Broadcom изживява своя „Nvidia момент“, но тепърва трябва да се доказва

Големият възход на акциите на Broadcom след представянето на отчета ѝ миналата седмица напомня времето, когато книжата на Nvidia започнаха да поскъпват през 2023 г. Сега производителят на чипове трябва да докаже, че може да продължи, за да се превърне в един от гигантите в епохата на изкуствения интелект (AI), пише Bloomberg.

Цената на акциите на Broadcom се повиши с 38% в рамките на два борсови дни, откакто компанията отчете резултатите си, тласкайки пазарната капитализация на компанията до близо 1,2 трлн. долара. В основата на възхода е прогнозата на Broadcom, че адресируемият пазар за AI компоненти, каквито тя проектира за оператори на центрове за данни, ще достигне 90 млрд. долара до фискалната 2027 г. Но гигантът трябва да направи още доста, за да превърне тази възможност в реалност.

„Това е нещо от типа на случилото се с Nvidia преди може би година и половина, когато тя изненада с данните си и всички трябваше да ги настигат и да ги догонват“, коментира Кен Махоуни, главен изпълнителен директор на Mahoney Asset Management, която притежава акции на Broadcom. Последната показва на инвеститорите, че изискванията на AI изчисленията са толкова големи, че има достатъчно място и за други победители освен Nvidia, коментира Махоуни.

Историческият скок на Broadcom. Графика: Bloomberg

Broadcom имаше силна година дори преди резултатите от миналата седмица, със стабилен ръст на бизнеса с изкуствен интелект, който подкрепя гиганта, а акциите на компанията са и едни от най-добре представящите се във Philadelphia Semiconductor Index. Все пак нещата не потръгнаха напълно гладко: стойността на книжата се срина през септември, след като компанията даде разочароваща прогноза поради слабо представяне на дейността, която не включват AI.

Резултатите от това тримесечие насочиха фокуса обратно към изкуствения интелект. Акциите на Broadcom вече са повишили стойността си с повече от 120% от началото на годината, което е най-доброто годишно представяне от листването им през 2009 г. Анализаторите се опитват да не изостават и множество фирми на Wall Street повишават ценовите си цели и прогнози за Broadcom след излизането на отчета. Все пак дори скок от 19% в средната цел на анализаторите от обявяването на резултатите не успя да отговори на темпа на растеж на акциите, сочат данни, събрани от Bloomberg.

Тази посока неизбежно предизвика сравнения с Nvidia - първоначалният борсов победител в областта на AI. След невероятния си отчет, обявен през май 2023 г., Nvidia даде поредица от надминаващи очакванията резултати и тримесечни прогнози. Тя също така се противопостави на скептиците, които казаха, че 2024 г. ще бъде трудна за акциите. Nvidia е записала около ценови ръст от около 167% на борсата тази година, но през последните два дни се отдръпна, вероятно защото инвеститорите обмислят перспективата за нарастваща конкуренция от страна на Broadcom.

„Виждам паралели между Broadcom и Nvidia”, коментира Джо Тигей, портфолио мениджър в Rational Equity Armor Fund, който вижда причина да вярва, че акциите на Broadcom могат да покажат устойчив ръст по същия начин, както тези на Nvidia. „Очевидно Broadcom все още трябва да постига резултати, за да оправдае оценката си, но тази година показа добър растеж и работа“.

Съотношението между цената, която инвеститорите трябва да платят за акциите, спрямо прогнозираната печалба за следващите 12 месеца я изстрелва към още по-голяма територия на рекорди. Това може да подсказва, че Broadcom няма много място за грешки, въпреки че Nvidia създаде бичи прецедент за инвеститорите, които искат да се насочат към следващия голям потенциален победител от AI. Печалбата на Nvidia нарасна толкова бързо миналата година, че оценката всъщност се оказа по-евтина с растежа на цената на акциите, защото оценките се повишиха с още по-бързи темпове.

Прогнозите за нетната печалба на акция на Broadcom за фискалната 2025 г. се повишиха с 12% през миналата седмица.

И все пак не всеки „Nvidia момент“ се е превърнал в устойчив ръст, а някои компании не успяват да оправдаят очакванията. Arm Holdings даде смела прогноза през февруари и каза, че това е „само началото“ на AI бума. Това предизвика скок от 93% от цената на книжата ѝ през следващите три сесии, но оттогава тя не е напреднала много и сега е с повече от 20% надолу от върха, достигнат през юли.

„Твърде рано е да се каже дали ще видим серия от впечатляващи финансови отчети, каквито получихме от Nvidia”, коментира Алек Йънг, главен инестиционен стратег в Magsignals. „Broadcom свърши наистина добра работа, но тези неща невинаги завършват добре“.