Blackstone сключи най-голямата частна имотна сделка от 1995 г.

Blackstone засилва фокуса си върху складовете, който цели доставка в рамките на деня на храни и стоки, като реинвестира в европейската си компания за логистични имоти „от последна миля“. Сделката се оценява на почти 24 млрд. долара, пише Wall Street Journal.

Това е най-голямата имотна сделка в частния сектор в световен мащаб от 1995 г. насам, сочат данни на Dealogic. Тя също така е най-голямата сделка за сливане и придобиване в Европа с участието на частни компании от 2012 г. насам, допълва компанията за данни.

Blackstone създаде официално Mileway през 2019 г., за да поеме портфейла ѝ с градски складове и тъмни кухни в и около гъстонаселени центрове. Компании като Amazon.com., Deliveroo, базираната във Великобритания компания за доставка на храни PLC и операторът на доставки на пратки Deutsche Post разчитат на тези т. нар. имоти от последна миля като ключови пунктове за разпределение, за да правят доставките до клиентите си навреме.

Обичайно фондовете на Blackstone, които притежават Mileway, биха извлекли печалба от инвестициите си, като продадат бизнеса и върнат приходите на инвеститора или листнат бизнеса в първично публично предлагане. Вместо това компанията за управление на алтернативни активи продава бизнеса на нов фонд на Blackstone, чиито инвеститори искат да запазят експозицията си към активите за неопределено време, отбелязва Джеймс Сепала, ръководител на имотното подразделение на компанията в Европа.

„Инвеститорите решиха да останат ангажирани с бизнеса заради малкото възможности да получат експозиция към тези видове активи“, отбелязва Сепала.

Този вид сделки носят потенциални конфликти на интереси, тъй като компанията за частни капиталови инвестиции и инвеститорите в нея са както купувачи, така и продавачи на актива. За да се предпази от тази възможност, Blackstone съобщава, че е използвала външни консултанти да потвърдят оценката на Mileway. Тя е наела също Morgan Stanley, за да установи дали има по-висока оферта.

Blackstone, която управлява имотни активи на стойност 448 млрд. долара в световен мащаб, сключи подобна сделка през 2020 г. за 14,6 млрд. долара, за да запази собствеността си върху BioMed Realty Trust, един от най-големите собственици на лаборатории в САЩ.

EQT, една от най-големите компании за изкупуване на активи в Европа, също сключи подобна сделка през 2020 г., като се договори да продаде портфейлната компания IFS на два от другите си фондове и на TA Associates за сумата от над 3 млрд. евро.

Мрежата от складове на Mileway включва общо над 1700 обекта, което е ръст с около 70% за по-малко от три години, съобщава Blackstone. Сградите се намират в десет страни, включително Великобритания, Германия, Нидерландия, Швеция и Франция.

Преходът към електронна търговия и доставки на храни, който беше ускорен от пандемията от COVID-19, стимулира търсенето на площи близо до гъстонаселени райони, където онлайн поръчките може да бъдат натоварени в камиони и микробуси или взети от куриери за местна доставка. Търговците на дребно и ресторантите се конкурират за ограничени площи от последен етап близо до големите градове. А в момент, когато все повече компании обещават доставка в рамките на деня или дори до два часа след поръчката, търсенето и цената на тези площи растат.

Като цяло свободните логистични имоти в Европа намаляха до рекордно дъно от 3,5% през миналата година спрямо 5,1% преди това, а наемите на първокласни площи нараснаха с 5% на годишна база на фона на недостига на първокласни активи, сочат данни на консултантската компания Savills.

Засилването на вниманието към Mileway е в унисон и с фокуса на Blackstone върху имоти за генериране на печалба въпреки нарастването на притесненията заради инфлацията. Миналия месец компанията обяви, че нетната ѝ печалба за четвъртото тримесечие почти се е удвоила и отбеляза, че имотните ѝ притежания в области като складовете за електронна търговия и лабораториите може да продължат да повишават наемите два до три пъти по-бързо от темпа на инфлацията.