Сделката за Gallaher разшири спреда по книжата на British American Tobacco

На вторичния пазар в еврозоната тютюневия сектор се раздвижи, главно под влиянието на новината, че British American Tobacco ще купи Gallaher за 5.3 млрд. лири стерлинги. В резултат на това спреда по облигациите на BAT моментално се разщири с около 5 базисни пункта, отразявайки притесненията на инвеститорите за увеличаващата се задлъжнялост на компанията. В същото време спреда по книжата на Gallaher се стесни с 12 базисни пункта.

Като изключим предстоящата емисия на GECC, финансовото поделение на General Electric, която ще бъде на стойност от 3 до 4 млрд. евро, първичните пазарите останаха относително спокойни. Засега интереса на дилърите е съсредоточен предимно върху книжата на германската банка за развитие KfW, които са 5-годишни и най-вероятно ще излязат на пазара още утре. Предварителната информация е, че емисията стартира на 20 базисни пункта над правителствените облигации със същия матуритет. Мениджъри по сделката са инвестиционните банки Barclays Capital, Deutsche Bank и Goldman Sachs.