Тихомир Каунджиев: Сривът на румънската борса отразява политическата нестабилност

Румънската борса е на червено след първия тур на президентските избори, a нивото на индекса BET, основният индекс на акции на румънската борса Bucharest Stock Exchange, съставен от 20 компании, отразява политическата нестабилност и промяната на курса на румънската политика към по-крайни настроения.Този коментар направи Тихомир Каунджиев, портфолио мениджър в "ЕЛАНА Фонд мениджмънт", в предаването „Бизнес старт“ на Bloomberg TV Bulgaria.

„Предстои да видим кой ще спечели балотажа в Румъния, но възможността властта да отиде при крайната десница би означавала повече дефицит и по-малко финансова дисциплина“, очаква Каунджиев.

Той посочи, че една от най-силно понижилите си акции е тази на „Трансгаз“ – спадът е около 11%. „Дори компании, свързани с държавния сектор, също понижиха стойността си. Най-голямата петролна рафинерия на Балканите изгуби 5,5%, а в банковия сектор ситуацията не е много по-различна. Там спадът е около 4%“, обясни той динамиката при спадовете на акциите.

„Акциите на „Антибиотиче“ са най-засегнати, защото виждаме разпродажба и прибиране на печалби. При десетгодишните румънски държавни ценни книжа наблюдаваме увеличение на доходността и спреда. Това е нормална реакция на фона на негативните новини", коментира Каунджиев.

Той отбеляза, че румънската лея се обезцени с около 2% през последните 48 часа и се „очаква реакцията на централната банка на Румъния, където евентуално ще се вземе решение за вдигане на лихвените проценти“.

Каунджиев подчерта, че се увеличава политическият риск в Румъния. Според него за последните 25 години в Румъния не е имало толкова голяма промяна в настроенията на избирателите. „Проблемът е, че десните партии в Румъния искат преориентация, която да наподобява тази в САЩ. Целта е Румъния да е на първо място и да се преосмисли евроатлантическата ориентация на страната. В краткосрочен план това ще се отрази негативно на акциите“, категоричен е той.

Съобщи, че ако политическият риск продължи да нараства, вероятно „аз и други фонд мениджъри бихме променили подхода си спрямо румънския пазар. „Румънският пазар е волатилен и ще остане такъв. Най-опасен е популизмът, който може да окаже негативно влияние върху фискалната дисциплина на страната. Това може да ни накара да намалим позициите си при акции и други активи“, прогнозира Каунджиев.

Портфолио мениджърът напомни, че в миналото румънското правителство имаше планове да облага банковия сектор и от това последваха негативни последици в сектора. По думите му преди години имаше сериозни протести срущу корупцията, но след това пазарът се възстанови, като между 2017 и 2019 г. бяха най-добрите години за румънския капиталов пазар.

„Много често виждаме шокове в политиката и инвеститорите трябва да са подготвени за такива сценарии“, предупреди портфолио мениджърът.

Ще се промени ли икономическата политика на Румъния при победа на крайната десница? Как инвеститорите оценяват политическия риск в Румъния? Ще доведе ли избирането на Фридрих Мерц за канцлер на Германия до повече стабилност на пазарите? Какво следва, ако новото германско правителство предприеме стъпки за промяна на енергийната си политика и рестартира своите ядрени мощности?

Материалът не е повод за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видео материала на Bloomberg TV Bulgaria.

Всички гости на предаването „Бизнес старт“ може да гледате тук.