Пазарите в очакване на решението на ФЕД за монетарната политика

Доларът нарасна минимално срещу еврото и йената във вторник, след като смесени данни за американската икономика провокираха инвеститорите да намалят залозите си срещу щатската валута преди решението на Федералния Резерв за монетарната политика. Финансовите пазари очакват от ФЕД да намали днес нивата на лихвите, въпреки че вчера не лоши данни за потребителското доверие и дълготрайните стоки намалиха негативизма спрямо американската икономика.

В края на деня краткосрочните фючърси по американските лихви отчитаха шанс от 78% за намаление с 50 базови пункта в сравнение с вероятност в понеделник от 86%. Не са малко обаче дилърите, които предполагат, че намалението ще е от само 25 пункта заради плана на Конгреса за фискални стимули, който дава подкрепа на борсовите индекси.

Еврото поевтиня незначително вчера с 0.1% срещу зелените пари до 1.4772. Преди вторник доларът отчиташе загуби в четири поредни сесии, което се дължеше на изненадващото извънредно намаление на американските лихви миналата седмица със 75 базови пункта. Зелените пари нараснаха и срещу йената с 0.2% до 107.05 при достигнат през деня връх от 107.23.

Ако днес ФЕД намали лихвите с 50 пункта, то те ще станат на нива от 3%, което би било с цял процент под тези в еврозоната и сред най-ниските в индустриалния свят. По-ниска доходност най-вероятно ще навреди на долара и ще го направи по-непривлекателна валута в която да се държат инвестиции. Ако намалението е 50 пункта това ще доведе до сборните 125 пункта в рамките на две седмици, което не се е случвало от началото на 1990 година. При такова голямо намаление ако бъде съпроводено с относително добри икономически новини, инвеститорите най-вероятно ще навлязат на пазарите в търсене на високо доходни и високо рискови инвестиции. Това ще даде сила на carry trade търговията от което вероятно ще пострада долара, най-вече срещу еврото, както и срещу високо доходните валути. Една от тях, австралийският долар, може да се превърне в един от най-големите печеливши. Вчера той поскъпна срещу американския си съименник с 0.1% до 0.8891.

 

Дилъри и инвеститори очакват с интерес и изявлението на банката по отношение рисковете за икономическия растеж, особено като се има предвид, че тази седмица ще станат ясни данните за БВП за последното тримесечие на миналата година, както и трудовата заетост за януари.

Поръчките за дълготрайни стоки в САЩ през декември показаха вчера ръст от 5.2%, който идва след спад от 0.1% и очаквания за покачване от 2.0%. Потребителското доверие за януари спадна от 88.6 до 87.0 при очаквания за по-слабо намаление до 87.9. Междувременно търговския баланс в Швейцария отчете през декември излишък от 0.2 милиарда франка при преедишен резултат от 1.89 милиарда и прогнозци за намаление до само 1.2 милиарда швейцарски франка. Бизнес доверието в Австралия намаля незначително от +6 до +5.

Днес освен заседанието на Федералния Резерв вниманието привличат и данните за БВП през четвъртото тримесечие в САЩ. Прогнозите сочат ръст на годишна основа от 1.2% спрямо предишен от 4.9%. Във Великобритания потребителските кредити най-вероятно ще покажат спад през декември от 1.1 милиарда до 1.0 милиард паунда. При одобренията за ипотеки на острова през декември също се очаква намаление от 83 000 до 78 000. В Швейцария излиза водещия KOF индикатор за януари при прогнози за малък спад от 1.99 до 1.96.

ЕUR/USD

 

Съпротива е 1.48, което засега спира растежа. Следва 1.4840, а след него силна бариера е 1.4920 преди рекордните стойности на 1.4966.

Подкрепи са 1.4670 и 1.4620. И двете са 62% корекции съответно на движенията 1.4590-1.4796 и на покачването 1.4512-1.4776. Следва дъното от миналата сряда на 1.4512

 

USD/JPY

 

Подкрепа е дъното от четвъртък на 105.93, което в понеделник беше тествано, но не беше пробито. След него идва две и половина годишното дъно от сряда на 104.96, а след това подкрепа е дъното от месец май 2005 година на 104.20.

Съпротива е дъното от 4 януари на 107.90, която в петък за пореден път се оказа много трудна преграда за преодоляване. Следва 108.90, което е 76% корекция на спада 110.10-105. По-нагоре съпротива е върхът на 110.10.

  

GBP/USD

 

Първа съпротива е вчерашния връх на 1.9930. Следва върхът от 28 декември на 2.0020, а след него идва 2.0050, където преминава 50-дневната пълзяща средна.

Подкрепа е преодоляното 1.99. Следва 1.97, което е 38% корекция на 1.9335-1.9930. По-надолу подкрепа е 1.9560 явяващо се 62% корекция на същото покачване.

 

USD/CHF

 

Слаба подкрепа е 1.0870. След нея подкрепа е историческо дъно на 1.0835, което в четвъртък беше тествано неуспешно. При негов пробив спада ще се задълбочи.

При растеж съпротива е 1.10, което ограничи покачването в петък. Следват 1.1120 и 1.1210, които са съответно 38 и 50 процента корекции на поевтиняването 1.1590-1.0835.