Акциите се приближават до маниакални нива, но още не е късно за покупки

В рамките на няколко седмици настроенията на пазара се превърнаха от панически в почти маниакални, пише Клеър Балентайн за Bloomberg.

През април вероятността за рецесия в САЩ се оценяваше на над 50%, а фондовият пазар беше в състояние на свободно падане. Но след като опасенията относно търговските войни и икономическата политика на президента Доналд Тръмп отслабнаха, акциите се върнаха на исторически върхове за рекордно кратко време.

Само 57 дни бяха необходими на бенчмарка S&P 500 да се измъкне от мечия пазар и да достигне нов връх. А финансовите съветници, анкетирани от Bloomberg, казват, че обикновените инвеститори трябва да действат внимателно. Професионалистите от Wall Street предупреждават, че все още има много рискове, но и обещаващи области за инвестиции.

Лош ли е моментът за покупки?

Гласният отговор на консултантите е: определено не е твърде късно - при условие че сте дългосрочен инвеститор. Според мениджърите по благосъстоянието закупуването на акции по време на подем може да бъде умен ход, стига да нямате нужда от вложените пари поне три години.

Силното представяне често води до по-нататъшно укрепване на пазара, казва Дъстин Сътъл, съосновател на Suttle Crossland Wealth Advisors. „Всевъзможните върхове могат да изглеждат като сигнал да се изчака отдръпване, но историята показва, че пазарът често се движи нагоре от рекордни нива.“

Тук действат мощни психологически сили, допълва Ноа Дамски, директор в Marina Wealth Advisors. Инвеститорите се вълнуват от новите върхове и се впускат в тях, което от своя страна води до поскъпване на акциите.

Той смята, че рекордно високите стойности са „знак да купуваме, а не да чакаме отстрани“. Всъщност, според него, изчакването при спад може да струва скъпо в дългосрочен план.

Къде са най-добрите възможности за покупка в момента?

Предпазлива по отношение на нивата на риск, Емили Роланд от Manulife John Hancock Investment Management препоръчва да се инвестира във висококачествени акции с по-стабилни приходи и по-силни баланси. Това често може да включва технологични фирми, но тя харесва и тези от секторите на здравеопазването и комуналните услуги, както и инфраструктурните компании.

Междувременно Скот Хелфщайн от Global X заявява, че вижда възможности в компаниите, които произвеждат отбранителни технологии, както и в киберсигурността. Той препоръчва компаниите за комунални услуги и тези, които се занимават с производство на уран и ядрена енергия, поради нарастващата нужда от енергия за захранване на изкуствения интелект (AI) и автоматизацията.

Какво трябва да направят инвеститорите, ако са продали акции по-рано тази година?

„Първото нещо, което трябва да направите, е да анализирате това защо сте продали акциите си“, казва Робърт Джетър, финансов съветник в Back Bay Financial Planning & Investments. Ако това е било мигновена реакция, която сега смятате за грешка, помислете защо се е случило и как можете да я избегнете следващия път.

Що се отнася до завръщането, той предлага усредняване на разходите в долари - да се правят малки инвестиции за определен период от време, вместо да се влага голяма еднократна сума. Това може да е по-малко рисковано от психологическа гледна точка и да помогне за създаването на положителен навик за бъдещето. „Освен това, следващия път, когато почувствате спад на пазара и искате да купите, ще имате допълнителни парични средства, за да го направите“, обяснява експертът.

Саманта Мокфорд, асоцииран консултант по благосъстоянието в Citrine Capital, също препоръчва да се гледа на минали грешки при продажбата като на възможност за обучение в бъдеще. „Ако сте склонни към безпокойство по време на пазарни спадове, помислете за начини да избегнете това следващия път“, препоръчва тя.

Какво може да спря подема?

Професионалисти от Wall Street, сред които Майкъл Хартнет от Bank of America и Кейт Мур от Citigroup, предупредиха, че трейдърите пренебрегват рисковете за пазара, включително въздействието на митата на Доналд Тръмп. Наскоро Мур заяви, че се чувства „некомфортно“ от ралито, опасявайки се, че инвеститорите омаловажават търговските политики на президента САЩ и геополитическото напрежение.

Пълното въздействие на налозите е несигурно. Въпреки това прогнозите за корпоративните печалби отразяват опасенията. Анализаторите на Wall Street очакват печалбите на компаниите от S&P 500 да нараснат със 7,1% през тази година, което е спад спрямо близо 13% в началото на 2025 г., според Bloomberg Intelligence.

Концентрацията на пазара също е друг проблем, тъй като само шепа технологични компании, включително Nvidia, Microsoft и Meta Platforms са двигател на по-голямата част от пазарните печалби. Мнозина се опасяват, че оценките са прекалено високи и че ако някоя от тези компании понесе удар, ще пострада целият пазар.

Според стратезите на Bloomberg Intelligence Джина Мартин Адамс и Майкъл Каспър намаляването на лихвените проценти от страна на Федералния резерв може да помогне за преодоляване на разликата между цените и фундаменталните показатели. Но това далеч не е гарантирано.

Председателят на Фед Джером Пауъл заяви, че централната банка не бърза да понижава разходите по заемите, като засега представителите ѝ планират две съкращения през тази година. Но всяко забавяне или изненада на този фронт може да се отрази тежко на акциите, предупреждават анализаторите.

Добре ли е да се инвестира в криптовалути?

Тази година биткойнът поскъпна с повече от 15%, продължавайки стремителното рали след президентските избори в САЩ. Трейдърите са оптимистично настроени, че администрацията на Тръмп, която е благосклонна към криптовалутите, ще подкрепи индустрията.

За тези, които обмислят да добавят криптоактиви или да инвестират за първи път, експертите препоръчват строги ограничения.

Джетър от Back Bay Financial посочва, че инвеститорите трябва първо да решат каква част от портфейла си искат да заделят за криптовалути - той препоръчва не повече от 10% - и след това да се придържат към този лимит, като се уверят, че това не са пари, които ще са им необходими в скоро време.

„Екстремната волатилност на тези активи ще бъде проблематична дори за най-опитните инвеститори“, казва той. „Макар че всички обичаме да се преструваме, че никога няма да имаме нужда от инвестираните си пари, в крайна сметка това ще се случи.“