Търговията с акции на компании за AI инфраструктура се засилва

Акциите на компаниите, които предоставят инфраструктура за разработване на изкуствен интелект (AI), се покачват рязко след спада по-рано тази година, тъй като разходите от големите технологични компании възстановяват доверието на инвеститорите в нестабилния сектор, пише Bloomberg.

Две кошници, проследявани от Goldman Sachs Group - едната, която следи акциите на фирми за центрове за данни с изкуствен интелект и електрическо оборудване, и другата, която следи акциите на компании, доставящи енергия за центрове за данни - са се повишили съответно с 52% и 39% от дъното си през април. На преден план излизат Vertiv Holdings, която е отбелязала ръст от 94% от 4 април насам, както и Constellation Energy, която е записала 75% повишение на борсата през същия период.

За тези движения допринасят доказателствата, че най-големите технологични компании в света, включително Amazon.com, Alphabet, Microsoft и Meta Platforms, продължават да харчат големи суми за изкуствен интелект, успокоявайки съмненията дали парите ще продължат да текат към фирмите, които са от съществено значение за AI инфраструктурата. Прогнозираните капиталови разходи в подкрепа на търсенето на изкуствен интелект са се увеличили с 16% от началото на годината, твърди Робърт Шифман от Bloomberg Intelligence.

„Сезонът на отчетите напомни на инвеститорите, че генеративният изкуствен интелект не работи просто с модерни думички, а с бетон, мед и гигавати“, коментира Дейв Маца, главен изпълнителен директор на Roundhill Financial.

Графика: Bloomberg

Акциите на компаниите за AI инфраструктура се радваха на бурен ръст миналата година, тъй като вълнението от бизнес потенциала на изкуствения интелект доведе до разходи за центрове за данни, за да се стимулира развитието на услуги като ChatGPT на OpenAI и Claude на Anthropic.

Силният старт на 2025 г. избледня, тъй като опасенията относно конкуренцията от китайския стартъп DeepSeek и по-широката несигурност за световната търговия накараха инвеститорите да се запитат дали милиардите долари инвестиции са оправдани. Опасенията, че технологични гиганти като Microsoft се отказват от проекти за центрове за данни, засилиха разпродажбите.

Като цяло настроенията на инвеститорите се подобриха, когато президентът Доналд Тръмп заяви, че спира повечето от митата, които въведе в началото на април, което подхрани ралито, тласнало индекса S&P 500 близо до рекордно високия му връх от февруари.

Скорошният сезон на отчетите помогна за затвърждаване на доверието на инвеститорите, тъй като големите технологични компании посочиха, че продължават да инвестират в разработването на изкуствен интелект. Сред тях беше Meta, която сигнализира, че стотиците милиарди в разходи за AI, за които беше сподели по-рано през годината, все още са на дневен ред.

„Най-големите компании – Amazon.com, Alphabet, Microsoft и Meta – се въползват от огромните парични резерви и достъпа до евтин капитал, докато продължават да увеличават капиталовите си разходи, за да подкрепят бъдещото търсене на AI”, пише Шифман от Bloomberg Intelligence.

Междувременно скорошни корпоративни сделки също предполагат, че разходите остават непроменени. Amazon например планира да инвестира 10 млрд. долара в Северна Каролина, за да разшири инфраструктурата си от центрове за данни, така че да поддържа технологии за изкуствен интелект и облачни изчисления.

Разбира се, доверието на инвеститорите в изкуствения интелект може да понесе нов удар, ако търговската война отново се разгорещи и предизвика опасения, че свиването на световния икономически растеж ще накара компаниите да ограничат разходите си за AI.

„Ако икономиката изпадне в рецесия, маржовете ще бъдат под натиск, а компаниите ще бъдат принудени да съкращават служители и да намалят разходите си за изкуствен интелект“, коментира Макс Гохман, заместник-главен инвестиционен директор във Franklin Templeton Investment Solutions, добавяйки, че подобен сценарий не е основното, което очаква.

Същото важи и за засилената конкуренция от DeepSeek, която изуми света през януари, като се конкурира със системите на много по-големи американски разработчици, въпреки че моделът ѝ е разработен на цена, която според нея е била само част от тази на моделите от САЩ.

Миналия месец китайският стартъп заяви, че подобреният ѝ AI модел може да се справи с математика, програмиране и обща логика по-добре от предишната си версия, като същевременно халюцинира по-малко.

Засега обаче ентусиазмът за инфраструктурните компании е висок, а подкрепата от Белия дом дава допълнителен тласък. По-рано тази година Тръмп представи Stargate - център за данни на OpenAI, който включва някои от най-големите американски технологични компании, и планира да похарчи 500 млрд. долара за инфраструктура с изкуствен интелект през следващите четири години.

„Търсенето на инфраструктура с изкуствен интелект само се увеличава“, категоричен е Гохман.