Samsung очаква изостряне на кризата с AI чипове, остави инвеститорите в неведение за дивидентите

Samsung Electronics отчете в четвъртък 15-кратно увеличение на тримесечната печалба от чипове, подкрепено от бума в областта на изкуствения интелект. Цената на акциите ѝ обаче се срина, тъй като инвеститорите реагираха негативно на липсата на нови планове за възвръщаемост към акционерите и на прогнози под тези на конкурента SK Hynix, съобщава Ройтерс.

Надеждите на акционерите на Samsung бяха високи, след като в сряда SK Hynix отчете по-добри от очакваните резултати и оптимистична прогноза, като същевременно обяви планове да върне около 75 млрд. долара към акционерите си през тази година.

„Вчера SK Hynix надмина значително очакванията... резултатите бяха над пазарните прогнози, но Samsung Electronics всъщност не е променила нищо от насоките, които даде по-рано“, заяви Ли Мин-хи, анализатор в BNK Investment & Securities.

Samsung съобщи, че запасите ѝ от HBM чипове за следващата година са изчерпани, като ключови клиенти изискват повече от основните чипове, използвани в AI центровете за данни, и изрази по-консервативна прогноза в сравнение със SK Hynix относно продължителността на недостига на предлагането.

„През 2027 г. бизнесът с чипове за памет очаква капиталовите разходи за AI инфраструктура да достигнат историческо ниво с разширяването на AI екосистемата“, се посочва в изявление на компанията. „Нарастващото търсене, задвижвано от изкуствения интелект, ще надхвърли значително предлагането в сектора в сравнение с 2026 г.“

Samsung заяви, че се очаква пазарът на чипове да остане напрегнат до 2028 г., като посочи, че ще отнеме време да се построят нови производствени заводи въпреки рязкото увеличение на капиталовите разходи за подразделението за чипове през следващата година след скок от 62% до 76,8 трилиона вона през тази година.

Samsung отчете оперативна печалба от 107,4 трлн. вона (80 млрд. долара) за периода юли-септември, което е в съответствие с прогнозата на компанията и представлява ръст спрямо сумата от 12,2 трлн. вона за същия период на миналата година.

Оперативната печалба от полупроводниците скочи до 106,5 трлн. вона, което съставлява почти цялата обща печалба на групата, но това е малко под прогнозата на анализаторите за 107,3 трлн. вона, според LSEG.

Акциите на компанията отвориха с повишение в цената, но след това промениха посоката си, като поевтиняха с до 6,2% в сутрешната търговия, докато акциите на SK Hynix поскъпнаха с 0,7%.

Решение през януари относно възвръщаемостта

Компанията по-рано заяви, че възвръщаемостта за акционерите през тази година ще възлезе на общо между 90 и 110 трилиона вона, включително дивиденти на стойност 30 трлн. вона за третото тримесечие.

В четвъртък тя обяви, че ще финализира следващата си политика за възвръщаемост към акционерите през януари.

„Изглежда, че пазарът очакваше обявяването на допълнително обратно изкупуване и/или дивидент, но компанията отложи решението до края на януари, което вероятно ще разочарова краткосрочните очаквания“, заяви старши анализаторът на CLSA Санджив Рана.

Нови дългосрочни клиенти

Темпът на ръста на цените на чиповете за памет се забавя, тъй като производителите на чипове сключват все повече дългосрочни договори за доставки, а по-високите цени на чиповете оказват натиск върху търсенето от страна на производителите на смартфони и персонални компютри.

Samsung съобщи, че е сключила дългосрочни договори за доставки с 10 големи клиента и води преговори с още 10, като целта е тези споразумения да обхващат 60% до 70% от общия ѝ производствен капацитет до 2030 г.

Компанията разширява дългосрочните си продажби отвъд фирмите, свързани с изкуствения интелект, за да включи клиенти от мобилния и автомобилния сектор, се посочва в съобщението.

Анализаторите посочиха, че фабричният бизнес на Samsung продължава да е на загуба, което оказва негативно влияние върху печалбата на подразделението за чипове.

През следващата година компанията ще започне масово производство в завода си в Тейлър, щата Тексас, където ще произвежда чипове за Tesla, като същевременно обмисля изграждането на нов завод, за да отговори на търсенето на съвременни 2-нанометрови чипове.

По-високите разходи за чипове с памет са довели до свиване на маржовете в мобилния бизнес на Samsung, който отчете загуба от 800 млрд. вона.