, заложен в тестовете, изисква банките да имат достатъчно капитал, за да се справят със ситуация, при която държавните книжа на Гърция, Испания и Германия, се обезценяват съответно с 23.1%, 12.3% и 4.7%. Другите два сценария са свиване на икономиката през следващите две години с 3% повече от сегашните прогнози и нивото на капиталовата адекватност в момента.

Даниел Грос, директор на Центъра за европейски политически изследвания, заяви че, "Истинските кризисни ситуации като срив при недвижимото имущество, колапс на пазара на суровини и фалит на държава от еврозоната, всъщност не бяха сред сценариите на тестовете. Сега просто знаем малко повече за кандидатите за слабо звено в системата, а това, което Европа направи, е да обяви труповете си за мъртви".

Както немската, така и гръцката банка, посочени като неиздържали теста, са отдавна проблемни и вече национализирани, което прави и изтъкването на недостига на капитал при тях относително безсмислен. Испанските банки също имат регламентиран достъп до правителствени средства. "Ако провеждаш тест и всички се справят с него, е ясно, че има проблем с теста", заяви Селвин Блеър-Форд от швейцарската FRSGlobal.

Официални лица обаче защитиха резултатите от тестовете и ги обявиха за успешни. Директорът на Международния валутен фонд Доминик Строс-Кан, заяви, че "тестовете са голямо начинание, което е важна стъпка към подобряването на прозрачността и повишаване на пазарното доверие".

Фондовият пазар на Wall Street приключи петъчната търговия с добро възходящо движение, като инвеститорите пренебрегнаха резултатите от стрес теста на европейските банки и насочиха вниманието си повече върху серията добри финансови резултати на американски компании за второто тримесечие на 2010 г. и към новината, че гигантът General Electric е повишил раздавания си дивидент за последното тримесечие.

Тази нощ пазарът отвори без особени разминавания от петъчните нива, поддържайки ниска волатилност и търговия в тесни граници. Еврото се разменя на нива от 1.2900/30 долара, а паунда за 1.5430/50 долара, след като в петък отбеляза добро възходящо движение след изненадващо високите предварителни очаквания за БВП на Великобритания.

ЕUR/USD

EUR/USD проби низходящия канал в 1.2670 и отвори пътя на единната валута към следващите важни съпротиви в 1.3094 - най-висока стойност от 10.05.2010, следвана от 1,35 – 50% корекция на Фибо на целият спад от 1,5141 и 1.3678-връх от 14.04.2010. Първа подкрепа за единната валута се явява широката зона 1,2650 – 1,2700, преодоляването на която ще възобнови низходящото движение към следващата подкрепа в 1.1875, следвана от 61.8% фибоначи разширение на спадът от 1.3700 до 1.1875 на 1.1327 и 100% разширение на същия диапазон на 1.0632.

USD/JPY

Първа съпротива е 92.38, явяваща се последна най-висока стойност на дневна база, следвана от 93.63 - най-високата стойност от 13.05.2010г. и върха на 05.05.2010 г. – 94.98. Подкрепа доларът ще получи на 84.83 – най-ниска стойност от 27.11.2009 г. Следва нивото 81.99 – 161.8% фибоначи разширение на спадът от 94.98 до 88.28 и 78.37 – 100% фибоначи разширение на спадът от 101.43 до 84.83.

GBP/USD

Първа съпротива пред възходящото движение на британският паунд е 1.5521 - най-висока стойност от 15.04.2010, следвана от 1.5813 - максимум от 17.02.2010 и най-високата стойност от 19.01.2010 на 1.6455. Първа подкрепа за британската валута е 1.4644 - най-ниска стойност от 14.06.2010, следвана от 1.4346 - минимум от 8.06.2010 и 1.4229 - най-ниската стойност за 2010, достигната на 20.05.

USD/CHF

Първа съпротива е 1,0730 зоната, където се намира 200МА, следвана от 1.1060 нивата, които се явяват 50% корекция на Фибо на целият спад от 1,1731 до 1,0401. Следваща съпротива е 1,1218 - 61,8% корекция на Фибоначи на същия спад. Първа подкрепа за долара е дъното на текущият спад. – 1.0401, следвана от 1.0131 от 11.01.2010 г. и дъното 0.9916 на 26.11.2009 г.