Войната и инфлацията не могат да спрат „трилионния“ подем на ETF-ите

Борсово търгуваните фондове (ETF) привличат пари с рекорден „трилионен“ темп въпреки упоритата инфлация, войната в Близкия изток и периодите на пазарна нестабилност – доказателство за трайното убеждение на американските домакинства да купуват и държат, пише Bloomberg.

ETF-ите, регистрирани в САЩ, са абсорбирали около 1 трлн. долара тази година, достигайки прага още преди края на юни. За сравнение, им отне цялата 2024 г. и 10 месеца на миналата година, за да направят същото.

Потоците вече са напът с лекота да подобрят рекордното привличане на капитал от миналата година в размер на 1,5 трлн. долара, което само по себе си надмина пика от 1,1 трлн. долара през 2024 г., според Bloomberg Intelligence. До момента потоците са водени от S&P 500 фонда на Vanguard (VOO), който вече е натрупал приблизително 110 млрд. долара.

Най-големият приток на капитал през тази година по фондове. Графика: Bloomberg LP

ETF-ите са популярен инвестиционен инструмент, защото са по-лесни за търговия в сравнение с взаимните фондове, те са сравнително евтини и имат предлагане за почти всичко на пазара.

„Всяка година все повече инвеститори оценяват предимствата на ETF формата", коментира Роксана Ислам, ръководител на секторните и индустриални изследвания в TMX VettaFi. „И това не важи само за съществуващите стратегии, но има все по-нови и иновативни стратегии, които биват поставяни в ETF формат и привличат вниманието“, допълва тя.

Фондовете, фокусирани върху акции, съставляват по-голямата част от притока на капитал, като са натрупали над 660 млрд. долара от началото на годината. Освен VOO – който само преди седмици стана първият ETF, преминал 1 трлн. долара активи – SPYM на State Street, по-евтина версия на мегафонда SPY, е натрупал приблизително 41 млрд. долара капиталови потоци от началото на годината, следван от VTI на Vanguard с 31 млрд. долара, според данни, събрани от Bloomberg.

Прави впечатление, че насочването на средства към ETF-ите, съсредоточени върху акции, се е ускорило напоследък – въпреки продължаващата война с Иран, посочват от BI. Това предполага, че инвеститорите виждат „американските пазари като основна дестинация за рисков капитал“, каза Атанасиос Псарофагис от BI.

От средата на юни обаче има известен отлив от американски ETF-и, което довежда притока на средства от началото на годината до 987 млрд. долара. Остава забележително това, че инструментите са привлекли тази сума, при положение че остават още цели шест месеца до края на годината.

ETF-ите са напът да счупят не само един рекорд: очаква се и рекорден брой нови фондове. Според BI тази година са започнали да се търгуват над 600 продукта, което е най-бързият темп на пускане досега.

На този фон един от най-привличащите вниманието фондове е на Roundhill, който предлага експозиция към международни компании за чипове и се търгува с борсовия код DRAM. Той се превърна в най-бързо развиващия се фонд, измерен по обем на капиталовите потоци, като вече набра над 15 млрд. долара от пускането си през април. Успехът му доведе и до появата на редица имитиращи продукти.

„Не искам да казвам, че е мания, но това е продължаващият импулс на ETF-ите като предпочитано средство и продължение на начина, по който се използват за капитализиране на области от пазара, които може би не са били толкова достъпни“, посочва Кристиан Магун, основател и главен изпълнителен директор на Amplify ETFs.